14家上市銀行在年報(bào)剛剛披露完畢之際，一季報(bào)也陸續(xù)出爐。據(jù)Wind提供的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2010年第一季度14家上市銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1435.98億元，同比增長(zhǎng)32.98％，從這些上市銀行公布的一季報(bào)來(lái)看，商業(yè)銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)仍舊明顯。

　　利潤(rùn)增長(zhǎng)以業(yè)務(wù)為主導(dǎo)

　　商業(yè)銀行一季報(bào)所表現(xiàn)出來(lái)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的原因與2009年年報(bào)所表現(xiàn)出來(lái)的已經(jīng)有所不同，商業(yè)銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿σ呀?jīng)轉(zhuǎn)化。

　　"傳統(tǒng)業(yè)務(wù)利息凈收入總體上呈現(xiàn)下滑狀態(tài)，利潤(rùn)的正增長(zhǎng)主要得益于資產(chǎn)減值的縮小和中間業(yè)務(wù)收入的強(qiáng)勁增長(zhǎng)。"中國(guó)工商銀行投資銀行部高級(jí)分析師陳振峰如此分析上市銀行一季度利潤(rùn)增長(zhǎng)的原因。

　　一季報(bào)顯示，14家上市銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)的主要貢獻(xiàn)因素是利息凈收入和手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入，這兩者分別為利潤(rùn)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)了44.24％和17.20％，在2009年利潤(rùn)增長(zhǎng)中起絕對(duì)貢獻(xiàn)的資產(chǎn)減值因素在2010年一季度僅對(duì)利潤(rùn)貢獻(xiàn)了2.78％。"這些貢獻(xiàn)度的數(shù)據(jù)說(shuō)明，一季度銀行業(yè)的利潤(rùn)增長(zhǎng)回歸了以業(yè)務(wù)為主導(dǎo)的增長(zhǎng)，相對(duì)2009年以管理為主導(dǎo)的增長(zhǎng)而言，實(shí)現(xiàn)了回歸。"陳振峰表示。

　　從不同類型的銀行來(lái)看，14家上市銀行中的國(guó)有大型商業(yè)銀行一季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1147.52億元，同比增長(zhǎng)29.20％；中型股份制商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)256.67億元，同比增長(zhǎng)44.36％；城市商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)31.78億元，同比增長(zhǎng)40.10％。

　　一季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，在利潤(rùn)的增速上，中型股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行要遠(yuǎn)快于國(guó)有大型商業(yè)銀行。從利潤(rùn)的貢獻(xiàn)因素考察，在利潤(rùn)增量的相對(duì)貢獻(xiàn)上，利息凈收入因素對(duì)股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行的貢獻(xiàn)優(yōu)于國(guó)有商業(yè)銀行，而中間業(yè)務(wù)凈收入因素對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行的貢獻(xiàn)相對(duì)較大。
　　對(duì)于貢獻(xiàn)率所體現(xiàn)的差異，陳振峰分析，這一狀況體現(xiàn)了不同銀行之間自然稟賦和經(jīng)營(yíng)效果的不同，大型國(guó)有銀行由于網(wǎng)點(diǎn)多、業(yè)務(wù)規(guī)模大，在傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)開(kāi)展的同時(shí)，中間業(yè)務(wù)的發(fā)展相對(duì)較快，而中小型銀行優(yōu)于規(guī)模制約，傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)仍是其發(fā)展重點(diǎn)。 貸款規(guī)模繼續(xù)上升

　　2010年一季度14家上市銀行利息凈收入占到主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的77％，雖然中間業(yè)務(wù)收入占比在近幾年已經(jīng)有所上升，但仍難撼動(dòng)利息收入業(yè)務(wù)的主導(dǎo)位置。

　　從貸款規(guī)模和利率變化兩個(gè)角度來(lái)看凈利息收入的變化，規(guī)模增長(zhǎng)成為推動(dòng)利息收入的主要力量，一季度14家上市銀行新增發(fā)放貸款和墊款約1.53萬(wàn)億元，貸款余額同比增長(zhǎng)24.25％，增速雖然較2009年全年各季度有所放緩，但仍處于較快增長(zhǎng)區(qū)間，高于全部金融機(jī)構(gòu)貸款增速約2.14個(gè)百分點(diǎn)，規(guī)模的擴(kuò)張?zhí)峁┝死�息收入增長(zhǎng)的基礎(chǔ)；從凈息差方面來(lái)看，總體上看在2010年第一季度凈息差的上升有限，甚至環(huán)比下降，各家銀行出現(xiàn)分化。

　　陳振峰表示，息差的同比擴(kuò)大和環(huán)比下降的主要原因在于：一是利率提升，在央行公布的一季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告中披露，3月份，貸款加權(quán)平均利率為5.51％，比年初上升0.26個(gè)百分點(diǎn)，而且，銀行執(zhí)行上浮利率的貸款占比上升。3月份，非金融性企業(yè)及其他部門一般貸款實(shí)行上浮利率的貸款占比為41.04％，比年初上升4.49個(gè)百分點(diǎn)。二是受到加息預(yù)期的影響，銀行在資產(chǎn)和負(fù)債配置策略上可能有所變化，在資產(chǎn)上選擇相對(duì)短期的投資，而在負(fù)債上選擇更長(zhǎng)期資金來(lái)源，比如協(xié)議存款，這在一定程度上降低銀行的息差水平。 隨著國(guó)家宏觀調(diào)控的持續(xù)和加息預(yù)期的逐步加強(qiáng)，銀行議價(jià)能力進(jìn)一步提升，而且隨著第一季度票據(jù)融資向中長(zhǎng)期貸款的轉(zhuǎn)化的完成，高收益率資產(chǎn)占比的增加，銀行體系的凈息差在2010年的后續(xù)幾個(gè)季度或?qū)崿F(xiàn)進(jìn)一步回升。

　　此外，銀監(jiān)會(huì)公布數(shù)據(jù)顯示，銀行業(yè)整體不良貸款余額和不良貸款率繼續(xù)呈現(xiàn)"雙降"局面，截至2010年3月末，商業(yè)銀行不良貸款余額4701.20億元，比年初減少272.10億元；不良貸款率1.40％，比年初下降0.18個(gè)百分點(diǎn)。

　　從14家上市銀行的情況來(lái)看，不良貸款余額在一季度末為2880.41億元（不包含未公布不良貸款數(shù)據(jù)的華夏銀行），相比2009年末下降239.91億元。分不同銀行來(lái)看，僅交通銀行、興業(yè)銀行和民生銀行較2009年末不良貸款余額有所上升。而從不良貸款率來(lái)看，所有上市銀行的不良貸款率都呈現(xiàn)下降態(tài)勢(shì)，14家上市銀行算術(shù)平均的不良貸款率相比2009年末下降了0.21個(gè)百分點(diǎn)。

　　不良貸款余額和不良貸款率的整體雙降顯示商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的持續(xù)向好。陳振峰表示，自2009年以來(lái)高撥備的要求已經(jīng)能夠抵御資產(chǎn)質(zhì)量下滑的風(fēng)險(xiǎn)。2010年第一季度末，14家上市銀行的平均撥備覆蓋率已在190％以上，其中國(guó)有大型商業(yè)銀行的撥備覆蓋率平均在175％左右，中型股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行的撥備覆蓋率平均在200％左右。

　　充足率下降 融資進(jìn)行中

　　自2008年年底以來(lái)，銀行資本充足率持續(xù)下降。今年一季度，14家上市銀行的資本充足率再次下降。

　　2008年底14家上市銀行的平均資本充足率為13.37％，到2009年末時(shí)降到了11.27％。而2010年一季度再次降低，工、中、建、交的資本充足率分別為11.98％、11.09％、11.44％和11.73％，分別較2009年末下降0.13、1.25、0.93和1.04個(gè)百分點(diǎn)，稍高于監(jiān)管層監(jiān)管紅線。

　　城市商業(yè)銀行的資本充足水平相對(duì)較高，但也處在下降趨勢(shì)中，南京銀行資本充足率水平為12.15％，寧波銀行資本充足率水平為10.88％。對(duì)此，陳振峰表示，資本充足率的下降是由于銀行風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資本的擴(kuò)張所致，而大部分風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資本的擴(kuò)張來(lái)源于信貸的投放，若嚴(yán)格按照資本監(jiān)管要求，銀行體系可以發(fā)放的貸款規(guī)模將受到抑制。

　　商業(yè)銀行面臨的資本不足問(wèn)題又應(yīng)當(dāng)如何解決？

　　陳振峰表示，首先應(yīng)當(dāng)調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，降低占用資本較多的高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的配置；其次是降低分紅比例，此前匯金已表示將工行、建行、中行2009年的現(xiàn)金分紅比例由50％降低為45％，以支持三大行通過(guò)內(nèi)部積累來(lái)補(bǔ)充資本；第三是再融資補(bǔ)充資本。再融資成為各家上市銀行自2009年以來(lái)持續(xù)策劃的行動(dòng)，而由于其融資規(guī)模巨大，也成為市場(chǎng)廣為關(guān)注的話題。

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