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山西煤炭產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型出口的尋找點評
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http://shiquanmuye.com 發(fā)稿日期:2009-10-13
- 【搜索關(guān)鍵詞】：煤炭行業(yè) 研究報告 投資策略 分析預(yù)測 市場調(diào)研 發(fā)展前景 決策咨詢 競爭趨勢
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國慶長假過后，按照山西省政府的計劃，煤礦整合基本進入收官之戰(zhàn)�！暗�2010年底，全省礦井?dāng)?shù)將由2598座下降至1000座，煤礦企業(yè)將由2200家減少至100家左右”的目標(biāo)正在逐步達成。
2009-2013年中國DL-丙氨酸市場深度調(diào)查與投資 【出版日期】 2009年10月 【報告頁碼】 350頁 【圖表數(shù)量】 150個2009-2012年中國煤氣化行業(yè)投資策略分析及競爭戰(zhàn) “缺油、少氣、富煤”是我國化石能源結(jié)構(gòu)的特點，充分發(fā)揮煤炭資源優(yōu)勢是實現(xiàn)能源多元化的首選。國2009-2012年氫能源行業(yè)發(fā)展前景分析及投資風(fēng)險預(yù) 氫是一種極為優(yōu)越的新能源，其主要優(yōu)點有：燃燒熱值高，每千克氫燃燒后的熱量，約為汽油的3倍，酒2009-2012年煤氣化行業(yè)發(fā)展前景分析及投資風(fēng)險預(yù) “缺油、少氣、富煤”是我國化石能源結(jié)構(gòu)的特點，充分發(fā)揮煤炭資源優(yōu)勢是實現(xiàn)能源多元化的首選。國
羅剛(化名)2007年正式投產(chǎn)的、年產(chǎn)30萬噸的礦井一開始就被劃為整合對象。和眾多煤老板一樣，在經(jīng)過數(shù)月的找關(guān)系、跑部門、悲歡沉浮后，羅剛無奈地接受了“離場”的結(jié)局。國慶長假前，山西省11個市已確立的煤炭兼并主體與被兼并主體之間協(xié)議的簽訂率達到96%。山西計劃10月底基本完成主體企業(yè)到位和證照過戶換發(fā)工作，11月份全部通過驗收。
簡單的數(shù)字變化，不僅表明山西省政府強勢推動的煤炭產(chǎn)業(yè)整合正從“夢想照進現(xiàn)實”，也意味著糾結(jié)了眾多感情色彩、在國人眼中褒貶不一的煤老板群體正慢慢萎縮、消失。但此次整合將給山西省煤炭產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型帶來怎樣的影響，不會如數(shù)字增減般簡單；此次整合又將給其他省市在行業(yè)整合方面帶來怎樣的影響，也不會在短時間內(nèi)消失。
不要帶血的GDP
提要：隨著整合的推進，山西省安全事故數(shù)呈下降趨勢。今年1-9月，全省各類安全生產(chǎn)事故死亡人數(shù)同比減少867人，下降30%。
10月11日，山西省煤炭工業(yè)廳批復(fù)了運城、朔州、太原、長治等市的部分重組方案，尚未簽訂重組協(xié)議的被兼并主體不到5%。
同日，整合后成立的首家公司——山西呂梁西山德威礦業(yè)管理有限公司揭牌。這家由山西焦煤西山煤電集團與民營企業(yè)孝義德威公司下屬四個煤礦整合而成的新公司，未來將建設(shè)兩座120萬噸以上、兩座300萬噸以上的現(xiàn)代化標(biāo)準(zhǔn)化礦井，總產(chǎn)能將達到1000萬噸。
羅剛并沒有成為極少數(shù)“幸存”的煤老板之一�！暗V是2007年正式投產(chǎn)的，這幾年一共投入8000多萬�！闭f到這，羅剛覺得自己還算比較幸運�！罢f實話，2007年和2008年，還是掙了一點錢的，但從2008年下半年起就不行了。”在奧運會前夕，羅剛的礦就處于“半開工”狀態(tài)，奧運會后不久，山西省煤炭資源大整合便拉開序幕。
山西煤炭資源整合確定國有化的路線，是被2007年底的洪洞礦難逼出來的。 晉煤開發(fā)的最初思路是“有水快流、分散辦礦”，造成的弊端是產(chǎn)業(yè)集中度低、產(chǎn)能分散。2004年到2006年，山西省期望通過“資源有償使用”來改變局面，一方面2000多億元的資源使用費收歸財政，另一方面明晰煤礦產(chǎn)權(quán)，使煤礦主的經(jīng)營投資變成長期行為。
“那時候，讓我們好好投入，說把礦買了，就是自己的了，只要能保證安全，就能夠保證生產(chǎn)。”羅剛回憶，自己當(dāng)時毫不猶豫就交了采礦權(quán)價款，希望在投產(chǎn)后干一番“長期事業(yè)”，沒料到政策變得這么快。
這是因為“資源有償”的變革沒能去除礦難頻發(fā)的痼疾，特重大煤礦事故依然不時見諸報端，甚至省政府領(lǐng)導(dǎo)兩年兩換。
“不要帶血的GDP。”洪洞礦難后，煤礦國有化思路浮出水面，安全生產(chǎn)責(zé)任由大型煤炭國企承擔(dān)這一方向開始明確。與此同時，在煤炭市場價格放開后，變煤炭大省為煤炭強省，掌握價格話語權(quán)的呼聲在山西煤炭企業(yè)中也愈發(fā)強烈。
山西省政府4月15日通過《山西省煤炭產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》，要求省內(nèi)國有大型煤炭企業(yè)要積極配合，主動參與煤礦兼并重組工作。
隨著整合的推進，山西省安全事故數(shù)呈下降趨勢。山西省安監(jiān)局的數(shù)據(jù)顯示，今年1-9月，全省各類安全生產(chǎn)事故死亡人數(shù)同比減少867人，下降30%。一次死亡3人以上事故起數(shù)同比減少16起，下降20%；死亡人數(shù)減少446人，下降58%。一次死亡10人以上事故起數(shù)減少8起，同比下降66%；死亡人數(shù)減少394人，同比下降77%。
不容輕視的矛盾
提要：政府的強勢推動不可避免地招致“國進民退”、一刀切、定價不合理等種種質(zhì)疑，但矛盾必須在整合過程中解決。
打破礦難“魔咒”的曙光初現(xiàn)，但曙光之下也映射著整合進程中的種種質(zhì)疑。
按照政策規(guī)定，羅剛的礦要么被關(guān)閉，要么接受整合。一開始，羅剛并不死心，在太原一住就是小半個月，嘗試各種途徑托人、找關(guān)系。他最初認(rèn)為，整合的難度將會非常大，很有可能不了了之，但不久后他失望地發(fā)現(xiàn)，“這次是來真的了”。
羅剛回到老家浙江，找律師咨詢，和同行交流，商量對策，組織與整合方的談判�！翱傊堑筋^了，只是怎么個‘死’法而已�！�
羅剛的礦被整合給了一家國企，羅剛對此并不覺得意外。此次整合給不少當(dāng)?shù)貒筇峁┮粋�大擴張的好時機。山西省煤炭進出口集團公司相關(guān)人士告訴中國證券報記者，公司原有煤炭資源量為9億噸左右，通過此次兼并重組，資源量將達到約27億噸。對于這家以貿(mào)易起家、2003年才開始涉足煤炭開采的公司來講，資源整合無疑是天賜良機。
在整合完成后，山西計劃組建2-3家年產(chǎn)能在1億噸以上的超大型煤炭集團和3-5家年產(chǎn)能在5000萬噸以上的大型煤炭公司。國企無疑是做大做強的扶持重點。
盡管如此，山西省社會科學(xué)院副院長潘云認(rèn)為，晉煤整合并不是外界所認(rèn)為的“國進民退”。他解釋說，首先，推進資源整合對煤炭產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展是必要的，從產(chǎn)業(yè)政策的角度講是合理的；其次，這是產(chǎn)業(yè)政策而不是所有制政策，資源整合并沒有將民營企業(yè)排除在外，相反，政府更希望看到民營企業(yè)通過此次整合發(fā)展壯大。
潘云認(rèn)為，民營企業(yè)也應(yīng)當(dāng)聯(lián)合起來，組建更大的煤炭企業(yè)，按照市場化的模式運作，也可以聯(lián)合參股國有煤礦�！懊駹I企業(yè)通過自己聯(lián)合、整合，形成符合規(guī)模要求的企業(yè)，如能形成民營和國有相互參股，形成股份制更好，這樣有助于完善公司治理結(jié)構(gòu)�！�
事實上，民企作為整合主體參與此次整合的例子也有。上市民營煤焦企業(yè)安泰集團曾公告，公司與介休市國有資產(chǎn)經(jīng)營公司和山西義棠煤業(yè)有限責(zé)任公司共同出資成立山西介休泰瑞煤炭資產(chǎn)經(jīng)營有限公司，作為介休市煤礦企業(yè)兼并重組整合主體，進行介休市煤礦企業(yè)兼并重組整合工作。
除了“國進民退”的質(zhì)疑外，中國證券報記者在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，煤老板們對整合的“指標(biāo)化”、“數(shù)字化”頗有微詞。
作為此次整合的主要法律顧問，山西中呂律師事務(wù)所主任律師高劍生對整合流程非常清楚�！鞍凑帐≌�23號文(即《山西省人民政府關(guān)于加快推進煤礦企業(yè)兼并重組的實施意見》)要求，各市都要上報重組方案，確定當(dāng)?shù)厮Ａ艉完P(guān)閉煤礦的數(shù)量。全省一共保留1000座，這個指標(biāo)分解到各市，保留多少都有一個具體的數(shù)字�！�
與23號文同時下發(fā)的還有兩個附件：《全省兼并重組前后煤礦數(shù)量及產(chǎn)能分地(屬地)匯總表》和《山西省煤礦企業(yè)兼并重組分年度目標(biāo)任務(wù)分解表》，對各市要保留的礦井?dāng)?shù)量和各地區(qū)整合的進展有明確規(guī)定。
羅剛對此頗有意見�！�23號文把整合指標(biāo)分解到每個市，市里再分到每個縣，也不管現(xiàn)存的礦井是合法還是非法。我們都是六證齊全，合法生產(chǎn)的礦井，現(xiàn)在單以指標(biāo)來定，就要被強制整合。”
潘云表示，整合理論上應(yīng)該是完全市場化的，但山西的這次整合加入了一些產(chǎn)業(yè)政策的手段。如規(guī)定單井年產(chǎn)90萬噸以下的不批準(zhǔn)生產(chǎn)，這就給整合后的市場形成了一個準(zhǔn)入門檻。
但羅剛不這么看。他認(rèn)為，2006年，山西省187號文(即《山西省煤炭資源整合和有償使用辦法》)確定9萬噸以下的礦井為被關(guān)閉的對象，而三年后，這一標(biāo)準(zhǔn)變成單井達到90萬噸，這令羅剛等六證齊全、繳納了資源價款的礦主感到措手不及。他們認(rèn)為，既然已經(jīng)繳納了資源價款且辦理了合法有效的采礦許可證，政府就不能收回煤礦，資源價款應(yīng)按照市場評估價格來確定。
“白菜的價格賣礦�！绷_剛對最終的定價并不覺得滿意。
事實上，定價問題正是此次整合的一大瓶頸。一位熟知情況的人士透露，到國慶長假前，有大約三成的企業(yè)只簽訂了框架協(xié)議，這與9月底前兼并主體與被兼并方全部完成正式協(xié)議簽訂的計劃有一定差距。最主要的原因就是交易價格沒談攏。
煤礦整合涉及兩個層面的定價，一是煤礦資產(chǎn)的評估，二是煤炭資源的收購。在三年前的煤炭資源有償使用規(guī)定中，采礦權(quán)價款如何確定就曾引起很大的爭議，現(xiàn)在，用什么樣的價格買回這些資源又成為新的難題。
羅剛介紹，對企業(yè)資產(chǎn)進行評估的中介機構(gòu)是由兼并主體和政府指定的，而被兼并方對于中介機構(gòu)沒有選擇權(quán)，甚至哪些資產(chǎn)，尤其是設(shè)備等固定資產(chǎn)能否進入評估，也是兼并方說了算�！拔业恼戏礁嬖V我，(礦井的)那些設(shè)備對他們都沒用，他們收過去還要重建，所以不計入評估。”有些還處于基建期的礦山，到目前一噸煤也沒有采，前期投入了幾個億，評估出來卻只有幾千萬。原礦主對評估結(jié)果無法認(rèn)可，卻又無力回天，只能消極抵抗。
“現(xiàn)在外地商人投資的煤礦一般就留下三五個人，維持正常的運作。大部分以前考慮投入的資金現(xiàn)在肯定不會再投了，有的去海外或者其它省尋找投資機會�！绷_剛說。
雖然對于部分特別優(yōu)質(zhì)的資源，可能會面臨好幾個整合主體“競爭”的情況，但這種競爭給被整合方帶來的好處有限。山西煤炭進出口集團的相關(guān)人士透露，由于整合都是一對一的，而誰整合誰的決定權(quán)在地方政府手中，所以，即使出現(xiàn)多家整合主體爭奪一個資源的情況，他們所努力的方向也不是被整合企業(yè)，而是地方政府。
此次晉煤整合確立了“政府宏觀調(diào)控、市場化運作、依法推進”三大基本原則。但高劍生認(rèn)為，“這次兼并重組，政府這只手太強有力了，而市場化的運作和依法推進的兩項太弱�！�
涉及采礦權(quán)的部分直接按照山西省政府轉(zhuǎn)發(fā)的83號文定價。所謂83號文，就是山西省政府辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)的省國土資源廳《關(guān)于煤礦企業(yè)兼并重組所涉及資源采礦權(quán)價款處置辦法的通知》。其中規(guī)定，被兼并重組煤礦可獲得按原價款標(biāo)準(zhǔn)50%的經(jīng)濟補償。
采礦權(quán)市場有一級市場政府出讓和二級市場流轉(zhuǎn)兩個層面，現(xiàn)在執(zhí)行的83號文，相當(dāng)于將二級市場的流轉(zhuǎn)價格按照一級市場出讓價格來定。這樣一來，對于直接從政府手中低價接過采礦權(quán)的礦主尚能獲得一些補償，而通過二級市場流轉(zhuǎn)，以市場價獲得資源的礦主就有可能“賠了老本”。而這些礦主多是來自浙江、福建等地的“外來戶”。
浙江澤大律師事務(wù)所律師吳族春專門組織了調(diào)研組，對浙商投資山西煤礦的相關(guān)情況展開了調(diào)查。他舉了一個他經(jīng)手的案例，某浙江商人在山西買了一個礦，在整合時只進行了基建，一噸也沒有采，算上采礦權(quán)價款一共投入了2.88億元，但最后評估價只有6300萬元，再加上不到1億元的采礦權(quán)價款補償，就賬面來看，這次投資的凈損失在1億元以上。
那么，為什么不將定價權(quán)交給市場？山西焦煤集團相關(guān)人士認(rèn)為，在近幾年煤炭價格上漲后，資源價格也跟著水漲船高，已是當(dāng)初山西省定下的資源價款的數(shù)倍。此外，許多私營礦主在取得煤炭資源使用權(quán)時，都只繳納了50%的價款�！白寚衅髽I(yè)按照市場價格收購小礦，無異于國有資產(chǎn)流失�！鄙轿魇∶禾抗I(yè)廳一位官員表示。
另外，煤老板之間的私下倒賣也是造成“賠本賣礦”的原因。“許多倒賣行為都是違法的，他們不上報、不備案、不納稅，正是這些不正規(guī)的倒賣哄抬了煤礦價格�！睋�(jù)上述官員介紹，動輒上億元的倒賣差價，讓這些熱衷于炒礦的人賺得盆滿缽滿，但正如曾火爆一時的蘭花市場一樣，最后所有的溢價總得有人“埋單”。
在山西中呂律師事務(wù)所律師李艷紅看來，此次煤礦兼并重組的本質(zhì)是平等主體之間的民事活動，按照法律、規(guī)章規(guī)定，兼并重組中涉及到采礦權(quán)的轉(zhuǎn)讓應(yīng)當(dāng)經(jīng)過市場評估。合理的作法應(yīng)該是通過中介評估作價，允許存在溢價，并解決溢價的歸屬問題。
李艷紅說：“由于采礦權(quán)的價值最終是由煤炭資源的賦存數(shù)量和質(zhì)量決定，而這些正是礦產(chǎn)資源國家所有權(quán)的核心所在。凡是未經(jīng)競價出讓的礦產(chǎn)資源，其溢價部分在剔除采礦權(quán)人支付的合理投入后，歸國家所有。這樣就解決了在采礦權(quán)作價問題上市場與政府的沖突，從而推進山西煤礦資源的整合和煤礦企業(yè)的兼并重組。”
不能完全復(fù)制的模式
提要：此次晉煤整合循著煤炭強省、防止礦難的邏輯，小心地尋找著行政與市場的邊際，艱難地破解著資源與價格的難題。盡管這種模式并非完美，但其尋找產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型出口的意義重大。
培育大型煤炭企業(yè)集團早已寫入國務(wù)院《關(guān)于促進煤炭工業(yè)健康發(fā)展的若干意見》。晉煤整合將為其他省在煤炭領(lǐng)域的改革提供范本。
有消息稱，到明年年底，四川將關(guān)閉近1000個小煤礦，849處煤礦在進行資源整合，全省煤礦數(shù)減少到1300個。山西模式很有可能在四川復(fù)制。
在一些專家看來，山西模式的探索意義值得肯定，但不能完全照搬該模式。如何更好地解決此次晉煤整合過程中暴露出的種種矛盾，是其他地方推進資源整合過程中需要認(rèn)真思考的問題。
羅剛說：“浙江的金融業(yè)發(fā)達，不少投資的背后是大量民間資本，有的還有大量的高利貸�！绷硗猓瑔我话l(fā)展大企業(yè)也并不現(xiàn)實。“實現(xiàn)機械化開采需要是資源賦存很好的地方，而一些小的礦帶沒辦法大規(guī)模機械化開采�！庇械男〉V被整合后，整合主體也會直接關(guān)掉，不會再投入，因為技改擴建的成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于產(chǎn)出的效益。這將給地方的稅收、就業(yè)、相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來負(fù)面影響。
山西省煤炭工業(yè)協(xié)會秘書長李承義也表示，山西省內(nèi)各地的煤炭資源賦存條件也有差異，應(yīng)當(dāng)具體分析區(qū)別對待。在煤炭資源整合中，井型規(guī)模宜大則大，宜小則小。只有多層次的綜合發(fā)展才能夠達到較高的資源利用效率。
而在實際操作中，一些造假現(xiàn)象可能會不可避免地產(chǎn)生。比如，當(dāng)有個別整合主體不得不以高于指導(dǎo)價的價格“拿下”優(yōu)質(zhì)資源并簽訂兼并協(xié)議時，高價的部分就會出現(xiàn)在協(xié)議的附件里，向上申報時只呈送主本，以便通過審批，形成所謂“陰陽合同”。
更直接的影響是在煤礦二級市場流轉(zhuǎn)方面。中國證券報記者注意到，近期，河南、內(nèi)蒙古等煤炭大省的煤礦交易幾乎限于停滯，當(dāng)前煤礦二級市場流轉(zhuǎn)呈現(xiàn)“有價無量”的態(tài)勢。
“既然已經(jīng)無法挽回，那就只能認(rèn)命�！绷_剛最終向整合主體妥協(xié)。據(jù)他估算，加上一年多生產(chǎn)所賺取的利潤分紅，8000多萬元的投資收回了8成左右。幸運的是，羅剛旗下其它產(chǎn)業(yè)都運轉(zhuǎn)良好，他打算把收回的錢投到杭州的餐飲業(yè)去。
當(dāng)然，當(dāng)?shù)卣Ｍ堰@些資金留下來。作價入股繼續(xù)投資煤炭業(yè)不失為一種方式。不過，煤老板們對此心存芥蒂。
“當(dāng)然不愿意作價入股�！绷_剛斬釘截鐵地說，“國有企業(yè)的資產(chǎn)動輒就是幾百上千億，我們的礦評估出來以后少的幾百萬幾千萬，多的也就一兩億，這么點資金用來折股不成了一滴水進入大海嗎？”
吳族春表示，合理的作價入股，不僅要評估被兼并企業(yè)的資產(chǎn)，還要對并購主體的資產(chǎn)進行評估，才能算出公允的入股比例，但是現(xiàn)在沒有人去評估并購主體。
也有煤老板擔(dān)心作價入股后，自己的股東權(quán)益得不到保障。“我們這些小股東很難行使股東權(quán)利，如果以后虧損就得不到分紅，難道他們還能讓我們查賬？這不等于礦都白給了嗎？”
隨著山西資源整合接近尾聲，煤老板也將成為歷史名詞。但對于部分煤礦主而言，這反而是一種解脫或是新的開始。潘云介紹，上半年已經(jīng)有150億-160億元資金從煤炭領(lǐng)域退出，進入到其他行業(yè)。
2009年7月，山西省政府印發(fā)《關(guān)于促進民間資本進入我省鼓勵類投資領(lǐng)域的意見》，放開投資領(lǐng)域，將煤老板們引向基礎(chǔ)建設(shè)和公共服務(wù)領(lǐng)域。按照潘云的理解，山西未來的發(fā)展要將煤炭業(yè)“立體化”，即在煤炭開采之外，大力發(fā)展與煤相關(guān)的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和煤炭周邊產(chǎn)業(yè)，包括技術(shù)、貿(mào)易、運銷、裝備、傳媒、會展等。
不過，煤老板資金最終將流向何處、此次整合能否破除礦難魔咒，時間將告訴我們一切。
本報記者 李陽丹
國慶長假過后，按照山西省政府的計劃，煤礦整合基本進入收官之戰(zhàn)�！暗�2010年底，全省礦井?dāng)?shù)將由2598座下降至1000座，煤礦企業(yè)將由2200家減少至100家左右”的目標(biāo)正在逐步達成。
羅剛(化名)2007年正式投產(chǎn)的、年產(chǎn)30萬噸的礦井一開始就被劃為整合對象。和眾多煤老板一樣，在經(jīng)過數(shù)月的找關(guān)系、跑部門、悲歡沉浮后，羅剛無奈地接受了“離場”的結(jié)局。國慶長假前，山西省11個市已確立的煤炭兼并主體與被兼并主體之間協(xié)議的簽訂率達到96%。山西計劃10月底基本完成主體企業(yè)到位和證照過戶換發(fā)工作，11月份全部通過驗收。
簡單的數(shù)字變化，不僅表明山西省政府強勢推動的煤炭產(chǎn)業(yè)整合正從“夢想照進現(xiàn)實”，也意味著糾結(jié)了眾多感情色彩、在國人眼中褒貶不一的煤老板群體正慢慢萎縮、消失。但此次整合將給山西省煤炭產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型帶來怎樣的影響，不會如數(shù)字增減般簡單；此次整合又將給其他省市在行業(yè)整合方面帶來怎樣的影響，也不會在短時間內(nèi)消失。 - ■ 與【山西煤炭產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型出口的尋找點評】相關(guān)新聞
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