【市場(chǎng)綜述】

　　8月31日，上海燃料油FU1011收于4352，較上日結(jié)算價(jià)下跌71，持倉(cāng)量增加4870至68532手。

　　NYMEX10原油期貨結(jié)算價(jià)收跌2.78至每桶71.92美元，交易區(qū)間介乎71.53--74.78美元/桶價(jià)格之間。

　　【新加坡市場(chǎng)】

　　亞洲燃料油裂解價(jià)差周二連續(xù)第三天下滑,但固定價(jià)格合約成交淡靜,因賣方未進(jìn)行獲利了結(jié)。也未發(fā)現(xiàn)中國(guó)光匯石油在市場(chǎng)上達(dá)成交易。ICE-10月布蘭特原油在亞洲市場(chǎng)0830GMT收盤(pán)下滑0.71美元,但在1030GMT後開(kāi)始反彈。只有2萬(wàn)噸9月船貨以每噸444-444.75美元達(dá)成交易,低于昨日的4.5萬(wàn)噸,也低于上周日均5-10萬(wàn)噸的水平,殼牌是主要賣方。交易員稱,市場(chǎng)低迷,9/10月價(jià)差拓寬至每噸正價(jià)差2.25美元,但仍在過(guò)去兩周負(fù)1.5至正2.5美元之間。

    9月西方套利船貨流入量料將降至310-320萬(wàn)噸.官方數(shù)據(jù)顯示,8月25日當(dāng)周新加坡庫(kù)存下降約5.2%至2,060萬(wàn)桶的十周低點(diǎn)。0830GMT,9月/10月互換價(jià)差拓寬0.38美元至每噸正價(jià)差2.25美元.10月/11月互換價(jià)差連續(xù)第二天持平于每噸正價(jià)差2.75美元。9月裂解價(jià)差擴(kuò)大0.04美元至每桶較迪拜原油每桶貼水5.23美元.10月裂解價(jià)差下滑0.01美元,至每桶貼水5.40美元。

　　[消息面]

　　1. 俄羅斯財(cái)政部官員最近宣布，自9月1日起，俄石油出口稅將從現(xiàn)在的每噸263.8美元上調(diào)至273.5美元，上調(diào)幅度約為3.7%。

　　2. 兩名由于決定還沒(méi)有公開(kāi)而要求不透露名字的哈薩克斯坦政府官員稱，為了增加收入，哈薩克斯坦計(jì)劃明年把石油出口稅增加一倍，達(dá)到每噸40美元。

　　3. 英國(guó)消息人士的話報(bào)道說(shuō)，英國(guó)勘探公司EnCore石油公司和德國(guó)能源巨頭Wintershall公司將在本周晚些時(shí)候宣布他們?nèi)涨霸诒焙＋@得的一個(gè)重要石油發(fā)現(xiàn)，這個(gè)發(fā)現(xiàn)將是他們一系列重大發(fā)現(xiàn)中最新的一個(gè)重要發(fā)現(xiàn)。。
　　
　　 4. 伊朗海洋石油公司（IOOC）總經(jīng)理穆哈默德·吉拉克奇安扎代日前稱，伊朗計(jì)劃在明年3月前把本國(guó)海上油田的石油產(chǎn)量提高20%。

　　5. 安哥拉石油部長(zhǎng)若澤·馬里亞·博特略·德瓦斯康塞洛斯日前表示，為了減少精制石油產(chǎn)品的進(jìn)口量，安哥拉國(guó)家石油公司（Sonangol）今年年內(nèi)將開(kāi)始建造一座拖延很久的投資80億美元的煉油廠，這個(gè)新建煉油廠將是安哥拉國(guó)內(nèi)的第2個(gè)煉油廠。

　　6. 墨西哥國(guó)家石油公司Premix公司總裁Juan Jose Suarez Coppel 日前表示，該公司已將2010年原油產(chǎn)量目標(biāo)自250萬(wàn)桶/日上調(diào)至260萬(wàn)桶/日。

　　7. 財(cái)政部、稅務(wù)總局發(fā)布了關(guān)于調(diào)整部分燃油消費(fèi)稅的通知。自2010年1月1日起到2010年12月31日止，對(duì)用作生產(chǎn)乙烯、芳烴等化工產(chǎn)品原料的國(guó)產(chǎn)燃料油免征消費(fèi)稅，對(duì)用作生產(chǎn)乙烯、芳烴等化工產(chǎn)品原料的進(jìn)口燃料油返還消費(fèi)稅。通知對(duì)民用燃油不會(huì)造成影響，此舉是國(guó)家在扶持乙烯等石油化工產(chǎn)業(yè)，也是對(duì)前一段時(shí)間取消化工產(chǎn)品出口退稅的一種稅收補(bǔ)償，中石化(600028)和中石油將是最大的受益者。

　　【投資分析】

　　NYMEX10原油期貨合約昨日成績(jī)上一交易日的下行走勢(shì)，出現(xiàn)了大幅回落，并且創(chuàng)出近4%的跌幅，為6月4日以來(lái)最大單日跌幅，并且8月錄得三個(gè)月來(lái)最大月度跌幅，收盤(pán)失守了72美元/桶的整數(shù)關(guān)口。從盤(pán)面上1小時(shí)K線，3小時(shí)K線，日K線的排列來(lái)看，10合約的成交量與持倉(cāng)量出現(xiàn)了激增，不僅沖破了10日均線的支撐，連5日均線但變得不堪一擊，出現(xiàn)了急速的回落。

    從月K線上看，不僅60月均線失守，甚至20月均線的支撐也變得無(wú)效，如果70--71的區(qū)域不能止住跌勢(shì)，那么66一線基本可期。盡管美國(guó)經(jīng)濟(jì)諮商會(huì)公布,8月美國(guó)消費(fèi)者信心指數(shù)為53.5,7月消費(fèi)者信心指數(shù)上修為51.0,前值為50.4.此前路透訪問(wèn)的分析師預(yù)估中值顯示,8月消費(fèi)者信心指數(shù)料為50.5，優(yōu)于預(yù)期

    但是之前經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)以及從政府傳出的諸如美國(guó)政府應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)放緩的政策等方面的消息是造成市場(chǎng)前景不明朗,或?qū)е率袌?chǎng)潛在波動(dòng)主要誘因，明顯顯示出對(duì)利空基本面的擔(dān)憂加劇。并且美國(guó)政府預(yù)報(bào)稱,颶風(fēng)Earl逼近美國(guó)東海岸,且可能掃過(guò)人口密集的北卡羅來(lái)納州到新英格蘭沿岸,對(duì)位于墨西哥灣的美國(guó)主要油氣生產(chǎn)設(shè)施不構(gòu)成威脅，炒作機(jī)會(huì)盡失，更是難以幫助油價(jià)反彈。

    目前看來(lái),萬(wàn)事達(dá)卡旗下數(shù)據(jù)研究機(jī)構(gòu)SpendingPulse公布數(shù)據(jù)顯示,截至8月27日當(dāng)周美國(guó)零售汽油日均需求較之前一周減少3.1%,較上年同期增長(zhǎng)0.7%,為916.9萬(wàn)桶。四周移動(dòng)平均需求按年增加0.8%。期內(nèi)全國(guó)平均汽油零售價(jià)下跌4美分至每加侖2.68美元。并且ABC News調(diào)查顯示,8月29日止當(dāng)周美國(guó)消費(fèi)者信心指數(shù)下跌,仍深陷負(fù)值區(qū)域。同時(shí)美國(guó)石油協(xié)會(huì)(API)公布,美國(guó)最近一周原油庫(kù)存增加480萬(wàn)桶.最近一周汽油庫(kù)存減少58.9萬(wàn)桶,餾分油庫(kù)存減少190萬(wàn)桶，都將給油價(jià)造成重壓。不過(guò)美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備理事會(huì)公布的上次貨幣政策會(huì)議記錄顯示,如果美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景"明顯"惡化,美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)采取新的支撐措施，多少給投資者安慰。

　　綜合來(lái)看，滬油11合約昨日受到外盤(pán)的影響，如期出現(xiàn)了低開(kāi)，上一交易日的反彈是如曇花一現(xiàn)，日內(nèi)低開(kāi)低走，再度失守了4400的整數(shù)關(guān)口，走勢(shì)明顯弱于國(guó)內(nèi)股市的走勢(shì)，繼續(xù)與電子盤(pán)的下跌走勢(shì)保持一致。

    從盤(pán)面上看，滬油11合約的成交量出現(xiàn)了明顯的縮減，而持倉(cāng)量小幅增加，5日均線得而復(fù)失，并且60日均線附近的壓力仍舊有效，并未能改變?nèi)鮿?shì)的走勢(shì)。近期，國(guó)內(nèi)成品油市場(chǎng)達(dá)到下調(diào)條件而遲遲未調(diào)，使得國(guó)內(nèi)成品油定價(jià)機(jī)制進(jìn)入"休眠期"，而發(fā)改委證實(shí)了目前執(zhí)行的成品油定價(jià)機(jī)制已經(jīng)到了行將修改的邊緣。自今年6月1日發(fā)改委下調(diào)成品油最高零售限價(jià)后，已經(jīng)是近3個(gè)月維持成品油最高零售價(jià)格穩(wěn)定。在此期間，國(guó)內(nèi)成品油最高零售價(jià)格遲遲不調(diào)，并非是由于沒(méi)有達(dá)到發(fā)改委調(diào)價(jià)的條件。

    事實(shí)上，今年7月末，下調(diào)成品油價(jià)格的兩個(gè)條件一度雙雙達(dá)到，輿論也紛紛提示價(jià)格調(diào)整窗口已現(xiàn)。然而，發(fā)改委不僅沒(méi)有調(diào)整成品油價(jià)格，反而對(duì)外發(fā)表尚未達(dá)到調(diào)價(jià)條件的言論。發(fā)改委表示要盡量采取更靈活的價(jià)格形成體系，但在現(xiàn)階段中國(guó)的成品油定價(jià)還不可能完全推向市場(chǎng)，不過(guò)模糊機(jī)制可能仍將存在。原油價(jià)格昨日出現(xiàn)了大幅的回落，創(chuàng)出6月4日以來(lái)最大單日跌幅,毫無(wú)疑問(wèn)將會(huì)給滬油帶來(lái)極強(qiáng)的下行動(dòng)力，但是鑒于滬油走勢(shì)一直疲軟，下跌幅度極有可能小于外盤(pán)，不過(guò)低開(kāi)基本上難以避免，還需要關(guān)注電子盤(pán)的日內(nèi)走勢(shì)。今日滬油11合約日內(nèi)投資者可在4350附近空單入場(chǎng)，在4360止損離場(chǎng)。

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