去年8月，《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》公布，但關(guān)于網(wǎng)貸資金存管和備案的細(xì)則始終未有定音。

　　近日，隨著銀監(jiān)會(huì)正式下發(fā)《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》(以下簡(jiǎn)稱為《指引》)，網(wǎng)貸行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)的資金存管標(biāo)準(zhǔn)終于得以明確。

　　《指引》明確了委托人、存管人各自的職責(zé)，新政之下，網(wǎng)貸平臺(tái)、商業(yè)銀行均受到了不同程度上的影響。

　　超九成平臺(tái)面臨大考

　　根據(jù)網(wǎng)貸之家及盈燦咨詢不完全統(tǒng)計(jì)，截至2017年2月23日，已有33家銀行布局網(wǎng)貸資金存管業(yè)務(wù)，209家平臺(tái)宣布與銀行簽訂直接存管協(xié)議，僅占正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)的8.75%左右;這其中，真正完成直接存管系統(tǒng)并對(duì)接上線的平臺(tái)則只有118家，約占P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)總數(shù)量的4.94%。

　　銀監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，目前，大部分網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)未實(shí)施客戶資金第三方存管，客戶投資、還款的資金通過(guò)平臺(tái)開(kāi)立的銀行賬戶、平臺(tái)法人賬戶或其他內(nèi)部人賬戶進(jìn)行流轉(zhuǎn)，有的機(jī)構(gòu)還存在將大量標(biāo)的歸集到少數(shù)借款人賬戶名下的情況。此外，還有部分網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)選擇非銀行金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展資金存管業(yè)務(wù)，在賬戶設(shè)置、資金監(jiān)管等方面，未實(shí)現(xiàn)真正意義上的獨(dú)立第三方資金存管。

　　根據(jù)《指引》規(guī)定，網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介作為委托人，委托存管人開(kāi)展資金存管的前置要求包括：(1)完成工商登記注冊(cè)(包括經(jīng)營(yíng)范圍明確“網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介”);(2)完成地方金融監(jiān)管部門備案登記;(3)獲得相應(yīng)的增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，此前沒(méi)有出臺(tái)監(jiān)管規(guī)定時(shí)，網(wǎng)貸平臺(tái)都不知道到底是先做資金存管，還是先備案?！吨敢返陌l(fā)布，明確了資金存管、各項(xiàng)業(yè)務(wù)資質(zhì)、備案登記的時(shí)間順序，即平臺(tái)首先必須通過(guò)有關(guān)部門審核，獲得各項(xiàng)業(yè)務(wù)許可，再通過(guò)所在地金融辦備案，全部通過(guò)后，才能在銀行進(jìn)行資金存管。

　　如此一來(lái)，網(wǎng)貸平臺(tái)資金存管的準(zhǔn)入門檻又提高了一層，部分平臺(tái)可能會(huì)因?yàn)樯鲜龈鞣N問(wèn)題被擋在門外，最終無(wú)法進(jìn)行資金存管。近日，有消息曝出網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)備案后需領(lǐng)取專門的電信業(yè)務(wù)許可證，并非此前熱議的ICP或EDI證(注：ICP 證是增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證中的互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)準(zhǔn)入證;EDI對(duì)應(yīng)的“電子數(shù)據(jù)交換”，是屬于在線數(shù)據(jù)處理與交易處理業(yè)務(wù)中的一種業(yè)務(wù)。)。

　　新浪科技了解到，目前行業(yè)內(nèi)已有部分網(wǎng)貸平臺(tái)申請(qǐng)了包括了ICP、EDI證在內(nèi)的電信業(yè)務(wù)許可證。但媒體從權(quán)威人士處獲悉，不能將網(wǎng)貸平臺(tái)重新申請(qǐng)的“在線數(shù)據(jù)處理與交易處理”許可證等同于EDI證。

　　“電信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證、金融辦備案審核，每一個(gè)程序都是一道關(guān)口。”開(kāi)鑫金服總經(jīng)理周治翰稱，很可能在電信業(yè)務(wù)許可證這一關(guān)上，就被擋在門外。

　　除此之外，即便完成了資金存管，也不代表網(wǎng)貸平臺(tái)可以高枕無(wú)憂?！般y行存管未來(lái)會(huì)成為合規(guī)平臺(tái)的標(biāo)配，但銀行存管只能杜絕平臺(tái)“自融”“資金池”等問(wèn)題，無(wú)法彌補(bǔ)風(fēng)控能力和經(jīng)營(yíng)能力的不足，所以即使完成合規(guī)的存管，也不代表平臺(tái)一定能健康長(zhǎng)久地發(fā)展下去?！币淄ㄙJCEO康如是說(shuō)。

　　存管銀行既不擔(dān)保也不擔(dān)責(zé)

　　《指引》商業(yè)銀行的“存管人”角色有著明確定性，表示其不對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸交易行為提供保證或擔(dān)保，不承擔(dān)借貸違約責(zé)任。在網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)中，除必要的披露及監(jiān)管要求外，委托人不得用“存管人”做營(yíng)銷宣傳。

　　與之前發(fā)布的征求意見(jiàn)稿相比，《指引》對(duì)存管資金賬戶提出明確要求;一家平臺(tái)只能委托一家存管機(jī)構(gòu)，即委托人開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)，應(yīng)指定唯一一家存管人作為資金存管機(jī)構(gòu)，多頭存管被叫停。

　　《指引》特別強(qiáng)調(diào)免責(zé)條款，主要是打消商業(yè)銀行的顧慮，更愿意加入到存管的業(yè)務(wù)中來(lái)。”中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院客座研究員董希淼說(shuō)。

　　據(jù)現(xiàn)階段情況來(lái)看，開(kāi)展P2P網(wǎng)貸平臺(tái)資金直接存管業(yè)務(wù)的有民生銀行、江西銀行、徽商銀行、恒豐銀行和華興銀行等33家銀行，其間五大行未露身影。對(duì)此，拍拍貸總裁胡宏輝解釋了原因，“在《存管指引》沒(méi)有發(fā)布前，雖然有部分商業(yè)銀行已經(jīng)開(kāi)展和上線了(網(wǎng)貸)存管(業(yè)務(wù))，但工農(nóng)中建等國(guó)有大型銀行都持保留態(tài)度，其他的全國(guó)性股份行也不很積極。其中的原因，一是存管系統(tǒng)上線需要對(duì)商業(yè)銀行的系統(tǒng)進(jìn)行改造，成本很高。二是缺乏監(jiān)管方的明確態(tài)度和具體標(biāo)準(zhǔn)?！洞婀苤敢钒l(fā)布后，銀行對(duì)于存管會(huì)更加積極”。

　　第三方支付還有何作用?

　　《指引》明確指出商業(yè)銀行作為網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的存管人，此前，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》中第28條規(guī)定，網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)應(yīng)選擇符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為出借人與借款人的資金存管機(jī)構(gòu)。

　　對(duì)于此項(xiàng)變化，銀監(jiān)會(huì)相關(guān)人士表示，考慮到銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)中，除商業(yè)銀行外，其他銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)均不具備開(kāi)立個(gè)人賬戶或清算支付的功能，因此將存管人范圍明確為符合條件的商業(yè)銀行。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，《指引》明確將第三方支付機(jī)構(gòu)的聯(lián)合存管模式否定了。

　　目前，銀行與網(wǎng)貸平臺(tái)開(kāi)展的資金存管合作模式分為以下三種：直接存管、銀行直連、聯(lián)合存管。

　　直接存管，具有兩套賬戶體系，一類是平臺(tái)在銀行開(kāi)設(shè)的存管賬戶，一類是投資人在存管銀行的個(gè)人賬戶。這種方式下，存管行一般會(huì)為投融資雙方開(kāi)設(shè)獨(dú)立的個(gè)人賬戶，會(huì)對(duì)充值、提現(xiàn)等支付結(jié)算和資金流向進(jìn)行監(jiān)管。

　　銀行直連，是指網(wǎng)貸平臺(tái)直接與銀行開(kāi)通支付結(jié)算通道，在整個(gè)交易過(guò)程中，不需要充值和提現(xiàn)，投資人能直接通過(guò)銀行進(jìn)行在線交易，而投資人所投標(biāo)的到期后，資金直接返還投資人的原始支付時(shí)的賬戶。同時(shí)，資金交易情況受銀行監(jiān)管，在整個(gè)交易過(guò)程中，資金直接通過(guò)銀行網(wǎng)銀系統(tǒng)，不涉及第三方的介入。

　　聯(lián)合存管，是銀行與第三方支付公司聯(lián)合存管的模式，這種模式下，第三方支付公司將一些互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)打包在一起，并與銀行談存管的相關(guān)條件，推出聯(lián)合存管方案。而第三方支付公司將無(wú)數(shù)個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融公司打包一起，在銀行設(shè)立備付金賬戶，并將打包的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的資金存放在該賬戶中，與銀行形成存管。

　　“去年文件中不得外包‘資金賬戶開(kāi)立’的要求，使得‘第三方支付做通道，銀行只做資金存放’的第一代聯(lián)合存管模式終結(jié);之后行業(yè)發(fā)展出了‘第三方支付做交易清算，銀行做大賬戶+虛擬子賬戶’的第二代聯(lián)合存管模式(目前部分城商行就是采用這種模式);而《存管指引》中不得外包‘交易信息處理’的要求，則會(huì)讓第二代聯(lián)合存管模式終結(jié)，部分城商行已經(jīng)上線的銀行存管系統(tǒng)必須大改。”新聯(lián)在線COO陳智誠(chéng)對(duì)媒體表示。

　　但是《指引》并不禁止存管人與第三方支付機(jī)構(gòu)開(kāi)展支付業(yè)務(wù)合作，對(duì)此融360網(wǎng)貸分析員韓騰解釋道：監(jiān)管否定的是聯(lián)合存管模式，強(qiáng)調(diào)的是銀行要親自履行存管職責(zé)去進(jìn)行賬戶開(kāi)立、交易信息處理、交易密碼驗(yàn)證等操作，聯(lián)合存管模式如果把這些職責(zé)交給第三方支付來(lái)完成是不合規(guī)的，但是除此之外的一些信息處理及技術(shù)開(kāi)發(fā)工作，不會(huì)改變存管履責(zé)主體，但是可以提高資金存管業(yè)務(wù)推進(jìn)效率，緩解銀行執(zhí)行壓力，監(jiān)管允許銀行和第三方支付合作。

　　因此，未來(lái)第三方支付機(jī)構(gòu)可利用資金存管技術(shù)方面上的優(yōu)勢(shì)為銀行提供輔助服務(wù)。