綜合媒體5月16日報道，自2002年以來，世界經(jīng)濟出現(xiàn)新一輪強勁增長，為鋼鐵行業(yè)起死回生并進入史無前例的增長景氣周期帶來了生機和動力，這不但表現(xiàn)在美國、日本、歐洲等主要經(jīng)濟體的鋼鐵需求的旺盛增長，更表現(xiàn)在以中國、印度、俄羅斯等為主的新興市場國家和地區(qū)需求的強勁增長。由于這一輪經(jīng)濟增長及其延續(xù)超過大多數(shù)人們的預期，由此引起集中度相對很高的鐵礦石資源供應相對偏緊，從而出現(xiàn)鐵礦石價格持續(xù)大幅攀升的局面。這為鋼鐵工業(yè)良好的穩(wěn)定發(fā)展帶來挑戰(zhàn)并埋下隱患，特別是在世界經(jīng)濟已經(jīng)出現(xiàn)增長放緩的跡象之際，鐵礦石價格的再度大幅上漲，容易加大鋼材市場價格波動幅度，從而增加企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的風險。

    一、近年來世界鐵礦石市場供需特點：

    1、2007年世界生鐵產(chǎn)量增長已明顯放緩。與鐵礦石需求直接相關的生鐵產(chǎn)量，連續(xù)9年保持增長，但在2005和2006年增長量分別達到7，670萬噸和8，034萬噸，創(chuàng)下2位數(shù)的增長率新高后，增速開始明顯放緩，2007年增長率只有6.68％，顯示對鐵礦石的需求增長有所減弱。

    2、鐵礦石生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)量調節(jié)更加靈活。從增長率來看，2000年以來，世界鐵礦石產(chǎn)量與生鐵產(chǎn)量增長基本保持一致，且其變動幅度要大于生鐵。比如2001年，生鐵產(chǎn)量增長率下降到0.38％，鐵礦石產(chǎn)量增長率則為-2.8％；而當生鐵產(chǎn)量持續(xù)增長時，鐵礦石產(chǎn)量增長明顯高于生鐵的產(chǎn)量增長，2006年鐵礦石產(chǎn)量增長比生鐵產(chǎn)量增長高出5.5個百分點；2007年世界鐵礦石產(chǎn)量平均增長率接近9％，仍舊高于同期生鐵增長幅度。可見，鐵礦石生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)量調節(jié)更加靈活，主要體現(xiàn)在緊緊圍繞需求而組織生產(chǎn)，使得市場鐵礦石供需基本保持平衡。從企業(yè)或地區(qū)來看，力拓和必和必拓擴產(chǎn)因應需求增長相對比較慢，這激發(fā)了其它地區(qū)，特別是中國鐵礦石產(chǎn)量的大幅增長，2004年以來，中國鐵礦石產(chǎn)量增長接近世界平均增長水平的2倍，2005和2006年增長率分別達到37％和38％，這對緩解世界鐵礦石供需緊張局面、平抑世界鐵礦石價格大幅上漲起到了重要作用。

    3、2000年以來鐵礦石價格翻了5倍以上。不考慮匯率變動和物價上漲等因素，2000年以來，世界鐵礦石長期協(xié)議價增長了5倍（FOB），澳大利亞哈默斯利粉礦從2000年的27.35美分/干噸度上漲到2008年的133美分/干噸度（按65％增長計算），巴西卡拉加斯粉礦從2000年的25.01美分/干噸度上漲到2008年的121美分/干噸度；而同期CRU的2000年1月份全球鋼材價格指數(shù)只有90，2008年3月底不到240，最近的價格指數(shù)也不到2000年初的3倍�？梢�，相對而言，鐵礦石價格上漲幅度明顯過大。如果與現(xiàn)貨礦的價格比，4月中旬，63.5％印度粉礦FOB報價148至153美元/噸，CIF價格高達190至195美元/噸，更是超過5倍。這說明，鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈上的利潤已向上游資源產(chǎn)業(yè)轉移。

    4、迅猛上漲的鐵礦石海運費給鋼企生產(chǎn)經(jīng)營帶來巨大壓力。據(jù)瑞典原料集團分析師Ericssont初步估計，2007年世界鐵礦石產(chǎn)量達到16.45億噸，同比增11％；世界鐵礦石出口8.25億噸，同比增長9％，而海運貿易量為7.35億噸，同比增長7.3％。隨著鐵礦石海運量的增長，海運費也持續(xù)大幅攀升。2007年，國際鐵礦石海運費一路高歌猛進，迭創(chuàng)新高的articleLink>行情可謂“波瀾壯闊”。巴西圖巴朗港至中國北侖、寶山港海運費于當年11月16日創(chuàng)下96.163美元/噸的歷史新高，比上一輪歷史高點上漲107％；澳大利亞西澳港至北侖、寶山港海運費于12月4日創(chuàng)下38.809美元/噸的歷史新高，比上一輪歷史高點上漲71％。最高點與2002年上半年相比，海運費翻了8至13倍，比鐵礦石價格上漲更加迅猛。雖然近期鐵礦石海運價格從高點處有所回落，但仍舊保持小幅向上的態(tài)勢。截止4月10日，巴西和澳大利亞到寶山、北侖港運費分別是73.15美元/噸和29.3美元/噸。除少數(shù)企業(yè)采取一些不合理的手段謀求高利潤以外，海運費的高企，既有高油價的影響因素，也有運力相對緊張的因素，同時還與中國出口關稅政策的調整、氣候條件等有關。無論如何，一度比鐵礦石本身價格還高的海運費，給鋼鐵企業(yè)增加了很大一塊生產(chǎn)成本，為他們的生產(chǎn)經(jīng)營帶來相當大的壓力。

    5、2008年度粉礦協(xié)議價接近2007年中國鐵礦石進口均價。1996至2003年，中國鐵礦石進口量逐年小幅上升，而均價基本保持在25至30美元/噸，不過，進口均價隨著進口量的增加反而下降，這主要是由于當期全球鋼鐵行業(yè)運行不景氣所致。此后，隨著鋼鐵行業(yè)進入一個新的景氣周期，需求快速增長，價格也快速上升，2004年進口礦均價從上年大體上翻了一倍以上，從27.38美元/噸上升到61.03美元/噸。隨著2005年鐵礦石長期協(xié)議價上漲71.5％，此后鐵礦石進口均價上漲幅度縮小，2007年鐵礦石進口均價為88.22美元/噸。2008年度鐵礦石談判大幅上漲了65至71％，粉礦協(xié)議價只比2007年進口均價格低近10％左右，如果考慮到塊礦和球團礦的價格，則協(xié)議價可能與進口均價接近甚至更高，顯然，這是不合理的。

    二、2008年鐵礦石需求的主要影響因素分析。

    考察鐵礦石的需求，主要看兩方面，一是全球宏觀經(jīng)濟發(fā)展；二是鋼材需求，下面簡要加以分析。

    1、宏觀經(jīng)濟增長放緩，美國次貸危機影響消費和投資增長。這是影響2008年全球經(jīng)濟的主要因素之一。研究表明，美國經(jīng)濟減速1個百分點，將導致新興市場國家經(jīng)濟減速1/4至1/2個點，因此美國經(jīng)濟減速可能對世界經(jīng)濟造成一定的影響。首先，進入2008年，日本經(jīng)濟增長出現(xiàn)了停滯現(xiàn)象，近來亞洲、拉美以及中東歐等新興市場經(jīng)濟體的經(jīng)濟增長也趨于放緩。全球經(jīng)濟放緩，特別是美、日、歐經(jīng)濟減速，將引起消費水平下降，這將對中國的外需產(chǎn)生較大的影響。由于對美、日、歐的出口占中國全部出口的近60％，預計這些地區(qū)經(jīng)濟增長的下滑可能拖累2008年中國出口增長率下降到20％以下。其次，美國次貸危機在全球范圍內造成的損失約為1.1萬億美元，據(jù)德國金融監(jiān)管局3月底的報告，目前銀行業(yè)已知損失為2，950億美元。其對金融領域的影響，可能會減少世界范圍內的投資，并抑制鋼鐵產(chǎn)品需求增長以及鐵礦石擴產(chǎn)。

    能源和農產(chǎn)品(000061行情，股吧)價格高企加大通漲壓力。目前，通貨膨脹已成為世界主要國家經(jīng)濟增長面臨的最大風險之一，能源和農產(chǎn)品價格的上漲被認為是影響通貨膨脹的兩個主要因素。2007年以來，中國居民消費價格總水平持續(xù)攀升。由于中國是能源和部分農產(chǎn)品的進口大國，這些產(chǎn)品國際價格的上升勢必加大國內企業(yè)的生產(chǎn)成本，并最終導致下游產(chǎn)品價格的上漲，從而推高消費品物價水平。如果全球價格上漲的趨勢得以持續(xù)，那么境外注入的通貨膨脹壓力將成為推動中國國內物價上漲的重要因素。鋼鐵作為基礎工業(yè)原材料，其價格的傳導也會帶來較大范圍的影響，對中國工業(yè)化進程帶來不利影響。

    金融市場的變化令中國增加了調控的難度。首先是人民幣匯率的上升速度明顯加快，對中國的出口、企業(yè)國際競爭力的提升都將帶來影響。同時，美元走軟將加重美國通脹程度，并進一步推高國際商品市場原油、金屬產(chǎn)品和農產(chǎn)品價格，中國的通脹水平也會被推高；其次是美聯(lián)儲連續(xù)六次降息，導致美中兩國基準利率相差189個基點（美聯(lián)儲仍有可能繼續(xù)降息）。中美利率水平倒掛，無疑限制了中國央行對利率政策的充分運用，同時，大幅的利差必然導致國際游資的大量涌入，考驗央行的貨幣政策；再有，國際金融市場波動有可能影響國內金融市場的穩(wěn)定。

    國際貨幣基金組織調低對經(jīng)濟增長預期。根據(jù)國際貨幣基金組織的最新預測，全球經(jīng)濟2008年和2009年將分別增長3.7％和3.8％，明顯低于07年4.9％的增速。這一預測與其2008年1月份的估計相比分別下降了0.5個和0.6個百分點。

    據(jù)預測，受此危機影響，全球經(jīng)濟增速放緩。其中發(fā)達經(jīng)濟體下滑幅度最大，在住房市場調整繼續(xù)加大對金融市場壓力的美國尤其如此。在其他發(fā)達經(jīng)濟體中，西歐的經(jīng)濟增長也在減速，但日本經(jīng)濟尚有活力。在中國和印度的帶動下，新興和發(fā)展中經(jīng)濟體迄今受到的影響較小，經(jīng)濟仍在快速增長，不過，有些經(jīng)濟體的經(jīng)濟活動已開始放緩。

    另據(jù)預測，發(fā)達經(jīng)濟體08、09兩年的GDP平均增速均為1.3％，低于07年的2.7％。美國經(jīng)濟增長率08、09兩年將為0.5％和0.6％，均大大低于07年的2.2％。歐元區(qū)經(jīng)濟08、09兩年預計分別增長1.4％和1.2％，同樣均低于07年的2.6％。其他發(fā)達經(jīng)濟體，如日本、英國、加拿大，08、09兩年的經(jīng)濟增速也都將低于07年。

    2、鋼鐵產(chǎn)量增?2001年以來，中國焦碳產(chǎn)量保持持續(xù)增長的發(fā)展態(tài)勢，2007年全國焦碳產(chǎn)量約33，554萬噸（約占全球焦碳總產(chǎn)量的60％左右），同比增產(chǎn)3，876萬噸，增幅12.72％，低于粗鋼產(chǎn)量增幅3個百分點，這也是焦碳價格上漲的主要動力之一。2008年1至2月份，受政府宏觀調控措施以及雪災的影響，焦碳產(chǎn)量環(huán)比繼續(xù)回落，但同比增幅仍達到12.6％，保持2007年全年的平均水平。不過，隨著國家節(jié)能降耗等調控政策的進一步實施，特別是澳大利亞天氣影響煉焦煤的供應（大約300萬噸左右），以及煉焦煤價格的大幅上漲（POSCO與澳大利亞達成漲價200％的協(xié)議），將有可能制約鋼鐵生產(chǎn)，從而階段性反制鐵礦石的需求，預計將影響近600萬噸左右的鐵礦石需求。

    奧運經(jīng)濟、廢鋼制約鐵礦石供需。為確保奧運盛會的舉辦，中國政府控制炸藥的銷售和使用、北京周邊污染排放不達標的企業(yè)在奧運會和殘奧會期間停產(chǎn)，預計有可能會減少800萬噸鐵礦石的需求。

    除上述分析外，還考慮到由于鐵礦石價格的上升，會導致廢鋼價格上漲，從而刺激廢鋼產(chǎn)量增加，進而會減少對鐵礦石的依賴。考慮到篇幅的問題這里就不詳細分析。

    世界粗鋼產(chǎn)量預測。08年1至3月份，中國生鐵產(chǎn)量增長只有7.6％。中鋼協(xié)預測中國2008年粗鋼產(chǎn)量僅可能增長3，000至5，000萬噸。其它新興市場，比如越南、印度、中東等地出現(xiàn)鋼材短缺，必將刺激鋼鐵產(chǎn)能增長，而發(fā)達國家和地區(qū)產(chǎn)量增長雖然放緩，但也將保持一定的增幅。MRI與日本鐵鋼聯(lián)盟預測基本一致，2008年全球粗鋼產(chǎn)量在14.1億噸左右，較2007年13.4億噸增加7，000萬噸左右。

• · 川煤庫存亮紅燈具體情況分析
• · 高煤價下電力企業(yè)發(fā)展情況分析
• · 煤炭價進入新一輪加速上漲周期原因分析
• · 風電超常規(guī)發(fā)展分析
• · 支撐國內煤價上漲因素分析
• · 維護國際能源安全的“三C”思維分析

• · 能源局：將推進天然氣電煤等價格改革
• · 增加電力能源供應：孟新政府面臨5大挑戰(zhàn)
• · 經(jīng)濟衰退致韓國成品油和電力用量下降
• · 我國銅銦硒薄膜太陽電池中試開發(fā)取得重大進展
• · 湖南首個晶體硅太陽能光伏示范電站建成
• · 長源電力出資3億元設立煤炭公司

• ·2008年1-10月湖南電力生產(chǎn)主要經(jīng)濟指標
• ·2008年1-10月湖北電力生產(chǎn)主要經(jīng)濟指標
• ·2008年1-10月河南電力生產(chǎn)主要經(jīng)濟指標
• ·2008年1-10月山東電力生產(chǎn)主要經(jīng)濟指標
• ·2008年1-10月江西電力生產(chǎn)主要經(jīng)濟指標
• ·2008年1-10月福建電力生產(chǎn)主要經(jīng)濟指標