1、智利國(guó)營(yíng)(Codelco)

智利國(guó)營(yíng)Codelco公司一季度銅產(chǎn)量較上年同期下滑11%，因老齡化礦山的礦石品位下降，不過(guò)銅價(jià)最初復(fù)蘇提升公司獲利。其全權(quán)擁有的礦山銅產(chǎn)量為39萬(wàn)噸，將其持股的礦山包括在內(nèi)的銅產(chǎn)量為41.6萬(wàn)噸。

2、自由港(Freeport-McmoRan)

自由港2017年一季度銅產(chǎn)量為38.6萬(wàn)噸，同比下滑22%。剔除掉出售Tenke銅礦所造成的影響(Tenke為洛陽(yáng)鉬業(yè)所收購(gòu)，產(chǎn)量已屬于洛陽(yáng)鉬業(yè))，同比下滑11%。主要的減量體現(xiàn)在印尼的Grasberg銅礦，旗下在秘魯?shù)你~礦Cerro Verde產(chǎn)量也有一定下滑。自由港在于印尼政府就出口許可奮爭(zhēng)之際，暫停了Grasberg銅礦生產(chǎn)長(zhǎng)達(dá)一個(gè)月時(shí)間。然好景不長(zhǎng)，在自由港自印尼政府獲得出口許可后，進(jìn)入5月，Grasberg銅礦再度陷入罷工，且此次罷工將一直持續(xù)至6月，這意味著整個(gè)二季度Grasberg銅礦都處于50%產(chǎn)能利用率的狀態(tài)，產(chǎn)量預(yù)計(jì)較一季度變化不大。在Grasberg銅礦下半年不提高日產(chǎn)量的情況下，Grasberg銅礦原定的2017年計(jì)劃實(shí)現(xiàn)10萬(wàn)/年增量的可能性已經(jīng)很小。

3、嘉能可(Glencore)

嘉能可2017年一季度銅產(chǎn)量較去年同期下滑3%，至32.41萬(wàn)噸，首季產(chǎn)量遭受若干天氣影響，包括澳洲的颶風(fēng)黛、秘魯?shù)暮樗偣裰鞴埠蛧?guó)降雨多于正常水平等，同時(shí)部分礦場(chǎng)礦石品味下降。嘉能可2017年可能將調(diào)整多處銅礦股權(quán)，2017年1月，公司冀增加其在剛果(金)前加丹加省Mutunda銅鈷礦項(xiàng)目中的股份，實(shí)現(xiàn)100%控股。產(chǎn)量方面獲知嘉能可贊比亞分公司--姆帕尼銅礦公司(Mopani Copper Mines)擬在2020年之前將銅礦石年產(chǎn)量從當(dāng)前的390萬(wàn)噸提升至900萬(wàn)噸。

4、必和必拓(BHP Billiton)

必和必拓2017年一季度銅礦產(chǎn)量22.7萬(wàn)噸，同比下滑43.9%，主要受到智利埃斯康迪達(dá)(Escondida)銅礦工人長(zhǎng)達(dá)44天罷工的影響，這場(chǎng)罷工在3月24日結(jié)束。罷工過(guò)后，必和必拓將Escondida銅礦山年產(chǎn)量從107萬(wàn)噸下調(diào)為78萬(wàn)噸-80萬(wàn)噸，同時(shí)必和必拓公司下調(diào)2017年銅礦產(chǎn)量預(yù)期，從162萬(wàn)噸下調(diào)到133-136萬(wàn)噸。近期，在罷工結(jié)束一個(gè)多月以后，公司宣布解除智利Escondida銅礦的不可抗力，但公司仍需“一些時(shí)間”恢復(fù)正常出貨。

5、墨西哥集團(tuán)(Group Mexico)

墨西哥集團(tuán)2017年一季度銅產(chǎn)量下滑6%至24.7萬(wàn)噸，主因由于Asarco公司旗下Hayden冶煉廠業(yè)務(wù)關(guān)閉，導(dǎo)致其銅產(chǎn)量下滑18%。

6、英美資源(Anglo American)

英美資源一季度銅產(chǎn)量下降3%至14.26萬(wàn)噸，Collahuasi銅礦產(chǎn)量的持續(xù)增長(zhǎng)被Los Bronces銅礦低于預(yù)期的礦石品位所抵消，加之El Soldado銅礦的采礦業(yè)務(wù)暫時(shí)停產(chǎn)，造成約3,000噸的產(chǎn)量削減。一方面，Collahuasi銅礦由于較高的礦石品位和工廠績(jī)效的改善，產(chǎn)量增加了13%達(dá)到5.77萬(wàn)噸。雖然不利的天氣條件影響了采礦作業(yè)，但儲(chǔ)備的原料維持了工廠的產(chǎn)量。另一方面，Los Bronces銅礦產(chǎn)量下降了11%至7.58萬(wàn)噸，雖然較上一季度提高了2%，但由于礦石品位較低、且硬度提高，影響了產(chǎn)量。此外，本季度兩家銅加工廠都進(jìn)行了重大維護(hù)也是產(chǎn)量減少的原因之一。

另外，由于監(jiān)管機(jī)構(gòu)不批準(zhǔn)礦山更新計(jì)劃，造成El Soldado銅礦在一季度減少約3,000噸的產(chǎn)量，產(chǎn)量下降了11%，達(dá)到9100噸。英美資源集團(tuán)計(jì)劃將全年銅產(chǎn)量維持在57萬(wàn)至60萬(wàn)噸不變，其中El Soldado銅礦產(chǎn)量約5萬(wàn)至6萬(wàn)噸。

7、南方銅業(yè)(Southern Copper)

南方銅業(yè)2017年一季度實(shí)現(xiàn)產(chǎn)量22.2萬(wàn)噸，同比微降3.5%。南銅也是同第一量子未來(lái)幾年可值得重點(diǎn)關(guān)注銅精礦增量的公司。旗下Toquepala銅礦的擴(kuò)建項(xiàng)目將于2018年二季度開(kāi)始生產(chǎn)，增量為10萬(wàn)/年。致力于到2021年，南方銅業(yè)總產(chǎn)能達(dá)120萬(wàn)/年。

8、力拓(Rio Tinto)

力拓2017年一季度銅礦產(chǎn)量同比下降了37%至8.42萬(wàn)噸。力拓集團(tuán)擁有智利Escondida銅礦30%的股份，2月，工人們進(jìn)行了持續(xù)六周的罷工。根據(jù)公司文件，力拓將全年銅產(chǎn)量預(yù)估下調(diào)至50萬(wàn)噸至55萬(wàn)噸，此前年產(chǎn)量目標(biāo)為52.5萬(wàn)噸至66.5萬(wàn)噸，Escondida銅礦預(yù)計(jì)在2017年7月恢復(fù)正常水平。

9、安托法加斯塔(Antofagasta PLC)

安托法加斯塔2017年首季銅產(chǎn)量達(dá)到17.19萬(wàn)噸，較去年同期增加9.4%，但較前一季度下降16.4%，因礦石等級(jí)降低。安托法加斯塔維持2017年產(chǎn)量目標(biāo)在68.5萬(wàn)-72萬(wàn)噸不變。

10、第一量子(First Quantum)

第一量子2017年一季度銅產(chǎn)量為13.24萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)11%。2017年計(jì)劃產(chǎn)量為57萬(wàn)噸，年增速在5.6%。

值得一提的是，媒體近期披露其在加拿大投資的年產(chǎn)能32萬(wàn)噸的大型銅礦Cobre Panama項(xiàng)目即將開(kāi)產(chǎn)，這與第一量子所披露的財(cái)報(bào)的進(jìn)度也是比較一致的，2018年預(yù)計(jì)該礦將實(shí)現(xiàn)增量10萬(wàn)。從計(jì)劃看，第一量子在贊比亞的Sentinel項(xiàng)目也將在2018-2019年實(shí)現(xiàn)20萬(wàn)/年的增產(chǎn)，如順利達(dá)成。第一量子將成為繼自由港、BHP、嘉能可后，又一家年產(chǎn)能100萬(wàn)級(jí)的大型銅礦企業(yè)。第一量子也將為2018年-2020年的全球銅精礦增量貢獻(xiàn)主要力量。

此外，淡水河谷、泰克資源一季度產(chǎn)量同比下降，五礦、哈薩克斯坦銅業(yè)產(chǎn)量同比增加。綜合來(lái)看，從一季度銅精礦整體產(chǎn)出情況來(lái)看，2017年全球銅精礦產(chǎn)量的增速已下壓至1.5%附近。全年來(lái)看，預(yù)計(jì)銅精礦供應(yīng)增速將處于0-1%區(qū)間。