前文曾提到，目前不僅僅是糧食市場(chǎng)的“短缺”而價(jià)格高脹，其他大宗商品市場(chǎng)同樣如此，甚至在時(shí)間與幅度方面都遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)糧食市場(chǎng)。只不過(guò)糧食對(duì)全球百姓來(lái)說(shuō)更重要而已，因此，其由于大幅上漲所引起的反響更為激烈。

    投機(jī)基金今年以來(lái)對(duì)大宗商品市場(chǎng)(包括重要的農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng))的投機(jī)，實(shí)際上是目前許多大宗商品“短缺”的重要因素之一，包括其囤積，或是導(dǎo)致部分現(xiàn)貨商的待價(jià)而沽。前文筆者也提到，這是全球長(zhǎng)期商業(yè)周期在極度繁榮與危機(jī)的轉(zhuǎn)換期的重要的普遍性特征。因此，對(duì)中國(guó)而言，采取必要的措施，防止更大風(fēng)險(xiǎn)的爆發(fā)與蔓延非常重要，對(duì)于全球來(lái)說(shuō)，這也是“負(fù)責(zé)任”的偉大壯舉。

    目前，中國(guó)的大米、小麥、玉米供應(yīng)完全沒(méi)有問(wèn)題，而大豆進(jìn)口自今年以后，其增量也會(huì)進(jìn)入萎縮期，目前由于壓榨豆油還有相對(duì)的利潤(rùn)，但同時(shí)大豆加工的另一副產(chǎn)品(占80％左右產(chǎn)出比)---豆粕卻大量積壓過(guò)剩，特別是進(jìn)入夏季，由于存儲(chǔ)保管條件的限制，更給大豆的大量壓榨帶來(lái)壓力。

    由于進(jìn)口成本高，養(yǎng)殖產(chǎn)品出口退稅降低，大豆加工外資與合資企業(yè)的優(yōu)惠稅率喪失，等等，國(guó)內(nèi)豆粕需求將發(fā)生嚴(yán)重的萎縮，而從近些年世界大豆進(jìn)口需求數(shù)據(jù)看，中國(guó)是唯一主要的增長(zhǎng)動(dòng)力源(見(jiàn)圖一)，世界大豆市場(chǎng)供需平衡的新的格局，將會(huì)隨著全球經(jīng)濟(jì)的衰退而出現(xiàn)，因此，國(guó)際投機(jī)基金或?qū)⒚媾R其瘋狂投機(jī)后，所不得不承擔(dān)的后果。

    杠桿投資過(guò)于瘋狂 相關(guān)數(shù)據(jù)揭示真相

    美國(guó)2007年次級(jí)債危機(jī)的爆發(fā)實(shí)際上是過(guò)度利用杠桿投資的惡果，日前巴菲特就對(duì)杠桿投資的過(guò)熱表示了極度的擔(dān)憂。正如《證券時(shí)報(bào)》在日前所發(fā)表的一篇文章中所言：“時(shí)下為人們熱烈追捧的大宗商品市場(chǎng)，無(wú)疑也是杠桿投資的重要領(lǐng)域，仔細(xì)對(duì)比當(dāng)前石油、糧食等大宗商品市場(chǎng)與2006年之前的房地產(chǎn)市場(chǎng)，不難發(fā)現(xiàn)兩者之間的眾多類(lèi)似之處。雖然形式上略有不同，但是利用經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、肆意夸大未來(lái)的供需失衡以達(dá)到炒作目的的本源卻無(wú)任何區(qū)別”！

    可惜，人們都忙于投機(jī)、炒作，很少有這樣清醒、理智的觀點(diǎn)出現(xiàn)。

    2004年國(guó)際國(guó)內(nèi)大豆市場(chǎng)過(guò)度投機(jī)所造成的局部“危機(jī)”，至今傷痕猶存。目前國(guó)際機(jī)構(gòu)對(duì)大宗商品市場(chǎng)的過(guò)度投機(jī)，或?qū)ⅰ俺蔀槔^次貸危機(jī)之后全球經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)衰退的新隱患”。是的，“不論在哪個(gè)市場(chǎng)，過(guò)度投機(jī)與非理性的繁榮都是要付出慘痛代價(jià)的。正如此前歐美房地產(chǎn)市場(chǎng)一樣，投機(jī)市場(chǎng)的博傻機(jī)制與最終回歸到真實(shí)供求將會(huì)套牢最后一批玩火自焚者。屆時(shí)所影響的不僅僅是這些被套牢者自身的資產(chǎn)負(fù)債表，更會(huì)波及到其身后的銀行、乃至整個(gè)金融市場(chǎng)的資產(chǎn)質(zhì)量。從而牽一發(fā)而動(dòng)全身，引發(fā)更深層次的經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)”�！巴鲅蚨�未能補(bǔ)牢、防微而未能杜漸，這將是全球經(jīng)濟(jì)未來(lái)爆發(fā)更深層次危機(jī)的主因。中國(guó)以及其他發(fā)展中國(guó)家亦須對(duì)其早做準(zhǔn)備”。與筆者的觀點(diǎn)不謀而合，《證券時(shí)報(bào)》這位作者的理智的聲音非常值得我們重視與關(guān)注。

    中國(guó)可以說(shuō)是全球糧食等大宗農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)的重要“利益攸關(guān)方”，中國(guó)糧食及油料、飼料市場(chǎng)的穩(wěn)定，對(duì)全球來(lái)說(shuō)非常重要。

    下面我們分析一下全球大豆市場(chǎng)的進(jìn)口數(shù)據(jù)。

    從圖一中我們可以看出，自02/03年度以來(lái)，全球大豆總進(jìn)口增加量1276萬(wàn)噸，其中中國(guó)增量為1580萬(wàn)噸，而大豆主要進(jìn)口國(guó)家與地區(qū)日本與歐盟都是不增反減的(總減少374萬(wàn)噸)，實(shí)際上從這一組數(shù)據(jù)我們也可以看出，中國(guó)進(jìn)口增量超過(guò)世界總進(jìn)口增量。

    因此，所謂需求的源頭除了美國(guó)及南美自身需求增加外，世界貿(mào)易進(jìn)口增加只有中國(guó)這個(gè)“因素”。

    但中國(guó)大豆進(jìn)口增加速度3年來(lái)極其緩慢，遠(yuǎn)不是國(guó)際市場(chǎng)大商家所曾經(jīng)預(yù)期的那樣：隨著GDP的增長(zhǎng)幅度增長(zhǎng)。近3年來(lái)，每年平均增長(zhǎng)100多萬(wàn)噸，而且還是在國(guó)內(nèi)近幾年因多種原因大豆產(chǎn)量相對(duì)下降的情況下發(fā)生的，因此實(shí)際上，近3年國(guó)內(nèi)大豆需求增長(zhǎng)微乎其微。

    這就會(huì)從中發(fā)現(xiàn)嚴(yán)重問(wèn)題與事實(shí)的真相，也就是除了美國(guó)用大豆生產(chǎn)生物原油需求增長(zhǎng)外，就是投機(jī)機(jī)構(gòu)的“惡意”渲染，在推高國(guó)際大豆市場(chǎng)的價(jià)格(當(dāng)然也有美元貶值的因素在發(fā)揮作用)。

    弄清真相，我們就不會(huì)被“忽悠”，就會(huì)注意杠桿投資風(fēng)險(xiǎn)的防范。

    中國(guó)大豆進(jìn)口或?qū)⒊霈F(xiàn)減量 國(guó)內(nèi)豆粕市場(chǎng)壓力終將顯現(xiàn)

    從美國(guó)農(nóng)業(yè)部的數(shù)據(jù)就可以看出，本年度與上年度比中國(guó)大豆進(jìn)口僅增加50萬(wàn)噸，這完全可以上一個(gè)“技術(shù)性”數(shù)據(jù)，實(shí)際上不增加或減少的可能都是存在的。

    而且，有以下幾種因素在導(dǎo)致中國(guó)的大豆進(jìn)口需求出現(xiàn)起碼是階段性的下降，同時(shí)，國(guó)內(nèi)目前積壓的大量豆粕也構(gòu)成今年繼續(xù)進(jìn)口的壓力：

    1、過(guò)去由于中國(guó)產(chǎn)品整體性價(jià)格水平較低，因此，大量的肉蛋禽類(lèi)、水產(chǎn)品出口國(guó)際市場(chǎng)，這消耗了大量豆粕(從歐盟、日本的大豆進(jìn)口需求近年不斷下降也可以得出間接證明)。而目前，由于進(jìn)口成本大幅上升，人民幣升值，導(dǎo)致相應(yīng)的出口正在，或必將大幅下降。

    2、國(guó)內(nèi)居民由于相關(guān)產(chǎn)品的價(jià)格大幅上升，對(duì)豆油及肉蛋禽類(lèi)、水產(chǎn)品消費(fèi)有所下降，這從目前豆粕大量積壓就說(shuō)明了問(wèn)題。

    3、前幾年禽流感(目前韓國(guó)正在大面積爆發(fā)，對(duì)國(guó)內(nèi)的禽產(chǎn)品需求已有心理影響)、去年的豬藍(lán)耳病，都嚴(yán)重打擊居民的肉肉蛋禽類(lèi)消費(fèi)需求，至今恢復(fù)情況仍不理想，甚至已經(jīng)改變了人們的飲食習(xí)慣。

    4、中國(guó)快速城市化進(jìn)程告一段落，國(guó)內(nèi)恩格爾系數(shù)的變化進(jìn)入一定穩(wěn)定期，其也影響對(duì)大豆需求的變化。

    5、內(nèi)外資企業(yè)的稅率統(tǒng)一，加大了外資與合資大豆加工企業(yè)的成本，使其通過(guò)采購(gòu)渠道轉(zhuǎn)移利潤(rùn)增加所得的空間降低，因?yàn)槎愂赵趶?qiáng)迫性直接增加國(guó)內(nèi)的國(guó)民收益，其大量進(jìn)口動(dòng)機(jī)也在降溫。

    而上述因素，同樣影響作為飼料的主要原料的需求。

    從圖二中可以看出，目前大連豆粕價(jià)格仍沒(méi)有超過(guò)2004年瘋狂投機(jī)時(shí)所產(chǎn)生的高點(diǎn)區(qū)域，甚至與國(guó)際市場(chǎng)倒掛。據(jù)了解，主要是目前飼料市場(chǎng)需求嚴(yán)重疲軟，大豆壓榨企業(yè)因豆油的壓榨利潤(rùn)巨大而附帶生產(chǎn)豆粕，因此，如果未來(lái)采取通過(guò)進(jìn)口豆油或其他食用油的策略，就會(huì)大幅降低國(guó)內(nèi)大豆的進(jìn)口需求。同時(shí)，我們也可以通過(guò)國(guó)際期貨市場(chǎng)保值保險(xiǎn)，回避高價(jià)進(jìn)口豆油的問(wèn)題。

    從圖三中可以看出，今年大連豆油價(jià)格經(jīng)歷了暴漲后又暴跌的過(guò)程，是在國(guó)家增加國(guó)儲(chǔ)豆油供應(yīng)的情況下，豆油價(jià)格與過(guò)度投機(jī)現(xiàn)象才得到控制。因此，未來(lái)的關(guān)鍵點(diǎn)在豆油市場(chǎng)的供應(yīng)問(wèn)題，或是供需平衡的處理與市場(chǎng)選擇問(wèn)題。

    從圖四中可以看出，今年CBOT豆油價(jià)格也同樣經(jīng)歷了暴漲后又暴跌的過(guò)程。而且是隨著中國(guó)豆油價(jià)格的波動(dòng)同期進(jìn)行的。由此也可以看出，國(guó)內(nèi)豆油價(jià)格的宏觀調(diào)控對(duì)國(guó)際市場(chǎng)的重要影響。

    美國(guó)人自己也要吃飯，也要消費(fèi)，所以，只要中國(guó)不被其慫惑，不被算計(jì)，其自己就會(huì)恢復(fù)市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的正常狀態(tài)，就會(huì)實(shí)現(xiàn)價(jià)格向價(jià)值的理性回歸。

    中國(guó)應(yīng)對(duì)國(guó)際大宗農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)挑戰(zhàn)的對(duì)策與國(guó)家農(nóng)業(yè)政策取向的選擇

    筆者認(rèn)為國(guó)際市場(chǎng)的全球化進(jìn)程以及由于中國(guó)等新興國(guó)家的快速發(fā)展，都在導(dǎo)致過(guò)去20年美國(guó)決定性地主導(dǎo)世界的情況發(fā)生改變，因此，新的國(guó)際博弈格局要求每個(gè)相關(guān)國(guó)家都需要重新調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略。實(shí)際上，這也是新的競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)下“游戲規(guī)則”的改變，我們即使不主動(dòng)調(diào)整，其他“利益攸關(guān)方”也不會(huì)同意，這也是我們回應(yīng)國(guó)際市場(chǎng)“做負(fù)責(zé)任大國(guó)”的必然選擇。

    因此，在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與相關(guān)養(yǎng)殖、糧食油料深加工等方面，筆者建議選擇如下的應(yīng)對(duì)危機(jī)與未來(lái)發(fā)展的對(duì)策，以及政策取向的調(diào)整：

    1、首先我們必須從戰(zhàn)略上做出新的決策解決農(nóng)業(yè)發(fā)展，乃至“三農(nóng)”問(wèn)題，任何國(guó)家的農(nóng)業(yè)發(fā)展與農(nóng)民利益保護(hù)，都離不開(kāi)政府的大量補(bǔ)貼與財(cái)政轉(zhuǎn)移(連世界第一號(hào)強(qiáng)國(guó)美國(guó)以及歐盟都是如此)，這表面上國(guó)家付出較大，但農(nóng)業(yè)生產(chǎn)穩(wěn)定，物價(jià)穩(wěn)定對(duì)維持經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，維持工業(yè)產(chǎn)品在國(guó)際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)國(guó)家的綜合效益與全體國(guó)民的利益保護(hù)非常重要。我們現(xiàn)在已經(jīng)有條件選擇這樣的戰(zhàn)略調(diào)整與戰(zhàn)略實(shí)施。

    2、因?yàn)橥恋刭Y源限制，我們不應(yīng)再提倡以賺取外匯為目的的經(jīng)濟(jì)作物種植的財(cái)經(jīng)支持或退稅支持，沒(méi)有必要浪費(fèi)土地資源在實(shí)際上為他人做貢獻(xiàn)。過(guò)去幾年因?yàn)榧Z食庫(kù)存較大，還實(shí)現(xiàn)退耕還林政策，增加林木覆蓋面積沒(méi)錯(cuò)，但同時(shí)也說(shuō)明，我們保證糧食供應(yīng)還有很大空間。

    3、嚴(yán)格大豆壓榨等外資或合資加工企業(yè)的稅收，這對(duì)其普遍性的通過(guò)原料購(gòu)銷(xiāo)環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移利潤(rùn)會(huì)有釜底抽薪的作用。在同時(shí)因?yàn)橹袊?guó)由于種種因素降低養(yǎng)殖產(chǎn)品(同樣不能再進(jìn)行稅率支持)出口量的情況下，中國(guó)大豆進(jìn)口會(huì)得到理性控制，那么海運(yùn)費(fèi)(全球都在圍獵中國(guó))等也會(huì)相應(yīng)下降，國(guó)內(nèi)的能源消耗與需求、環(huán)境污染等問(wèn)題都會(huì)得到緩解。

    同時(shí)，對(duì)于玉米深加工生產(chǎn)玉米蛋白、特別是酒精的大量出口，更應(yīng)該嚴(yán)格限制，甚至是加大稅收限制。其對(duì)環(huán)境污染與能源消耗損害更大。

    特別是大豆等加工企業(yè)都是現(xiàn)代化生產(chǎn)程度相當(dāng)高的企業(yè)，對(duì)國(guó)內(nèi)就業(yè)幫助不大。

    4、這樣有可能部分損害農(nóng)民的利益，但糧食價(jià)格的上漲對(duì)真正種地的農(nóng)民來(lái)說(shuō)所獲收益的幫助并不大，因?yàn)樵S多農(nóng)資成本也會(huì)大幅上升。因此，加大農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，提高農(nóng)民低保待遇，強(qiáng)化農(nóng)村道路、教育設(shè)施建設(shè)，水利建設(shè)的投入，要比推動(dòng)糧價(jià)的上漲，更為實(shí)際的多，而且其對(duì)農(nóng)民的幫助，農(nóng)民利益的獲得及其自身的可持續(xù)性發(fā)展，對(duì)國(guó)家的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展更重要的多。同時(shí)，解除了農(nóng)民的許多后顧之憂，對(duì)推動(dòng)國(guó)內(nèi)消費(fèi)增加，改變國(guó)際貿(mào)易壓力也大有脾益。

    5、在國(guó)際生產(chǎn)整理方面強(qiáng)化與巴西等南美國(guó)家大豆種植、專(zhuān)用運(yùn)輸?shù)缆放c碼頭、運(yùn)輸船隊(duì)等投資建設(shè)，保證油料作物原料的國(guó)際供應(yīng)。

    總之，農(nóng)業(yè)發(fā)展需要納入國(guó)家總體發(fā)展戰(zhàn)略與全球戰(zhàn)略的布局，真的已經(jīng)不能光考慮本國(guó)自己的發(fā)展，因?yàn)�，貿(mào)易爭(zhēng)端也好，國(guó)民生活水平真正提高也好，環(huán)保與可持續(xù)性發(fā)展也好，都需要我們有所舍取。我們中國(guó)人具有“圍棋思維”的傳統(tǒng)智慧，擲一子而謀全局，牽一發(fā)而動(dòng)全身。因此，我們很有必要組織專(zhuān)家學(xué)者對(duì)這項(xiàng)系統(tǒng)工程做出科學(xué)論證，以求未來(lái)的危機(jī)化于“未形”之中！

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