一、2010年1-3季度銀行業(yè)綜合分析

　　2010年三季度末，我國(guó)商業(yè)銀行加權(quán)平均資本充足率為11.6%，比上季末上升0.5個(gè)百分點(diǎn)，比年初上升0.3個(gè)百分點(diǎn)；加權(quán)平均核心資本充足率為9.5%，比上季末上升0.5個(gè)百分點(diǎn)，比年初上升0.4個(gè)百分點(diǎn)。

　　2010年第三季度，16家上市銀行平均凈利潤(rùn)增速達(dá)30%以上，業(yè)績(jī)十分可觀。光大銀行、寧波銀行和華夏銀行的凈利潤(rùn)增速甚至超過(guò)了70%。數(shù)據(jù)顯示，各股份制銀行三季度整體資產(chǎn)質(zhì)量狀況穩(wěn)定，同時(shí)各家銀行不良貸款額以及不良率均實(shí)現(xiàn)“雙降”。

　　2010年以來(lái)，多家商業(yè)銀行通過(guò)配股、定向增發(fā)、可轉(zhuǎn)債、次級(jí)債等多種方式補(bǔ)充資本充足率。經(jīng)過(guò)上半年密集融資，商業(yè)銀行資本得到有效補(bǔ)充，資本充足率和核心資本充足率有所上升。

　　截至9月30日，中信銀行資本充足率達(dá)到11.66%，較上年末提高0.94個(gè)百分點(diǎn)，其核心資本充足率則較去年底下滑0.37個(gè)百分點(diǎn)，降至8.80%。另外，光大銀行資本充足率為11.94%，比年初增加1.55個(gè)百分點(diǎn)；核心資本充足率為8.99%，比年初增加2.15個(gè)百分點(diǎn)。

　　同時(shí)，興業(yè)銀行資本充足率11.30%，核心資本充足率8.79%，分別較年初上升0.55個(gè)百分點(diǎn)和0.88個(gè)百分點(diǎn)；浦發(fā)銀行資本充足率10.19%，核心資本充足率7.09%。華夏銀行截至2010年6月底，不良貸款總額62.83億元，不良貸款率1.28%，比上年末下降0.22個(gè)百分點(diǎn)；資本充足率10.57%，核心資本充足率6.49%。

　　2010年初，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了《商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)督檢查指引》，要求商業(yè)銀行應(yīng)基于當(dāng)前及未來(lái)的資本需求和資本可獲得性制定資本規(guī)劃，確保資本水平長(zhǎng)期穩(wěn)定。銀監(jiān)會(huì)要求商業(yè)銀行在最低資本充足率8%基礎(chǔ)上計(jì)提留存資本、逆周期資本緩沖，大型銀行和中小銀行資本充足率要求分別不低于11.5%和10%，將持續(xù)加強(qiáng)對(duì)系統(tǒng)重要性銀行的監(jiān)管。

　　二、2010年第三季度網(wǎng)上銀行用戶分析

　　2010年第3季度中國(guó)網(wǎng)上銀行活躍用戶數(shù)達(dá)到16497萬(wàn)戶，環(huán)比增長(zhǎng)14.5%，同比增長(zhǎng)61.3%，繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)。

　　2010年第3季度受中秋和國(guó)慶假期消費(fèi)影響，以及電子商務(wù)發(fā)展的影響，網(wǎng)上銀行的活躍用戶數(shù)繼續(xù)高速增長(zhǎng)。同時(shí)，各大銀行都加大網(wǎng)上銀行注冊(cè)和網(wǎng)上銀行使用的營(yíng)銷，這也是導(dǎo)致2010年第3季度網(wǎng)上銀行活躍用戶數(shù)增加的重要原因。

　　三、2010年1-3季度中國(guó)上市銀行業(yè)績(jī)分析

　　（一）2010年1-3季度浦發(fā)銀行業(yè)績(jī)分析

　　2010年前三季度浦發(fā)銀行營(yíng)業(yè)收入358.92億元，同比增長(zhǎng)36.3%，歸屬母公司股東凈利潤(rùn)148.37億元，同比增長(zhǎng)44.2%，基本每股收益1.293元，2010年三季度末每股凈資產(chǎn)7.109元。2010年三季度末浦發(fā)銀行貸款比年初增長(zhǎng)16%，存款比年初增長(zhǎng)18.4%。由于凈息差回升和規(guī)模擴(kuò)張，2010年前三季度利息凈收入同比增長(zhǎng)35%，達(dá)到323.7億元。

　　2010年前三季度手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入同比增長(zhǎng)78.5%，為28億元，2010年第三季度增速達(dá)到94%，均快于利息凈收入增速。2010年前三季度業(yè)務(wù)及管理費(fèi)增長(zhǎng)40.7%，達(dá)到119.8億元，但第三季度當(dāng)季為下降2.55%。2010年前三季度資產(chǎn)減值損失同比只上升了9%，且2010年第三季度當(dāng)季為下降33.7%。2010年三季度費(fèi)用和計(jì)提同比下降是推動(dòng)2010年前三季度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)41%的主要原因，且2010年三季度當(dāng)季營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比增速更達(dá)到62.3%。

　　2010年三季度末浦發(fā)銀行不良貸款率0.6%，撥備覆蓋率307.78%。2010年三季度末浦發(fā)銀行的資本充足率和核心資本充足率分別達(dá)到10.19%和7.09%。預(yù)計(jì)再融資后到年底浦發(fā)銀行的資本充足率有望達(dá)到12%以上，核心資本充足率接近10%。

　　（二）2010年1-3季度廣發(fā)銀行業(yè)績(jī)分析

　　廣發(fā)銀行2010年前三季度累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)50.1億元，同比增長(zhǎng)54.1%。今年前三季度，廣發(fā)行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，業(yè)績(jī)喜人。截至今年第三季度末，全行總資產(chǎn)7737億元，比年初增加1072億元;不良貸款余額及比例控制較好，持續(xù)保持雙降。此外，第三季度，廣發(fā)行還完成了150億元增資擴(kuò)股工作，今年9月末資本充足率11.05％，比年初增長(zhǎng)2.1個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到監(jiān)管的要求。

　　（三）2010年1-3季度中信銀行業(yè)績(jī)分析

　　2010年前三季度集團(tuán)口徑的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)48.2%至174億，每股收益0.44元。前三季度銀行口徑的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)46.0%至166億。前三季度業(yè)績(jī)超預(yù)期主要由于非利息收入的大幅增長(zhǎng)和撥備計(jì)提的減少。

（四）2010年1-3季度中國(guó)工商銀行業(yè)績(jī)分析

　　今年前三季度，工行投資銀行業(yè)務(wù)收入達(dá)到１２１億元，成為該行中間業(yè)務(wù)收入的最大來(lái)源。投資銀行業(yè)務(wù)是工行增長(zhǎng)最快的新興業(yè)務(wù)，２００２年設(shè)立投資銀行部以來(lái)，逐漸發(fā)展形成了以重組并購(gòu)顧問(wèn)、債券承銷、結(jié)構(gòu)化融資、銀團(tuán)貸款、資產(chǎn)證券化、財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)為代表的投資銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)品線和“工商銀行投行模式”。

　　統(tǒng)計(jì)顯示，今年前三季度，工行凈利潤(rùn)達(dá)到１２７８億元，繼續(xù)成為全球市值第一、客戶存款第一、盈利第一的上市銀行。其中，實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金收入５４６億元，同比增長(zhǎng)３２．９％，在營(yíng)業(yè)收入中占比１９．６％。

　　在商業(yè)銀行傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)方面，工行近年來(lái)加快了結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐，同時(shí)加快業(yè)務(wù)創(chuàng)新，積極拓展財(cái)富管理、私人銀行、投資銀行、金融租賃等新興業(yè)務(wù)領(lǐng)域，打造多元化業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)格局，形成新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

　　四、中國(guó)上市銀行業(yè)績(jī)變化因素分析

　　銀行業(yè)第三季度業(yè)績(jī)上漲的三個(gè)因素：凈息差回升、生息資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)和中間收入增長(zhǎng)。盡管整個(gè)銀行業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的大趨勢(shì)尚未有改變的可能，但各上市銀行之間存在差異，并且四季度關(guān)于撥貸比和新資本協(xié)議是否有新的變動(dòng)仍將對(duì)銀行全年的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)造成影響。

　　（一）銀行凈息差回升明顯

　　隨著銀行議價(jià)能力的不斷提升，自2009年年底以來(lái)，銀行凈息差普遍呈現(xiàn)回升的趨勢(shì)，2010年三季度這一趨勢(shì)繼續(xù)保持，并對(duì)銀行業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)貢獻(xiàn)不小。以光大銀行為例，息差水平回升強(qiáng)勁。截至9月底，光大銀行的凈息差水平達(dá)到了2.28%，環(huán)比提升了13個(gè)基點(diǎn)，超過(guò)了行業(yè)的平均水平，增幅也在多家銀行之上。光大銀行凈息差回升原因主要有以下三點(diǎn)：貸款定價(jià)能力提升；流動(dòng)性比例增加，貨幣市場(chǎng)利率上行有利于資產(chǎn)重新定價(jià)提升凈息差；付息率高的次級(jí)債減少。

　　分析顯示，定價(jià)能力提升和利率上行是整個(gè)銀行業(yè)的普遍情況，也使得大部分銀行實(shí)現(xiàn)了凈息差的環(huán)比回升。不過(guò)，也有銀行沒(méi)能實(shí)現(xiàn)凈息差環(huán)比回升，其中，華夏銀行和寧波銀行的凈息差出現(xiàn)了環(huán)比下降的情況，寧波銀行的凈息差環(huán)比下降達(dá)16個(gè)基點(diǎn)。寧波銀行凈息差下降從今年初就已經(jīng)出現(xiàn)了。在其他銀行凈息差回升時(shí)，寧波銀行凈息差下降主要是因?yàn)樯①Y產(chǎn)中收益率較高的貸款同比增速放緩，占比逐步下降，而計(jì)息負(fù)債中付息率低的存款占比也在逐步下降。

　　受加息因素影響，未來(lái)銀行業(yè)的凈息差還會(huì)保持增長(zhǎng)的勢(shì)頭。同時(shí)，受資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整、投資和同業(yè)收益率上升的影響，息差將保持小幅增長(zhǎng)。

　?。ǘ┥①Y產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)

　　傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)目前仍是商業(yè)銀行盈利的主要來(lái)源，16家上市銀行的凈利息收入均有不錯(cuò)表現(xiàn)，除凈息差逐步擴(kuò)大之外，生息資產(chǎn)規(guī)模增加也是一個(gè)重要原因。

　　2010年第三季度，多家銀行實(shí)現(xiàn)了凈利息收入高增。其中五家國(guó)有商業(yè)銀行的凈利息收入占據(jù)半壁江山。前三季度，工行實(shí)現(xiàn)利息凈收入2216.63億元，同比增長(zhǎng)24.36%；農(nóng)行實(shí)現(xiàn)利息凈收入1740.23億元，同比增長(zhǎng)36.09%；中行實(shí)現(xiàn)利息凈收入1408.04億元，同比增長(zhǎng)21.79%；建行利息凈收入達(dá)1821.81億元，同比增長(zhǎng)17.10%；交行實(shí)現(xiàn)利息凈收入615.00億元，同比增長(zhǎng)30.37%。

　　另外，股份制和城商行亦有良好表現(xiàn)。以光大銀行和南京銀行為例。光大銀行前三季度實(shí)現(xiàn)利息凈收入221.8億元，比上年同期增長(zhǎng)61.10%；南京銀行前三季度實(shí)現(xiàn)利息凈收入33.28億元，同比增長(zhǎng)49.10%。其中，光大銀行生息資產(chǎn)規(guī)模比年初擴(kuò)張了22.3%，年化凈息差比中報(bào)時(shí)提高兩個(gè)基點(diǎn)。第四季度銀行業(yè)生息資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)勢(shì)頭可能會(huì)有所放緩，但仍將保持一個(gè)平穩(wěn)增長(zhǎng)的趨勢(shì)。

　?。ㄈ軅潋?qū)動(dòng)減弱

　　總結(jié)過(guò)去銀行業(yè)績(jī)改善的幾大原因，其中撥備減少釋放利潤(rùn)是多家銀行經(jīng)常使用的一個(gè)手段，但2010年前三季度幾乎沒(méi)有一家銀行減少撥備釋放利潤(rùn)?？赡苁軗軅湫乱?guī)的作用，并且四季度監(jiān)管政策是否進(jìn)一步落實(shí)和加緊尚在觀察之中。

　　由于監(jiān)管層對(duì)大行提出了更高的撥備覆蓋率要求，從原來(lái)的150%調(diào)高至160%，導(dǎo)致交行第三季度業(yè)績(jī)出現(xiàn)環(huán)比下滑。因?yàn)?，在此之前不到一年的時(shí)間內(nèi)，大行的撥備覆蓋率已經(jīng)從原來(lái)的120%上調(diào)至150%。如果再次上調(diào)到160%，對(duì)大行的利潤(rùn)可能會(huì)造成一定的侵占。

　　2010年第三季度，交通銀行撥備覆蓋率已提高至167.95%，中國(guó)銀行撥備覆蓋率達(dá)198.93%，農(nóng)業(yè)銀行撥備覆蓋率為159.70%，工商銀行撥備覆蓋率則升至210.16%。加大撥備覆蓋率并非是風(fēng)險(xiǎn)加大所致。看銀行信貸是否存在風(fēng)險(xiǎn)最好的指標(biāo)是觀察不良貸款新發(fā)生率占全部貸款余額的比例。目前來(lái)看，銀行業(yè)的不良貸款一直保持逐年下降的趨勢(shì)。