經(jīng)濟危機不是壞事，行業(yè)危機也不是！恰恰是一個商業(yè)模式重構(gòu)的機會！如果你沒趕上新興行業(yè)的上市熱潮，沒關(guān)系，大多數(shù)行業(yè)都要經(jīng)過起步、規(guī)�；�、產(chǎn)能過剩后的普遍困境、整合四大階段。而資本市場的追捧，往往又會加速一個行業(yè)的產(chǎn)能過剩，使之更早陷入困境。此時便可以后發(fā)制人，重構(gòu)商業(yè)模式，整合產(chǎn)業(yè)鏈，實現(xiàn)大亂后的大治。“BP太陽能”在光伏行業(yè)陷入低迷之時，重構(gòu)商業(yè)模式、迅速發(fā)展，2009年銷售量將比前一年增長一倍！

近些年來，光伏太陽能行業(yè)發(fā)展迅猛，催生了二十幾家上市公司。賽維LDK、無錫尚德、天威英利等都是佼佼者。其中，無錫尚德近三年產(chǎn)能都進入世界前三。

然而2008年第四財季，無錫尚德虧損6590萬美元，裁員800人。大企業(yè)尚且如此，小企業(yè)的困境可想而知。據(jù)報道，國內(nèi)一半的產(chǎn)能，處于停產(chǎn)狀態(tài)。

行業(yè)低迷，為“BP太陽能”（BP solar）重構(gòu)商業(yè)模式提供了機遇。

過去，行業(yè)內(nèi)認為最具競爭優(yōu)勢的模式，就是進入整個光伏產(chǎn)業(yè)鏈，即所謂“產(chǎn)業(yè)鏈垂直一體化模式”。

行業(yè)巨頭無錫尚德、賽維LDK等，都朝這一方向發(fā)展，而其中最具代表性的公司，就是“常州天合”。

光伏太陽能產(chǎn)業(yè)的價值鏈，可分解為如下幾個環(huán)節(jié)：高純硅生產(chǎn)、單晶拉制/多晶鑄錠、切片、電池片、電池組件、系統(tǒng)集成等。

而“常州天合”一舉進入所有這些環(huán)節(jié)，建立了一條完整的制造鏈。這一模式有什么好處呢？

因為在當時，競爭的關(guān)鍵在于控制這個行業(yè)最關(guān)鍵的原材料：高純硅。這種材料，可以將太陽能轉(zhuǎn)化為電能。

所謂“高純硅”就是純度在99.9999%以上的硅材。提煉到這個純度，要有很高的技術(shù)水平。所以全球95%的產(chǎn)能，都壟斷在8家廠商手中，利潤自然也相當豐厚。

相比之下，中下游門檻較低，沒有太高的技術(shù)要求，因此吸引大量資本進入。這導致高純硅需求持續(xù)增加，價格一路上行，到2007年底，多晶硅（高純硅的一種）突破每公斤400美元。

在這一背景下，建立產(chǎn)業(yè)鏈“垂直一體化模式”，就可以保持主要原材料“高純硅”的供應及價格穩(wěn)定。

行業(yè)巨頭“賽維LDK”本是“專業(yè)化模式”，一度宣稱要做“硅鑄碇和切片”領域的老大。但在紐交所上市融資4.7億美元后，決定投資120億元建“多晶硅”項目，向上游進行“垂直一體化”整合。

另一個行業(yè)巨頭“無錫尚德”，與上游廠商簽訂長期合同，確保高純硅價格穩(wěn)定，同時提高硅片的利用及發(fā)電效率，生產(chǎn)更多電池組件，賣給下游“發(fā)電系統(tǒng)集成商”，也朝“垂直一體化模式”方向發(fā)展。

“垂直一體化模式”的好處很多，但投資巨大，因此也帶來投資風險。如果一家企業(yè)，業(yè)務涉及太陽能產(chǎn)業(yè)鏈的全部環(huán)節(jié)，每10兆瓦投入將超過1.5億元。而領先廠商通常將產(chǎn)能定位到吉瓦（GW）級，這就需要投資近百億元。

一旦行業(yè)形勢逆轉(zhuǎn)，投資風險就會顯現(xiàn)出來。不幸的是，隨著產(chǎn)能不斷增加，逆轉(zhuǎn)必然降臨。

從2008年下半年開始，多晶硅的價格就一直下跌。從2007年每公斤400美元下降到100－150美元。到今年3月，部分合約價已到60美元。

價格下跌的直接原因，是金融危機使西班牙、德國等推動太陽能發(fā)展的大國，開始轉(zhuǎn)向更便宜的能源。

其實太陽能發(fā)電成本價很高，每度超過4元，約是火電的10倍。之所以能迅速發(fā)展，全賴于政府補貼。然而2008年下半年，金融危機愈演愈烈，市場極度萎縮。

西班牙原本在2008年太陽能新安裝量達到2.5吉瓦（1吉瓦=1000兆瓦），但2009年則預計不會超過500兆瓦；德國政府也削減了對太陽能的補貼。

而中國太陽能企業(yè)對國外市場的依存度，超過90%。

此時此刻，那些采取“垂直一體化模式”的企業(yè)，之前投入的項目，產(chǎn)能開始釋放；長期合同鎖定的原材料價格，反過來，卻帶來巨額的成本。

表面看來，似乎是金融危機導致了這場危機。但仔細分析，就會發(fā)現(xiàn)這是行業(yè)發(fā)展的必然結(jié)果。

對于個體的企業(yè)來講，采取“垂直一體化模式”似乎是理性的；但一旦變成行業(yè)共識，大家一擁而上，必然供過于求，最終引發(fā)多晶硅的“價格戰(zhàn)”，從上游傳導到整個價值鏈，對原有的生態(tài)環(huán)境造成巨大打擊。這一天早晚會來。只不過這次來得快了點。 (作者：魏煒 朱武祥)

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