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中國(guó)買家2000億美元競(jìng)購(gòu)力拓
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http://shiquanmuye.com 發(fā)稿日期：2007-11-26
- 【搜索關(guān)鍵詞】：研究報(bào)告 投資分析 市場(chǎng)調(diào)研 石油
- 中研網(wǎng)訊：
- 各懷心事——當(dāng)世界兩大鐵礦石巨頭必和必拓與力拓匆匆抵達(dá)上海，與寶鋼微笑寒暄時(shí)，這個(gè)成語(yǔ)的真正內(nèi)涵被詮釋得淋漓盡致。面對(duì)試圖通過(guò)收購(gòu)力拓，加強(qiáng)對(duì)鐵礦石市場(chǎng)壟斷的必和必拓，中國(guó)決定不再沉默。
在這場(chǎng)資源與資本的競(jìng)技中，中國(guó)買家行將登場(chǎng)。消息人士透露，剛剛組建的中國(guó)國(guó)家外匯投資公司將與中國(guó)鋼鐵企業(yè)一起，加入競(jìng)購(gòu)力拓的隊(duì)列。對(duì)于世界最大的鐵礦石進(jìn)口國(guó)而言，中國(guó)買家競(jìng)購(gòu)力拓，順理成章。
鋼企角色
“現(xiàn)在我們正在研究，必和必拓合并力拓一事，中方需要進(jìn)行怎樣的行動(dòng)。”一位知情人士向記者透露，“現(xiàn)在的決策是，中國(guó)幾家鋼廠將聯(lián)合國(guó)家外匯投資公司，組成競(jìng)購(gòu)團(tuán)隊(duì)，參與競(jìng)購(gòu)力拓�！倍鴧⑴c聯(lián)合競(jìng)購(gòu)的鋼廠，將來(lái)自寶鋼、首鋼、鞍鋼等央企。
他還透露，關(guān)于如何參與競(jìng)購(gòu)力拓一事，“很快，中方便會(huì)有所動(dòng)作”。
中國(guó)買家即將參與的這場(chǎng)競(jìng)購(gòu)，實(shí)際上是一場(chǎng)鐵礦石資源的爭(zhēng)奪戰(zhàn)。必和必拓、力拓與巴西淡水河谷共同占據(jù)了世界近70％的鐵礦石資源，在鐵礦石價(jià)格的談判中，擁有著強(qiáng)勢(shì)話語(yǔ)權(quán)，而中國(guó)則是目前世界最大的鐵礦石進(jìn)口國(guó)，其間博弈可想而知。
一位寶鋼鐵礦石采購(gòu)部門的人士透露，早在今年5月，寶鋼便對(duì)必和必拓的收購(gòu)意圖有所耳聞，“我們立即向必和必拓的同行打聽(tīng)了這件事情，結(jié)果傳聞是真實(shí)的，我們今后面臨的價(jià)格方面的壓力將更大�！边@位人士表示。
然而，直至11月12日，這條消息才被正式發(fā)布，當(dāng)日，必和必拓宣布啟動(dòng)對(duì)力拓的收購(gòu)計(jì)劃。而在此前，中方在鐵礦石價(jià)格談判過(guò)程中，就一直處于被動(dòng)。中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)外多次宣稱，鐵礦石供應(yīng)方的壟斷是造成價(jià)格上漲的原因之一，而如是并購(gòu)，無(wú)疑將加劇壟斷。
一周之后，一些中央和央企的研究機(jī)構(gòu)開(kāi)始探討中國(guó)所面臨困境的解決之道。
“中方肯定會(huì)有所動(dòng)作的，中方參與競(jìng)購(gòu)將提高必和必拓收購(gòu)力拓的價(jià)碼，形成相互抬價(jià)的局面，我們正在制定這方面的決策，不就之后便會(huì)公布。”一位參與決策的人士向記者透露，按照他鎖定的時(shí)間，應(yīng)該是在11月26日前后。
記者同時(shí)獲悉，11月26日，力拓集團(tuán)首席執(zhí)行官艾博年和首席財(cái)務(wù)官Guy Elliott就近期與力拓礦業(yè)集團(tuán)相關(guān)的一些熱點(diǎn)問(wèn)題進(jìn)行消息發(fā)布。
金錢游戲
完成合并之后的必和必拓，將占有全球27%的鐵礦石產(chǎn)量，正因如此，必和必拓提出的收購(gòu)方案，總價(jià)值高達(dá)1450億美元。更令人大跌眼鏡的是，當(dāng)這樣一份收購(gòu)要約發(fā)送至力拓之后，即刻遭到拒絕，理由是出價(jià)“大大低估了力拓的價(jià)值及前景”，毫無(wú)疑問(wèn)，力拓要價(jià)的“胃口更大”。
但即便如此，中國(guó)買家加入競(jìng)逐的傳聞，還是甚囂塵上。傳聞稱，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行有意購(gòu)買力拓1%的股份，但隨即便遭到國(guó)開(kāi)行的否認(rèn)。此時(shí)，作為世界最大的鐵礦石進(jìn)口國(guó)，中國(guó)表現(xiàn)貌似失語(yǔ)。
知情人士透露，國(guó)土資源部礦業(yè)司、五礦化工進(jìn)出口商會(huì)等部門確實(shí)曾一起討論此事，并仍在繼續(xù)探討國(guó)開(kāi)行收購(gòu)力拓部分股份的可行性。不過(guò)，國(guó)土資源部油氣戰(zhàn)略研究中心博士岳來(lái)群認(rèn)為：“即便1％的股票真被中方持有，對(duì)于力拓這樣的大公司來(lái)講，中方也根本沒(méi)有話語(yǔ)權(quán)�！�
必和必拓的野心顯然要大得多。據(jù)了解，該公司提出的收購(gòu)方案為：每3股必和必拓股票換1股力拓股票，這一出價(jià)較力拓股價(jià)43.50英鎊有21%的溢價(jià)。若以股票市值計(jì)算，上述收購(gòu)報(bào)價(jià)折合現(xiàn)金約1450億美元。
而眼下，世界最大鐵礦石進(jìn)口國(guó)的身份，已經(jīng)迫使中國(guó)買家必須登臺(tái)表演。而此時(shí)，故事的主角之一，已經(jīng)從傳聞中的國(guó)開(kāi)行，變成了剛剛組建的國(guó)家外匯投資公司。
知情人士告訴記者：“原先財(cái)政部計(jì)劃發(fā)行人民幣債券，以幫助國(guó)家外匯投資公司，購(gòu)買約2000億美元的外匯,作為組建國(guó)家外匯投資公司的資本，目前到位的資金還沒(méi)有那么多，所以中國(guó)大鋼廠必須要參與到競(jìng)購(gòu)中來(lái)�！彼�表示，“資金約在2000億美元左右。”
巧合的是，在不久前，原摩根士丹利亞太區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家謝國(guó)忠發(fā)表言論，稱中國(guó)一定要參與競(jìng)購(gòu)，并報(bào)出一個(gè)可觀的價(jià)格和必和必拓競(jìng)爭(zhēng)，巧合的是，謝國(guó)忠也認(rèn)為這一價(jià)格至少在2000億美元。上述知情人士提醒記者，對(duì)謝國(guó)忠的分析應(yīng)該“注意”。
長(zhǎng)遠(yuǎn)利益
在必和必拓的算盤中，鐵礦石的價(jià)值并非僅僅停留在眼前的利益，而中國(guó)買家的出現(xiàn)，也是遠(yuǎn)期利益驅(qū)使下所做出的決策。
不久前，摩根大通亞太公司總經(jīng)理龔方雄對(duì)外表示，未來(lái)大宗商品價(jià)格將維持長(zhǎng)期價(jià)格增長(zhǎng)趨勢(shì)，這一趨勢(shì)可能維持15年，“對(duì)于中國(guó)鋼鐵行業(yè)來(lái)講，對(duì)原料的需求將繼續(xù)增加，在2008年甚至可能出現(xiàn)鋼鐵業(yè)的產(chǎn)能不足�！彼f(shuō)。
此外，僅就投資而言，“力拓的市盈率僅為10倍，這是一個(gè)很好的投資機(jī)會(huì)�！币晃讳撹F業(yè)資深人士向記者分析。
面對(duì)這樣一個(gè)趨勢(shì)走向，最終獲得力拓的企業(yè)，無(wú)疑將獲得更加長(zhǎng)遠(yuǎn)的利益。而就鐵礦石談判而言，力拓的歸屬勢(shì)必也將影響未來(lái)談判的格局。
由于必和必拓和力拓的主要鐵礦石資源都分布在澳大利亞，其運(yùn)費(fèi)較另外一家鐵礦石談判方淡水河谷低廉很多，因此目前澳大利亞鐵礦石又是到達(dá)中國(guó)港口中，品質(zhì)最好、價(jià)格最低的鐵礦石。
在必和必拓與中國(guó)鐵礦石談判代表寶鋼的接觸中，必和必拓多次表示，要上漲到岸價(jià)格，以達(dá)到和巴西鐵礦石到岸價(jià)格持平的標(biāo)準(zhǔn)，但是遭到了寶鋼的抵觸。
“如果必和必拓一旦壟斷了澳大利亞運(yùn)往中國(guó)的鐵礦石，我們將面對(duì)很大壓力。”寶鋼人士透露。
關(guān)注兩大礦業(yè)巨頭合并事宜的還包括中國(guó)的船運(yùn)公司。中國(guó)租船公司的項(xiàng)目經(jīng)理湯先生密切地盯著近期國(guó)際海運(yùn)市場(chǎng)的消息，“必和必拓總是以高價(jià)租船，以帶動(dòng)船運(yùn)市場(chǎng)的價(jià)格。未來(lái)鐵礦石談判的結(jié)局，如果必和必拓占據(jù)主導(dǎo)，將影響到整個(gè)的海運(yùn)業(yè)�！�
而一旦力拓歸屬中國(guó)，即便是鐵礦石價(jià)格上漲，其產(chǎn)生的利潤(rùn)也將彌補(bǔ)一部分企業(yè)的支付成本，“日本和美國(guó)都有大量的海外資源投資，所以即便在原料價(jià)格上漲階段，他們也沒(méi)有受到重大的影響�！痹纴�(lái)群認(rèn)為，中國(guó)需要借鑒這種模式。 - ■ 與【中國(guó)買家2000億美元競(jìng)購(gòu)力拓】相關(guān)新聞
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