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鋼材出口的發(fā)展態(tài)勢(shì)研判分析
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http://shiquanmuye.com 發(fā)稿日期:2008-8-13
- 【搜索關(guān)鍵詞】：研究報(bào)告 投資分析 市場(chǎng)調(diào)研 鋼鐵業(yè) 鋼材 關(guān)稅 鋼坯 螺紋鋼 長(zhǎng)材
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如果說6月的鋼材出口低于預(yù)期，那7月的出口則嚴(yán)重高于預(yù)期：據(jù)海關(guān)最新統(tǒng)計(jì)，7月份國內(nèi)鋼材出口量達(dá)到721萬噸，環(huán)比同比均出現(xiàn)了大幅增長(zhǎng)，其中環(huán)比6月份522萬噸的出口量增加了199萬噸，同時(shí)鋼坯的月度出口也由之前的單月萬噸左右快速增加到23萬噸；
我們建議大家不必對(duì)國內(nèi)鋼材出口的單月數(shù)據(jù)過分擔(dān)心，如果6月的數(shù)據(jù)說明國外需求出現(xiàn)了明顯下滑，那7月份的鋼材出口數(shù)據(jù)又說明什么問題？
其實(shí)鋼材的出口本身并不是月度均勻的交易行為，他受到國內(nèi)外價(jià)差、國內(nèi)外需求等諸多因素的制約，如我們之前對(duì)6月的數(shù)據(jù)解讀為當(dāng)時(shí)簽署出口訂單時(shí)候的價(jià)差并沒有足夠的吸引力讓貿(mào)易商加大出口，而7月份對(duì)應(yīng)的環(huán)境則是出口對(duì)國內(nèi)的鋼材貿(mào)易商有足夠的吸引力，這點(diǎn)從國內(nèi)外的價(jià)差或者我們?cè)谖恼轮袦y(cè)算的國內(nèi)外理想利潤(rùn)差可以看清楚，但總體來看，個(gè)別月份的鋼材出口數(shù)量還是存在很多偶然的因素；
2008年7月鋼材及鋼坯出口大增的主要原因：
國內(nèi)外鋼材產(chǎn)品足夠大的價(jià)差；
資源總是要找合理的出路，這點(diǎn)用于解釋7月份的鋼坯大量出口最為合適，既然國內(nèi)的鋼坯轉(zhuǎn)化為螺紋鋼無法賺錢，那只有出口到鋼坯價(jià)格大漲的中東地區(qū)，利益是最終的驅(qū)動(dòng)力；
歷史上鋼材出口的大幅增加均有對(duì)當(dāng)時(shí)政策的提前反應(yīng)功能，一般出口大增說明貿(mào)易商已經(jīng)提前得知鋼材出口的稅率可能要發(fā)生改變，或者市場(chǎng)預(yù)期十分一致，所以提前搶單，本次也不能排除這種行為；..當(dāng)然我們也沒有必要對(duì)7月份的鋼材出口數(shù)據(jù)分析說：國外的需求還是很強(qiáng)勁的。其實(shí)這只是單月的數(shù)據(jù)罷了。
問題的關(guān)鍵還是要對(duì)未來出口的形勢(shì)進(jìn)行簡(jiǎn)單研判：
我們之前對(duì)國內(nèi)鋼材的出口有一個(gè)指標(biāo)區(qū)域判斷，我們認(rèn)為400~500萬噸/月的出口均屬于合理的范圍，而550~650萬噸的出口量屬于風(fēng)險(xiǎn)區(qū)，而超過700萬噸則屬于高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)，本次單月達(dá)到721萬噸的出口量已經(jīng)達(dá)到高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)，不排除未來出臺(tái)新的出口政策用于調(diào)控鋼材的出口數(shù)量及結(jié)構(gòu)；
近期與鋼協(xié)等部門的溝通中也了解到國家的相關(guān)部門其實(shí)是在觀察前期已經(jīng)出臺(tái)的關(guān)稅政策的實(shí)際效應(yīng)，而近期國內(nèi)的鋼材價(jià)格出現(xiàn)了明顯回落，政府是不是會(huì)在此時(shí)出臺(tái)新的關(guān)稅政策還有待觀察，因?yàn)橐坏┰黾映隹陉P(guān)稅，短期內(nèi)很有可能加速國內(nèi)鋼材價(jià)格的下跌幅度；
結(jié)論：我們認(rèn)為近期政府立刻出臺(tái)針對(duì)鋼材出口稅率的可能性并不大，政府大可等待8月份的出口數(shù)據(jù)（畢竟9月11日就可以看到）然后再采取措施，而如果真的出臺(tái)針對(duì)鋼鐵的出口關(guān)稅調(diào)整，我們認(rèn)為其對(duì)鋼材出口數(shù)量的影響會(huì)在1個(gè)月內(nèi)加以消化，最終還是以國內(nèi)外鋼材價(jià)格的價(jià)差拉大來重新獲得新的出口平衡。
對(duì)7月國內(nèi)鋼材出口數(shù)據(jù)的分析7月單月鋼鐵出口數(shù)量大幅上升
海關(guān)數(shù)據(jù)顯示7月鋼材出口同比環(huán)比都出現(xiàn)明顯增加，出口鋼材721萬噸，比6月份大幅增加199萬噸，與去年7月份相比增加127萬噸，同比增長(zhǎng)21.38%。1-7月累計(jì)出口3415萬噸，同比下降14%；鋼材累計(jì)出口金額為331億美元，同比增長(zhǎng)24%；
2008年7月份我國進(jìn)口鋼材144萬噸，較6月份回升14.29%，與去年同月相比增長(zhǎng)3.6%；1-7月累計(jì)進(jìn)口972萬噸，同比下降3.6%。7月鋼材凈出口577萬噸，較6月份回升45.7%；與去年同月相比增加122萬噸，同比增長(zhǎng)26.8%。
2008年7月份我國出口鋼坯23萬噸，1-7累計(jì)出口36萬噸，同比下降93.1%；進(jìn)口鋼坯1萬噸，累計(jì)進(jìn)口11萬噸，同比下降28.1%。
出口大增的主要原因說明
鋼坯方面：7月份不僅鋼材出口數(shù)量大增，連年初加征關(guān)稅之后一直低迷的鋼坯出口數(shù)量也異�；鸨�。據(jù)我們初步了解，鋼坯出口量大增主要是由于對(duì)中東地區(qū)出口數(shù)量的增加。國內(nèi)方坯市場(chǎng)主要消費(fèi)對(duì)象是調(diào)坯軋材的螺紋鋼及長(zhǎng)材類生產(chǎn)類企業(yè)，而6月份以來，國內(nèi)螺紋鋼企業(yè)迫于成本的壓力，紛紛減產(chǎn)或停產(chǎn)，由此導(dǎo)致對(duì)方坯的需求量下降。而中東市場(chǎng)鋼坯價(jià)格卻持續(xù)上揚(yáng)，為國內(nèi)鋼坯的出口創(chuàng)造了機(jī)會(huì)，我們認(rèn)為這樣的局面并不具備可持續(xù)性，中國鋼坯對(duì)中東地區(qū)出口的大幅增長(zhǎng)，已經(jīng)造成了當(dāng)?shù)劁撆鲀r(jià)格的明顯回落，預(yù)計(jì)隨著出口利潤(rùn)空間的逐步消失，8月份國內(nèi)鋼坯出口量將回落到正常水平。
鋼材方面的主要原因分析：
國內(nèi)外的價(jià)差是決定出口數(shù)量的主要原因，我們所比較分析的分品種的國內(nèi)外的利潤(rùn)對(duì)比圖可以看出7月份鋼材出口利潤(rùn)要高于6月份，理論上鋼材貿(mào)易商的出口動(dòng)力會(huì)更強(qiáng)，這也是出口數(shù)量出現(xiàn)增加的原因之一；
不過按照歷史對(duì)比分析的思路來看，一般出口數(shù)量出現(xiàn)暴增的局面均出現(xiàn)在傳聞關(guān)稅將要調(diào)整之際，大部分的鋼材貿(mào)易商的出口增加屬于搶單行為，前期并不能排除這種可能性。
鋼材出口的發(fā)展態(tài)勢(shì)研判
我們之前對(duì)國內(nèi)鋼材的出口有一個(gè)指標(biāo)區(qū)域判斷，我們認(rèn)為400~500萬噸/月的出口均屬于合理的范圍，而550~650萬噸的出口量屬于風(fēng)險(xiǎn)區(qū)，而超過700萬噸則屬于高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)，本次單月達(dá)到721萬噸的出口量已經(jīng)達(dá)到高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)，不排除未來出臺(tái)新的出口政策用于調(diào)控鋼材的出口數(shù)量及結(jié)構(gòu)；
近期與鋼協(xié)等部門的溝通中也了解到國家的相關(guān)部門其實(shí)是在觀察前期已經(jīng)出臺(tái)的關(guān)稅政策的實(shí)際效應(yīng)，而近期國內(nèi)的鋼材價(jià)格出現(xiàn)了明顯回落，政府是不是會(huì)在此時(shí)出臺(tái)新的關(guān)稅政策還有待觀察，因?yàn)橐坏┰黾映隹陉P(guān)稅，短期內(nèi)很有可能加速國內(nèi)鋼材價(jià)格的下跌幅度；
結(jié)論：我們認(rèn)為近期政府立刻出臺(tái)針對(duì)鋼材出口稅率的可能性并不大，政府大可等待8月份的出口數(shù)據(jù)（畢竟9月11日就可以看到）然后再采取措施，而如果真的出臺(tái)針對(duì)鋼鐵的出口關(guān)稅調(diào)整，我們認(rèn)為其對(duì)鋼材出口數(shù)量的影響會(huì)在1個(gè)月內(nèi)加以消化，最終還是以國內(nèi)外鋼材價(jià)格的價(jià)差拉大來重新獲得新的平衡。
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