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基金投資及社會責(zé)任分析研究報告
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http://shiquanmuye.com 發(fā)稿日期:2011-3-22
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2011-2015年中國風(fēng)險投資行業(yè)盈利預(yù)測及前景發(fā)展 【出版日期】 2011年3月 【報告頁碼】 350頁 【圖表數(shù)量】 150個 【印2011-2015年中國風(fēng)險投資行業(yè)全面分析及投資發(fā)展 本報告主要依據(jù)了國家統(tǒng)計局、國家商務(wù)部、國家發(fā)改委、國務(wù)院發(fā)展研究中心、國家科技部、中國風(fēng)險2011-2015年中國風(fēng)險投資行業(yè)分析及深度咨詢報告 【出版日期】 2011年3月 【報告頁碼】 459頁 【圖表數(shù)量】 71個 【印刷2011-2015年中國及香港財經(jīng)公關(guān)行業(yè)投資策略分析 近幾年,隨著香港全球融資地位的上升,有不少在海外上市的行業(yè)優(yōu)勢企業(yè)甚至退市轉(zhuǎn)投香港市場,或是國內(nèi)知名肉制品企業(yè)雙匯集團下屬子公司使用瘦肉精豬肉問題一經(jīng)曝光,雙匯發(fā)展的股價即以跌停作出回應(yīng)。顯然,"瘦肉精事件"對雙匯集團所造成的嚴重負面影響短時間內(nèi)將無法消弭,受此波及的還有雙匯發(fā)展的投資者。
因為實施重大資產(chǎn)重組,去年11月底到12月初,停牌7個多月后復(fù)牌的雙匯發(fā)展曾經(jīng)以連續(xù)7個交易日的漲停賺足了市場的眼球。自此,雙匯發(fā)展的股價一直在77元以上的高位震蕩。雙匯發(fā)展的股價能攀上高位,除了資產(chǎn)重組因素的刺激之外,作為股價上漲背后推手的基金功不可沒。具有諷刺意味的是,此次基金"搬起石頭砸了自己的腳"。
來自Wind的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,截至去年末,22家基金公司旗下的56只基金合計持有雙匯發(fā)展1.46億股,占流通股的比例為24.11%。如果上述基金此前均沒有套現(xiàn),雙匯發(fā)展的一個跌停板,就使這些基金市值縮水高達12.64億元。其中,持股數(shù)量最多的興業(yè)系基金有近2億元的市值打了"水漂"。
基金投資不像散戶那樣隨意性大,而是有著一套嚴格的程序,實地調(diào)研、撰寫研究報告、進行投資決策等環(huán)節(jié)一個都不能少。諸多環(huán)節(jié)中,實地調(diào)研起著非常重要甚至是決定性的作用。但從雙匯發(fā)展的"瘦肉精事件"看,參與調(diào)研的基金收獲的是"皮毛",更多具有"內(nèi)涵"的方面根本沒有企及。
基金的調(diào)研活動頻頻引起市場的詬病,主要由于其常常能夠獲取不對稱的信息以牟利,如上市公司的業(yè)績狀況、利潤分配方案以及像資產(chǎn)重組等類似的重大事項等。事實上,基金的調(diào)研也更注重以上幾個方面,至于上市公司是否存在違規(guī)違法的經(jīng)營活動,是否存在損害股東或投資者利益的行為,則不在其調(diào)研之列或很少關(guān)注。
這就引出了基金的社會責(zé)任問題。目前監(jiān)管部門一般都要求上市公司在年報中披露當年的社會責(zé)任履行情況,作為代人理財?shù)幕,同樣?yīng)該承擔相應(yīng)的社會責(zé)任。包括基金公司對股東、員工、社區(qū)、投資者、基金行業(yè)、金融市場等利益相關(guān)者,以及社會與環(huán)境的可持續(xù)發(fā)展所應(yīng)承擔的經(jīng)濟責(zé)任、法律責(zé)任和道德責(zé)任等。一只只顧擴大規(guī)模以賺取管理費而喪失了社會責(zé)任感的基金,無論如何都不能說是合格的。
如果深入調(diào)研到位,眾多基金身陷"瘦肉精事件"真的不可避免嗎?基民的損失真的不可回避嗎?答案無疑是否定的。但是,基金只為凈值而戰(zhàn),只為業(yè)內(nèi)排名而戰(zhàn)的所作所為,決定了基金只重視業(yè)績而漠視社會責(zé)任的特性。
不能將基金身陷"瘦肉精事件"看作是偶然現(xiàn)象,是一次意外的"踩地雷",它反而是某些基金漠視社會責(zé)任的再次體現(xiàn)。其實,基金漠視社會責(zé)任的現(xiàn)象在市場中一而再再而三地發(fā)生,投資者都已經(jīng)感到麻木了。
本月初,今年首只社會責(zé)任投資基金開始發(fā)行,而在境外市場中,社會責(zé)任基金在上世紀90年代就獲得了迅猛發(fā)展,其所追求的就是社會責(zé)任投資。作為基金,不僅僅只是代人理財,獲取管理費這么簡單,履行社會責(zé)任是其必須承擔的義務(wù)與職責(zé)。筆者以為,國內(nèi)眾多的證券投資基金,既應(yīng)該倡導(dǎo)價值投資理念,更應(yīng)該倡導(dǎo)社會責(zé)任投資。
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