中國石油化工集團公司24日宣布，其下屬全資子公司中國石化集團國際石油勘探開發(fā)有限公司已與總部位于瑞士的Addax石油公司達成現(xiàn)金收購協(xié)議，以每股52.80加元的價格收購該公司全部股份。

　　據(jù)了解，中石化收購總價為82.7億加元，相當于72.4億美元。

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　　交易獲Addax董事會一致支持

　　中石化稱，這筆收購交易已經(jīng)獲得Addax石油公司董事會的一致支持。但該協(xié)議的最終完成還須獲得相關政府部門的批準。

　　中石化表示，收購Addax石油公司將有利于中國石化集團國際石油勘探開發(fā)有限公司實現(xiàn)其戰(zhàn)略目標，并加強其在西非和伊拉克地區(qū)的業(yè)務。該公司良好的深水石油勘探潛力將為中國石化集團國際石油勘探開發(fā)有限公司打造良好的發(fā)展平臺。

　　中石化同時表示，收購完成后，將繼續(xù)保留Addax石油公司原有的管理團隊和員工。

　　中國石化集團國際石油勘探開發(fā)有限公司代表中石化統(tǒng)一行使上下游對外投資合作和對海外項目實行統(tǒng)一經(jīng)營管理，是中石化從事上下游海外投資與經(jīng)營的唯一專業(yè)化公司。其海外油氣勘探開發(fā)項目遍布非洲、中亞、中東、俄羅斯、美洲、南亞的20多個國家，已初步形成了海外油氣生產(chǎn)合作的戰(zhàn)略布局。

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　　有利于提高上游資產(chǎn)配置

　　如果交易成功，這將成為中國石油企業(yè)最大一筆海外并購交易。業(yè)內(nèi)人士指出，這筆交易從經(jīng)濟上說比較合算，將有利于提高中石化上游資產(chǎn)配置，增強我國在國際石油市場的話語權。

　　在對外發(fā)布的聲明中，中石化稱對Addax石油公司的收購是一次"轉型收購"。這筆收購符合中石化的戰(zhàn)略目標，有利于增強中石化在西非和伊拉克的實力，加快全球化發(fā)展步伐，優(yōu)化海上油氣資產(chǎn)結構。

　　中石化經(jīng)濟技術研究院副總工程師周若洪說，中石化上游油氣勘探生產(chǎn)板塊實力較弱，從資源角度看，這筆收購對中石化未來發(fā)展具有積極意義。

　　作為我國最大的煉油企業(yè)和化工產(chǎn)品生產(chǎn)商，中石化去年近80%加工原油來自進口。隨著國際油價的走高，加強上游板塊成為中石化戰(zhàn)略調整的一個重要方向。

　　據(jù)了解，這筆收購總價為82.7億加元，相當于72.4億美元。作為一家跨國油氣勘探開發(fā)公司，Addax石油公司在西非和中東擁有油氣資產(chǎn)。截至去年年底，該公司石油探明儲量為5.36億桶，平均日產(chǎn)原油14萬桶，年原油產(chǎn)量達700萬噸。

　　東方證券股份有限公司研究員王晶說，按照收購總價和儲量比計算，這筆收購價值相當于每桶原油13.5美元，從目前的油價來看，是合算的。

　　根據(jù)中石化上市子公司中國石油化工股份有限公司發(fā)布的2008年年報，中石化剩余油氣可采儲量為40億桶，2008年原油產(chǎn)量為4180萬噸。王晶說，Addax的儲量相當于中石化的八分之一，產(chǎn)量相當于中石化去年產(chǎn)量的16.7%，相對于中石化目前的儲量和產(chǎn)量規(guī)模來看，相當可觀。如果收購成功，對中石化的上游板塊將會有比較大的促進。

　　她分析說，從長期看，收購成功后中石化集團公司可以將收購的資產(chǎn)注入股份公司，這對中石化股份公司將是利好。

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　　收購仍存一定政策性風險

　　中國石油大學工商管理學院副院長董秀成說，不能簡單將我國國有石油公司理解為國內(nèi)公司。我國幾大石油公司近幾年都確立了建立綜合性國際能源公司的目標，這一收購從本質上符合中石化長遠發(fā)展的戰(zhàn)略需要。

　　他強調，我國石油公司收購海外油氣資產(chǎn)，并不意味著生產(chǎn)出的油氣資源一定會運回國內(nèi)。但收購成功后，我國石油公司將成為這些油氣資產(chǎn)的股權和資產(chǎn)所有者，這將有利于進一步加強我國在國際石油市場上的話語權。

　　中石化將于7月初向Addax石油公司寄出正式的要約文件。Addax石油公司最大股東和首席執(zhí)行官已分別與中石化達成鎖定協(xié)議，同意出售其持有的Addax石油公司的全部股票。Addax石油公司高級管理人員和董事也同意出售各自持有的股票。收購協(xié)議的最終完成還需經(jīng)過相關政府部門審批，但沒有融資條款的限制。

　　中信證券石油化工行業(yè)研究員殷孝東認為，目前來看，這筆交易已經(jīng)基本確定，交易雙方在成交金額等問題上都沒有異議，因此不存在多少障礙，成功的概率很大。

　　盡管如此，董秀成指出，大宗資源的跨國并購，需要通過比較嚴格的政府審批程序，因此收購仍然存在一定的政策性風險。

　　他說，此前有過中石油收購在加拿大上市的哈薩克斯坦PK石油公司的成功先例，希望中石化收購Addax石油公司也能取得良好的成果。

　　2005年中國石油天然氣集團公司以每股55美元、總價41.8億美元成功收購哈薩克斯坦PK石油公司。此后PK項目的良好運作成為此類并購的成功先例。

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