此外，東方資產(chǎn)強調(diào)，要對房地產(chǎn)貸款、地方政府融資平臺貸款和高鐵項目貸款保持高度警覺。

　　地方融資平臺：最大的銀行風(fēng)險點

　　《報告》指出，調(diào)查顯示，55.4%的受訪者認(rèn)為，2011年商業(yè)銀行新增不良貸款規(guī)模同比增長5%以內(nèi)，雖然各界對地方融資平臺和房地產(chǎn)行業(yè)的償債能力表示擔(dān)憂，但大多數(shù)受訪者認(rèn)為2011年不良貸款不會集中爆發(fā)，新增不良貸款規(guī)模同比增長基本不會超過10%。

　　東方資產(chǎn)本次調(diào)查對象為中國不良資產(chǎn)市場的四類主要參與者，分別是商業(yè)銀行、投資者、資產(chǎn)管理公司和中介機構(gòu)。

　　根據(jù)調(diào)查，超過六成的受訪者認(rèn)為，2011年中國銀行業(yè)不良貸款率將達到1%~2%，短期內(nèi)中國銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量不會急劇惡化，但未來該項指標(biāo)較目前的1%將有所上升。東方資產(chǎn)認(rèn)為，中國銀行業(yè)撥備覆蓋率已經(jīng)從2007年的100%左右上升到超過200%，這為提高中國不良貸款容忍度提供了保障。

　　調(diào)查顯示，40.3%的受訪者認(rèn)為，2011年中國銀行業(yè)不良貸款主要來源是地方融資平臺，其他來源還包括房地產(chǎn)企業(yè)，高耗能、高污染企業(yè)，其他企業(yè)，外向型企業(yè)和高速鐵路建設(shè)。

　　市場對銀行資產(chǎn)質(zhì)量的擔(dān)憂主要包括兩塊，一是地方融資平臺不良貸款的爆發(fā)，二是房地產(chǎn)開發(fā)商資金鏈的斷裂。10萬億元左右的信貸額度，使經(jīng)營模式單一的地方融資平臺成為最大的銀行風(fēng)險點。

　　銀行難以承受房價下跌二至三成

　　房地產(chǎn)市場方面，《報告》指出，在房屋限購和逐步加息的環(huán)境下，房地產(chǎn)銷售市場大為蕭條，越來越多的開發(fā)商面臨資金困境，房地產(chǎn)貸款質(zhì)量也廣受關(guān)注。

　　調(diào)查顯示，38.2%的受訪者認(rèn)為，當(dāng)大中城市房價下跌20%~30%時，將首次超出銀行的承受能力。2011年，銀行新增房地產(chǎn)開發(fā)貸款規(guī)模最大可能下降12.94%，預(yù)期為5150億元；銀行新增個人住房按揭貸款規(guī)模最大可能下降9.53%，預(yù)期為12665億元。

　　東方資產(chǎn)通過對房價下跌幅度的假設(shè)，計算了對銀行利潤的影響程度。假設(shè)房價下跌30%，房地產(chǎn)開發(fā)貸款違約率上升至3%，銀行針對房地產(chǎn)不良貸款計提150%的專項撥備，則侵蝕銀行利潤1135億元；假設(shè)房價下跌50%，房地產(chǎn)開發(fā)貸款違約率上升至5%，銀行針對房地產(chǎn)不良貸款計提150%的專項撥備，則侵蝕銀行利潤2185億元?！秷蟾妗贩Q，2010年銀行業(yè)稅后利潤8991億元，因此可以看出，若房價大幅下跌，銀行利潤將由此被侵蝕13%~25%。

　　東方資產(chǎn)分析認(rèn)為，如果房地產(chǎn)價格大幅下滑，開發(fā)商貸款將面臨較大的壞賬風(fēng)險，但房地產(chǎn)貸款占銀行全部貸款的比重不高，而且房地產(chǎn)按揭貸款都有抵押品，因此風(fēng)險相對可控。大多數(shù)消費者購房時都已支付30%~50%的現(xiàn)金，我國消費者終止供款的可能性也較低，因此房貸大規(guī)模壞賬的風(fēng)險并不大。近幾年，銀行業(yè)凈利潤的不斷突破、不良貸款比率和余額持續(xù)下降，以及撥備覆蓋率的大幅提高，都為銀行提高房價下跌承受能力提供了保障。