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中國金融業(yè)風(fēng)雨兼程五年（下）
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http://shiquanmuye.com 發(fā)稿日期:2008-4-2
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- 中研網(wǎng)訊：
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保爾森本周會晤王岐山 金融將成主要話題
據(jù)美國財政部３月２７日網(wǎng)站消息，美國財長保爾森將于４月２日至３日訪問北京。“會見中國的新領(lǐng)導(dǎo)班子并就一系列廣泛的經(jīng)濟(jì)話題交換意見�！狈治稣J(rèn)為，保爾森此行的主要會見對象可能是國務(wù)院副總理王岐山，后者剛剛接管金融工作。
商務(wù)部國際貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作研究院研究員梅新育近日表示，保爾森此行是為即將召開的第四次中美戰(zhàn)略經(jīng)濟(jì)對話熱身，屆時金融將是主要議題。梅新育說，美國一直表示，加快人民幣升值速度可以抑制通脹。另外，美國證券交易委員會也在３月２４日宣布，放寬美國投資者海外投資的監(jiān)管限制，“因此，保爾森此行的重點(diǎn)還是在金融問題上�！泵沸掠�提到，在主權(quán)基金的規(guī)則問題上，中美雙方也需要交流。
部分受保爾森即將訪華的影響， ３月２８日人民幣兌美元中間價創(chuàng)下７．０１３７新高，業(yè)內(nèi)分析師指出，美方近年來以人民幣匯率造成不公平競爭為由，不斷要求中國提升人民幣匯率，因此美方官員每次訪華都被市場視作人民幣將加速升值的信號之一，所以產(chǎn)生了匯市的“保爾森效應(yīng)”。
在當(dāng)前美國次債危機(jī)席卷西方世界的國際環(huán)境下，保爾森本周在與中方領(lǐng)導(dǎo)人會晤時可能還會涉及這方面的話題。在前不久兩會結(jié)束后的新聞發(fā)布會上，中國國務(wù)院總理溫家寶曾表達(dá)了對美國經(jīng)濟(jì)形勢的憂慮：“我現(xiàn)在所憂慮的是，美元不斷貶值，何時能夠見底？美國究竟會采取什么樣的貨幣政策，它的經(jīng)濟(jì)走勢會走到什么地步？”另外，美元貶值還造成石油等大宗商品價格持續(xù)飆升，給中國等許多國家?guī)砹司薮蟮耐泬毫�。所以，不排除中方會就此要求美方做出積極回應(yīng)。
“三會”著力２００８金融改革
“金融”一詞深深鐫刻在２００７年中國人的記憶中：數(shù)次加息、藍(lán)籌回歸、基金熱銷、交強(qiáng)險、房貸新政……這一樁樁、一件件，無不印證著金融業(yè)在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的舉足輕重，貨幣調(diào)控、金融創(chuàng)新與百姓生活的絲絲相連。
２００８年，貨幣政策“從緊”的基調(diào)已定。年初，銀、證、保三家監(jiān)管機(jī)構(gòu)的全國會議——“三會”相繼召開，會議傳遞出哪些新消息？新的一年，金融業(yè)的改革將在哪些方面著力？新政策會給百姓的生活帶來哪些影響？
提升銀行競爭力 改善金融服務(wù)
２００７年，中國銀行業(yè)在各個方面都取得了突破性進(jìn)展：２１家外國銀行將在華分行改制為法人銀行，人民幣業(yè)務(wù)對外資銀行完全放開；交行、建行陸續(xù)回歸Ａ股市場，中信銀行、興業(yè)銀行、北京銀行等成功上市；全年中、外資商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品銷售總量達(dá)到１萬億元。雖然成績顯著，但在農(nóng)村、中小企業(yè)等領(lǐng)域金融服務(wù)還相對薄弱，國內(nèi)銀行在公司治理、發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營績效等方面與國際先進(jìn)銀行仍有不小的差距。
在今年銀監(jiān)會工作會議上，銀監(jiān)會主席劉明康指出，２００８年，銀行業(yè)將進(jìn)一步推進(jìn)改革，大力促進(jìn)金融創(chuàng)新，提升銀行的競爭力和服務(wù)水平。一方面，銀監(jiān)會將重點(diǎn)推進(jìn)農(nóng)村信用社股份制改造和省級管理體制改革。針對農(nóng)村多元化金融服務(wù)需求特點(diǎn)，積極開發(fā)和引入多樣化、有特色的金融產(chǎn)品，鼓勵和支持在農(nóng)村地區(qū)設(shè)立ＡＴＭ機(jī)。另一方面，銀監(jiān)會還將重點(diǎn)加強(qiáng)對中小金融機(jī)構(gòu)改革推動工作，支持有條件的銀行推進(jìn)國際化、綜合化經(jīng)營。同時，繼續(xù)引導(dǎo)外資銀行在華網(wǎng)點(diǎn)合理布局，鼓勵國內(nèi)資本參與金融企業(yè)重組改造。
２００８年，金融理財產(chǎn)品將進(jìn)一步向國際市場拓展。銀監(jiān)會將繼續(xù)放寬代客境外理財業(yè)務(wù)投資范圍，提供更多代客境外理財產(chǎn)品投資品種。在商業(yè)銀行可以代客投資于香港、英國、新加坡的股票市場以及公募基金的基礎(chǔ)上，還可代客投資于美國、德國以及日本等國家股票市場，拓寬百姓投資渠道和空間。
在理財產(chǎn)品不斷豐富的同時，如何保證金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)的合理性和投資安全性？對此，銀監(jiān)會將加大對創(chuàng)新業(yè)務(wù)的風(fēng)險監(jiān)管，向銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)提出要堅(jiān)決杜絕“拍腦門”、“趕時髦”式的金融創(chuàng)新，為百姓投資金融產(chǎn)品建立“安全閘門”。
加強(qiáng)證券市場建設(shè) 豐富投資產(chǎn)品
經(jīng)過１０年的曲折歷程，創(chuàng)業(yè)板“呼之欲出”。今年的證券期貨監(jiān)管工作會上傳出消息，力爭多層次市場體系建設(shè)取得突破，爭取在今年上半年推出創(chuàng)業(yè)板。
業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，創(chuàng)業(yè)板有利于促進(jìn)創(chuàng)新型企業(yè)特別是中小企業(yè)發(fā)展，一些處于初創(chuàng)期或種子階段的企業(yè)，有望借助創(chuàng)業(yè)板而快速壯大。在目前從緊的貨幣政策環(huán)境下，信貸收縮對中小企業(yè)影響尤甚。而創(chuàng)業(yè)板的推出，將為中小企業(yè)提供新的融資渠道。
債券市場作為資本市場的重要組成部分，在２００７年已經(jīng)有重大進(jìn)展。２００７年９月第一單公司債長江電力發(fā)行。不過，總體上看，與股票市場相比，債券市場發(fā)展還是明顯滯后。數(shù)據(jù)顯示，企業(yè)債券和公司債券在２００７年的融資額僅為股票融資額的２２％。
據(jù)了解，積極發(fā)展公司債券市場是今年監(jiān)管部門重點(diǎn)工作安排之一，在申報審核、創(chuàng)新品種、參與主體、市場聯(lián)通等諸多方面都醞釀推出重大改革措施。
專家建議，結(jié)合我國的現(xiàn)實(shí)情況，還可以考慮開展定向發(fā)行公司債券、中小公司集合公司債券，研究推出可交換債券等創(chuàng)新產(chǎn)品。這些創(chuàng)新產(chǎn)品有利于改進(jìn)我國固定收益市場發(fā)展緩慢，市場需求、發(fā)行主體還不夠成熟等現(xiàn)實(shí)情況，更好地滿足公司債市場的投融資需求，提高市場效率。
發(fā)揮保險保障功能 覆蓋民生角落
２００７年，中央財政首次補(bǔ)貼農(nóng)業(yè)保險、積極參與新型農(nóng)村合作醫(yī)療，成為國家輔助“三農(nóng)”的抓手。在城市，交強(qiáng)險首年經(jīng)營數(shù)據(jù)出臺后，召開了國內(nèi)首個金融業(yè)的“價格聽證會”。航意險改革啟動，意外險新的市場競爭蓄勢待發(fā)。在理財市場，借助資本市場的火熱，２０ ０７年保險資金運(yùn)用收益達(dá)到２７９１億元，超過前５年的總和。
２００８年，保險業(yè)又有哪些亮點(diǎn)？
今年，中央財政將進(jìn)一步完善政策性農(nóng)業(yè)保險的補(bǔ)貼辦法，調(diào)整補(bǔ)貼比例，增加補(bǔ)貼品種。保監(jiān)會日前已經(jīng)下發(fā)文件，要求各公司將營銷網(wǎng)絡(luò)向農(nóng)村延伸，并對理賠時間、理賠程序等做出明確規(guī)定，要求各家公司做到方便及時理賠。農(nóng)業(yè)保險立法工作今年將有所突破。業(yè)內(nèi)知情人士稱，《農(nóng)業(yè)保險法》草案目前已經(jīng)提交國務(wù)院法制辦。責(zé)任險還會成為今年的熱門話題。保監(jiān)會主席吳定富在全國保險工作會議上指出，目前交強(qiáng)險的投保率僅為３８％，還有很大空間。除了交強(qiáng)險，保監(jiān)會要繼續(xù)完善２００７年與相關(guān)部委和地方政府合作開展的多種責(zé)任保險試點(diǎn)工作。讓雇主責(zé)任險、公眾火災(zāi)責(zé)任險等險種進(jìn)一步發(fā)揮管理社會、保障大眾的功能。
在今年１月份召開的國際小額保險研討會上，保監(jiān)會官員表示，２００８年我國將試點(diǎn)旨在服務(wù)低收入人群的小額保險，另外，保監(jiān)會將穩(wěn)步推進(jìn)保險公司與銀行、郵政系統(tǒng)的合作試點(diǎn)。
金融改革新舉措：天津獲準(zhǔn)設(shè)柜臺交易市場
備受關(guān)注的《天津?yàn)I海新區(qū)綜合配套改革試驗(yàn)方案》，日前獲得中國國務(wù)院正式批復(fù)。在這份為國家級綜合配套改革試驗(yàn)區(qū)“度身打造”的方案中，包含了設(shè)立全國性非上市公眾公司股權(quán)交易市場（ＯＴＣ，Ｏｖｅｒ－ｔｈｅ－ＣｏｕｎｔｅｒＭａｒｋｅｔ）等金融改革試驗(yàn)內(nèi)容。
�。希裕檬袌�，在中國稱為柜臺交易市場或場外交易市場，統(tǒng)指在交易所市場外進(jìn)行的證券交易�！霸O(shè)想中的柜臺交易市場與交易所市場有兩大不同，其一是不允許自然人投資，市場的參與者必須是法人投資機(jī)構(gòu)；其二則是以做市商制度作為基本的交易安排�！碧旖蚍止芙鹑诠ぷ鞯母笔虚L崔津渡這樣解讀ＯＴＣ市場。
作為國內(nèi)首個公司治理評價指數(shù)的創(chuàng)立者，南開大學(xué)商學(xué)院院長李維安教授一直為濱海新區(qū)建立ＯＴＣ市場提供公司治理審定方面的咨詢。他這樣闡述ＯＴＣ的意義：“目前中國上市企業(yè)不足２０００家，而非上市企業(yè)有２０余萬家。我們的目標(biāo)是能夠和深圳、上海共同構(gòu)建多層次資本市場體系�！�
據(jù)悉，濱海新區(qū)綜改方案獲批前后，天津市政府已陸續(xù)派出了多個代表團(tuán)，赴新加坡等先進(jìn)ＯＴＣ市場進(jìn)行考察。“不論采用何種模式，ＯＴＣ市場面向全國、與國際接軌的建設(shè)方向不會變，堅(jiān)持市場化機(jī)制運(yùn)作的原則不會變�！崩罹S安說。因此，ＯＴＣ市場未來不會僅僅依托天津現(xiàn)有資源進(jìn)行建設(shè)，在國內(nèi)，該市場也會考慮引入其他交易所、金融機(jī)構(gòu)乃至行業(yè)協(xié)會參與組建。
李維安表示，關(guān)于企業(yè)上柜交易的具體準(zhǔn)入條件、標(biāo)準(zhǔn)，將由成立后的市場管理機(jī)構(gòu)最終制定。同時，相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)也會隨著ＯＴＣ市場的階段性發(fā)展而變動，“如果市場定位、覆蓋層面發(fā)生變化，標(biāo)準(zhǔn)也會相應(yīng)變化�！�
“一行三會”為服務(wù)業(yè)提供金融支持
央行、證監(jiān)會、保監(jiān)會、銀監(jiān)會等四部門日前聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于金融支持服務(wù)業(yè)加快發(fā)展的若干意見》（以下簡稱《意見》），要求加大對服務(wù)業(yè)發(fā)展的金融支持力度，大力支持服務(wù)業(yè)關(guān)鍵領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)發(fā)展。
《意見》指出，我國要加大對服務(wù)業(yè)發(fā)展的金融支持力度，鼓勵多領(lǐng)域開發(fā)適應(yīng)服務(wù)業(yè)發(fā)展的金融產(chǎn)品。對具有一定還貸能力的水利開發(fā)項(xiàng)目和城市環(huán)保項(xiàng)目，逐步探索開辦以項(xiàng)目收益權(quán)或收費(fèi)權(quán)為質(zhì)押的貸款業(yè)務(wù)，促進(jìn)公共服務(wù)業(yè)加快發(fā)展；鼓勵多層次拓寬服務(wù)業(yè)融資渠道。積極支持符合條件的服務(wù)企業(yè)通過發(fā)行股票和企業(yè)債券等方式進(jìn)入境內(nèi)外資本市場融資。引導(dǎo)外資依法進(jìn)入服務(wù)業(yè)重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域。
而在深化銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)改革、完善機(jī)制、為服務(wù)業(yè)加快發(fā)展創(chuàng)造良好金融環(huán)境方面，《意見》分別做出了指示。
銀行業(yè)要進(jìn)一步提升整體實(shí)力，《意見》就此提出了很多具體措施，主要有：積極培育銀行類金融機(jī)構(gòu)核心競爭力，提高銀行業(yè)對經(jīng)濟(jì)增長貢獻(xiàn)率，發(fā)揮銀行業(yè)在促進(jìn)服務(wù)業(yè)加快發(fā)展中的作用；創(chuàng)造公開、公平、公正的市場競爭環(huán)境；鼓勵銀行類金融機(jī)構(gòu)上市融資和探索推進(jìn)綜合化經(jīng)營，積極提供綜合性、多樣化、優(yōu)勢互補(bǔ)的金融服務(wù)等。
《意見》指出，證券業(yè)要進(jìn)一步提升綜合競爭力。具體措施有：適當(dāng)放松管制措施，抓緊落實(shí)基礎(chǔ)性制度，豐富證券市場產(chǎn)品，繼續(xù)發(fā)揮經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、自營業(yè)務(wù)、承銷業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的支撐作用提高綜合經(jīng)營水平等。
另外，要進(jìn)一步促進(jìn)保險業(yè)加快發(fā)展。具體措施有，因勢利導(dǎo)推動國有保險公司重組改制，深化保險資產(chǎn)管理體制改革，推進(jìn)保險業(yè)綜合經(jīng)營試點(diǎn)，促進(jìn)保險機(jī)構(gòu)產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，完善保險市場準(zhǔn)入、退出機(jī)制，健全保險市場體系；完善責(zé)任保險配套法規(guī)體系，積極采取市場運(yùn)作、政策引導(dǎo)、政府推動等方式，加快發(fā)展責(zé)任保險等。
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