素描深圳私募基金經(jīng)理群落

　　博時(shí)基金資深基金經(jīng)理肖華日前下海，并迅即發(fā)行了信托私募基金，將深圳信托私募基金經(jīng)理群落帶入公眾視野。公募基金經(jīng)理下海、香港私募基金回歸、10多年投資經(jīng)驗(yàn)的老“股精”、離職的券商高管……借力去年牛市，越來越多的人員涌入信托私募基金經(jīng)理群落。

　　他們都曾有著精彩的人生，有著耀眼的履歷，如今，來到A股的汪洋大海里，如同八仙過海，各顯神通。日月如梭，將印證他們誰能游得更快，游得更遠(yuǎn)……

　　“君安系”

　　深圳信托私募基金經(jīng)理中有多人有著“君安系”烙印，赤子之心資產(chǎn)管理公司（下稱“赤子之心”）負(fù)責(zé)人趙丹陽曾出身于國泰君安，目前其投資團(tuán)隊(duì)辦公地址仍毗鄰國泰君安深圳分公司。

　　赤子之心是深圳最大的信托私募機(jī)構(gòu)，與平安信托、深國投合作共發(fā)行了5只信托私募基金。趙丹陽在香港管理的名為“赤子之心中國成長投資基金”的對沖基金，曾創(chuàng)下三年收益率368%的顯赫業(yè)績。

　　而在深圳眾多信托私募基金中，從首次募集規(guī)模上看，楊駿旗下的曉楊投資可能是最大的。去年10月17日，“平安曉楊一期”募集了1.21億元，今年2月28日，“平安曉楊二期”又募集了1億元，比起大多數(shù)千萬元的資金規(guī)模，曉楊投資的兩只基金無疑都是“大哥大”級的。

　　資深市場人士任維杰認(rèn)為，曉楊投資的募集成績很大程度上應(yīng)該歸功于楊駿個(gè)人的顯赫履歷：他曾經(jīng)是君安證券總裁�！熬�安事件”后，楊駿轉(zhuǎn)戰(zhàn)香港市場投資H股。2005年5月，楊駿與國泰君安資產(chǎn)管理(亞洲)有限公司合作，在香港推出“曉楊成長基金”，2006年3月又發(fā)行了“曉揚(yáng)機(jī)遇基金”，總規(guī)模近1億美元。

　　同樣是君安高層背景的康曉陽和深國投、平安信托各自合作發(fā)行了一只信托私募產(chǎn)品，康曉陽曾長期擔(dān)任君安證券資產(chǎn)管理部負(fù)責(zé)人。

　　“群英會”

　　A股市場牛氣沖天，信托私募基金數(shù)量也大為增長，各類資深投資界人士紛紛加盟。去年曾在國內(nèi)投資界火爆一時(shí)的“股神”林園也開始由“水下浮出”，向信托私募基金經(jīng)理轉(zhuǎn)型。3月2日，以林園自己名字命名的信托私募產(chǎn)品通過深國投正式發(fā)行。資本巨鱷旗下的上海涌金資產(chǎn)管理公司也通過深國投發(fā)行了信托私募產(chǎn)品。

　　今年來尤被各界關(guān)注的是博時(shí)基金最資深的基金經(jīng)理肖華宣布辭職下海加入私募。

　　其實(shí)肖華遠(yuǎn)非基金經(jīng)理下海第一人，楊駿的曉楊投資管理團(tuán)隊(duì)中就有3人曾有過基金公司從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，楊軍曾擔(dān)任過寶盈基金的基金經(jīng)理，林彬曾擔(dān)任長城基金研究副總監(jiān)，徐凌峰也有過招商基金從業(yè)經(jīng)歷。

　　還有外資大行人員加入了這個(gè)群體，康曉陽團(tuán)隊(duì)中的劉虹俊曾擔(dān)任摩根士丹利高級副總裁、美林證券投資副總裁，具有15年以上證券投資管理經(jīng)驗(yàn)。

　　每人心中，各有一個(gè)巴菲特

　　與公募基金一樣，各信托私募也高舉“價(jià)值投資”大旗，只是掌舵人的經(jīng)歷難免會在具體策略上留下痕跡。

　　東方港灣投資公司總經(jīng)理但斌是個(gè)徹底的巴非特崇拜者，他完全“復(fù)制”巴菲特的投資思路。巴菲特一生重倉13個(gè)股票，其中7個(gè)股票賺了270億美元。但斌也只挑選“王冠上的珍珠一樣”的企業(yè)，長期持有，平時(shí)基本不看盤。據(jù)說，其辦公室電腦里竟沒有股市行情軟件。

　　可楊駿認(rèn)為巴菲特不可死學(xué)。他一般同時(shí)看幾百只股票，隨時(shí)調(diào)整組合，每只股票有嚴(yán)格的持倉比例限制。而明達(dá)投資董事長劉明達(dá)去年下半年接受記者采訪時(shí)，大講“傻瓜投資”，今年以來口風(fēng)略變，開始講“投資明日巨頭”。

　　趙丹陽則說一經(jīng)發(fā)現(xiàn)即重倉投入，長期持有，直至企業(yè)的股價(jià)透支未來的成長，不會頻繁交易，高昂的交易成本是長期投資的敵人。

　　可楊駿不這么認(rèn)為，曉楊投資在行業(yè)配置上，一方面對銀行、地產(chǎn)、鋼鐵、機(jī)械、消費(fèi)品、醫(yī)藥等最能分享中國經(jīng)濟(jì)增長的行業(yè)保持了高度關(guān)注，通過積極的行業(yè)配置和精選個(gè)股，有效地把握住了本輪上漲的大部分熱點(diǎn)和機(jī)會。另一方面通過主動的波段操作和行業(yè)輪換，規(guī)避了漲幅過高的行業(yè)和個(gè)股，很好地控制了投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。

    林園投身信托私募：意圖打造業(yè)績紀(jì)錄

　　“在股市，錢多不是關(guān)鍵，時(shí)間最重要”

　　“我最近和深國投一起搞了個(gè)信托。”雖然曾經(jīng)表示對代人理財(cái)并無興趣，但是林園提起這個(gè)信托私募還是蠻有興致的。這只以林園名字命名的信托私募基金于今年3月1日，募集資金約1億元人民幣，“我自己的資金占3%。”　這只私募基金的收益將作如下分配：林園占17%，深國投占3%，投資者占80%。

　　去年，林園曾在本報(bào)的專欄里表示，有人找他做私募，他都一口回絕，“不愿意拿別人的錢來賺錢”，并列出三大理由：1.喜歡獨(dú)來獨(dú)往的生活方式，免受別人思路的影響。2.“我就想達(dá)到一種境界，那就是我不利用別人的錢也能賺很多錢”。3.若拿別人的錢，可能惹上煩惱。

　　去年12月，林園表示要備戰(zhàn)牛市中期。但如今，他終究還是做起了私募。林園的解釋是：“我要打造一項(xiàng)我自己的業(yè)績紀(jì)錄�！�

　　“這個(gè)私募是由我自己控制的，包括資金來源�！彼�說，投資者95%是他的熟人和朋友，他都比較了解�！斑@樣對我的生活和思路不會產(chǎn)生多大影響。我還是跟以前一樣�！�

　　這只私募已經(jīng)建倉完畢，“跟我以前的組合區(qū)別不大，還是在我那一畝三分地里面選。沒有增加什么新股票。”

　　去年初，林園公布他的投資組合如下：重倉股：貴州茅臺、五糧液、云南白藥，合計(jì)倉位占總資金量的60％；銅都銅業(yè)占17％，招商銀行占17％；其他配置股票：新興鑄管、中原高速、云天化、赤天化、馬應(yīng)龍、東阿阿膠、萬科，合計(jì)倉位占總資金量的6％；備選股：隨時(shí)可能變成重倉股，中國石化、武鋼和寶鋼；牛市確立后可能加大投入的股票：麗江旅游、千金藥業(yè)、馬應(yīng)龍、云南白藥。

　　按照林園的標(biāo)準(zhǔn)，他的投資組合應(yīng)在一年以內(nèi)創(chuàng)新高，三年內(nèi)翻番。為了驗(yàn)證這一說法，　去年3月20日，林園開了一個(gè)“試驗(yàn)賬戶”，投入100萬元。在去年以來的牛市大潮中，歷經(jīng)一周年，這一賬戶市值目前已逾250萬元，不過，真正考驗(yàn)林園投資水準(zhǔn)應(yīng)該在未來更長的時(shí)間內(nèi)，畢竟，去年是罕見的單邊牛市。

　　暴得大名的林園遭到的質(zhì)疑至今不絕，為了表明他的“神話”可以復(fù)制，他甚至計(jì)劃以某種方式試驗(yàn)，現(xiàn)在以8000元資金投資股票，他相信16年后照樣能變成4億元。“在股市，錢多不是關(guān)鍵，時(shí)間最重要�！绷謭@說，以他能做到的復(fù)合增長率，8000元變成億萬富翁可以再現(xiàn)。

　　股市漫漫，時(shí)間是林園的法寶，也是檢驗(yàn)林園的“唯一標(biāo)準(zhǔn)”。

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