上世紀末本世紀初，國外媒體曾將中國銀行業(yè)形容為"技術上已瀕臨破產(chǎn)"的"定時炸彈"，對那時幾乎資不抵債的中國銀行業(yè)來說，資本充足率要達到國際監(jiān)管水平基本上是奢談。

　　銀行業(yè)改革啟動之初，"資本充足"即已成為改革設定的最終目標之一。經(jīng)過10余年努力，中國銀行業(yè)不僅達到了資本充足率8%的最低要求，甚至有了更大的提高。

　　據(jù)2009年6月1日發(fā)布的《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會2008年報》披露，商業(yè)銀行整體加權平均資本充足率達到12%，比2007年提高3.7個百分點，超過國際監(jiān)管要求的最低水平；達標銀行204家，比2007年增加43家，達標銀行資產(chǎn)占商業(yè)銀行總資產(chǎn)的99.9%。

　　從幾無一家銀行滿足國際資本監(jiān)管要求，到逾200家銀行實現(xiàn)資本充足，中國銀行業(yè)發(fā)生了脫胎換骨的變化。熟悉中國銀行業(yè)改革發(fā)展史的人們都明白，這一指標的得來是如何不易。

　　從4％到12％

　　資本管理被中國銀行業(yè)所接受并普及，歷史并不久遠。

　　《商業(yè)銀行法》出臺之前，監(jiān)管當局監(jiān)管的重點還停留在機構審批和現(xiàn)場檢查上，各方對銀行資本在抵御風險中的作用尚沒有充分認識。

　　直到1995年頒布實施的《商業(yè)銀行法》，才第一次對銀行的資本充足率予以明確規(guī)定。但由于計算方法過多考慮了中國特色，使得相關規(guī)定與國際標準相比不夠?qū)徤�，統(tǒng)計數(shù)據(jù)的參考意義也大打折扣。

　　1997年，亞洲金融危機爆發(fā)，原本積聚在商業(yè)銀行內(nèi)部的高風險被全面引爆。當時，4家國有商業(yè)銀行不良貸款達1.002萬億元，占全部貸款的25.6%。一段時間內(nèi)，國際輿論連篇累牘指稱中國銀行業(yè)技術上已經(jīng)"破產(chǎn)"。英國《經(jīng)濟學家》雜志宣稱，照當時的不良貸款和資本金狀況，"中國的四大國有銀行應該破產(chǎn)三次了。"中國銀行業(yè)被形容為"中國經(jīng)濟埋下的一顆定時炸彈"。

　　為改善國有銀行處境，1998年國家定向發(fā)行2700億元特別國債，專門用于補充資本金，使四家國有商業(yè)銀行資本充足率達到4%。但由于當時商業(yè)銀行的公司治理機制、內(nèi)部控制制度、風險管理體系等均不完善，此后資本充足率依然持續(xù)下降。

　　1999年，國家通過組建4家資產(chǎn)管理公司，以向央行再貸款和向國有商業(yè)銀行發(fā)行債券的形式，按面值向四大國有商業(yè)銀行、國家開發(fā)銀行收購形成于1995年底前的不良資產(chǎn)，從國有商業(yè)銀行剝離了14000億元的不良貸款，4家國有銀行不良貸款率因此平均下降10個百分點

　　2003年12月，為支持國有銀行的股份制改造，國家決定成立中央?yún)R金投資公司，動用外匯儲備450億美元以該公司的名義向中行、建行兩家注資，每家為225億美元。此次注資完成，使得兩家銀行終于達到上市所要求的8%的資本監(jiān)管標準。

　　此后，工行、國開行、農(nóng)行先后獲得匯金公司150億美元、200億美元、1300億元人民幣等值美元的注資，國有商業(yè)銀行的資本實力得到顯著提高。

　　2004年，交行通過定向募股方式，補充了資本金191億元，其中，財政部增資50億元、匯金公司投資30億元、社保基金投資100億元。

　　為了提高資本充足率，降低不良資產(chǎn)率，2004年6月至2006年6月，中行、建行、工行和交行四家銀行先后采取不同的方式，將共計11861億元的不良資產(chǎn)進行了二次剝離。

　　在新一輪銀行改革啟動的同時，2004年《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》正式發(fā)布，銀行資本監(jiān)管更為合理科學。資本監(jiān)管的完善及銀行改革的穩(wěn)步推進，使得銀行資本充足率在此后一路穩(wěn)步提升。

　　到2007年底，中國銀行業(yè)金融機構整體加權平均資本充足率終于首次達到國際監(jiān)管水平。商業(yè)銀行加權平均資本充足率8.4%，達標銀行161家，達標銀行資產(chǎn)占商業(yè)銀行總資產(chǎn)的79.0％。

　　2008年底，銀行資本充足率再上一層樓，達到12%，遠遠超過國際監(jiān)管要求的最低水平。

　　理念與原則

　　資本充足率不僅是反映銀行經(jīng)營情況的靜態(tài)指標，也是一種動態(tài)的管理手段，它體現(xiàn)資本管理的原則與理念。

　　資本充足率的逐年提高，反映了商業(yè)銀行風險管理能力的逐步提升。

　　以存貸差為主要盈利手段的中國銀行業(yè)，天然具有放貸"沖動"。歷史上幾次不良貸款的大爆發(fā)，都與不計后果、不受約束的信貸投放有關。

　　引入資本管理，能夠鼓勵商業(yè)銀行將資本配置與風險管理相結合，提高銀行的風險管理能力和識別、度量和控制風險的水平。

　　作為一種特殊的"杠桿比率"，資本充足率不是簡單地用會計資本除以總資產(chǎn),而是要用監(jiān)管資本除以風險加權資產(chǎn)。資本充足率的分母不是資產(chǎn)負債表中的總資產(chǎn)，而是將資產(chǎn)根據(jù)風險的大小進行加權后得出的結果。風險越高，權重越高，需要的資本越多。這樣計算出的資本充足率，可以更加準確地反映和衡量一家銀行風險水平和自身抵御風險的能力。

　　商業(yè)銀行資本充足率逐年提高的同時，反映銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量的指標也在逐年好轉。

　　據(jù)統(tǒng)計，截至2005年末，商業(yè)銀行不良貸款余額為13133.6億元，占全部貸款的比例8.61%；2006年年末，商業(yè)銀行不良貸款余額為12549.2億元，占全部貸款的比例7.09%；2007年年末，商業(yè)銀行不良貸款余額為12684.2億元，占全部貸款的比例6.17%；到2008年年末，商業(yè)銀行不良貸款余額降至5602.5億元，占全部貸款的比例2.42%。

　　內(nèi)生性手段與外生性措施

　　在我國銀行業(yè)的發(fā)展史上，資本充足率曾有過大的波動。如何把商業(yè)銀行的資本充足率始終保持在國際監(jiān)管標準之上，是資本管理需要經(jīng)常面對的一個問題。

　　資本補充的方式既包括國家注資、通過資本市場增發(fā)新股、發(fā)行次級債和可轉債等外部方式，也包括各銀行通過加大利潤留成，提高資產(chǎn)質(zhì)量從而降低撥備缺口等內(nèi)部方式。

　　在提高資本充足率的各種方式中，銀行通過債券市場發(fā)行次級債發(fā)揮了重要作用。

　　在國有銀行股改階段，中行和建行分別發(fā)行了600億元和400億元的次級債券，工行根據(jù)需要發(fā)行了350億元，交行發(fā)行了120億元。幾家銀行次級債券的成功發(fā)行，充實了四家銀行的資本金，改善了資本結構。

　　數(shù)據(jù)顯示，2008年商業(yè)銀行共發(fā)行次級債（包括混合資本債）724億元。而今年前8個月，商業(yè)銀行已發(fā)行次級債（包括混合資本債）總量達到2316.5億元，不過，次級債券只是在一定期限內(nèi)具有資本的屬性，并非銀行的自有資本，次級債券并不能從根本上解決銀行資本充足率不足的問題。穩(wěn)定資本充足率需要通過加大利潤留成等內(nèi)生性手段。

　　據(jù)銀監(jiān)會提供的有關金融數(shù)據(jù)，至2008年底，我國銀行業(yè)金融機構稅后凈利潤5834億元，比2007年增長30.6%。2008年銀行業(yè)金融機構在大規(guī)模計提撥備的情況下，資本回報率仍高達17.1%，比2007年和2006年分別提高0.4個和2.0個百分點。

　　而剛剛披露完畢的2009年上半年業(yè)績報告表明，14家中資上市銀行從其整體來看，凈利潤共計達2254億元。

　　近年來我國銀行業(yè)盈利能力的持續(xù)增長成為資本補充的穩(wěn)定來源。

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