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2009年3月棉花市場(chǎng)分析
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http://shiquanmuye.com 發(fā)稿日期:2009-4-18
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第一部分：市場(chǎng)回顧
2009-2012年中國(guó)脫水蔬菜產(chǎn)業(yè)運(yùn)行態(tài)勢(shì)及投資前景 【出版日期】 2009年4月 【報(bào)告頁(yè)碼】 350頁(yè) 【圖表數(shù)量】 150個(gè)2009-2012年中國(guó)漁業(yè)行業(yè)應(yīng)對(duì)新經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化及發(fā) 2008年以來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展經(jīng)受了近幾年最為嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)和重大考驗(yàn)。盡管?chē)?guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)生了2009-2012年中國(guó)玉米行業(yè)應(yīng)對(duì)新經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化及發(fā) 2008年以來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展經(jīng)受了近幾年最為嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)和重大考驗(yàn)。盡管?chē)?guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)生了2009-2012年中國(guó)水產(chǎn)品行業(yè)應(yīng)對(duì)新經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化及 2008年以來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展經(jīng)受了近幾年最為嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)和重大考驗(yàn)。盡管?chē)?guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)生了
2009年3月，棉花收儲(chǔ)工作進(jìn)入最后階段，棉花市場(chǎng)運(yùn)行平穩(wěn)，沒(méi)有出現(xiàn)大的波動(dòng)。棉花收購(gòu)價(jià)格和皮棉價(jià)格正如前期人們預(yù)期的那樣仍在收儲(chǔ)政策的支撐下穩(wěn)步回升，期貨市場(chǎng)也在現(xiàn)貨的帶動(dòng)下繼續(xù)保持攀升的勢(shì)頭。棉花收購(gòu)工作進(jìn)入尾聲，市場(chǎng)上棉花資源趨緊。紡織企業(yè)總體形勢(shì)與上個(gè)月相比變化不大。
棉花收購(gòu)：三月份，棉花收購(gòu)工作變化較大，一方面，隨著棉花資源越來(lái)越少，質(zhì)量越來(lái)越差，價(jià)格越來(lái)越高，致使棉花經(jīng)營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)難度加大，退出市場(chǎng)的企業(yè)越來(lái)越多；另一方面，棉農(nóng)眼看價(jià)格一天天上漲，又產(chǎn)生了惜售心理，一部分棉農(nóng)把棉花存起來(lái)盼望能賣(mài)上更高的價(jià)錢(qián)。多數(shù)400型企業(yè)都在為完成已拍到手的交儲(chǔ)指標(biāo)而搶收有限的資源，而仍在堅(jiān)持收購(gòu)的200型企業(yè)也是在有銷(xiāo)路的情況下維持著日趨艱難的經(jīng)營(yíng)。據(jù)調(diào)查，3月末，棉花收購(gòu)工作突然陷入基本停滯狀態(tài)，市場(chǎng)上交售的籽棉寥寥無(wú)幾，有的企業(yè)反映，本來(lái)一天能收10萬(wàn)斤，第二天收5萬(wàn)斤，第三天基本就見(jiàn)不到棉花了，其原因主要是資源減少和棉農(nóng)惜售。受整個(gè)棉花市場(chǎng)繼續(xù)回暖的影響，本月棉花收購(gòu)價(jià)格一直在穩(wěn)步上漲，400型企業(yè)收購(gòu)價(jià)格已普遍漲到2.6-2.7元/斤，最高的價(jià)格在山東，有的企業(yè)收到2.85元/斤。
棉花收儲(chǔ)：三月份棉花收儲(chǔ)工作已進(jìn)入最后階段，與以往不同的是，由于受資源和質(zhì)量的制約，內(nèi)地企業(yè)交儲(chǔ)的積極性大大下降，到了下旬尤其是月末，內(nèi)地入儲(chǔ)指標(biāo)已無(wú)人競(jìng)拍，這和前期競(jìng)爭(zhēng)激烈的局面形成了鮮明的對(duì)照。新疆棉因資源優(yōu)勢(shì)，競(jìng)拍依然很激烈。到月末，第三批150萬(wàn)噸計(jì)劃已完成了147.375萬(wàn)噸。為了確保收儲(chǔ)棉花的質(zhì)量，中纖局、中儲(chǔ)、交易市場(chǎng)聯(lián)合發(fā)出通知，要求進(jìn)一步加強(qiáng)國(guó)儲(chǔ)棉的質(zhì)量監(jiān)督檢查。質(zhì)量把關(guān)緊了，有效抑制了一些企業(yè)的違規(guī)行為，大包棉身價(jià)有所回落，影響了市場(chǎng)的活躍程度，但并不影響棉花市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)。
現(xiàn)貨市場(chǎng)：三月份的現(xiàn)貨市場(chǎng)仍在穩(wěn)步回暖，棉花價(jià)格繼續(xù)走高，尤其是國(guó)家再次出臺(tái)上調(diào)紡織服裝出口退稅率后，對(duì)市場(chǎng)的刺激進(jìn)一步加大，棉花價(jià)格明顯上漲。山東某大型紡織企業(yè)在三月下旬連續(xù)兩次提高皮棉接收價(jià)格，二級(jí)棉花每噸已達(dá)到了12200元，三級(jí)為12000元，較上個(gè)月提高了400元。皮棉價(jià)格上漲的原因主要是市場(chǎng)資源偏緊、皮棉成本提高和紡織廠(chǎng)采購(gòu)力度加大。月末中國(guó)棉花價(jià)格指數(shù)（CCIndex328）均價(jià)11692元/噸，較上月底11436元/噸漲256元/噸。國(guó)際棉花現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格本月末與上月末基本持平，cotlook(A)指數(shù)3月末為53.05美分/磅，比上月末上漲0.25美分/磅。
期貨市場(chǎng)：三月份的期貨市場(chǎng)漲跌互現(xiàn)，但總體是上漲的走勢(shì)。國(guó)內(nèi)期貨受現(xiàn)貨市場(chǎng)影響較大，與現(xiàn)貨保持了相同的走勢(shì)，本月期貨走勢(shì)呈現(xiàn)出一個(gè)受外盤(pán)影響趨弱的跡象，在一定的區(qū)間內(nèi)盤(pán)與外盤(pán)呈相反的走勢(shì)。紐約期貨3月漲跌幅度較大，先是下跌后是大漲。月底鄭棉期貨CF905合約價(jià)格為12280元/噸，較上月底上漲390元/噸，電子撮合MA0905價(jià)格為元/噸，較上月底上漲374元/噸。紐約期貨月末5月合約價(jià)46.47美分/磅，較1月底上漲3.21美分/磅。
棉花進(jìn)口：據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2009年2月，我國(guó)進(jìn)口棉花9.3萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)19.4%，同比下降41.2%。2月我國(guó)進(jìn)口棉花單價(jià)連續(xù)第四個(gè)月下降，但跌幅較1月減緩，平均進(jìn)口價(jià)格1292美元/噸，環(huán)比下降6.9%，同比下降18.2%。2008年度（9-2月）我國(guó)累計(jì)進(jìn)口棉花64.1萬(wàn)噸，同比下降42.3%。平均進(jìn)口價(jià)格1557美元/噸，同比上漲1.7%。
從貿(mào)易方式看，與上月相比變化不大，一般貿(mào)易、來(lái)料加工和進(jìn)料加工比例保持相對(duì)穩(wěn)定。從進(jìn)口國(guó)家來(lái)看，美國(guó)、烏茲別克斯坦和印度是2月最主要的來(lái)源國(guó)。從配額使用情況來(lái)看，2月進(jìn)口以關(guān)稅內(nèi)配額為主，占總進(jìn)口量的97.3%。紡織市場(chǎng)：三月份紡織市場(chǎng)運(yùn)行比較平穩(wěn)，棉紗價(jià)格在小幅上漲后又略有回落，月底的價(jià)格與上月底基本持平。目前地產(chǎn)高等級(jí)皮棉數(shù)量已經(jīng)不多，存棉企業(yè)更是寥寥無(wú)幾，大型紡織集團(tuán)的提價(jià)更是讓市場(chǎng)上少數(shù)存棉企業(yè)看到了一些希望，看漲后市的信心有所增強(qiáng)，囤棉惜售現(xiàn)象增多，導(dǎo)致不少紡企高等級(jí)皮棉采購(gòu)難度加大。另外，據(jù)許多企業(yè)反映，當(dāng)前資金緊缺的問(wèn)題依然比較嚴(yán)重。3月25日召開(kāi)的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定，從2009年4月1日起，提高部分紡織服裝出口退稅率，由原來(lái)的15%提高到16%。據(jù)了解，部分企業(yè)對(duì)此利好消息反應(yīng)樂(lè)觀(guān)，認(rèn)為國(guó)家出臺(tái)的政策顯示出對(duì)紡織行業(yè)的重點(diǎn)關(guān)照，雖然眼下還難以預(yù)估此次退稅調(diào)整將有多大利好效應(yīng)，但至少對(duì)業(yè)界信心是一種提升。不過(guò)，市場(chǎng)中也不乏悲觀(guān)主義者，不少企業(yè)認(rèn)為，目前紡織業(yè)外需下滑狀況未見(jiàn)好轉(zhuǎn)，出口紡企后期經(jīng)營(yíng)狀況、市場(chǎng)份額及接單形勢(shì)均令人擔(dān)憂(yōu)，出口退稅上調(diào)或能在短期內(nèi)刺激出口增長(zhǎng)，但長(zhǎng)期來(lái)看未必能有效扭轉(zhuǎn)困局。月末滌綸短纖價(jià)格為每噸7850元，較上月末下降50元，粘膠短纖每噸12780元，較上月末上漲100元。
第二部分：基本面分析與后市展望
全球棉花產(chǎn)銷(xiāo)存預(yù)測(cè)：據(jù)ICAC最新預(yù)測(cè)，08年度，全球棉花產(chǎn)量2370萬(wàn)噸，較上次增加2萬(wàn)噸；消費(fèi)量2362萬(wàn)噸，較上次下調(diào)22萬(wàn)噸；出口量618萬(wàn)噸，較上次下調(diào)17萬(wàn)噸；期末庫(kù)存1258萬(wàn)噸，較上次增加27萬(wàn)噸。其中中國(guó)的進(jìn)口量為150萬(wàn)噸，上調(diào)了7.5萬(wàn)噸。國(guó)際棉花咨詢(xún)委員會(huì)近月來(lái)一再下調(diào)棉花消費(fèi)量，充分體現(xiàn)出了全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)仍未見(jiàn)好轉(zhuǎn)的嚴(yán)峻形勢(shì)。下年度生產(chǎn)形勢(shì)：3月上旬，中國(guó)棉花協(xié)會(huì)棉農(nóng)合作分會(huì)對(duì)河北、山東、河南、天津、山西、陜西、安徽、江蘇、江西、湖北、湖南、甘肅、新疆等13個(gè)省區(qū)市的1321戶(hù)棉農(nóng)會(huì)員進(jìn)行了植棉意向調(diào)查，結(jié)果顯示，2008年度棉農(nóng)籽棉交售價(jià)格年度平均不到4.8元/公斤，為六年來(lái)最低水平。受棉花價(jià)格下跌及植棉成本上升影響，棉農(nóng)植棉積極性下降，調(diào)查結(jié)果顯示，預(yù)計(jì)2009年全國(guó)植棉面積將比2008年減少13.87%。據(jù)國(guó)際棉花咨詢(xún)委員會(huì)預(yù)測(cè)，下個(gè)年度全球棉花產(chǎn)量將繼續(xù)下降，預(yù)計(jì)全球植棉總面積為4.53億畝，同比下降3%。
宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)：從世界范圍看，經(jīng)濟(jì)危機(jī)仍在繼續(xù)蔓延，有關(guān)國(guó)際經(jīng)濟(jì)組織預(yù)測(cè)2009年發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)將出現(xiàn)3一3.5%的負(fù)增長(zhǎng)。英國(guó)3月27日公布的修正后經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)2008年第四季度GDP為負(fù)1.6%，創(chuàng)29年來(lái)季度最大降幅，而且是連續(xù)兩個(gè)季度負(fù)增長(zhǎng)在1%以上，根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)定義英國(guó)經(jīng)濟(jì)己進(jìn)入衰退期。金融危機(jī)對(duì)東歐各國(guó)打擊是致命的，這些國(guó)家的資金大部分來(lái)自西歐，本國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)較弱，如不能獲得救助，東歐及波羅的海一些國(guó)家的銀行都可能出現(xiàn)相繼倒閉，從而再次影響到西歐各國(guó)，這就是所謂的第二波金融海嘯正威脅著歐洲。目前，中國(guó)對(duì)世界擺脫經(jīng)濟(jì)危機(jī)所發(fā)揮的作用越來(lái)越突出，這一點(diǎn)已被世界公認(rèn)，美國(guó)近期公布的住房銷(xiāo)售和耐用品訂單量呈上升趨勢(shì)，顯示出經(jīng)濟(jì)有好轉(zhuǎn)的跡象，倫敦20國(guó)首腦峰會(huì)也使人們充滿(mǎn)期待，這都是危機(jī)中孕育的希望。從國(guó)內(nèi)情況看，隨著十大行業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃的提出以及政府一系列刺激消費(fèi)措施的推出，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)雖然還不能得出已經(jīng)回暖的結(jié)論，但經(jīng)濟(jì)下滑的勢(shì)頭穩(wěn)住了。據(jù)國(guó)家信息中心推測(cè)，最壞的時(shí)候已經(jīng)過(guò)去，隨著政府投資力度的不斷加大，經(jīng)濟(jì)回暖的有利因素在積累在增加，下半年的經(jīng)濟(jì)會(huì)有明顯回升。
后市展望：今年272萬(wàn)噸棉花收儲(chǔ)計(jì)劃已基本完成，棉花市場(chǎng)將面臨一個(gè)沒(méi)有收儲(chǔ)因素支撐的重要節(jié)點(diǎn)。目前對(duì)下一步棉花價(jià)格走勢(shì)有兩種觀(guān)點(diǎn)，一種觀(guān)點(diǎn)認(rèn)為隨著收儲(chǔ)結(jié)束，棉花價(jià)格會(huì)失去支撐，有可能降到11000-11500元；另一種認(rèn)為現(xiàn)在棉花價(jià)格走勢(shì)比較強(qiáng)勁，還有上漲的空間，持這種觀(guān)點(diǎn)的企業(yè)有的已開(kāi)始囤棉。對(duì)于棉花價(jià)格走勢(shì)，目前看還不宜過(guò)于樂(lè)觀(guān)，畢竟據(jù)中國(guó)海關(guān)總署最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2009年2月我國(guó)紡織品服裝出口額為67.05億美元，環(huán)比下降55.98％，同比下降34.83%。盡管世界各國(guó)都在采取措施恢復(fù)經(jīng)濟(jì)，但目前看還沒(méi)有明顯成效，外部大環(huán)境因素對(duì)我國(guó)紡織企業(yè)至關(guān)重要。下一步需要重點(diǎn)關(guān)注的一是世界經(jīng)濟(jì)走勢(shì)，二是我國(guó)在是否繼續(xù)收儲(chǔ)、是否拋儲(chǔ)以及進(jìn)口配額方面的具體舉措，這對(duì)棉花價(jià)格走向?qū)⑵鸬經(jīng)Q定作用。
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