中國(guó)經(jīng)濟(jì)受全球金融大海嘯沖擊最大的是實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門(mén)。一方面，歐美市場(chǎng)正在持續(xù)的“去杠桿化”，導(dǎo)致企業(yè)海外投資和個(gè)人消費(fèi)不斷萎縮，而長(zhǎng)期賴(lài)此為生的中資企業(yè)和以中國(guó)市場(chǎng)業(yè)務(wù)為主的企業(yè)利潤(rùn)紛紛受到影響。這必然影響了中國(guó)銀行業(yè)以商業(yè)貸款為主的經(jīng)營(yíng)模式。在國(guó)家財(cái)政刺激計(jì)劃出臺(tái)之前，銀行對(duì)企業(yè)的惜貸行為十分明顯。尤其是處在寒冬最深處的中小企業(yè)，即使得到了政府政策上的傾斜，也很難從銀行那里得到與大企業(yè)一樣的貸款條件。為此，部分社會(huì)人士和企業(yè)家都紛紛指責(zé)中國(guó)銀行業(yè)沒(méi)有社會(huì)責(zé)任感，只受利益的驅(qū)動(dòng)。

    另一方面，中國(guó)銀行業(yè)自從股份制改革推出以來(lái)，就一直嘗試在個(gè)人信貸業(yè)務(wù)上的拓展。本世紀(jì)初，隨著中國(guó)住房制度改革的深入，銀行嘗到了個(gè)人信貸業(yè)務(wù)的甜頭，甚至忘記了它與商業(yè)信貸完全不同的風(fēng)險(xiǎn)特征，以至于放松了對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的力度，出現(xiàn)了過(guò)度貸款的現(xiàn)象，從而積累了很大的信用風(fēng)險(xiǎn)。幸好，去年的宏觀調(diào)控把銀行業(yè)從泡沫資產(chǎn)的風(fēng)口浪尖上拖了回來(lái)。幾乎在同一時(shí)刻，中國(guó)銀行業(yè)看到了起源于美國(guó)房貸市場(chǎng)的全球金融大海嘯，也收到了國(guó)家監(jiān)管部門(mén)提高風(fēng)險(xiǎn)控制的嚴(yán)格指示。事實(shí)上，從去年下半年以來(lái)，美國(guó)刮起的金融大海嘯深深地影響到了中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的調(diào)整和復(fù)蘇。由于市場(chǎng)信心的缺失和制度轉(zhuǎn)向的慎重性，房地產(chǎn)市場(chǎng)的低迷已經(jīng)引起了國(guó)家有關(guān)部門(mén)的高度重視。而且，房地產(chǎn)業(yè)的下滑或復(fù)蘇會(huì)牽連到很多相關(guān)產(chǎn)業(yè)，甚至影響到中國(guó)金融體系的穩(wěn)定性和大眾社會(huì)的和諧。所以，重新激活房地產(chǎn)業(yè)，以此推動(dòng)內(nèi)需的擴(kuò)大戰(zhàn)略就成了領(lǐng)導(dǎo)部門(mén)近來(lái)的工作重點(diǎn)�？墒牵�我們還是看到銀行業(yè)對(duì)七折利率的降息政策“不以為然”，遲遲沒(méi)有推出細(xì)則。即使后來(lái)出臺(tái)了操作方法，也讓老百姓感到這些措施都帶有“歧視性”。甚至有些專(zhuān)家建議引入完全競(jìng)爭(zhēng)的機(jī)制，去打破中國(guó)銀行業(yè)的壟斷格局。只有這樣，才能讓銀行充分“讓利”給廣大需要資金的消費(fèi)者。

    那么，“保守”、“圖利”的特征是否就是中國(guó)銀行業(yè)固有的頑疾呢？打破這種“弊端”是否真的需要政府強(qiáng)有力地去干預(yù)呢？政府是否應(yīng)該盡最大力度去向銀行業(yè)引入完全競(jìng)爭(zhēng)的機(jī)制呢？筆者想說(shuō)的是，當(dāng)中國(guó)銀行業(yè)的金融創(chuàng)新能力不能規(guī)避它所面臨的高風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)中國(guó)制造業(yè)需要銀行以穩(wěn)定和持久的資金來(lái)保持他們低成本的融資以實(shí)現(xiàn)他們最終在國(guó)際市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力的時(shí)候，我們要求銀行去“冒險(xiǎn)”、去“無(wú)條件地服務(wù)”是不現(xiàn)實(shí)的。

　　在缺乏規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)能力的條件下，銀行業(yè)對(duì)新增貸款的惜貸行為是轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的自我保護(hù)

    首先，要求銀行像經(jīng)濟(jì)繁榮的時(shí)期那樣放出高風(fēng)險(xiǎn)的貸款是不符合商業(yè)銀行的運(yùn)作模式的。具體而言，最近企業(yè)的利潤(rùn)在下降，如果銀行此時(shí)要求它們按時(shí)還款，這反而會(huì)增加不良貸款的規(guī)模。于是，他們此時(shí)往往會(huì)犧牲自己的流動(dòng)性，而不得不做一定的展期來(lái)維持貸款的良好“質(zhì)量”。所以，從這個(gè)意義上講，銀行業(yè)對(duì)企業(yè)新增貸款需求的惜貸行為，尤其在缺乏規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)能力的條件下，是不得已而表現(xiàn)出來(lái)的一種“厭惡風(fēng)險(xiǎn)”的自我保護(hù)行為（因?yàn)榇媪抠J款目前已經(jīng)無(wú)法大量收回，如果再不控制新增貸款，那么，流動(dòng)性就會(huì)下降得十分明顯）。同樣，今天銀行業(yè)在個(gè)人住房按揭貸款業(yè)務(wù)上，對(duì)七折貸款利率持保留態(tài)度或增加附加條件的“異�！弊龇ǎㄍ�往要求存款增加，或追求貸款規(guī)模以提高利息收入來(lái)緩解存量貸款質(zhì)量下降的問(wèn)題），也是他們對(duì)待利率風(fēng)險(xiǎn)的一種“轉(zhuǎn)嫁”戰(zhàn)略。

　　過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)不僅不會(huì)提高效率，反而會(huì)導(dǎo)致銀行體系資產(chǎn)質(zhì)量的下降，造成銀行體系的不穩(wěn)定

    其次，銀行業(yè)需要競(jìng)爭(zhēng)，但競(jìng)爭(zhēng)過(guò)度不僅不會(huì)提高效率，反而卻因?yàn)殂y行體系資產(chǎn)質(zhì)量的下降而造成銀行體系的不穩(wěn)定，銀行危機(jī)在頃刻間就將繁榮時(shí)期看上去資源配置的高效率特征變得蕩然無(wú)存。大家知道，銀行存在的關(guān)鍵，就是能夠運(yùn)用它的專(zhuān)業(yè)技術(shù)去解決債權(quán)人和債務(wù)人之間的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，這是需要花費(fèi)成本的，但是，如果競(jìng)爭(zhēng)過(guò)度，“息差”不斷縮小，最后以至于不能覆蓋掉信息生產(chǎn)的成本，那么，由于沒(méi)有充分地對(duì)貸款人的信用進(jìn)行有效評(píng)估，今后就會(huì)造成貸款的質(zhì)量變得越來(lái)越糟糕，直到整個(gè)銀行體系的信用危機(jī)爆發(fā)為止。美國(guó)次貸市場(chǎng)信貸的無(wú)限膨脹已經(jīng)給我們上了一堂非常生動(dòng)的危機(jī)防范和管理的課程。

　　中國(guó)銀行業(yè)管理風(fēng)險(xiǎn)的能力比較落后，很容易出現(xiàn)緊縮政策時(shí)資金積壓過(guò)度，政策放松時(shí)貸款規(guī)模急劇膨脹

    第三，要提高銀行的服務(wù)質(zhì)量關(guān)鍵就是要提高銀行控制風(fēng)險(xiǎn)的能力。中國(guó)銀行業(yè)的貸款過(guò)于集中、單調(diào)，而且，管理風(fēng)險(xiǎn)的能力比較落后，從一開(kāi)始的條例監(jiān)管（監(jiān)管部門(mén)對(duì)出了問(wèn)題的貸款結(jié)構(gòu)立刻管制，這就導(dǎo)致銀行不會(huì)主動(dòng)根據(jù)自己的客戶對(duì)象的信用質(zhì)量來(lái)開(kāi)展高質(zhì)量的服務(wù)）到資本監(jiān)管（不管什么業(yè)務(wù)都要求銀行的資本充足率高過(guò)8%，但結(jié)果是銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新活動(dòng)超過(guò)了銀行這種保守的抗風(fēng)險(xiǎn)能力），我們的銀行業(yè)都顯得很被動(dòng)——很容易出現(xiàn)緊縮政策時(shí)銀行資金積壓過(guò)度，而且付息壓力增加，但一旦政策放松，銀行貸款規(guī)模就會(huì)急劇膨脹，直到過(guò)熱為止的不正常現(xiàn)象（最近4萬(wàn)億元財(cái)政方案出臺(tái)后銀行業(yè)的貸款增長(zhǎng)很猛，雖然在流動(dòng)性危機(jī)的時(shí)候，這是好現(xiàn)象，但以前銀行政策放松后的沖動(dòng)型貸款問(wèn)題曾經(jīng)屢屢發(fā)生，我們不能掉以輕心）。美國(guó)次貸危機(jī)為什么會(huì)對(duì)健康的金融體系滲透得如此深重，關(guān)鍵就是目前的管理模式缺乏對(duì)內(nèi)部人的激勵(lì)監(jiān)管，以至于讓“內(nèi)部人”（聰明人；提供服務(wù)者）濫用金融創(chuàng)新欺詐了“局外人”（無(wú)知者；接受服務(wù)者）。雖然，中國(guó)更主要的問(wèn)題是銀行體系釋放和管理金融風(fēng)險(xiǎn)的能力匱乏，而不是放大和轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)所需要的那種濫用金融創(chuàng)新的問(wèn)題，但是，濫放貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)沒(méi)有不同。所以，從這個(gè)意義上講，今天中國(guó)銀行業(yè)在危機(jī)時(shí)候所表現(xiàn)出來(lái)的謹(jǐn)慎貸款行為（甚至看上去有點(diǎn)不公平）也是“情有可原”的。

    因此，為了解決目前大眾不能普遍享受降息的利好條件的問(wèn)題，政府應(yīng)該更多地想方設(shè)法去“承擔(dān)”銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)，而不是強(qiáng)制銀行不顧自身的流動(dòng)性和戰(zhàn)略投資者的意見(jiàn)去盲目放款，以提高自己“服務(wù)社會(huì)”的好名聲。更不應(yīng)該在缺乏規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)環(huán)境中，去盲目引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制以求得降低貸款成本的效果。否則，貸款質(zhì)量的下降會(huì)滋生我們已經(jīng)花大力氣才好不容易解決的不良資產(chǎn)問(wèn)題。具體而言，政府可以牽線搭橋，甚至提供財(cái)政補(bǔ)貼去讓更多的保險(xiǎn)公司加入到銀行這種降息項(xiàng)目中來(lái)，甚至容許銀行針對(duì)這種降息貸款開(kāi)展適度的“資產(chǎn)證券化”活動(dòng)以保證自己內(nèi)部充足的流動(dòng)性。

    總之，要想讓我們的銀行業(yè)提高服務(wù)的質(zhì)量，尤其在危機(jī)四伏階段，除了服務(wù)理念、服務(wù)態(tài)度和操作方法與國(guó)際一流銀行接軌以外，更重要的是要像世界頂級(jí)銀行那樣，提高分散風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)的金融創(chuàng)新能力。否則，中國(guó)銀行業(yè)就會(huì)無(wú)法遮蓋掉“東施效顰”的丑態(tài)，結(jié)果，因?yàn)闆](méi)有控制好信用質(zhì)量，盲目放款，必然會(huì)造成不良資產(chǎn)的“死灰復(fù)燃”——最終，銀行既不可能服務(wù)好購(gòu)買(mǎi)它金融產(chǎn)品的客戶，也不可能肩負(fù)起對(duì)提供給自己寶貴資金的儲(chǔ)戶應(yīng)有的責(zé)任。不管怎樣，一味要求銀行開(kāi)展降低門(mén)檻的“讓利”服務(wù)，并以此作為衡量銀行經(jīng)營(yíng)的效率指標(biāo)，那么，這種形式上的“效率”提高實(shí)際上是對(duì)大眾不負(fù)責(zé)任的表現(xiàn)。同樣，一味強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)自由競(jìng)爭(zhēng)來(lái)改善銀行效率，過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)所積累的金融風(fēng)險(xiǎn)如果沒(méi)有能力去控制，就很有可能會(huì)破壞銀行體系的穩(wěn)定性，而頃刻間就可以讓“效率”的狀態(tài)土崩瓦解。但是，如果注意方法，注意風(fēng)險(xiǎn)控制，那么，效率的提高完全有可能會(huì)強(qiáng)化金融體系的穩(wěn)定，這種在風(fēng)險(xiǎn)控制基礎(chǔ)上所形成的“效率”才是至高無(wú)上的。一句話，中國(guó)銀行業(yè)要想打一場(chǎng)讓大家滿意的翻身仗，歸根結(jié)底還是在于自己控制風(fēng)險(xiǎn)的金融創(chuàng)新活動(dòng)上。

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