國內(nèi)合成樹脂自給情況

　　世界各地區(qū)塑料產(chǎn)量（萬噸）

　　中國的塑料工業(yè)發(fā)展迅速，目前在世界各國塑料制品產(chǎn)量排名中穩(wěn)居第二位，已經(jīng)成為世界塑料大國。從合成樹脂看，中國合成樹脂增長率是GDP增長率的2倍以上。我們預計，中國塑料行業(yè)未來發(fā)展趨勢有三個方向：第一，塑料建筑材料和新型包裝材料將成為塑料工業(yè)迅速增長的主要領域；第二，未來塑料在家電行業(yè)和汽車行業(yè)的應用空間非常廣闊；第三，改性塑料在行業(yè)中的地位日益突出。

　　由于中國工業(yè)化的進程需要塑料行業(yè)發(fā)展的支持，以及消費結(jié)構(gòu)升級需要塑料行業(yè)支持，我們長期看好塑料行業(yè)的發(fā)展，給予行業(yè)"增持"的投資評級。

　　塑料工業(yè)增長快速

　　由于塑料的眾多優(yōu)點及其在國民經(jīng)濟中的廣泛應用，塑料工業(yè)在當今世界上占有極為重要的地位。多年來塑料制品的生產(chǎn)在世界各地都以驚人的高速度發(fā)展著。2004年世界塑料總產(chǎn)量達到2.12億噸，比2003年增長5％，亞洲、歐洲和北美分別占世界總產(chǎn)量的34.4％、30.7%和25.9％。從2003年開始，亞洲塑料產(chǎn)量占世界總產(chǎn)量的比例有明顯增高的趨勢。

　　由于塑料的優(yōu)越功能，其對鋼材、鋁材、木材和水泥等其他材料的替代仍在繼續(xù)，增長速度超過GDP增長速度。2003年世界塑料產(chǎn)量為2.06億噸，比上年增長6.2％。同年世界GDP增長率為3.2％，塑料的增速超過了GDP增速。1999－2003年，世界塑料年均增長率為5.02％，同期世界GDP的增速是2.43%，世界鋼產(chǎn)量的平均增速為1.83％。世界塑料需求的年均增長率是同期GDP增長率的2.06倍，是鋼產(chǎn)量增長率的2.75倍。

　　海關統(tǒng)計顯示，自2001年至2005年，我國塑料制品出口年均增長率達25％，2005年出口總額達166億美元，占其工業(yè)總產(chǎn)值的1/4強。從合成樹脂看，中國合成樹脂增長率是GDP增長率的2倍多，進口產(chǎn)品占據(jù)半壁江山。1990－2004年，我國五種通用樹脂表觀消費量的年增長率為19.0％，是同期GDP年均增長率（9.3％）的2.04倍，其中聚乙烯產(chǎn)量增長率為13.5%，聚丙烯為21.7％，聚氯乙烯為14.4％，聚苯乙烯為30.1％，ABS為45.9％。ABS產(chǎn)量增長速度最快，其次是聚苯乙烯和聚丙烯。同期聚乙烯消費量年均增長率為17.2％，聚丙烯為21.0％，聚氯乙烯為18.0％，聚苯乙烯為20.4％，ABS為32.7％，聚丙烯和苯乙烯樹脂有更快的消費增長速度。1990－2004年，國產(chǎn)樹脂的平均滿足率為49.5％，進口樹脂占據(jù)了我國通用樹脂市場的半壁江山。

　　區(qū)域特征顯著

　　從塑料制品產(chǎn)量的地區(qū)分布看，珠三角和長三角具有明顯的優(yōu)勢，廣東、浙江和江蘇三省的產(chǎn)量合計1041.8萬噸，占全國塑料制品總產(chǎn)量的56.4％。

　　從各省塑料制品分品種產(chǎn)量占全國同類產(chǎn)品產(chǎn)量的比重看：廣東省的塑料薄膜、塑料包裝箱及容器、日用塑料制品、其他塑料制品產(chǎn)量居全國首位；浙江省的塑料棒管材、塑料人造革、塑料合成革位居全國之首；江蘇省的泡沫塑料產(chǎn)量位居全國第一；遼寧省的塑料板片材產(chǎn)量位居全國之首；山東省的塑料絲及編織品產(chǎn)量居全國首位。

　　總體而言，中國塑料制品行業(yè)具有明顯的地域性，主要生產(chǎn)地區(qū)基本都集中在東南沿海地區(qū)，這和我國主要工業(yè)的空間布局特征相似。政策、資金、技術、勞動力和地理位置等因素是造成這種結(jié)果的主要原因，今后，隨著西部大開發(fā)的推進，中西部地區(qū)所生產(chǎn)的塑料制品的比重將有所加大，但由于交通狀況短期內(nèi)難以發(fā)生明顯改觀，塑料制品行業(yè)空間布局特征也難以在短期內(nèi)有大的改變。

　　工業(yè)化進程支撐

　　"工業(yè)化"是一個國家或地區(qū)發(fā)展的動態(tài)目標和過程，是經(jīng)濟發(fā)展不可逾越的階段，是衡量一個國家或地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展階段與發(fā)達水平的重要標志，也是發(fā)展中國家擺脫落后狀態(tài)、實現(xiàn)現(xiàn)代化的必由之路。中國要想在21世紀成功地實現(xiàn)建設全面小康社會的目標，實現(xiàn)現(xiàn)代化，成為世界經(jīng)濟強國，必須走工業(yè)化之路�？梢哉f，中國的和平崛起離不開工業(yè)化的進程。

　　對一個國家或地區(qū)所處工業(yè)化階段有多種判斷標準，不同標準得到的結(jié)果稍有不同。按照有關學者王夢奎的研究，從收入水平看，2001年我國人均GDP按世界銀行購買力平價為3772美元，處于工業(yè)化初級階段。從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)水平看，2003年第二產(chǎn)業(yè)比重為52.9％，工業(yè)占GDP比重為45.9％，已進入工業(yè)化中級階段。但從就業(yè)結(jié)構(gòu)看，2002年第一產(chǎn)業(yè)就業(yè)比重為50％，第二產(chǎn)業(yè)為21.4％，第三產(chǎn)業(yè)為28.6%，只處于初級產(chǎn)品生產(chǎn)階段。從工業(yè)結(jié)構(gòu)看，我國已完成以原材料為重心的重工業(yè)化階段，正向高加工度階段轉(zhuǎn)變，一般加工業(yè)比重較高，技術密集型加工工業(yè)比重較低，表明我國還處于工業(yè)化的中期。

　　中國在工業(yè)化的進程中需要大力發(fā)展化工產(chǎn)業(yè)，即使在工業(yè)化進程結(jié)束時化工產(chǎn)業(yè)仍有可能高速增長；作為化工產(chǎn)業(yè)中的一個重要子行業(yè)--塑料行業(yè)，長期來看，也會處于高速發(fā)展的態(tài)勢。

　　消費結(jié)構(gòu)升級拉動

　　國家統(tǒng)計局資料顯示，2000年我國GDP已經(jīng)突破1萬億美元，人均GDP超過800美元，整體上已從"八五"時期的世界低收入國家行列躍入世界中下收入國家行列，與意大利基本處于同一水平。中國社科院和國家統(tǒng)計局都曾經(jīng)做過全國社會階層抽樣調(diào)查，調(diào)查結(jié)果基本上認定，中國的"中間階層"人群數(shù)量大量增加，已經(jīng)占總體人口的15%-18%左右。

　　隨著中等收入階層的崛起，中國消費率（消費占GDP的比率）將不斷上升，將從2002年的58%上升到2010年的65%，并于2020年達到71%，接近發(fā)達國家水平。

　　迅速增長的中等收入階層的消費傾向是購買高端、新型商品，從而推動消費結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級。目前我國人均GDP已超過1000美元，正是消費升級的起跑線。目前在人均GDP逾3000美元、中等收入階層"扎堆兒"的滬、京、粵、浙等沿海發(fā)達地區(qū)，消費升級表現(xiàn)尤為明顯，這些地區(qū)已經(jīng)率先進入小康階段。

　　目前城鎮(zhèn)較高收入戶耐用消費品的消費情況為我們指明了城市居民耐用消費品消費升級的方向。

　　第一，盡管低、中、高收入家庭人均收入相差2-3倍，但是對洗衣機、電冰箱、彩色電視機、普通電話、成套家具等耐用消費品擁有量的差異并不大，除了產(chǎn)品的更新?lián)Q代之外，這部分產(chǎn)品的消費很難出現(xiàn)爆發(fā)式增長。

　　第二，無論是從低收入家庭到中等收入家庭，還是從中等收入家庭到最高收入家庭，對健身器材、空調(diào)器、家用電腦、現(xiàn)代廚房用品、移動電話、數(shù)碼相機、攝像機等消費品的擁有量都會成倍增加。這些區(qū)別于傳統(tǒng)耐用消費品的新千元級消費品是近幾年推動城鎮(zhèn)耐用消費品增長的主要力量，也是未來城鎮(zhèn)居民耐用消費品升級的熱點。

　　第三，中等收入和低收入家庭汽車擁有量差別不大，而高收入家庭和中等收入家庭汽車擁有量的差別明顯，這表明家用汽車的消費者仍然主要是消費觀念較新的高收入群體。有數(shù)據(jù)顯示，當家庭人均可支配收入超過1萬元（家庭年可支配收入超過3萬元）時，家用汽車擁有量開始迅速增加，2004年這一群體大概占城市家庭的40％左右，家庭汽車平均擁有率為4.5％。隨著人們收入的增加，會有越來越多的家庭有能力購買家用汽車，現(xiàn)在對汽車有消費能力的家庭對汽車的購買量也會明顯增加，家庭汽車的消費有望從導入期進入快速推進期�？梢灶A期汽車仍將是城市高收入階層耐用消費品消費的一個重要亮點。

　　塑料由于其優(yōu)異的性能，因此，應用領域日趨廣泛，特別是在家電和汽車領域，塑料制品在產(chǎn)品中所占比重不斷提高。從這個方面看，消費結(jié)構(gòu)升級需要塑料行業(yè)發(fā)展的支持。

　　應用范圍愈加寬廣

　　塑料建筑材料和新型包裝材料將成為塑料工業(yè)迅速增長的主要領域；未來塑料在家電行業(yè)和汽車行業(yè)的應用空間非常廣闊；改性塑料在行業(yè)中的地位日益突出。

　　建筑材料行業(yè)

　　化學建材是繼鋼材、木材和水泥之后新興的第四代新型建筑材料。塑料建材是化學建材的主要組成部分，主要包括塑料管、塑料門窗、建筑防水材料、隔熱保溫材料、裝飾裝修材料等。塑料建筑材料再建筑工程、市政工程、工業(yè)建設中用途十分廣泛。

　　中國的塑料建材行業(yè)有巨大的發(fā)展空間。以塑鋼窗市場為例，目前，德國塑鋼窗占有率達40％以上，其北部地區(qū)高達80％，而中國還不足15％；再看塑料管材市場，發(fā)達國家的塑料管材市場占有率為50％左右，而中國只有25％上下。

　　房地產(chǎn)業(yè)和建筑業(yè)是國民經(jīng)濟的支柱行業(yè)，盡管由于房價上漲過快國家不斷出臺相關的宏觀調(diào)控政策，但管理層支持住宅產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的態(tài)度一直沒有改變；同時，隨著中國逐步進入全面小康社會，居民改善住房狀況的強大需求仍然旺盛。現(xiàn)在，塑料建筑排水管、輸水管、排污管已得到較為普遍的應用；塑料門窗等行業(yè)開始逐步進入產(chǎn)業(yè)化發(fā)展階段；新型防水材料發(fā)展迅速，產(chǎn)量逐漸增長。

　　在國際消費市場中，PVC管是目前全球用量最大的塑料管材品種，由于PE管的優(yōu)良性能，逐步取代了PVC管道的地位，成為主要消費管道。

　　目前，我國塑料管材生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量較多，但企業(yè)規(guī)模普遍較小，萬噸級以上企業(yè)僅有上百家，大多數(shù)企業(yè)的生產(chǎn)能力在5000噸以下，達不到經(jīng)濟生產(chǎn)規(guī)模（國外塑料管生產(chǎn)企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模一般在20000噸/年以上）。因此，國家在"十五"計劃中提出，我國塑料管材發(fā)展的重點是開發(fā)和推廣室內(nèi)供水管、燃氣管、熱水管和地下排水管等新品種，形成一批品種齊全、規(guī)格系列配套、知名度較高、年產(chǎn)3萬噸以上規(guī)模的企業(yè)，增強國際競爭力，也使我國塑料管材行業(yè)能更有序、更健康地發(fā)展。根據(jù)國家建設部的資料，未來十年國內(nèi)的塑料管道市場需求高達8000億元。

　　新型包裝材料

　　中國水泥、化肥產(chǎn)量位居世界首位，目前水泥包裝30％以上使用復合編織袋；至于礦產(chǎn)品、化工產(chǎn)品、合成樹脂、原鹽、食糖、棉花和羊毛等產(chǎn)品的包裝，由于中國紙張和黃麻資源缺乏，塑料包裝作為主要包裝材料是必然趨勢。

　　另外，中國是糧食生產(chǎn)大國，需要大量包裝材料。同時，隨著人們生活水平的提高，生活方式包括飲食結(jié)構(gòu)也發(fā)生了很大變化，因而對糧食包裝也提出了改進要求。目前，發(fā)達國家糧食小包裝占的比例很高，其商品糧中，小包裝占80％，大包裝只有20％。糧食的小包裝在一些大中城市已起步并取得了進展，但如果糧食小包裝的比例達到發(fā)達國家水平，還需要大幅度增加各種塑料包裝材料的品種和質(zhì)量。

　　再者，隨著消費升級趨勢的推進，食品、飲料、藥品、洗滌用品、化妝品等行業(yè)迅速發(fā)展，它們對復合膜、包裝膜、容器、周轉(zhuǎn)箱等包裝制品有很大需求。

　　家電行業(yè)

　　洗衣機和洗碗機中大量使用聚丙烯塑料，每臺洗衣機平均用聚乙烯4千克，每臺洗碗機平均使用聚乙烯的量則在7千克。干燥機中主要使用工程塑料（如尼龍和聚甲醛等）作機械部件。在家電領域通用熱塑性塑料的消費增長率超過了家電用材料的平均增長率。

　　家電生產(chǎn)廠家為滿足消費者日益增加的審美要求，正在追求更高的設計靈活性。由于家電的原始設備制造商基本上都可以提供相似的功能，實際上家電的設計已成為零售市場的主要差別化因素。新的環(huán)境意識和新法規(guī)對產(chǎn)品的規(guī)格也有影響。塑料的良好功能使得能夠滿足家電行業(yè)不斷提出的新要求。

　　汽車行業(yè)

　　目前世界上不少轎車的塑料用量已經(jīng)超過了120千克/輛，個別車型還要高，德國Benz高級轎車的塑料使用量已經(jīng)達到了150千克/輛。國內(nèi)一些轎車的塑料用量也已經(jīng)達到90千克/輛。可以預見的是，隨著汽車輕量化進程的加速，塑料在汽車中的應用將更加廣泛。

　　汽車構(gòu)件中材料的相互替代作用將繼續(xù)驅(qū)動汽車用塑料的增長。測定表明，與替代材料相比，汽車保險杠輕10.4千克，發(fā)動機罩輕4.2千克，燃料箱輕5千克。因為支持和帶動的部件減輕，底盤、驅(qū)動系統(tǒng)和傳輸系統(tǒng)也可以做得更輕。汽車的自重每減少10%，燃油的消耗可降低6－8％。為此，增加塑料類材料在汽車中的使用量，便成為降低整車成本及其重量，增加汽車有效載荷的關鍵。