深交所1月25日發(fā)布消息稱，為夯實(shí)債券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，提高債券發(fā)行人及受托管理人等市場(chǎng)參與主體主動(dòng)管理債券信用風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)和能力，切實(shí)維護(hù)投資者合法權(quán)益，深圳證券交易所(以下簡(jiǎn)稱“深交所”)于近日發(fā)布了《公司債券存續(xù)期信用風(fēng)險(xiǎn)管理指引(征求意見(jiàn)稿)》(以下簡(jiǎn)稱“《指引》”)并向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。《指引》秉承以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向的分類管理原則，明確債券發(fā)行人及受托管理人等市場(chǎng)參與主體在風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、排查、預(yù)警、化解與處置過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)，初步建立以債券發(fā)行人及受托管理人為核心，覆蓋債券存續(xù)期和市場(chǎng)參與各方的持續(xù)性、常態(tài)化的信用風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。

　　深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，《指引》重點(diǎn)內(nèi)容主要有以下幾個(gè)方面：一是強(qiáng)化落實(shí)各市場(chǎng)參與主體的風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任，明確各司其職、分工合作的風(fēng)險(xiǎn)管理工作機(jī)制?！吨敢芬蟀l(fā)行人應(yīng)當(dāng)制定債券還本付息管理制度，提前落實(shí)償債資金，履行信息披露義務(wù)，防范化解債券風(fēng)險(xiǎn)事件，并配合受托管理人等相關(guān)機(jī)構(gòu)開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)管理工作;受托管理人應(yīng)當(dāng)以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向，開(kāi)展持續(xù)監(jiān)測(cè)與分類、排查與預(yù)警、化解與處置等存續(xù)期風(fēng)險(xiǎn)管理事務(wù);增信機(jī)構(gòu)、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等其他機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)配合發(fā)行人、受托管理人做好風(fēng)險(xiǎn)管理工作;債券投資者應(yīng)當(dāng)持續(xù)評(píng)估所投資債券的信用風(fēng)險(xiǎn)，理性投資及維權(quán)。二是結(jié)合國(guó)內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，《指引》嘗試性地對(duì)債券風(fēng)險(xiǎn)分類方式提出基礎(chǔ)性標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)信用風(fēng)險(xiǎn)程度的不同將公司債分為正常類、關(guān)注類、風(fēng)險(xiǎn)類和違約類，受托管理人應(yīng)當(dāng)依據(jù)分類標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行合理預(yù)判，并結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和排查的結(jié)果正式確定債券風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)并及時(shí)向發(fā)行人反饋可能影響還本付息的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，敦促其積極化解信用風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于正式劃分為關(guān)注類債券的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)結(jié)合該重要風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)制定切實(shí)可行的化解信用風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施并予以落實(shí)。對(duì)于正式劃分為風(fēng)險(xiǎn)類債券的，發(fā)行人、增信機(jī)構(gòu)等還應(yīng)當(dāng)制定具體、可行的債券信用風(fēng)險(xiǎn)化解和處置預(yù)案并啟動(dòng)實(shí)施。三是建立定期與不定期的風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告制度?！吨敢芬?guī)定受托管理人應(yīng)當(dāng)每半年定期向深交所報(bào)告其受托管理范圍內(nèi)的債券風(fēng)險(xiǎn)分類及開(kāi)展信用風(fēng)險(xiǎn)管理工作的情況，并就債券信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、排查、預(yù)警、化解和處置工作中的重要事項(xiàng)提交信用風(fēng)險(xiǎn)管理臨時(shí)報(bào)告。此外，對(duì)于同一發(fā)行人發(fā)行多只債券聘請(qǐng)不同受托管理人的，《指引》要求各受托管理人相互加強(qiáng)配合，切實(shí)履行各自受托管理債券的風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)。

　　該負(fù)責(zé)人表示，《指引》是為配合中國(guó)證監(jiān)會(huì)公司債市場(chǎng)化改革，進(jìn)一步推動(dòng)公司債市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展，引導(dǎo)發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)勤勉履職、歸位盡責(zé)的重要舉措。本次《指引》征求意見(jiàn)的截止時(shí)間為2017年2月10日。下一步，深交所將認(rèn)真梳理市場(chǎng)各方意見(jiàn)，及時(shí)完善《指引》相關(guān)內(nèi)容并按程序發(fā)布實(shí)施。