《關(guān)于深化電信體制改革的通告》（已下簡(jiǎn)稱《通告》）所暗示的重組方案，基本符合此前“六合三”的組合預(yù)測(cè)；而業(yè)界對(duì)通告中關(guān)于“深化電信體制改革的主要目標(biāo)是發(fā)放三張3G牌照”的表述，亦大多波瀾不驚——中國(guó)移動(dòng)將得到TD—SCDMA牌照、中國(guó)電信得到CMDA2000牌照、新聯(lián)通得到WCDMA牌照，也在意料之中。

　　不過(guò)重組衍生的投資蛋糕仍然給人無(wú)限遐想，而通告所示，并不等于蛋糕的切分已告明晰。

　　“3G牌照怎么發(fā)雖然還不是100%的確定，但存在其它方式的可行概率很低�！痹O(shè)備商人士指出，不確定因素目前主要集中在發(fā)牌的時(shí)間，建設(shè)進(jìn)程的控制，“恐怕沒(méi)有想象中的快”。

　　他認(rèn)為，正如《通告》開(kāi)宗明義，重組的基本原則有三條，排在前兩位的是“著力提高自主創(chuàng)新能力，加快轉(zhuǎn)變發(fā)展方式”，以及“大力推進(jìn)信息化與工業(yè)化融合，積極發(fā)展現(xiàn)代信息服務(wù)業(yè)”；而符合大眾預(yù)期的“形成更為合理、有效的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局，促進(jìn)電信行業(yè)健康、協(xié)調(diào)發(fā)展”，則位列其后。

　　這是一個(gè)令人玩味的表述。

　　重組與3G同行的新形勢(shì)下，是以“著力提高自主創(chuàng)新能力”（即TD）為先？還是以“有效市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)”（打破運(yùn)營(yíng)商失衡局面）為先？或者并駕齊驅(qū)，同步推進(jìn)？

　　“種種考慮決定了肯定不會(huì)大干快上�！痹O(shè)備商人士說(shuō)，在業(yè)界大多數(shù)人看來(lái)，基于前幾次電信業(yè)重組的經(jīng)驗(yàn)，此輪電信業(yè)調(diào)整的定位要長(zhǎng)遠(yuǎn)于“引入競(jìng)爭(zhēng)”本身，從短期來(lái)看，沒(méi)有贏家。

　　因?yàn)�，這將涉及更為復(fù)雜的利益鏈條：競(jìng)爭(zhēng)格局變化帶來(lái)的利益重新分配，包括圍繞著重組和3G而生的運(yùn)營(yíng)商與設(shè)備商之間的利益糾葛等等。

　　“短期無(wú)贏家”？

　　關(guān)于誰(shuí)是贏家，誰(shuí)是輸家的占卜，在重組消息之前，有過(guò)盛行的觀點(diǎn)：

　　被大多數(shù)人推到輸家之位的是中移動(dòng)。支撐理由認(rèn)為，由于重組目標(biāo)直指打破壟斷，保持運(yùn)營(yíng)商之間的均衡發(fā)展，故而，占據(jù)了中國(guó)電信業(yè)70%利潤(rùn)的中移動(dòng)成為本次“革命”的對(duì)象；加之三張牌照中，WCDMA、CDMA2000、TD-SCDMA，尤以TD的發(fā)展滯后，受累于此，中移動(dòng)將會(huì)裹足緩前。

　　對(duì)于中國(guó)電信，許多人認(rèn)為它是本次電信重組的最大贏家。該結(jié)論的邏輯來(lái)自于：通過(guò)重組，新電信獲得了夢(mèng)寐以求的移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)資源，可以彌補(bǔ)目前固網(wǎng)用戶與業(yè)務(wù)增長(zhǎng)乏力的局面。加之CDMA網(wǎng)絡(luò)在經(jīng)聯(lián)通之手已顯成熟之勢(shì)，無(wú)論是網(wǎng)絡(luò)成熟度，還是用戶容量，都有優(yōu)勢(shì)。

　　爭(zhēng)議較多的是中國(guó)聯(lián)通。正方意見(jiàn)認(rèn)為，中國(guó)聯(lián)通藉此消除了經(jīng)營(yíng)兩張移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)的壓力，集中精力做好Ｇ網(wǎng)，并可以獲得最成熟３Ｇ牌照ＷＣＤＭＡ的經(jīng)營(yíng)權(quán)，故將成為此次重組的積極受益者；而反方則認(rèn)為，與網(wǎng)通合并后人員安置問(wèn)題將影響到公司長(zhǎng)期的發(fā)展， C網(wǎng)出售的價(jià)格決定了新聯(lián)通整合后是否有足夠的資本進(jìn)行G網(wǎng)的升級(jí)和固網(wǎng)的整合。

　　但是，5月26日，《通告》發(fā)布后，市場(chǎng)轉(zhuǎn)入了相對(duì)理性：

　　“我們認(rèn)為，新電信整合能否成功，能否通過(guò)全業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)實(shí)現(xiàn)與中國(guó)移動(dòng)的競(jìng)爭(zhēng)還需要觀察。”銀河證券分析師王國(guó)平認(rèn)為，不確認(rèn)因素首先在于機(jī)構(gòu)的人員的磨合。

　　“我們認(rèn)為本次電信重組，單從資產(chǎn)交割和人員安排的角度看應(yīng)該會(huì)持續(xù)4－6個(gè)月，如果考慮到未來(lái)整合效應(yīng)的體現(xiàn)，時(shí)間還會(huì)更長(zhǎng)一些�！� 王國(guó)平認(rèn)為，此外，目前中國(guó)移動(dòng)和中國(guó)網(wǎng)通都是本屆奧運(yùn)會(huì)的官方合作伙伴，這也將延長(zhǎng)本次電信重組的時(shí)間。

　　在“重組完成后發(fā)放3G牌照”前提下，3G進(jìn)程將適當(dāng)放慢。

　　而另一方面，3G牌照將以何種方式發(fā)放，亦存在懸疑。王國(guó)平認(rèn)為，未來(lái)中國(guó)3G牌照的發(fā)放除了要考慮電信重組，還會(huì)考慮新技術(shù)的進(jìn)步，以及未來(lái)是否會(huì)出現(xiàn)WCDMA、CDMA2000預(yù)商用的情況，這將使3G各標(biāo)準(zhǔn)間的龜兔賽跑變得異常復(fù)雜。

   該觀點(diǎn)得到了多家設(shè)備商的支持。他們一致認(rèn)為，即使新聯(lián)通、新電信與中移動(dòng)同時(shí)獲牌，也并不代表WCDMA、CDMA2000可以很從容地追趕TD發(fā)展的速度。

　　“就像TD一樣，會(huì)先要求在部分城市建預(yù)商用，不會(huì)一下子攤開(kāi)。”一位TD設(shè)備商表示說(shuō)，從重組扶持“自主創(chuàng)新能力”的角度出發(fā)，通過(guò)發(fā)牌時(shí)間和節(jié)奏的控制，客觀上會(huì)為T(mén)D限制競(jìng)爭(zhēng)者的追趕。

　　申銀萬(wàn)國(guó)分析師付娟亦表示了相同的疑問(wèn)：“是否能改變中移動(dòng)一家獨(dú)大的行業(yè)格局，我們認(rèn)為還有賴于后續(xù)３Ｇ牌照發(fā)放的時(shí)間，以及各家運(yùn)營(yíng)商在全業(yè)務(wù)牌照下各自的發(fā)展情況�！�

　　事實(shí)上，市場(chǎng)對(duì)于撼動(dòng)中移動(dòng)霸主之位存有如此巨大的疑問(wèn)，原因來(lái)自于更多細(xì)節(jié)的不明確性，比如：在“號(hào)碼可攜帶（轉(zhuǎn)網(wǎng)）”獲準(zhǔn)政策之前，中移動(dòng)高端客戶不會(huì)因此流失；新電信和新聯(lián)通的全業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)中國(guó)移動(dòng)的威脅程度還無(wú)法評(píng)判，反而由于全業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)，原有固網(wǎng)的資費(fèi)壓力逐步顯現(xiàn)；在新電信和新聯(lián)通的整合過(guò)程中，中國(guó)移動(dòng)的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)可能還會(huì)加大，因?yàn)樵谀茴A(yù)測(cè)的兩年內(nèi)，中國(guó)移動(dòng)的用戶數(shù)量會(huì)繼續(xù)增長(zhǎng)，新聯(lián)通及新電信的用戶會(huì)繼續(xù)流失等等。

　　“這只是重組的開(kāi)始，而不是結(jié)束。”設(shè)備商說(shuō)。

　　本土設(shè)備商的春天

　　那么，誰(shuí)可能在重組中率先獲利？

　　“電信重組后，未來(lái)的電信競(jìng)爭(zhēng)格局更加復(fù)雜，網(wǎng)絡(luò)建設(shè)與維護(hù)的復(fù)雜程度加大。由于是全業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)，三大運(yùn)營(yíng)商將會(huì)更加強(qiáng)調(diào)網(wǎng)絡(luò)與業(yè)務(wù)質(zhì)量，而提升網(wǎng)絡(luò)質(zhì)量的根本途徑就是加大資本支出，這對(duì)于設(shè)備廠商來(lái)說(shuō)無(wú)疑是重要的�！便y河證券分析師王國(guó)平在其分析報(bào)告中說(shuō)。

　　此前，中興、華為人士也曾向本報(bào)表示，無(wú)論何種重組方案，都會(huì)刺激電信投資的復(fù)蘇。由于此前重組消息不明，各大運(yùn)營(yíng)商的設(shè)備開(kāi)支處于壓抑的狀態(tài)中。不久前TD芯片廠商凱明的沉淪證明，中國(guó)電信業(yè)的能量長(zhǎng)期不被釋放，從而加劇了產(chǎn)業(yè)鏈的痛苦。

　　而重組與3G的推進(jìn)，無(wú)異于為久旱的中國(guó)電信設(shè)備市場(chǎng)“開(kāi)閘放水”。

　　王國(guó)平分析認(rèn)為，重組首先會(huì)加大在無(wú)線、網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化、測(cè)試設(shè)備等市場(chǎng)的需求�！盁o(wú)線設(shè)備的需求未來(lái)是巨大的，”王說(shuō)，“由于是全業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)，各運(yùn)營(yíng)商將會(huì)更加強(qiáng)調(diào)服務(wù)水平，都將通過(guò)網(wǎng)絡(luò)質(zhì)量提升來(lái)提高服務(wù)水平，特別是新電信和新聯(lián)通，在網(wǎng)絡(luò)無(wú)縫連接方面與中國(guó)移動(dòng)的差距會(huì)努力得以彌補(bǔ)�！�

　　而一旦3G牌照發(fā)放，將會(huì)出現(xiàn)對(duì)WCDMA/CDMA2000/TD-SCDMA設(shè)備的巨大需求，即便短期不發(fā)放3G牌照，各個(gè)運(yùn)營(yíng)商也會(huì)通過(guò)試驗(yàn)網(wǎng)的形式加快新一代網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)，從而提高測(cè)試設(shè)備、終端設(shè)備的需求，為支撐系統(tǒng)的投入將會(huì)加大，測(cè)試設(shè)備的需求量將會(huì)成倍的增長(zhǎng)。隨著3G的推出，對(duì)測(cè)試設(shè)備的需求還將成倍增長(zhǎng)。

　　此外，大多數(shù)分析師認(rèn)為，一方面，未來(lái)進(jìn)入全業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)后，運(yùn)營(yíng)商集采的規(guī)模將會(huì)加大；另一方面，隨著網(wǎng)絡(luò)升級(jí)，雙模甚至多模手機(jī)需求將提升，這給終端廠商以巨大的機(jī)會(huì)。

　　根據(jù)中原證券分析，僅從電信原器件、及配套的廠商而言，受益者就包括：從事射頻器件的武漢凡谷、做系統(tǒng)監(jiān)測(cè)的中創(chuàng)信測(cè)以及FTTX設(shè)備供應(yīng)商烽火通信、直放站系統(tǒng)和天線生產(chǎn)商奧維通信，等等。

　　而主流設(shè)備商，中興，華為被認(rèn)為是最大受益者。一位本土設(shè)備商分析，在歷年電信業(yè)的變革中，中興、華為分別在中國(guó)聯(lián)通、中國(guó)電信的CDMA和固網(wǎng)中從國(guó)外巨頭手中攻城掠地，至今已經(jīng)搶到較理想的份額。華為目前基本上已經(jīng)成為中國(guó)電信傳輸設(shè)備的最大供應(yīng)商，而中興通訊也已在歷次CDMA的建設(shè)、擴(kuò)容中，拿下了超過(guò)30%的份額。

　　此外，從TD、CDMA200、WCDMA三大制式未來(lái)在中國(guó)的格局看，TD已經(jīng)事實(shí)上被中興、大唐占據(jù)了絕對(duì)的話語(yǔ)權(quán)；CDMA2000，由于愛(ài)立信的全球戰(zhàn)略性退出CDMA，今年上半年開(kāi)始，其在中國(guó)主要城市的CDMA基站皆已由中興通訊接收，由于目前在CDMA上的強(qiáng)勢(shì)廠商北電、阿朗、摩托羅拉目前在全球的實(shí)際性衰退，給本土廠商騰出了發(fā)展的機(jī)會(huì)；此外，今后CDMA改由中國(guó)電信經(jīng)營(yíng)，這給早年在聯(lián)通C網(wǎng)招標(biāo)中出師不利的華為以新的機(jī)會(huì)

　　WCDMA，作為全球最為強(qiáng)勢(shì)的3G標(biāo)準(zhǔn)，由于愛(ài)立信、諾基亞-西門(mén)子的存在，相對(duì)而言應(yīng)是競(jìng)爭(zhēng)最激烈之地。然而從2007年以來(lái)，華為、中興開(kāi)始規(guī)模突破了中移動(dòng)、聯(lián)通GSM采購(gòu)高地，尤其華為，數(shù)次超過(guò)了當(dāng)期訂單的30%份額，初步扭轉(zhuǎn)了不利局面。加上諾基亞-西門(mén)子近期正處于整合的陣痛期，將給其它廠商的發(fā)展留出“時(shí)間差”�！　�

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