零售銀行大轉(zhuǎn)型：資金和網(wǎng)點(diǎn)是大銀行最突出優(yōu)勢(shì)

　　問(wèn)題一：凈息差收入仍占絕大部分

　　2007年，銀行業(yè)交出了一份漂亮的報(bào)表，實(shí)現(xiàn)全行業(yè)業(yè)績(jī)62%的增長(zhǎng)。

　　增6次加息、存款活期化、貸款長(zhǎng)期化均拉大了銀行的凈息差，使其成為銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)的最大驅(qū)動(dòng)因素。

　　非利息收入中手續(xù)費(fèi)及傭金收入雖然得到爆發(fā)式增長(zhǎng)，但是利潤(rùn)占比仍舊太低。從目前公布的銀行年報(bào)來(lái)看，占營(yíng)業(yè)收入比重最高的是招商銀行，達(dá)15.7%。但如果從絕對(duì)值來(lái)看，它并不是最大的，2007年招商銀行的手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入為64.39億元，而工商銀行2007年手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入為344億元。網(wǎng)點(diǎn)與客戶(hù)的規(guī)模，是這個(gè)超級(jí)航母強(qiáng)有力的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

　　盡管招商銀行最早提出零售銀行戰(zhàn)略目標(biāo)，而且從其年報(bào)來(lái)看，盈利結(jié)構(gòu)比重是最優(yōu)化的一家銀行，但是凈利息收入仍舊是國(guó)內(nèi)銀行最主要的盈利來(lái)源，這一點(diǎn)是不爭(zhēng)的現(xiàn)實(shí)。從國(guó)外零售銀行來(lái)看，中間業(yè)務(wù)收入占比接近50%。如果計(jì)算國(guó)內(nèi)各家銀行年報(bào)中間業(yè)務(wù)收入占比的平均值，僅得出8%這個(gè)數(shù)據(jù)，顯然離50%的路很遙遠(yuǎn)。

　　在向零售銀行轉(zhuǎn)身時(shí)，行業(yè)分析師普遍看好“大銀行”。資金優(yōu)勢(shì)、網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)是“大銀行”最突出的競(jìng)爭(zhēng)力。城商行的劣勢(shì)顯而易見(jiàn)，幾家城商行2007年手續(xù)費(fèi)傭金凈收入增長(zhǎng)不到50%。

    問(wèn)題二：財(cái)富管理水平有待提高

　　2007年，財(cái)富管理正成為銀行構(gòu)建完善的綜合金融平臺(tái)的切入口。

　　交通銀行明確提出了“最佳財(cái)富管理銀行”的目標(biāo)，發(fā)展零售業(yè)務(wù)兩條主線是“沃德財(cái)富管理中心”以及“信用卡業(yè)務(wù)”。為服務(wù)“沃德財(cái)富管理中心”，交行將在2-3年內(nèi)搭建一個(gè)綜合金融平臺(tái)。

　　搭建平臺(tái)的背后，是收購(gòu)、合并。2007年，工商銀行、交通銀行、建設(shè)銀行、招商銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、南京銀行等紛紛收購(gòu)信托公司，或成立基金公司、租賃公司，或參股證券公司。從國(guó)內(nèi)收購(gòu)到海外收購(gòu)，收購(gòu)不成便設(shè)立分行。

　　銀行、信托、券商、保險(xiǎn)，大金融時(shí)代來(lái)臨�；鞓I(yè)經(jīng)營(yíng)時(shí)代到來(lái)，銀行不僅要與其他銀行競(jìng)爭(zhēng)，還要與保險(xiǎn)公司、證券公司等金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)。目前，以銀行為核心的大金融平臺(tái)局面基本已經(jīng)確認(rèn)。財(cái)富管理中心，正是大金融平臺(tái)的一個(gè)窗口。

　　不過(guò)，在向綜合金融平臺(tái)轉(zhuǎn)型過(guò)程中，國(guó)內(nèi)銀行盡管具備網(wǎng)點(diǎn)和客戶(hù)優(yōu)勢(shì)，但財(cái)富管理理念及水平普遍有待提高。

　　問(wèn)題三：資金交易比提高是喜是憂？

　　2007年各家銀行資金交易有一定比例的提高，銀行加大了資金運(yùn)用力度，尤其是債券市場(chǎng)。

　　但這好比是雙刃劍。在有銀行獲取收益時(shí)，也有銀行在公允價(jià)值一欄是浮虧。“債券銀行”南京銀行，2007年加息導(dǎo)致債券公允價(jià)值損失達(dá)1.22億元，

　　這點(diǎn)銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)身中需謹(jǐn)慎對(duì)待。如從理財(cái)產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，銀行的角色也在從產(chǎn)品發(fā)行人到產(chǎn)品管理人轉(zhuǎn)變，由銀行來(lái)?yè)?dān)任投資顧問(wèn)，如光大銀行新發(fā)的“穩(wěn)健一號(hào)產(chǎn)品”，就是由其資深債券交易員擔(dān)任投資經(jīng)理，進(jìn)行債券市場(chǎng)的交易，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)成基金形式。

　　這個(gè)產(chǎn)品只是引子。未來(lái)大金融平臺(tái)搭建，銀行參與交易程度將越來(lái)越高。

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• ·2008年1-4月華東地區(qū)主要經(jīng)濟(jì)指
• ·2008年1-3月華東地區(qū)主要經(jīng)濟(jì)指
• ·2008年1-2月華東地區(qū)主要經(jīng)濟(jì)指