上周，在國(guó)家保障性安居工程協(xié)調(diào)小組與各省級(jí)政府簽訂今年工程建設(shè)目標(biāo)責(zé)任書的影響下，建材板塊中的水泥股率先飆升，成為震蕩市場(chǎng)中的一道亮麗的風(fēng)景線。業(yè)內(nèi)分析人士指出，在國(guó)家大力推進(jìn)保障性住房建設(shè)大背景下，建材板塊板塊有望重新獲得資金的追捧。

　　千萬(wàn)套保障房提升建材業(yè)景氣2月24日，國(guó)家保障性安居工程協(xié)調(diào)小組與各省級(jí)政府簽訂今年工程建設(shè)目標(biāo)責(zé)任書，將1000萬(wàn)套保障房建設(shè)任務(wù)分解到各地。國(guó)務(wù)院副總理李克強(qiáng)在全國(guó)保障性安居工程工作會(huì)議上強(qiáng)調(diào)，今年要求建設(shè)1000萬(wàn)套保障性住房是硬任務(wù)，各地要抓緊安排開工，盡早建成投入使用�！　�

　　這份被業(yè)內(nèi)稱為"軍令狀"的目標(biāo)責(zé)任書稱，各地必須在今年10月31日前開工，否則主要領(lǐng)導(dǎo)將遭到嚴(yán)厲處罰。相比2010年的580萬(wàn)套各類保障房的建設(shè)任務(wù)，今年保障房建設(shè)量增加了72%。業(yè)內(nèi)人士估算，2011年，保障性安居工程建設(shè)資金總額高達(dá)1.4萬(wàn)億元人民幣。　　

　　宏源證券指出，國(guó)家千萬(wàn)套保障房建設(shè)作為政治任務(wù)，具有極強(qiáng)的約束性，對(duì)水泥、玻璃等建材的需求有正面的拉動(dòng)作用。天相投資分析師認(rèn)為，千萬(wàn)套保障房將促進(jìn)對(duì)水泥、鋼鐵等各類建材的需求，提升建材業(yè)景氣。　　

　　據(jù)了解，去年9月份，住建部等六部委下發(fā)《關(guān)于開展推動(dòng)建材下鄉(xiāng)試點(diǎn)的通知》，確定山東、寧夏為建材下鄉(xiāng)的試點(diǎn)省份，以推動(dòng)水泥產(chǎn)品下鄉(xiāng)為主，探索各類推動(dòng)建材下鄉(xiāng)的具體措施、操作辦法和工作模式，拉開了建材下鄉(xiāng)的序幕。前不久，住建部又宣布了2011年將擴(kuò)大建材下鄉(xiāng)試點(diǎn)范圍�！　�

　　業(yè)內(nèi)分析人士表示，千萬(wàn)套保障房建設(shè)加上此前建材下鄉(xiāng)范圍的擴(kuò)大將會(huì)拉動(dòng)水泥、鋼材、玻璃等基礎(chǔ)建材產(chǎn)品一定的新增需求，減輕了市場(chǎng)對(duì)這些行業(yè)未來(lái)產(chǎn)能過(guò)剩情況的擔(dān)憂，短期內(nèi)對(duì)水泥、玻璃、鋼材等板塊具有刺激作用�！　�

　　水泥強(qiáng)勢(shì)明顯水泥下游需求去向中房地產(chǎn)占1/3，千萬(wàn)套保障房建設(shè)對(duì)水泥股的刺激最為明顯。對(duì)此，中信證券在報(bào)告中指出，保障房的落實(shí)將進(jìn)一步緩解在房地產(chǎn)調(diào)控政策日趨嚴(yán)厲的背景下對(duì)商品房需求下滑的悲觀預(yù)期。按照此次1000萬(wàn)套保障房規(guī)劃來(lái)計(jì)算，今年水泥新增需求將達(dá)到2.12億噸�！　�

　　水泥行業(yè)進(jìn)入2011年以來(lái)，可謂利多頻出，先是中央"一號(hào)文"聚焦水利，水泥作為水利建設(shè)重要材料，龐大投資水利工程將增加水泥的需求。水泥股也因此強(qiáng)特征明顯�！　�

　　持續(xù)不斷涌現(xiàn)出來(lái)的對(duì)行業(yè)發(fā)展有較大正面作用的消息，讓水泥行業(yè)成為了機(jī)構(gòu)研報(bào)關(guān)注的焦點(diǎn)。中金公司指出，2011至2012年，水泥行業(yè)供需關(guān)系持續(xù)好轉(zhuǎn)，供不應(yīng)求，價(jià)格和盈利水平將獲提高。水泥板塊是2011年應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)配置的板塊�！　�

　　業(yè)內(nèi)分析人士在接受《投資快報(bào)》記者采訪時(shí)表示，千萬(wàn)套保障房建設(shè)對(duì)水泥的需求在億噸水平，這將直接刺激水泥市場(chǎng)需求量。此外，國(guó)家今年大力投資水利基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，對(duì)水泥的需求也帶來(lái)長(zhǎng)期的利好刺激。加之建材下鄉(xiāng)對(duì)水泥的需求量的增加，未來(lái)幾年，都是水泥市場(chǎng)的景氣之年�！　�

　　中信證券分析師表示，一季度水泥價(jià)格同比將有較大幅度的提升，水泥上市公司一季報(bào)將表現(xiàn)靚麗。進(jìn)入三月中下旬后，直至2012年水泥行業(yè)供需狀況仍將節(jié)節(jié)攀升。目前是逢低買入水泥股的良機(jī)，重點(diǎn)推薦海螺水泥、華新水泥、冀東水泥、天山股份、江西水泥等�！　�

　　玻璃蠢蠢欲動(dòng)據(jù)有關(guān)機(jī)構(gòu)的統(tǒng)計(jì)，房地產(chǎn)需求占到玻璃需求的比例為70%左右。因此，千萬(wàn)套保障房的建設(shè)對(duì)玻璃行業(yè)來(lái)說(shuō)也是一個(gè)好消息。業(yè)內(nèi)專家分析指出，大規(guī)模的保障房建設(shè)決定了玻璃需求有保障。　　

　　從業(yè)績(jī)預(yù)告等來(lái)看，大部分玻璃生產(chǎn)公司的業(yè)績(jī)均出現(xiàn)很不錯(cuò)的增長(zhǎng)。據(jù)了解，自2009年以來(lái)，我國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)保持高速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，建筑業(yè)和汽車業(yè)乘著國(guó)家經(jīng)濟(jì)形勢(shì)高速發(fā)展，這也帶動(dòng)了玻璃業(yè)收入的高增長(zhǎng)�！　�

　　不過(guò)，大量的新增產(chǎn)能可能讓玻璃景氣度持續(xù)大幅上行的空間不大。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，近幾年來(lái)，我國(guó)玻璃行業(yè)新增產(chǎn)能不斷加大，2010年更是創(chuàng)歷年之最，新增與冷修后點(diǎn)火線共34條浮法生產(chǎn)線，新增產(chǎn)能達(dá)1.22億重箱，占目前總產(chǎn)能的19%。　　

　　盡管如此，業(yè)內(nèi)對(duì)玻璃深加工行業(yè)仍持續(xù)看好。大同證券首席投資策略分析師胡曉輝表示，平板玻璃受地產(chǎn)行業(yè)的影響很大，雖然有保障房建設(shè)，但今年上半年需求增加不多，投資受到壓制，但深加工行業(yè)機(jī)會(huì)將持續(xù)出現(xiàn)。　　

　　華泰證券在其報(bào)告表示，在固定資產(chǎn)投資的拉動(dòng)下，平板玻璃價(jià)格仍將保持較高的水平，但大幅上漲的可能性不大；玻璃深加工行業(yè)在中國(guó)仍然處于快速成長(zhǎng)期，看好建筑節(jié)能玻璃和太陽(yáng)能玻璃的發(fā)展空間。具有完整產(chǎn)業(yè)鏈的南玻A和快速進(jìn)入太陽(yáng)能玻璃產(chǎn)業(yè)的中航三鑫值得關(guān)注�！　�

　　鋼鐵筑底待漲從歷年數(shù)據(jù)看，鋼鐵行業(yè)的盈利能力與當(dāng)年行業(yè)固定資產(chǎn)投資增速趨勢(shì)基本一致的。據(jù)了解，去年以來(lái)，鋼鐵板塊持續(xù)跑輸大盤，主要是基于塊對(duì)下游需求不確定性的擔(dān)憂。隨著千萬(wàn)套保障房的建設(shè)，這一因素或?qū)⒅饾u緩解�！　�

　　中信證券研究員表示，2011年鋼鐵行業(yè)供求基本平衡，價(jià)格與盈利都在回升，預(yù)計(jì)2011年鋼鐵行業(yè)盈利有望較2010年增長(zhǎng)50%以上，鋼鐵行業(yè)基本面的改善一定能反映到股價(jià)上，2011年的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)將成為股價(jià)上漲的動(dòng)力�！　�

　　據(jù)了解，盡管近期鋼材期貨價(jià)格沖高回落，但是接下來(lái)的3-4月，隨著國(guó)內(nèi)真實(shí)需求啟動(dòng)和出口的好轉(zhuǎn)，價(jià)格仍有上漲的動(dòng)力。券商研究員稱，鐵礦石等原料價(jià)格繼續(xù)上漲，在保障性住房等需求將大幅提升的預(yù)期下，鋼材補(bǔ)庫(kù)需求大幅增加，會(huì)推動(dòng)鋼價(jià)持續(xù)上漲。　　

　　二級(jí)市場(chǎng)上，在經(jīng)過(guò)一輪持續(xù)下跌后，盡管鋼鐵股未有跟隨鋼價(jià)上漲，不過(guò)隨著市場(chǎng)的的回穩(wěn)，也呈現(xiàn)出了筑底待漲的跡象�！　�

　　廣發(fā)證券在報(bào)告中指出，鋼鐵板塊相對(duì)估值較低，防御性良好。鋼鐵板塊基本面處于底部，春節(jié)后需求逐步好轉(zhuǎn)，鋼價(jià)有望趨勢(shì)性上漲，盈利能力也將顯著改善，鋼鐵板塊有望繼續(xù)獲得相對(duì)收益�？春脴I(yè)績(jī)高而穩(wěn)定的、資源眾多的公司：酒鋼宏興、金嶺礦業(yè)、寶鋼股份、新興鑄管和八一鋼鐵。　　

　　投資者視點(diǎn)：　　

　　投資者董先生在接受記者的采訪時(shí)表示，雖然千萬(wàn)套保障房建設(shè)，會(huì)讓建材行業(yè)的很多公司受益，不過(guò)受益最大的應(yīng)主要是水泥、鋼鐵和玻璃等三個(gè)板塊。不過(guò)他也告訴記者，他是一個(gè)典型的趨勢(shì)投資者，在操作的時(shí)候，可能先會(huì)關(guān)注水泥股。理由是水泥股強(qiáng)勢(shì)特征較為明顯，玻璃和鋼鐵還有待資金的進(jìn)一步"關(guān)照"。

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