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2006年中國零售業(yè)兼并重組決策分析報告-
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- 【搜索關鍵詞】:研究報告 投資分析 市場調(diào)研 零售業(yè) 兼并重組 分析報告
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【出版日期】 2006年4月
【報告頁碼】 240頁
【圖表數(shù)量】 160個
【印刷版價】 10800元
【電子版價】 11800元
【兩版合價】 12800元
【英文版價】 19800元
【英文電子】 21800元
【英文兩版】 26800元
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→內(nèi)容簡介
1.零售業(yè)現(xiàn)狀
近兩年是我國零售業(yè)進入WTO后過渡期的關鍵時期,經(jīng)過20多年的改革開放,我國零售業(yè)快速發(fā)展,呈現(xiàn)以下特點:零售業(yè)規(guī)模不斷擴大,多種所有制格局已經(jīng)形成,企業(yè)現(xiàn)代化水平顯著提高,大型零售企業(yè)成長迅速,對外開放的格局已經(jīng)形成。
同時,零售業(yè)態(tài)也將日益完善,超市業(yè)態(tài)進一步細分,便利店將進入個性化、差異時期,百貨店將通過功能改造向精品化、專業(yè)化發(fā)展。連鎖經(jīng)營在零售業(yè)中的主導地位將日益突出。預計到2010年連鎖商業(yè)占全社會消費品零售總額的比重達到25%,沿海中心城市達到50%以上;消費品零售總額將超過10萬億元,年均增長率保持在11%以上。
經(jīng)過20多年的改革,零售業(yè)成為市場化程度最高的領域。目前,中國各類零售網(wǎng)點1500多萬個,基本形成遍布城鄉(xiāng)的流通網(wǎng)絡。2004年全國大型連鎖零售企業(yè)門店數(shù)5.5萬個,比2003年增長18%;營業(yè)面積增長26.5%;零售額增長30.2%,占消費品零售總額的比重提高到9.6%。北京、上海、天津、重慶、深圳等地連鎖企業(yè)的銷售額,都已超過當?shù)亓闶劭傤~的20%。
改革開放之后,新的經(jīng)營理念、營銷方式、管理手段和管理技術被零售業(yè)率先采用, POS系統(tǒng)、電子訂貨系統(tǒng)的業(yè)務流程、管理方式發(fā)生了變化,引發(fā)了國內(nèi)以流通社會化、現(xiàn)代化和逐步與國際市場接軌為主要內(nèi)容的流通革命。零售業(yè)作為流通的最終通道對上游產(chǎn)業(yè)的拉動作用和主導化趨勢日益明顯,2000年以來,我國消費品市場的增長已連續(xù)幾年超過同期的國民生產(chǎn)總值的增幅。國內(nèi)市場對國民經(jīng)濟增長的貢獻率穩(wěn)步提高,經(jīng)濟增長由原來的投資驅動、生產(chǎn)導向逐漸轉向消費驅動和市場導向型。從發(fā)展角度看,我國零售業(yè)的變革還只是處在起步階段,伴隨中國經(jīng)濟的發(fā)展和人口數(shù)量的增加,國內(nèi)零售業(yè)今后的發(fā)展空間十分廣闊。
但零售業(yè)在發(fā)展的同時,我國零售業(yè)有不可避免的存在一些問題。第一,由于零售業(yè)態(tài)的發(fā)展,出現(xiàn)了超市、折扣店、便利店、倉儲店、專賣店、連鎖店等多種新的業(yè)態(tài),各城市大型商店的增長速度遠遠超出了社會商品零售總額與城市居民生活費用支出的快速增長,大型百貨商店相對過剩。第二、零售業(yè)態(tài)布局在個別地方存在不合理現(xiàn)象,單一業(yè)態(tài)過度集中,導致許多大商場生存困難。第三、一些大商場盲目比環(huán)境、比裝修、比規(guī)模,不能明確定位目標市場,不能完全抓住目標顧客群體的心態(tài),導致成本增加,銷售價格高于一般的商店,難以為一般顧客接受。
2.我國零售行業(yè)影響因素
第一、WTO政策的影響
加入WTO以后,由于政治環(huán)境的改變,外商進入國內(nèi)市場將更加便捷、踴躍。他們不僅帶來先進的技術和經(jīng)營理念,可以促進中國流通業(yè)信息化程度的提高,同時也會帶來激烈的市場競爭。這個競爭有利于我們提高優(yōu)勝劣汰的機制,提高零售業(yè)的現(xiàn)代化進程。但另一方面講,外商企業(yè)的進駐將加速國內(nèi)零售業(yè)的結構調(diào)整,國內(nèi)的企業(yè)將直接面對國外大零售商的擠壓,會對一些企業(yè)產(chǎn)生一定沖擊。
第二、人民幣升值影響
一從短期看,匯率升值帶來財富增加效應,消費者實際購買力增強,促進商品消費增長,商業(yè)零售業(yè)從中受益。但如果人民幣升值對國民經(jīng)濟增長產(chǎn)生較大影響,消費者信心指數(shù)下滑,消費增速減緩,零售企業(yè)受損。
二是體現(xiàn)在進口商品價格下降,產(chǎn)生與收入效應的疊加,刺激消費增長,使零售企業(yè)受益。其中受益比較明顯的是進口商品銷售比重較大的百貨業(yè)態(tài)公司。
三是匯率升值后,出口價格競爭力下降,先前國內(nèi)以出口為導向的消費品生產(chǎn)商將尋求國內(nèi)渠道作為替代,由此在商品供給數(shù)量和價格上使商業(yè)零售類企業(yè)受益。銷售終端對供應商的談判力也將顯著提高。
第三、居民消費水平的影響
由于我國GDP近幾年持續(xù)增長,我國居民收入水平也在不斷提高,因此進一步刺激了居民的消費,使我國零售業(yè)也處于一個很好的發(fā)展階段。
《中共中央關于制定國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十一個五年規(guī)劃的建議》提出進一步增加我國居民收入的增長、增強消費者信心、促進潛在消費的實現(xiàn),為社會零售總額的持續(xù)健康增長提供良好的政策支持,將使十一五規(guī)劃期間消費增長速度將在現(xiàn)有基礎上明顯提高,社會消費品零售額年均增長率有望達到13%至15%。
3.我國零售行業(yè)投資前景及并購動因
中國人口眾多,是全球最大的消費市場,要發(fā)展經(jīng)濟,就要轉變經(jīng)濟增長模式,形成內(nèi)向型經(jīng)濟為主導的格局。在這一背景下,國家出臺了一些政策來規(guī)范和促進零售業(yè)的發(fā)展鼓勵具有競爭優(yōu)勢的流通企業(yè)實現(xiàn)規(guī)模擴張,鼓勵零售企業(yè)進行跨行業(yè)、跨地區(qū)、跨所有制的資產(chǎn)重組,鼓勵各種資本參與流通企業(yè)改組改造,引導支持流通企業(yè)做強做大。
由于消費穩(wěn)定增長使零售業(yè)上市公司的整體經(jīng)營情況繼續(xù)好轉,2005年前三季度自定義的52家零售業(yè)上市公司主營業(yè)務收入、主營業(yè)務利潤及凈利潤同比增長28.19%、31.08%和32.16%,遠高于同期社會消費品零售總額的增幅。
我國迅速發(fā)展的城市化進程也將成為消費市場擴大的重要動力。1995年以來我國城市化進程加快,城市人口不斷增長這進一步促成了消費市場規(guī)模的擴大。我國經(jīng)濟的持續(xù)穩(wěn)定增長為消費升級和零售市場的增長提供了有力的支持,也將促使零售業(yè)保持長期的繁榮。
全面開放后,外資零售企業(yè)明顯加快了擴張步伐,他們通過整體收購獲得大量零售網(wǎng)點來實現(xiàn)快速擴張,完成在中國零售市場的戰(zhàn)略布局。同時國家政策對零售業(yè)發(fā)展的鼓勵及支持以及商務部、證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布關于上市公司股權分置改革涉及外資管理有關問題通知的生效,也為外資通過A股市場收購國內(nèi)零售業(yè)上市公司提供了便利。
前幾年零售業(yè)進入門檻太低,許多人把開超市當作斂財?shù)暮梅椒,使零售超市不斷增加,門店扎堆經(jīng)營。隨著競爭的加劇,外資零售業(yè)的進入,導致大多數(shù)超市、零售企業(yè)銷售和利潤下降,這也成為企業(yè)難以為繼的主要原因,一些超市連鎖零售業(yè)因此不斷的去尋求整合兼并,還有一些零售企業(yè),出于套現(xiàn)的動機,而希望被外資企業(yè)收購。這些都將促使企業(yè)之間以并購或整合的方式進行資源的優(yōu)化,以提高自身的核心競爭力。
4.我國零售業(yè)兼并重組趨勢分析
隨著外資進入速度加快、國際化競爭日益激烈,外部環(huán)境的變化給我國零售業(yè)帶來了壓力,也帶來了動力。一段時間以來,一些零售商收購與被收購的事件不斷發(fā)生,這些收購動作中有一個共同點就是:收購方的收購價格均大大超過了三季度末各上市公司的每股凈資產(chǎn),溢價幅度至少在50%以上。
首先優(yōu)越的商業(yè)網(wǎng)點是零售商得以生存和發(fā)展的基礎,目前優(yōu)質(zhì)零售網(wǎng)點資源日益減少,一些名牌百貨商場占據(jù)著黃金地段,其商業(yè)地產(chǎn)重置價值遠遠大于其賬面價值,這種情況下就會得到一些以搶占優(yōu)勢地位的外來零售商或戰(zhàn)略投資者通過兼并溢價收購進入該地區(qū)零售或房地產(chǎn)市場。
其次,股改為一些上市的零售企業(yè)并購帶來了機會,他們對那種價值被低估的企業(yè)興趣很大,這也促成了行業(yè)兼并重組的加劇。這種并購常常是以強強聯(lián)合的形式,來提高企業(yè)利潤,擴大銷售額,有利于避免同業(yè)間的惡性競爭。
因此,未來我國的零售業(yè)兼并重組案例會不斷增加,一批內(nèi)資骨干企業(yè)通過并購重組將發(fā)展成為初步具有國際競爭力的大型企業(yè)集團。內(nèi)資零售業(yè)并購外資零售業(yè)的案例也時有發(fā)生,2005年年初,北京物美集團正式宣布整體收購天津大榮在天津市的12家超市,開了國內(nèi)民營零售企業(yè)接管外資超市的先河,2005年末,北京華聯(lián)集團以400萬元將新加坡嘉德置地的西友新加坡購入旗下,這意味著北京華聯(lián)集團將成為第一家進軍國外的百貨企業(yè);同時一些國外大的企業(yè)集團也會不斷的擴展我國內(nèi)地市場。目前,沃爾瑪、家樂福、百盛集團等零售巨頭正在二三線市場加速選點開店,而這些市場也將成為這一輪并購的多發(fā)地帶。國內(nèi)大零售企業(yè)與外資企業(yè)之間的競爭也將在零售業(yè)越演越烈。
→報告目錄
目 錄
CONTENTS
1 研究概述
1.1 研究背景
1.2 研究內(nèi)容
1.3 研究方法
2 全球零售業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
2.1 全球零售業(yè)發(fā)展特征
2.2 全球零售業(yè)供求格局
2.3 全球零售業(yè)競爭格局分析
3 中國零售業(yè)的現(xiàn)狀分析
3.1 我國零售業(yè)的現(xiàn)狀特點
3.1.1 零售業(yè)規(guī)模不斷擴大
3.1.2 企業(yè)現(xiàn)代化程度不斷提高
3.1.3 零售業(yè)態(tài)進一步細化
3.1.4 連鎖經(jīng)營地位日益突出
3.2 2005年中國零售業(yè)投資現(xiàn)狀分析
3.2.1 零售業(yè)投資情況及特點分析
3.2.2 零售業(yè)固定資產(chǎn)投資和收益情況分析
3.2.3 中國零售業(yè)規(guī)模構成分析
3.3 中國零售市場供求關系分析
3.3.1 總體供給情況
3.3.1.1 我國零售業(yè)產(chǎn)業(yè)投入產(chǎn)出規(guī)模
3.3.1.2 我國零售業(yè)的市場集中度分析
3.3.2 需求規(guī)模情況
3.4 國內(nèi)外資零售業(yè)的分析
3.4.1 外資進入中國零售業(yè)的特點和區(qū)域分布
3.4.2 外資進入中國零售業(yè)的主要模式分析
3.4.3 外資零售業(yè)在中國發(fā)展的戰(zhàn)略分析
4 中國零售業(yè)細分市場分析
4.1 超市業(yè)
4.1.1 超市零售業(yè)概況及特點分析
4.1.2 超市業(yè)的市場定位及市場開發(fā)策略分析
4.1.3 超市零售業(yè)投資收益與風險分析
4.1.4 超市的供應鏈及資金鏈分析
4.2 購物中心
4.2.1 購物中心概況及特點分析
4.2.2 購物中心的市場定位及市場開發(fā)策略分析
4.2.3 購物中心投資收益與風險分析
4.3 百貨店
4.3.1 百貨店業(yè)概況及特點分析
4.3.2 百貨店業(yè)的市場定位及市場開發(fā)策略分析
4.3.3 百貨店業(yè)投資收益與風險分析
4.4 便利店
4.4.1 便利店概況及特點分析
4.4.2 我國便利店業(yè)的市場定位及發(fā)展策略分析
4.4.3 我國便利店業(yè)投資收益與風險分析
4.5 大賣場
4.5.1 大賣場概況及特點分析
4.5.2 大賣場的市場定位及市場開發(fā)策略分析
4.5.3 大賣場投資收益與風險分析
5 中國零售業(yè)投資政策環(huán)境分析
5.1 WTO政策對零售業(yè)影響
5.2 產(chǎn)業(yè)政策對零售業(yè)影響
5.2.1 市場準入政策
5.2.2 監(jiān)管體制
5.2.3 商業(yè)改革
5.3 宏觀經(jīng)濟政策對零售業(yè)的影響
5.3.1 投資政策
5.3.2 財政政策
5.3.3 貨幣政策
5.3.4 貿(mào)易政策
5.4 政策績效
5.5 政策走向
6 影響零售業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略因素分析
6.1 零售業(yè)發(fā)展的競爭風險分析
6.1.1 零售業(yè)的市場競爭力分析
6.1.1.1 零售業(yè)的市場競爭格局
6.1.1.2 零售業(yè)市場競爭優(yōu)劣勢分析
6.1.2 零售業(yè)進入退出壁壘分析
6.1.2.1 零售業(yè)進入壁壘特性分析
6.1.2.2 零售業(yè)退出壁壘分析
6.1.3 我國零售業(yè)開展業(yè)務的SWOT分析
6.2 中國零售業(yè)發(fā)展存在的問題
7 中國零售業(yè)兼并重組現(xiàn)狀分析
7.1 中國零售業(yè)兼并重組背景分析
7.2 中國零售業(yè)兼并重組特點趨勢分析
7.3 中國零售業(yè)兼并重組的障礙分析
7.3.1 政策障礙
7.3.2 資金障礙
7.3.3 技術障礙
7.3.4 管理障礙
8 中國主要零售業(yè)兼并重組主體競爭力分析
8.1 上海百聯(lián)
8.1.1 生產(chǎn)銷售能力分析
8.1.2 公司財務運營情況
8.1.3 市場競爭力分析
8.1.4 市場銷售網(wǎng)絡分析
8.1.5 主要客戶群體分析
8.1.6 公司發(fā)展戰(zhàn)略分析
8.1.7 兼并重組趨勢分析
8.1.7.1 并購背景分析
8.1.7.2 并購過程分析
8.1.7.3 并購特點分析
8.1.7.4 并購障礙分析
8.1.7.5 企業(yè)未來兼并重組趨勢分析
8.2 大連大商
8.2.1 生產(chǎn)銷售能力分析
8.2.2 公司財務運營情況
8.2.3 市場競爭力分析
8.2.4 市場銷售網(wǎng)絡分析
8.2.5 主要客戶群體分析
8.2.6 公司發(fā)展戰(zhàn)略分析
8.2.7 兼并重組趨勢分析
8.2.7.1 并購背景分析
8.2.7.2 并購過程分析
8.2.7.3 并購特點分析
8.2.7.4 并購障礙分析
8.2.7.5 企業(yè)未來兼并重組趨勢分析
8.3 北京國美
8.3.1 生產(chǎn)銷售能力分析
8.3.2 公司財務運營情況
8.3.3 市場競爭力分析
8.3.4 市場銷售網(wǎng)絡分析
8.3.5 主要客戶群體分析
8.3.6 公司發(fā)展戰(zhàn)略分析
8.3.7 兼并重組趨勢分析
8.3.7.1 并購背景分析
8.3.7.2 并購過程分析
8.3.7.3 并購特點分析
8.3.7.4 并購障礙分析
8.3.7.5 企業(yè)未來兼并重組趨勢分析
8.4 山東三聯(lián)
8.4.1 生產(chǎn)銷售能力分析
8.4.2 公司財務運營情況
8.4.3 市場競爭力分析
8.4.4 市場銷售網(wǎng)絡分析
8.4.5 主要客戶群體分析
8.4.6 公司發(fā)展戰(zhàn)略分析
8.4.7 兼并重組趨勢分析
8.4.7.1 并購背景分析
8.4.7.2 并購過程分析
8.4.7.3 并購特點分析
8.4.7.4 并購障礙分析
8.4.7.5 企業(yè)未來兼并重組趨勢分析
8.5 北京王府井
8.5.1 生產(chǎn)銷售能力分析
8.5.2 公司財務運營情況
8.5.3 市場競爭力分析
8.5.4 市場銷售網(wǎng)絡分析
8.5.5 主要客戶群體分析
8.5.6 公司發(fā)展戰(zhàn)略分析
8.5.7 兼并重組趨勢分析
8.5.7.1 并購背景分析
8.5.7.2 并購過程分析
8.5.7.3 并購特點分析
8.5.7.4 并購障礙分析
8.5.7.5 企業(yè)未來兼并重組趨勢分析
8.6 北京物美
8.6.1 生產(chǎn)銷售能力分析
8.6.2 公司財務運營情況
8.6.3 市場競爭力分析
8.6.4 市場銷售網(wǎng)絡分析
8.6.5 主要客戶群體分析
8.6.6 公司發(fā)展戰(zhàn)略分析
8.6.7 兼并重組趨勢分析
8.6.7.1 并購背景分析
8.6.7.2 并購過程分析
8.6.7.3 并購特點分析
8.6.7.4 并購障礙分析
8.6.7.5 企業(yè)未來兼并重組趨勢分析
8.7 蘇寧電器連鎖集團
8.7.1 生產(chǎn)銷售能力分析
8.7.2 公司財務運營情況
8.7.3 市場競爭力分析
8.7.4 市場銷售網(wǎng)絡分析
8.7.5 主要客戶群體分析
8.7.6 公司發(fā)展戰(zhàn)略分析
8.7.7 兼并重組趨勢分析
8.7.7.1 并購背景分析
8.7.7.2 并購過程分析
8.7.7.3 并購特點分析
8.7.7.4 并購障礙分析
8.7.7.5 企業(yè)未來兼并重組趨勢分析
8.8 華聯(lián)超市
8.8.1 生產(chǎn)銷售能力分析
8.8.2 公司財務運營情況
8.8.3 市場競爭力分析
8.8.4 市場銷售網(wǎng)絡分析
8.8.5 主要客戶群體分析
8.8.6 公司發(fā)展戰(zhàn)略分析
8.8.7 兼并重組趨勢分析
8.8.7.1 并購背景分析
8.8.7.2 并購過程分析
8.8.7.3 并購特點分析
8.8.7.4 并購障礙分析
8.8.7.5 企業(yè)未來兼并重組趨勢分析
8.9 上海聯(lián)華
8.9.1 生產(chǎn)銷售能力分析
8.9.2 公司財務運營情況
8.9.3 市場競爭力分析
8.9.4 市場銷售網(wǎng)絡分析
8.9.5 主要客戶群體分析
8.9.6 公司發(fā)展戰(zhàn)略分析
8.9.7 兼并重組趨勢分析
8.9.7.1 并購背景分析
8.9.7.2 并購過程分析
8.9.7.3 并購特點分析
8.9.7.4 并購障礙分析
8.9.7.5 企業(yè)未來兼并重組趨勢分析
9 國外零售企業(yè)在中國的兼并重組趨勢分析
9.1 國外零售企業(yè)在中國的發(fā)展分析
9.1.1 投資趨勢
9.1.2 投資區(qū)域
9.1.3 投資特點
9.1.4 投資產(chǎn)品結構
9.1.5 市場表現(xiàn)
9.2 沃爾瑪在中國投資及兼并重組情況分析
9.2.1 沃爾瑪在中國投資情況
9.2.2 沃爾瑪核心競爭力分析
9.2.3 沃爾瑪投資與兼并重組趨勢分析
9.3 家樂福公司在中國投資及兼并重組情況分析
9.3.1 家樂福在中國投資情況
9.3.2 家樂福核心競爭力分析
9.3.3 家樂福投資與兼并重組趨勢分析
9.4 易初蓮花在中國投資及兼并重組情況分析
9.4.1 易初蓮花在中國投資情況
9.4.2 易初蓮花核心競爭力分析
9.4.3 易初蓮花投資與兼并重組趨勢分析
9.5 德國麥德龍在中國投資及兼并重組情況分析
9.5.1 麥德龍在中國投資情況
9.5.2 麥德龍核心競爭力分析
9.5.3 麥德龍投資與兼并重組趨勢分析
9.6 荷蘭萬客龍公司在中國投資及兼并重組情況分析
9.6.1 萬客龍在中國投資情況
9.6.2 萬客龍核心競爭力分析
9.6.3 萬客龍投資與兼并重組趨勢分析
9.7 華潤萬佳在中國投資及兼并重組情況分析
9.7.1 華潤萬佳在中國投資情況
9.7.2 華潤萬佳核心競爭力分析
9.7.3 華潤萬佳投資與兼并重組趨勢分析
9.8 蘇果超市在中國投資及兼并重組情況分析
9.8.1 蘇果超市中國投資情況
9.8.2 蘇果超市核心競爭力分析
9.8.3 蘇果超市投資與兼并重組趨勢分析
9.9 好又多在中國投資及兼并重組情況分析
9.9.1 好又多中國投資情況
9.9.2 好又多核心競爭力分析
9.9.3 好又多投資與兼并重組趨勢分析
9.10 百盛在中國投資及兼并重組情況分析
9.10.1 百盛中國投資情況
9.10.2 百盛核心競爭力分析
9.10.3 百盛投資與兼并重組趨勢分析
10 國外零售業(yè)之間的兼并重組分析
10.1 國外零售企業(yè)兼并重組案例
10.2 國外零售企業(yè)之間的并購對中國市場的影響分析
11 中國零售業(yè)區(qū)域性兼并重組機會分析
11.1 環(huán)渤海經(jīng)濟區(qū)
11.2 長三角經(jīng)濟區(qū)
11.3 珠三角經(jīng)濟區(qū)
11.4 東北地區(qū)
11.5 西南地區(qū)
11.6 西北地區(qū)
12 中國零售業(yè)專業(yè)性兼并重組機會分析
12.1 零售企業(yè)與上游企業(yè)兼并重組機會分析
12.2 零售企業(yè)與下游企業(yè)兼并重組機會分析
12.3 零售企業(yè)之間兼并重組機會分析
13 中國零售業(yè)規(guī)模性兼并重組機會分析
13.1 大型規(guī)模企業(yè)兼并重組機會分析
13.2 中型規(guī)模企業(yè)兼并重組機會分析
13.3 小規(guī)模企業(yè)兼并重組趨勢分析
14 中國零售業(yè)兼并重組風險分析
14.1 資產(chǎn)重組情況分析
14.2 人事變動情況分析
14.3 企業(yè)管理情況分析
14.4 企業(yè)文化情況分析
14.5 企業(yè)戰(zhàn)略情況分析
15 中國零售業(yè)兼并重組建議
略……
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- ■ 與【2006年中國零售業(yè)兼并重組決策分析報告】相關報告