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2009年銀行理財產品綜合分析
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http://shiquanmuye.com 發(fā)稿日期:2009-12-18
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2009-2012年中國信托投資行業(yè)投資策略分析及競爭 中國的信托業(yè)觸及國民經濟各個領域，在經濟與社會發(fā)展中有著自己廣泛、獨特和不可替代的重要作用。2009-2012年中國期貨行業(yè)投資策略分析及競爭戰(zhàn)略 在目前經歷的這場金融危機中，新興的中國期貨市場理性波動，價差合理，發(fā)現價格與避險功能得以發(fā)揮2009-2012年中國股份制銀行業(yè)投資分析及深度研究 2009年上半年12家股份制商業(yè)銀行凈利潤為452億元，較去年同期下降了108億元。上半年12009年中國壽險市場研究報告 2008年全國累計實現原保險保費收入9784.10億元，其中壽險業(yè)務原保險保費收入6658.
在經歷2008年“大海中翻船”的恐怖之后，銀行理財產品市場在2009年起航之初就顯得謹小慎微。然而，隨著全球經濟逐步復蘇勢頭的延伸，以及投資者信心的回升，銀行理財產品市場也開始逐步企穩(wěn)回暖。在預期加息、升值等眾多因素的支持下，市場似乎正醞釀著另一波投資熱潮，而這一熱潮或許將在2010年爆發(fā)。
收益 聞息先舞
年終綜述
“零收益”、“負收益”、“血本無歸”，這些從2008年開始就不斷縈繞在投資者耳際的詞匯令人記憶猶新、膽戰(zhàn)心驚。
不過，從今年年中開始，銀行理財產品的收益出現明顯改善的跡象。據普益財富統(tǒng)計，2009年，共有6609款理財產品到期，其中，有3548款產品年化收益在2.26%-10%，24款超過10%，5款超過20%。這在公布了到期收益的5767款產品中，占62.03%。即意味著超過六成的到期產品年化收益超過了1年期存款利率。而冠軍產品的收益更是達到46.5％，超過去年。
11月份，新發(fā)行的各期限人民幣理財產品的預期收益率保持平穩(wěn)。和10月份相比，各期限產品的預期收益率變化并不大。
而同比來看，各期限產品收益率的漲跌幅也基本保持穩(wěn)定。
專家點評
西南財經大學信托與理財研究所研究員李要深表示：目前市場對于明年加息的預期普遍較為強烈，而一旦央行加息，銀行理財產品的收益率將上升。
風險 偏好加大
年終綜述
所謂“一朝被蛇咬，十年怕井繩”，眾多投資者在銀行理財產品市場經歷過血和淚的教訓之后，資產的“安全至上”幾乎成為絕大部分投資者最大的訴求。因此，保本型、固定收益類產品成為最受青睞的產品，而這也直接導致了銀行發(fā)行理財產品出現一面倒的局面，信貸類和債券類產品幾乎統(tǒng)治了整個銀行理財產品的“江山”。
繼9月和10月出現銀行理財產品發(fā)行高潮之后，11月份，投資信貸資產及貨幣、債券類產品的數量繼續(xù)增加，二者占到所有理財產品總份額的92.6%。據銀率網數據庫統(tǒng)計，11月投資于信貸資產類產品的發(fā)行量為310款，占比為48.8%；而投資于貨幣、債券等銀行間市場工具的產品較上月增加了49款，占比為43.8%，環(huán)比增幅21.4%。
不過在辭舊迎新之際，隨著投資者態(tài)度的改觀，銀行理財產品市場的作風開始有所轉變，保本類產品有所減少，保本浮動類產品有所增加。投資者又開始有了追求高收益的意愿。
專家點評
西南財經大學信托與理財研究所研究員李要深表示：隨著投資者對市場回暖信心的加深，臨近年末的確開始顯現投資者重新追求高回報的現象，而且明年投資者對于風險偏好可能會進一步加大。
期限 逐漸走長
年終綜述
在經受過金融風暴的“洗禮”之后，前景的不確定性一直是困擾投資者的一大因素。而應投資者需求，銀行推出了大量的短期理財產品。普益財富的統(tǒng)計數據顯示，今年短期和超短期理財產品已占銀行理財市場約1/4的比重。
除了6個月、3個月以及1個月的理財產品外，不少銀行還推出了超短期理財產品品牌，運行周期短至1、4、7天，可任意申購和贖回。比如，工行的“靈通快線”系列、中行的“周末理財”等。
專家點評
西南財經大學信托與理財研究所研究員李要深表示：今年年中時，銀行一個月以下的理財產品占比最大，但是進入11月、12月以來，3－6個月周期的理財產品最多。不過由于投資者重新看重收益率，所以銀行理財產品的投資周期出現往長走的趨勢。
QDII 慢熱開始
年終綜述
在2008年的銀行理財產品中，QDII首當其沖地受到金融風暴的沖擊，并且輸得很“慘烈”。而在2009年，QDII在整個銀行理財產品市場幾乎一直處于悄無聲息的狀態(tài)。據統(tǒng)計，2009年僅發(fā)行81款QDII，不到去年的1/3。
不過，自從進入第四季度以來，隨著全球經濟在“正逐步走出谷底并將持續(xù)復蘇”的樂觀情緒支撐下，銀行QDII產品也開始起死回生。尤其隨著澳大利亞央行邁出加息步伐以來，市場對于全球央行加息預期不斷增強，這也大大催生了QDII重新出海的熱情。
而外資銀行更是蠢蠢欲動，陸續(xù)推出了一些QDII產品。據普益財富的統(tǒng)計顯示，今年有14款QDII的漲幅都在100％以上。不過，今年中資銀行卻沒有發(fā)行過一款QDII產品。
盡管部分QDII產品收益和凈值都已經回暖,但是據普益財富最新一期研究報告顯示，正在運行的300款QDII理財產品中，累計收益率目前為正值的理財產品僅為62款。
專家點評
西南財經大學信托與理財研究所研究員李要深表示：目前中資銀行都不太愿意做QDII產品，一方面QDII不是中資銀行的長項，另一方面風險也比較大，迪拜債務危機的發(fā)生，說明海外市場風險仍存在較大的不確定性。
不過對外資銀行來說，QDII是他們在中國市場惟一能做的，而且隨著通脹預期的加強，這也是一個可炒作的概念。同時，外資銀行也比較看好資源、新能源、大宗商品等，所以一旦新的銀行系QDII開閘，外資銀行不會少推掛鉤此類標的的產品。
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