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機械投資策略投資結(jié)構(gòu)的變化趨勢
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http://shiquanmuye.com 發(fā)稿日期:2010-8-3
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- 中研網(wǎng)訊：
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2010-2015年中國水晶燈行業(yè)市場供需預測與投資方 2010年上半年，在國際國內(nèi)復雜的環(huán)境下，中國經(jīng)濟增長速度適度回落，但仍然總體保持了回升向好2010-2015年中國電子鋁箔行業(yè)市場供需預測與投資 2010年上半年，在國際國內(nèi)復雜的環(huán)境下，中國經(jīng)濟增長速度適度回落，但仍然總體保持了回升向好2010-2015年中國濾筒式除塵器行業(yè)市場供需預測與 2010年上半年，在國際國內(nèi)復雜的環(huán)境下，中國經(jīng)濟增長速度適度回落，但仍然總體保持了回升向好2010-2015年中國袋式除塵器行業(yè)市場供需預測與投 2010年上半年，在國際國內(nèi)復雜的環(huán)境下，中國經(jīng)濟增長速度適度回落，但仍然總體保持了回升向好政策變化是周期性行業(yè)股價變化的先行指標。我們認為此次反彈并不是因為銷量創(chuàng)新高，如果仍糾結(jié)在這個問題上，那只能錯失行情，問題的關(guān)鍵是市場對宏觀經(jīng)濟的預期正轉(zhuǎn)向穩(wěn)定。
固定資產(chǎn)投資結(jié)構(gòu)的變化帶來局部熱點。上半年固定資產(chǎn)投資結(jié)構(gòu)中高耗能行業(yè)投資增速明顯下降，制造業(yè)增長保持穩(wěn)定，房地產(chǎn)投資反彈。投資結(jié)構(gòu)變化解釋了為什么PMI之類的宏觀指標向下，而部分機械銷售仍一支獨秀。
機械行業(yè)投資策略基于投資結(jié)構(gòu)的變化趨勢，建議把握投資結(jié)構(gòu)和調(diào)控預期變化中的投資機會。我們不看好與冶金、汽車、港口、航運等下游行業(yè)產(chǎn)能擴張相關(guān)的重型機械、機床、船舶及港口機械；看好受益于城鎮(zhèn)化與機械化率提高的工程機械、軌道交通行業(yè)及轉(zhuǎn)型中的制造企業(yè)。
上半年國內(nèi)工程機械銷量銷售火爆,其中挖掘機成為行業(yè)明星。日本、韓國挖掘機銷售同比高增長，叉車與裝載機保持平穩(wěn)。由于叉車主要的市場在歐美，因此出口恢復較慢，而挖掘機、裝載機等土石方機械主要市場在中國等發(fā)展中國家，但挖掘機對裝載機有一定的替代作用。Caterpillar二季度業(yè)績強勁增長，拉美和亞太區(qū)增長恢復最為迅速，公司再次提高全年業(yè)績預期。
冶金設備產(chǎn)量有所恢復，煉油石化設備持續(xù)下降，鑄鍛件原材料產(chǎn)量屢創(chuàng)新高。我們認為由于冶金設備有6-18個月的交貨期，目前產(chǎn)量主要反映去年訂單水平，預期未來冶金設備產(chǎn)量將逐步走低。
上半年國內(nèi)機床產(chǎn)量及出口大幅飆升,德國機械訂單大幅回升,而美國切削機床訂單出現(xiàn)回落。6月來自中國的日本切削機床訂單同比增長157%，超過美國和歐洲訂單之和，6月來自美國的訂單保持穩(wěn)定，而來自歐洲的訂單出現(xiàn)下滑。
集裝箱產(chǎn)量走高,我們認為下半年，中集集團業(yè)績將大幅超預期。
- ■ 與【機械投資策略投資結(jié)構(gòu)的變化趨勢】相關(guān)研究報告
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- ·2010-2015年中國水晶燈行業(yè)市場供需預測與投資方向分析研究報告
- ·2010-2015年中國電子鋁箔行業(yè)市場供需預測與投資方向分析研究報告
- ·2010-2015年中國濾筒式除塵器行業(yè)市場供需預測與投資方向分析研究報告
- ·2010-2015年中國袋式除塵器行業(yè)市場供需預測與投資方向分析研究報告
- ·2010-2015年中國除塵設備行業(yè)市場供需預測與投資方向分析研究報告
- ·2010-2015年中國布袋除塵器行業(yè)市場供需預測與投資方向分析研究報告
- ·2010-2015年中國遠紅外爐行業(yè)市場供需預測與投資方向分析研究報告
- ·2010-2015年中國LED路燈行業(yè)市場供需預測與投資方向分析研究報告
- ·2010-2015年中國掛燙機行業(yè)市場供需預測與投資方向分析研究報告
- ·2010-2015年中國臺鉆行業(yè)市場供需預測與投資方向分析研究報告
- ■ 市場分析
- ■ 行業(yè)新聞
- ■ 經(jīng)濟指標
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