鐵礦石研究報告-鐵礦石和季度定價及中國鋼企發(fā)展情況分析_投資策略_分析預(yù)測_鐵礦石市場調(diào)研

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中研網(wǎng)訊：

2010-2015年中國生鐵附市場深度調(diào)查與投資發(fā)展研

【出版日期】 2010年5月【報告頁碼】 350頁【圖表數(shù)量】 150個

2010-2015年中國鉛鋅硫銅礦開采市場深度調(diào)查與投

【出版日期】 2010年5月【報告頁碼】 350頁【圖表數(shù)量】 150個

2010-2015年中國其他黑色金屬礦采選行業(yè)投資前景

【出版日期】 2010年5月【報告頁碼】 350頁【圖表數(shù)量】 150個

2010-2015年中國其他貴金屬礦采選行業(yè)投資前景可

【出版日期】 2010年5月【報告頁碼】 350頁【圖表數(shù)量】 150個

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　　在2010年快要過去一半之際，鐵礦石談判長協(xié)供貨的希望愈發(fā)渺茫，季度定價的輪廓日益清晰。

　　以寶鋼和中鋼協(xié)為首的中國鐵礦石談判小組依然堅持統(tǒng)一口徑：長協(xié)談判仍在進行中。但業(yè)界人士已心照不宣，至少在今年之內(nèi)，鐵礦石季度定價形勢難以扭轉(zhuǎn)。

　　最新消息顯

　　示，鐵礦石三巨頭期望將下一季度報價提高至160美元/噸，該報價比去年的長協(xié)價高出132%-176%。

　　面對礦石價格的迅猛飆升，長協(xié)供貨是否還有生機？被稱為“全球最不賺錢”的中國鋼企該如何應(yīng)對？被鐵礦石巨頭壟斷的定價權(quán)何時能夠松動？

　　礦山強推季度定價

　　三大礦山均放棄有40多年歷史的長期定價機制，就鐵礦石定價“長協(xié)改短約”形成統(tǒng)一戰(zhàn)線。

　　5月6日，全球最大鐵礦石生產(chǎn)商巴西淡水河谷發(fā)布今年首季財務(wù)報告，稱其已經(jīng)與其全球所有鐵礦石客戶達成了季度定價協(xié)議，今后所有合約礦都將按季度定價銷售。

　　這是三大礦山中，首家公開聲明與所有客戶達成季度協(xié)議的礦業(yè)巨頭，而據(jù)淡水河谷所言，這些季度協(xié)議有長期的，也有暫時的。對那些不得不接受而又不甘心接受季度定價的鋼企來說，它們簽訂的就是暫時季度協(xié)議，以獲取鐵礦石供應(yīng)。中國鋼企大部分屬于暫時之列。

　　回顧年初至今，礦企的態(tài)度日漸強硬、鮮明。必和必拓是第一家站出來力推季度定價的礦企。1月20日，必和必拓宣布該公司近一半的客戶已經(jīng)轉(zhuǎn)向現(xiàn)貨市場掛鉤的短期議價銷售。這被業(yè)界視為必和必拓正在棄長協(xié)而去，而開始力推其指數(shù)定價、季度定價等“短期參考定價”體系。

　　3月30日，必和必拓宣布“已與大量亞洲客戶達成鐵礦石協(xié)議，以更為短期的價格協(xié)議取代往年的年度價格合同”。

　　同日，淡水河谷相關(guān)負責(zé)人表示，舊的長協(xié)機制已經(jīng)崩潰，淡水河谷也將采取季度定價模式。而淡水河谷在此之前，已向其全球客戶發(fā)去通知，稱公司決定自4月1日起以鐵礦石指數(shù)定價體系取代傳統(tǒng)的年度基準(zhǔn)定價體系。合同周期從原來的每年簽署一次改為每季度簽署一次。

　　去年因胡士泰受賄案吃了官司的力拓最為審慎，在必和必拓與淡水河谷都發(fā)出聲明后，也于4月10日宣布，正在與客戶進行鐵礦石季度價格談判。

　　至此，淡水河谷、必和必拓與力拓三大礦山均宣布放棄有40多年歷史的鐵礦石長期定價機制，就鐵礦石定價“長協(xié)改短約”形成統(tǒng)一戰(zhàn)線。

　　中國鋼企無奈妥協(xié)

　　國內(nèi)多數(shù)鋼企為生存，都與三巨頭簽署了“臨時協(xié)議”，以保證鐵礦石供應(yīng)量。

　　三巨頭占據(jù)了全球鐵礦石海運量的70%，當(dāng)它們同聲連氣一致力挺季度價時，相對分散的全球鋼鐵企業(yè)唯有接受。日韓鋼企隨后承認被迫接受礦山的新定價模式，但中國鋼企長久保持了緘默。

　　事實上，為了保證生產(chǎn)，早在3月份淡水河谷向下游鋼企發(fā)出“通牒”時，就已有國內(nèi)鋼企接受了這一定價模式。

　　一位企業(yè)高層告訴記者，在現(xiàn)貨價漲到160美元/噸時，淡水河谷按季定價的指數(shù)價格還“沒有超過140美元”，因此這還屬于只有和淡水河谷有長協(xié)合同的鋼廠才能“享受”的“優(yōu)惠價”。

　　隨后，大型鋼企在接受媒體采訪時，默認了“臨時協(xié)議”的存在。一家大型鋼企高層說，目前仍在進口三巨頭的礦石，并以不定期的雙方約定形式確定價格�！凹s定價格比現(xiàn)貨價要優(yōu)惠一些，但變化頻率比季度定價更快。”

　　另一大型鋼企高層則表示，該鋼企現(xiàn)在與三巨頭的合作模式是“定量不定價”，以此模式保證鐵礦石供應(yīng)量。

　　始終態(tài)度強硬的中鋼協(xié)，在最新一次的新聞通氣會上，口風(fēng)也有了微妙的轉(zhuǎn)變。“從鋼企面臨的實際情況出發(fā)，保證原料供應(yīng)。為了保證生產(chǎn)進行，有的企業(yè)和三巨頭有一些談判或者達成一些協(xié)議，與行業(yè)要求并不相悖。”中鋼協(xié)常務(wù)副會長羅冰生如是說。

　　中鋼協(xié)口風(fēng)開閘，鋼企對這個問題也不再躲閃。在上周舉行的第六屆中國國際鋼鐵大會上，沙鋼、寶鋼“掌門人”均正面回應(yīng)進口鐵礦石問題，確認國內(nèi)多數(shù)鋼企都與三巨頭簽署了不同的“臨時協(xié)議”以暫度時艱。

　　“每一個廠都（與礦山）有臨時協(xié)議。既有按照季度定價，也有一月一談的，否則鋼企怎么生產(chǎn)？”沙鋼集團有限責(zé)任公司董事長沈文榮說。

　　沈文榮還說，沙鋼集團目前已停止進口鐵礦石，這是因為礦價已經(jīng)漲到了鋼企逢買必虧的地步，沙鋼目前的生產(chǎn)依靠早期庫存鐵礦支撐。他表示，如果礦價始終高位運行，沙鋼“寧愿不生產(chǎn)或者少生產(chǎn)”。

　　寶鋼集團董事長徐樂江則表示：“現(xiàn)在我們要生存，只有臨時結(jié)算�！�

　　供不應(yīng)求矛盾突出

　　一季度除中國外，全球粗鋼產(chǎn)量同比增長33.03%，中國也增長24.52%，造成鐵礦石供不應(yīng)求。

　　三巨頭強硬的底氣來自鐵礦石市場供不應(yīng)求的現(xiàn)狀。而在第六屆中國國際鋼鐵大會上，國際鋼鐵協(xié)會主席羅卡直言：中國鋼企是全球最不賺錢的鋼鐵企業(yè)。鐵礦石繼續(xù)漲價將會侵蝕中國鋼企原本微薄的利潤。

　　中鋼協(xié)副會長羅冰生日前接受采訪時，首度承認今年談判困難，一大主因就是“全球鐵礦石供不應(yīng)求的矛盾突出”。

　　一組數(shù)據(jù)最能說明形勢之嚴(yán)峻。2009年除了中國之外，全球粗鋼產(chǎn)量下降21.47%；除中國外的鐵礦石主要進口國均大幅減少了鐵礦石進口量，但中國當(dāng)年粗鋼產(chǎn)量同比增長13.5%，進口鐵礦石6.28億噸，比2008年增加了1.84億噸。最終由于中國進口量大增彌補了其他地區(qū)大幅下降的態(tài)勢，所以全球鐵礦石供應(yīng)總量9.39億噸，比上年增長5.4%。

　　今年經(jīng)濟復(fù)蘇，一季度除中國外，全球粗鋼產(chǎn)量同比增長33.03%，中國也增長24.52%，粗鋼產(chǎn)量如此全面、大幅的上漲，造成鐵礦石供不應(yīng)求矛盾凸顯。

　　這也讓三巨頭在面對中日韓歐美各方客戶都采取了強硬的“我說了算”的姿態(tài)。

　　新日本制鐵（新日鐵）和浦項制鐵對季度定價也表示不滿，兩家公司都表示希望努力讓鐵礦石價格談判重新回到長協(xié)的模式，但“我們也清楚這是非常困難的一件事”。

　　新日鐵會長三村明夫說，該公司目前仍在就鐵礦石定價與全球鐵礦開采商進行談判，但他的語氣間也透露出無奈：“沒有鋼廠喜歡現(xiàn)在的短期定價制度，我們的客戶也不喜歡，但真正的問題是，盡管我們不喜歡，我們又能做什么？”

　　季度定價未必長久

　　分析人士認為，推進現(xiàn)貨市場定價機制是基于一種極其弱智的假設(shè)，也就是現(xiàn)貨價格會一直上漲。

　　對于季度定價模式的長期走向，鋼鐵業(yè)內(nèi)人士并不看好。歐洲鋼鐵工業(yè)協(xié)會總裁沃爾夫?qū)ぐ５聽栒J為，新的鐵礦石季度供應(yīng)合同機制未必能長期維持。

　　他接受英國采訪時表示，18個月后，在合同談判中，礦商將開始喪失主動權(quán)�！拔艺J為就礦商的實力而言，目前的情形不會繼續(xù)下去。從來不會只有一方永遠處于強勢，而另一方永遠處于弱勢。”

　　國內(nèi)鋼鐵業(yè)專家對此也表示認同，首鋼發(fā)展研究院原副院長戴國慶稱，中國鋼鐵產(chǎn)量像過去兩年那樣飛速增長的現(xiàn)象不會持續(xù)太久，未來一至兩年內(nèi)，中國粗鋼消費很可能達到峰值。屆時鐵礦石市場供不應(yīng)求的狀況將得到扭轉(zhuǎn)，中國鋼企在鐵礦石談判中的話語權(quán)有望加強。

　　戴國慶判斷，今后，與中國市場掛鉤的季度定價將成為常態(tài)。他還表示，季度定價對中國鋼鐵企業(yè)未必是絕對的壞事，因為鐵礦石價格不會長時間單邊上漲。

　　寶鋼集團董事長徐樂江認為，目前鐵礦石市場的供不應(yīng)求失衡狀況只是階段性現(xiàn)象，市場之手會調(diào)節(jié)不合理的價格和供需現(xiàn)狀�！爱�(dāng)上游鐵礦石的漲價我們無法再轉(zhuǎn)移到下游的時候，行業(yè)自己面臨能否生存的問題，市場規(guī)律就會發(fā)生作用�！彼J為，供求關(guān)系在2-3年內(nèi)即可扭轉(zhuǎn)。

　　徐樂江還認為，中國目前房地產(chǎn)政策的走向，將對鋼鐵行業(yè)構(gòu)成風(fēng)險，房市調(diào)控政策則會帶動連鎖反應(yīng)，國內(nèi)鋼鐵業(yè)“今年恐怕是上半年日子好過，下半年要往下走�！�

中國房地產(chǎn)市場或許會成為決定鐵礦石巨頭短期命運的一個重大因素。

　　該報道引用分析人士的話說，推進現(xiàn)貨市場定價機制是基于一種極其弱智的假設(shè)，也就是現(xiàn)貨價格會一直上漲。一旦中國需求減少，鐵礦石價格就會大幅下滑，必和必拓、力拓和淡水河谷被迫接受比舊機制下更低的價格，中國鋼鐵企業(yè)卻可能最終成為受益者。

　　季度定價不但提升了鐵礦石價格，而且讓價格變動更加頻繁。中國鋼企及整個鋼鐵行業(yè)該如何應(yīng)對這種變化，如何降低成本規(guī)避風(fēng)險，業(yè)內(nèi)專家為此出謀劃策。

　　加強精細化管理

　　德勤中國制造行業(yè)兼鋼鐵業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人楊瑩：

　　加強精細化管理

　　在礦價上漲的情況下，必須通過精細化管理分析來規(guī)避礦價波動風(fēng)險。在長協(xié)機制幾乎瓦解的情況下，鐵礦石價格波動成為鋼企不可掌握的因素。

　　建議鋼企對原料價格建立壓力測試系統(tǒng)———詳細掌握當(dāng)上游鐵礦石價格漲幅達到100%乃至120%、130%時，各種礦價的變化，對企業(yè)生產(chǎn)成本和利潤會帶來什么影響。如此，企業(yè)通過壓力測試和敏感性分析，建立可靠的數(shù)學(xué)模型，從而掌握企業(yè)的盈虧臨界點，礦價在多少時，企業(yè)生產(chǎn)什么產(chǎn)品、定價多少才能盈利。

　　當(dāng)協(xié)議價從一年一定價變?yōu)橐患径纫欢▋r，鐵礦石價格變化頻率加快，企業(yè)的成本控制、庫存管理也相應(yīng)要加快反應(yīng)速度。要把各個產(chǎn)品大類發(fā)生的成本、費用做非常精細的歸類和分析，通過管理精細化來規(guī)避風(fēng)險。

　　淘汰落后產(chǎn)能節(jié)省礦石

　　北京科技大學(xué)冶金學(xué)院教授許中波：

　　淘汰落后產(chǎn)能節(jié)省礦石

　　加快我國礦業(yè)發(fā)展才能治本，這叫做“家中有糧，心里不慌”。政府應(yīng)該鼓勵國內(nèi)礦業(yè)開發(fā)，同時為國產(chǎn)礦減輕稅負。

　　另一個手段就是控制鋼鐵需求。鐵礦石市場現(xiàn)在是供應(yīng)掌握在外國人手里，需求掌握在中國人自己手里。我們掌握不了供應(yīng)，就控制需求，我國現(xiàn)在有5000萬噸落后產(chǎn)能。如果國家下力氣把這些落后產(chǎn)能淘汰，至少可以少進口8000萬噸鐵礦石。

　　比較長遠的解決方式，是用高強度鋼取代現(xiàn)在強度差的鋼材，節(jié)省鋼材使用。如果用三級、四級螺紋鋼代替現(xiàn)在的二級螺紋鋼，每年可少用1億噸鐵礦石。

　　廢鋼可回收利用

　　中國工程院院長、中國工經(jīng)聯(lián)會長徐匡迪：

　　廢鋼可回收利用

　　有三個辦法可緩解原料緊張：一是加強廢鋼的利用。目前美國煉鋼原材料60%為廢鋼，只有40%需要鐵礦石，而中國由于鋼鐵生產(chǎn)歷史較短，目前廢鋼利用比例難以達到這么高的水平，預(yù)計十年到十五年后，中國廢鋼量將會很大，可以解決部分原料供求關(guān)系。

　　第二是加快對國產(chǎn)低品位礦的開發(fā)。這方面鞍鋼已經(jīng)做出很好表率，其國產(chǎn)礦的含鐵量只有30%多，但是經(jīng)過他們開發(fā)的選礦技術(shù)，可以提到60%多，等于進口礦的水平。但當(dāng)進口礦瘋漲時，自選礦將是國企手里的有力籌碼。

　　第三是中國鋼企走出去收購礦山資源，不要總試圖控股。不要想去收購礦山，不要想做老大；可以買礦企30%-45%的股份，這樣還不牽涉當(dāng)?shù)胤伞诠栴}。

　　入股礦山可獲最大收益

　　新日鐵會長三村明夫：

　　入股礦山可獲最大收益

　　中國作為最大的鐵礦石進口國，中國鋼企應(yīng)加強與礦山企業(yè)的合作，與礦山企業(yè)建立互利互惠的長期鐵礦石關(guān)系。早期日本鋼企通過為鐵礦石項目提供融資支持，獲得礦山項目的股份，最終這些礦山成為鐵礦石供應(yīng)原產(chǎn)地。新日鐵也從中獲益良多。日本鋼企一直與鐵礦石供應(yīng)商有著非常深度的滲透，成為多家鐵礦石供應(yīng)商的大股東，借此實現(xiàn)對鐵礦石價格的對沖，獲取最大收益。

　　目前，新日鐵在海外持有股份的礦山僅供應(yīng)其鐵礦石需求的35%、焦煤需求的25%。新日鐵希望通過繼續(xù)收購礦山或開發(fā)新礦山，確保原料自給率達到50%，確保未來的原料穩(wěn)定供應(yīng)。

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鐵礦石和季度定價及中國鋼企發(fā)展情況分析