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人壽保險市場需求分析
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http://shiquanmuye.com 發(fā)稿日期:2006-12-15
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自1982年恢復(fù)人身保險業(yè)務(wù)以來，我國的人壽保險業(yè)取得了令人矚目的發(fā)展。數(shù)據(jù)顯示，1990-2000年的十年間，壽險保費收入以每年平均35.15%的速度增長。2003年人身險保費收入3010.99億元，其中人壽保險保費收入2669.49億元，同比增長28.7%。在保費增長的同時，壽險業(yè)在商業(yè)保險中所占的比重也越來越大。1997年，壽險保費收入首次超過產(chǎn)險。此后，壽險業(yè)就一直占據(jù)超過半數(shù)的市場份額，壽險已成為保險的重要部分。為此我們探求壽險產(chǎn)品需求的動機，研究壽險需求的影響因素，促進國內(nèi)壽險業(yè)豐富壽險產(chǎn)品，加速發(fā)展。
零售銀行發(fā)展電子銀行業(yè)務(wù)研究專題報告 本書重點介紹零售銀行電子銀行業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀，戰(zhàn)略規(guī)劃，產(chǎn)品分類及功能，以及關(guān)于營銷管理等方面內(nèi)容零售銀行營業(yè)廳服務(wù)禮儀研究報告 金融業(yè)的全面開放，外資的全面進入，對國內(nèi)零售銀行業(yè)既是挑戰(zhàn)也是機遇。中國零售銀行業(yè)要在短時間零售銀行大堂經(jīng)理技能提升研究報告 【出版日期】 2008年12月 【報告頁碼】 214頁 【圖表數(shù)量】 150零售銀行營業(yè)廳現(xiàn)場管理理論與實務(wù)研究報告 銀行營業(yè)廳是銀行與客戶溝通的橋梁，所以營業(yè)廳的運營管理對于銀行的發(fā)展起著不可忽視的作用。在營
一、壽險需求研究
(一)壽險需求的動機
與其他形式的保險相比，人壽保險更具有儲蓄的功能，因而對壽險需求動機的分析可以在儲蓄動機的分析框架內(nèi)進行。
凱恩斯概括個人進行儲蓄主要是出于以下八個動機：謹慎、遠慮、計算、改善、獨立、企業(yè)、自豪與貪婪。對壽險需求的動機，最近的研究則更強調(diào)生命周期儲蓄計劃和遺贈動機。
生命周期儲蓄計劃指人們在工作時進行儲蓄，以便在退休后仍能維持原來的消費水平。遺贈動機可以解釋為人們在工作時積累財富，以便給后代提供一筆遺產(chǎn)。從生命周期儲蓄計劃來看，人壽保險在生命周期的早期購買，以確保在今后能有穩(wěn)定的現(xiàn)金流。如在美國，由于退休變得很普遍，到了19世紀時，人們儲蓄的目的已經(jīng)有很大部分是出于生命周期的儲蓄計劃。從遺贈動機的角度看，壽險的購買是作為一家之主的購買人考慮其被贍養(yǎng)家屬的利益而進行的交易。與家庭中有多個勞動力 (如配偶或子女)工作相比，家庭中如果只有惟一的勞動力收入來源時，其對壽險的需求更大。如杜克爾(Duker)在1969年的研究發(fā)現(xiàn)，家庭中夫婦雙方都有工作時的壽險需求小于妻子是家庭主婦的家庭。
(二)壽險需求理論研究
對保險需求理論的研究，建立在不確定性條件下期望效用最大化的經(jīng)濟分析框架之上。Neumann-Morgenstern的期望效用理論及不確定下的行為，F(xiàn)riedman和Savage對風(fēng)險態(tài)度的研究，Arrow-Debreu不確定性下的一般均衡理論，Pratt的風(fēng)險規(guī)避等等，為保險需求的研究奠定了基礎(chǔ)。
在期望效用理論的范式下，大量的學(xué)者從理論上研究了保險的需求，尤其是人壽保險的需求。這些研究大多以雅瑞的模型作為起點(Yaari，1965)。雅瑞分別研究了存在保險市場和不存在保險市場時，人們不考慮遺贈(雅瑞稱之為費希爾模型)和考慮遺贈(雅瑞稱之為馬歇爾模型)共四種情形下的最優(yōu)消費和儲蓄，如下表所示：
雅瑞的研究表明由于人們未來壽命的不確定，人們更傾向于現(xiàn)在消費而不是選擇以后消費。當市場上存在一個公平的保險市場時(即保險人承保的期望收益為零)，公平保費的保險消除了壽命不確定給消費帶來的影響。在雅瑞之前，費希爾也提出了相同的看法。按照費希爾的觀點，人們更愿意選擇現(xiàn)在消費而不是將來的消費，原因之一是人們的“不耐”心理 (impatience)。生命的不確定增加了人們的這種“不耐”心理。雅瑞從理論上證明了費希爾的這一推斷：即壽命的不確定增加了人們對未來消費的貼現(xiàn)率。
漢克森(Hakansson)1969年的研究擴展了雅瑞的工作，他考慮了個人財富、收入、利率、價格指數(shù)(包括保險產(chǎn)品的價格)以及消費者對消費和財富的主觀貼現(xiàn)函數(shù)等諸因素對保險需求的影響。費希爾(Fischer，1973)采用與漢克森類似的處理方法，用離散時間模型研究了不確定壽命下消費、儲蓄和保險購買。卡里、哲里哈(Kami和Zilcha1986)則引入風(fēng)險規(guī)避因子研究不確定壽命下的壽險需求。他們的研究表明依靠財富為生的人不太可能購買人壽保險，而依靠工資收入為生的人則更趨向于購買人壽保險。也就是說大富豪們是不太可能購買保險的，而工薪階層更愿意買保險。他們的研究還表明，風(fēng)險資產(chǎn)的存在不會改變?nèi)藗兊谋ｋU需求或消費，對人壽保險的需求主要是為了消除由于壽命的不確定造成的收入風(fēng)險，而不是為了消除資產(chǎn)的風(fēng)險。
對保險需求的研究，大部分文獻是從投保人最大化其自身期望效用出發(fā)，里維斯(Lewis，1989)拓寬了這一研究視角，從被贍養(yǎng)人期望效用的角度研究人壽保險需求。里維斯考慮保險的購買不僅僅是出于投保人自己的需要，同時也是為了滿足其贍養(yǎng)人(如妻子、子女)獲得保障的需要。其研究表明，不僅是投保人，投保人家庭成員的偏好對保險需求也有影響，家庭成員的風(fēng)險偏好同樣會影響保險需求。
二、壽險需求的影響因素
壽險需求的理論研究揭示了影響壽險需求的主要因素。在壽險需求的理論研究基礎(chǔ)之上，人們開始進一步對這些影響因素進行實證研究，試圖找到壽險需求與其影響因素間的定量關(guān)系，實現(xiàn)對壽險需求(表現(xiàn)為保費收入)的預(yù)測，或者通過實證研究驗證理論研究的正確性。在進行實證研究時，不同的學(xué)者出于研究的側(cè)重不同，往往選擇不同的因素進行分析。概括起來主要有以下的因素。
(一)期望壽命
期望壽命是指某一年齡的人群生存的平均年數(shù)，期望壽命與死亡率相關(guān)。從里維斯(1989)的模型中可以看出，保險需求與死亡率具有相關(guān)性，因而期望壽命將影響人們的壽險需求。奧特里維勒(Outreville，1996)用國際壽險市場的數(shù)據(jù)研究表明，新生嬰兒的期望壽命與壽險需求正相關(guān)。
(二)保險價格
保險的價格是指保險費率，即保險費同保險金額的比例，同其他產(chǎn)品一樣，保險產(chǎn)品的價格也將影響需求，理論分析也證明了這一點。百博(Babbel)在1985年用美國1953-1979年的實證數(shù)據(jù)，研究保險需求對可支配收入及保險產(chǎn)品價格的彈性。百博的實證研究表明，盡管保險產(chǎn)品的價格彈性不大，但保險需求與保險產(chǎn)品成本指數(shù)負相關(guān)。
(三)贍養(yǎng)率
贍養(yǎng)率指一國14歲以下少兒人口和65歲以上老年人口數(shù)目之和比15歲至65歲的人口數(shù)，該比率反映勞動年齡人口對被贍養(yǎng)人口的負擔(dān)情況�？藏悹�(Campbell)在1980年的理論研究發(fā)現(xiàn)，壽險購買的一個主要原因是出于保護被贍養(yǎng)人不至于因贍養(yǎng)者意外死亡而造成的財務(wù)困難。
(四)收入與財富
收入和財富對壽險需求的影響是雙重的，收入高的人更有能力購買壽險產(chǎn)品。從另一個角度看，人們可以通過積累財富來自保，富有的人并不需要保險，因而財富與壽險之間有一定的替代關(guān)系。研究表明，在其他條件不變時，壽險需求和人們的財富負相關(guān)。
(五)社會保障
社會保障對壽險需求的影響是不確定的。一方面，社會保障的資金通過國家稅收籌集，通過轉(zhuǎn)移支付的形式返還，因而對大部分人而言相當于一筆財富。從前面的分析可以看出，個人財富與壽險間有一定的替代關(guān)系，因而社會保障與壽險需求負相關(guān)。另一方面，社會保障的存在會促進個人增加消費，包括對壽險的消費需求。
(六)預(yù)期通貨膨脹率
預(yù)期的通貨膨脹對壽險需求有相當大的負面影響，這個觀點得到百博在1979年和1981年的研究證實。百博還指出，盡管有指數(shù)化的壽險產(chǎn)品，在通貨膨脹時期，壽險的需求仍然下降。
(七)教育水平
教育延緩了個人開始獨立生活的時間，從而較高的受教育程度增加了對壽險的需求；另外，受教育程度較高的人群，其厭惡風(fēng)險的程度也相對較高，因而可以推測教育水平的高低與壽險需求正相關(guān)。
三、結(jié)束語
國外對壽險需求進行了大量的理論及實證研究，取得了豐富的成果。與國外相比，我國對壽險需求的研究不多。如卓志 (2001)用1986-1995年的保險數(shù)據(jù)對我國人壽保險需求進行了實證研究，但這樣的研究還不多見。盡管國外的研究成果可以有很好的借鑒作用，但各國在政治、文化、消費習(xí)慣等方面存在著差異，又不能完全照搬國外的成果。隨著我國保險市場的高速發(fā)展，迫切需要結(jié)合我國的實際情況對壽險需求進行深入分析。
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