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2008年紡織行業(yè)前景分析
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http://shiquanmuye.com 發(fā)稿日期：2008-1-23
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- 中研網(wǎng)訊：
- 紡織業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)遙遙領(lǐng)先，十年內(nèi)難有替代者
擁有豐富的纖維原料優(yōu)勢(shì)
中國(guó)的天然纖維產(chǎn)量占世界纖維總產(chǎn)量的比例近年來(lái)一直維持在25%左右�；瘜W(xué)纖維占世界的比例則從2000年的20%迅速提高至2006年的47.94%；2007年，由于中國(guó)化纖產(chǎn)量保持18%左右的增速，預(yù)計(jì)中國(guó)占全球化學(xué)纖維的比例超過(guò)50%。
因此，中國(guó)的原料優(yōu)勢(shì)至少在未來(lái)的10年中是沒(méi)有任何一個(gè)國(guó)家能夠和中國(guó)相抗衡的。依賴此原料優(yōu)勢(shì)，中國(guó)作為世界紡織工業(yè)的主要生產(chǎn)主體地位在未來(lái)10年中也是沒(méi)有任何一個(gè)國(guó)家可以替代的。
勞動(dòng)力優(yōu)勢(shì)并未消失
根據(jù)全球權(quán)威紡織服裝專業(yè)研究機(jī)構(gòu)werner international的測(cè)算，目前中國(guó)沿海地區(qū)紡織企業(yè)每小時(shí)工人工資為0.85美元，比印度高0.16美元，是臺(tái)灣、韓國(guó)、日本的11.1%、10.1%、3.7%。中國(guó)內(nèi)地勞動(dòng)力成本為0.55美元/小時(shí)，略高于越南、巴基斯坦0.09、0.1美元。
為了比較我國(guó)勞動(dòng)力成本優(yōu)勢(shì)是否與前幾年相比發(fā)生了變化，我們查找了werner international2004年的全球紡織行業(yè)勞動(dòng)力成本對(duì)比資料。從縱向上看，目前我國(guó)紡織行業(yè)勞動(dòng)力成本在全球的相對(duì)位置與2004年幾乎沒(méi)有差異，2004年中國(guó)沿海地區(qū)勞動(dòng)力成本同樣略高于印度和印度尼西亞，中國(guó)內(nèi)地僅高于越南、巴基斯坦、孟加拉三地。
可以得出結(jié)論：中國(guó)的紡織行業(yè)勞動(dòng)力用工成本雖然有所提高，但在全球比較優(yōu)勢(shì)并沒(méi)有發(fā)生變化，中國(guó)作為全球紡織品服裝生產(chǎn)基地在未來(lái)的10年中是難以改變的。假定中國(guó)勞動(dòng)力成本最近5年以10%的復(fù)合增長(zhǎng)率上升，考慮2012年人民幣兌美元匯率為5.5：1，2012年中國(guó)沿海地區(qū)的勞動(dòng)力成本為1.7美元/小時(shí)，中國(guó)內(nèi)地的勞動(dòng)力成本為1.1美元/小時(shí)，優(yōu)勢(shì)依舊存在。
擁有完善的產(chǎn)業(yè)鏈
中國(guó)目前已經(jīng)形成了十分完善的產(chǎn)業(yè)鏈，涵蓋纖維、紡、織、染整、輔助材料、服裝加工等任何一個(gè)環(huán)節(jié)，與此同時(shí)，向紡織強(qiáng)國(guó)轉(zhuǎn)變的必要要素--品牌運(yùn)營(yíng)（涵蓋設(shè)計(jì)、策劃推廣等環(huán)節(jié)）、新型纖維及面料開(kāi)發(fā)也在不斷地發(fā)展過(guò)程中。任何一個(gè)廠商可以在中國(guó)的紡織產(chǎn)業(yè)集群地很容易的尋找到上下游合作伙伴，同時(shí)也方便上游面料及輔料企業(yè)更好的服務(wù)客戶，可以有效的減少運(yùn)輸成本、縮短供貨時(shí)間，從而使眾多的服裝企業(yè)能夠更好的滿足“小批量、多品種、快交貨”的需求。
升值負(fù)面影響有限，外需仍能維持穩(wěn)定增速
歐美市場(chǎng)份額仍有提升空間
配額是限制中國(guó)紡織品出口增長(zhǎng)的重要因素之一。2006年我國(guó)在日本與美國(guó)、歐盟紡織品進(jìn)口總額中分別占65%、29%、15.37%（歐盟為2006年1～10月份數(shù)據(jù)）。其中，日本市場(chǎng)屬于無(wú)配額限制的市場(chǎng)，也是最能夠體現(xiàn)我國(guó)紡織業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的市場(chǎng)。由于地緣以及周邊環(huán)境等方面的原因，中國(guó)紡織品服裝在歐盟和美國(guó)市場(chǎng)占有率很難達(dá)到日本的水平，但仍然存在進(jìn)一步上漲的空間。
隨著配額取消后中國(guó)出口潛能的逐步釋放，以及2007年中歐雙邊協(xié)議、2008年中美雙邊協(xié)議的到期，據(jù)此預(yù)測(cè)中國(guó)紡織品的出口額在未來(lái)有望達(dá)到世界紡織品服裝貿(mào)易總額的40%。目前，中國(guó)紡織品服裝出口額僅占全球貿(mào)易額的25%，仍存在較大的上升空間。
重估出口退稅率下調(diào)、人民幣持續(xù)升值，對(duì)紡織行業(yè)的影響
在2006年9月份下調(diào)紡織品出口退稅率兩個(gè)基點(diǎn)的基礎(chǔ)上，2007年7月1日起，國(guó)家再次將服裝、粘膠纖維及制品出口退稅率分別下調(diào)至11%和5%。我們對(duì)退稅率下調(diào)影響退稅額進(jìn)行了簡(jiǎn)單測(cè)算，具體內(nèi)容見(jiàn)圖。調(diào)研情況顯示出口退稅率下調(diào)的實(shí)際負(fù)面影響遠(yuǎn)小于估計(jì)。
因?yàn)橹袊?guó)紡織行業(yè)在全球市場(chǎng)的不可替代性，決定了中國(guó)的紡織品服裝具有較強(qiáng)的議價(jià)能力，中國(guó)紡織品近年來(lái)的出口價(jià)格指數(shù)很好的說(shuō)明了這一點(diǎn)。
由于許多的紡織品服裝采取的是“生產(chǎn)成本+利潤(rùn)空間”的出口定價(jià)方式，只要中國(guó)的優(yōu)勢(shì)依然存在，該模式?jīng)Q定了出口退稅率下調(diào)并不會(huì)對(duì)中國(guó)的紡織行業(yè)盈利狀況產(chǎn)生根本的影響。
截至2007年10月，人民幣兌美元累計(jì)升值9.36%，兌日元、歐元呈現(xiàn)貶值狀態(tài)，與2005年6月相比，分別累計(jì)貶值14.91%、6.03%。
目前看來(lái)，人民幣對(duì)美元持續(xù)加速升值、對(duì)歐元進(jìn)入升值通道是紡織出口企業(yè)面臨的最大困難，議價(jià)能力較弱的常規(guī)產(chǎn)品更是如此。但升值的負(fù)面影響對(duì)于紡織企業(yè)而言并不是滅頂之災(zāi)。
在對(duì)升值具有一定預(yù)期的情況下，出口企業(yè)能夠通過(guò)訂單談判部分轉(zhuǎn)移升值的負(fù)面影響；出口企業(yè)幣種的選擇也可以有效的減弱人民幣兌美元升值帶來(lái)的負(fù)面影響；每年我國(guó)需要進(jìn)口大量原料和機(jī)器設(shè)備，可以對(duì)人民幣升值對(duì)出口帶來(lái)的負(fù)面影響進(jìn)行對(duì)沖。
由于目前我國(guó)的貿(mào)易順差仍然保持較快的增長(zhǎng)速度，出口退稅率再次下調(diào)很可能在2008年成為現(xiàn)實(shí)，人民幣升值的預(yù)期也非常強(qiáng)烈。正因?yàn)槿绱�，整個(gè)資本市場(chǎng)少有投資者看好中國(guó)的紡織板塊，因此，有必要對(duì)該項(xiàng)政策的負(fù)面影響進(jìn)行重新評(píng)估。重估結(jié)果：在退稅率下調(diào)兩個(gè)百分點(diǎn)、產(chǎn)品生產(chǎn)成本因要素價(jià)格上漲提高4%的情況下，我們對(duì)人民幣升值、議價(jià)能力對(duì)行業(yè)出口的凈利潤(rùn)影響進(jìn)行敏感性分析。在人民幣兌美元升值8%，出口議價(jià)能力提高6%的情況下，紡織行業(yè)2008年出口將因?yàn)樯禍p少凈利潤(rùn)167億人民幣。在人民幣升值8%，出口議價(jià)能力提高7%的情況下，紡織行業(yè)2008年出口基本可以消化人民幣升值、退稅率下調(diào)、成本上漲4%的風(fēng)險(xiǎn)。
從實(shí)際情況看，根據(jù)中國(guó)紡織工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2006年我國(guó)紡織品服裝整體出口價(jià)格指數(shù)上漲了10.14%，2007年預(yù)計(jì)在8%左右。據(jù)此雨季，2008年的出口價(jià)格指數(shù)估計(jì)仍能夠上調(diào)6～8%。
出口預(yù)測(cè)
預(yù)計(jì)2008年出口增速在16～18%之間。以16.5%的增速計(jì)算，出口額有望達(dá)到2029億美元。預(yù)計(jì)2009年仍有望達(dá)到14～16%的出口增速，以15%計(jì)算，2009年出口額有望達(dá)到2334億美元。
內(nèi)銷進(jìn)入品牌消費(fèi)時(shí)代
支撐衣著類消費(fèi)大幅增長(zhǎng)的因素：收入增長(zhǎng)及城鎮(zhèn)化
制約農(nóng)村衣著消費(fèi)的重要因素是收入較低，隨著收入增長(zhǎng)，農(nóng)村市場(chǎng)消費(fèi)成長(zhǎng)空間巨大。2006年，我國(guó)農(nóng)村人均衣著類現(xiàn)金消費(fèi)比上年增長(zhǎng)13.6%，高于收入增速3個(gè)百分點(diǎn)；占農(nóng)村人均生活消費(fèi)現(xiàn)金支出及人均現(xiàn)金收入的比例分別為6.96%、4.68%。2006年，我國(guó)城鎮(zhèn)人均衣著類消費(fèi)支出為901.78元，比2005年增長(zhǎng)12.52%，占人均消費(fèi)性支出及人均可支配收入的比重分別為10.37%、7.67%。
2005年以來(lái)，我國(guó)限額以上服裝、鞋帽針紡織品批發(fā)和零售額一直保持較快的增速，其中，2007年1～9月份增速為24.9%，比同期社會(huì)消費(fèi)品零售總額增速高8.5個(gè)百分點(diǎn)。從國(guó)內(nèi)需求和出口情況看，除2001年特殊情況外，2007年首次呈現(xiàn)出衣著類零售總額增速遠(yuǎn)超過(guò)出口增速的情況。
內(nèi)銷不斷升級(jí)，逐步進(jìn)入品牌消費(fèi)時(shí)代
由于國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的衣著類價(jià)格指數(shù)主要反映的是大型批發(fā)市場(chǎng)衣著類的價(jià)格指數(shù)，近年來(lái)確實(shí)呈現(xiàn)下降的趨勢(shì)，但這種價(jià)格指數(shù)并不能反映社會(huì)主流人群的衣著類消費(fèi)價(jià)格指數(shù)情況（據(jù)統(tǒng)計(jì)，城鎮(zhèn)居民30%以上購(gòu)買品牌服飾，而重點(diǎn)大型百貨商場(chǎng)是品牌服裝的主要銷售市場(chǎng)之一），因此我們選擇全國(guó)重點(diǎn)大型百貨商場(chǎng)服裝銷售情況單獨(dú)進(jìn)行分析（全國(guó)重點(diǎn)大型百貨商場(chǎng)約300家左右，占零售總額的4.5%，衣著類零售額約占重點(diǎn)大型百貨商場(chǎng)零售總額的20～25%，全國(guó)重點(diǎn)大型百貨商場(chǎng)服裝銷售額約為服裝規(guī)模以上企業(yè)內(nèi)銷總額的25%）。
近年來(lái)國(guó)內(nèi)重點(diǎn)零售企業(yè)服裝銷售金額增速遠(yuǎn)超過(guò)銷售數(shù)量的增速，充分反映了衣著單價(jià)在不斷提高，體現(xiàn)了大中城市消費(fèi)檔次的提升。在當(dāng)前國(guó)內(nèi)大中城市服裝消費(fèi)不斷升級(jí)、品牌消費(fèi)方興未艾的格局下，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)逐步成為企業(yè)可以長(zhǎng)期依賴的中高檔產(chǎn)品銷售市場(chǎng)。
棉花是紡織工業(yè)重要的原料，其價(jià)格波動(dòng)對(duì)各行業(yè)的利潤(rùn)產(chǎn)生重要影響。根據(jù)今年的棉花收購(gòu)情況看，明年8月份以前棉花暴漲暴跌的局面不會(huì)出現(xiàn)，棉花價(jià)格將維持在15000元/噸以下的水平。
化纖與棉花之間具有一定的替代性。近年來(lái)隨著科技進(jìn)步較快，化纖原有的一些弊端逐步得到改良，吸濕、透氣、抗靜電等問(wèn)題逐步得到解決。受石油價(jià)格上漲的影響，滌綸短纖的價(jià)格存在上漲的壓力。但由于滌綸短纖產(chǎn)能過(guò)剩的格局依然存在，預(yù)計(jì)2008年滌綸短纖的價(jià)格大幅上漲的可能性較小。粘膠短纖雖然價(jià)格上漲很快，但主要是需求主導(dǎo)下的上漲，預(yù)計(jì)2008年這種格局難以改變。
2007年，受澳大利亞出現(xiàn)歷史上最嚴(yán)重的干旱的影響，羊毛價(jià)格上漲較快。亞麻進(jìn)口價(jià)格與上年同期相比上漲較快。2008年這種狀況是否會(huì)持續(xù)仍取決于氣候條件。 - ■ 與【2008年紡織行業(yè)前景分析】相關(guān)新聞
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