周五下午，證監(jiān)會(huì)開出一張?zhí)靸r(jià)罰單，迅速刷了屏。

證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人張曉軍稱，證監(jiān)會(huì)決定沒(méi)收馮小樹違法所得2.48億元，并頂格處以2.51億元罰款，合計(jì)4.99億元。同時(shí)，對(duì)馮小樹采取終身市場(chǎng)禁入措施。

馮小樹是誰(shuí)?長(zhǎng)安街知事APP發(fā)現(xiàn)，他現(xiàn)年52歲，是浙江大學(xué)87級(jí)管理工程碩士，曾任深圳證券交易所發(fā)審監(jiān)管部副總監(jiān)、中小板公司管理部副總監(jiān)，證監(jiān)會(huì)創(chuàng)業(yè)板發(fā)行監(jiān)管部審核一處副處長(zhǎng)等職。2011年左右，他以副處級(jí)別離職。

馮小樹到底做了什么，以致于被罰近5億元?張曉軍稱，馮小樹先后以岳母彭某嫦、配偶之妹何某梅名義入股擬上市公司，并在公司上市后拋售股票獲取巨額利益，其交易金額累計(jì)達(dá)到2.51億元，獲利金額達(dá)2.48億元。

2005年至2007年間，馮小樹擔(dān)任第七、第八屆證監(jiān)會(huì)股票發(fā)行審核委員會(huì)委兼職委員。兩年多時(shí)間里，他共計(jì)參與了43個(gè)項(xiàng)目的審核，可謂十分“勤奮”。其中34個(gè)IPO(首次公開發(fā)行)項(xiàng)目，通過(guò)的27家、否決的6家、取消審核的1家，不乏全國(guó)知名的龍頭企業(yè)。

張曉軍表示，馮小樹作為承擔(dān)重要職責(zé)的監(jiān)管干部，知法犯法，以他人名義在公司上市前突擊入股，上市后賣出股票獲取利益，違反了《證券法》相關(guān)規(guī)定，嚴(yán)重?cái)_亂了資本市場(chǎng)管理秩序。依據(jù)《證券法》規(guī)定，證監(jiān)會(huì)做出上述處罰。

目前證監(jiān)會(huì)對(duì)馮小樹的處罰屬于行政處罰，后續(xù)可能會(huì)移送公安機(jī)關(guān)。

一位業(yè)內(nèi)人士推斷，馮小樹有可能是利用其發(fā)審委委員的職務(wù)之便，答應(yīng)幫助被審核的擬上市公司順利過(guò)會(huì)。作為交易，上市公司事前以低價(jià)出讓部分股權(quán)給馮小樹，交由其親友代持，以投資公司或基金名義進(jìn)入股東序列?！暗灰欢ň褪亲约航?jīng)手審核的擬上市公司，也有可能是其幫忙運(yùn)作的其他擬上市公司過(guò)會(huì)?！?/p>

新股上市后一般會(huì)獲得較多漲停板，股價(jià)較之于發(fā)行價(jià)漲幅驚人，IPO前后的估值差為身處發(fā)審委員的馮小樹提供了巨大的套利空間。這種突擊入股的行為是圈內(nèi)慣用的利益輸送與利益綁定方式，本質(zhì)上是權(quán)力尋租、行賄受賄。

前資深投行人士、上海師范大學(xué)副教授黃建中分析，從獲利金額來(lái)看，交易金額2.51億，獲利2.48億，意味著馮小樹的初始投資較少，如果只投了一家上市公司的話，可能只有幾百萬(wàn)元入股。

僅為副處級(jí)干部的馮小樹，投入百萬(wàn)就獲利上億，可見金融腐敗的水有多深。

張曉軍披露，馮小樹違法的線索是中央第七巡視組對(duì)證監(jiān)會(huì)開展專項(xiàng)巡視期間發(fā)現(xiàn)的，后向證監(jiān)會(huì)移交。證監(jiān)會(huì)黨委對(duì)相關(guān)線索高度重視，要求予以徹查。

中央第七巡視組是在2015年10月31日至12月25日期間巡視證監(jiān)會(huì)的，距今已有1年有余。

證監(jiān)會(huì)坦言，通過(guò)對(duì)復(fù)雜商業(yè)架構(gòu)的層層剖析，對(duì)繁復(fù)資金往來(lái)情況的抽絲剝繭，才查明了案情。金融腐敗大多通過(guò)十分專業(yè)、復(fù)雜、隱蔽的手段來(lái)完成，披著“市場(chǎng)行為”的外衣，外行人根本理不出頭緒。查處這類案件，必須要專業(yè)人士出手。

中央第七巡視組專項(xiàng)巡視證監(jiān)會(huì)工作動(dòng)員會(huì)

去年10月，證監(jiān)會(huì)召開全系統(tǒng)黨風(fēng)廉政建設(shè)警示教育大會(huì)，證監(jiān)會(huì)黨委書記、主席劉士余在大會(huì)上講話。會(huì)議指出，只要再發(fā)現(xiàn)系統(tǒng)內(nèi)工作人員及近親屬有違規(guī)買賣股票的，發(fā)現(xiàn)一起，查處一起，一律頂格處理，絕不姑息?，F(xiàn)在看來(lái)，這次會(huì)議的指向十分明確。

馮小樹的級(jí)別雖不高，卻長(zhǎng)期手握發(fā)審大權(quán)，“承擔(dān)重要職責(zé)”，自然成為眾多擬上市公司巴結(jié)的對(duì)象。已落馬的證監(jiān)會(huì)原副主席姚剛，掌控中國(guó)A股市場(chǎng)IPO發(fā)審大權(quán)達(dá)13年之久，業(yè)內(nèi)人稱“發(fā)審皇帝”，在他治下曾有不少詭異的IPO。馮小樹違法線索被發(fā)現(xiàn)與姚剛落馬的時(shí)間基本重合，都是2015年底，這恐怕不是巧合。

對(duì)馮小樹的處罰并非個(gè)案，3月30日，證監(jiān)會(huì)對(duì)資本“大鱷”鮮言開出了高達(dá)34.7億元的“史上最大罰單”，并對(duì)11名當(dāng)事人采取終身證券市場(chǎng)禁入措施。今年一季度，證監(jiān)會(huì)作出29項(xiàng)行政處罰決定，共計(jì)罰沒(méi)金額約49億元。

在證券交易領(lǐng)域，內(nèi)幕交易、市場(chǎng)操縱、“老鼠倉(cāng)”、清倉(cāng)式減持等行為，長(zhǎng)期以來(lái)嚴(yán)重危害了中小投資者的權(quán)益。股民們投進(jìn)去的真金白銀，既沒(méi)有為自己帶來(lái)收益，也沒(méi)有實(shí)體經(jīng)濟(jì)注入活力，反而都成了資本大鱷們收割的對(duì)象。馮小樹的違法行為，最嚴(yán)重的地方在于擾亂了金融市場(chǎng)的秩序，累積了風(fēng)險(xiǎn)。

除證監(jiān)會(huì)外，近期銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)也密集出手，三會(huì)共同刮起監(jiān)管風(fēng)暴。長(zhǎng)安街知事APP之前介紹過(guò)，銀監(jiān)會(huì)兩周內(nèi)連發(fā)7道文，牢牢扎緊制度的籠子。2月24日、25日，保監(jiān)會(huì)連續(xù)兩天分別對(duì)兩大保險(xiǎn)公司的相關(guān)責(zé)任人做出禁止進(jìn)入保險(xiǎn)業(yè)10年和5年的行政處罰。公開點(diǎn)名批評(píng)、數(shù)十億元罰單、終身行業(yè)禁入……這些重拳將成為整治金融亂象的利器。

張曉軍指出，證監(jiān)會(huì)對(duì)馮小樹的查處，不折不扣的落實(shí)了中央巡視整改意見，充分體現(xiàn)了證監(jiān)會(huì)打鐵還需自身硬的責(zé)任意識(shí)與勇于直面問(wèn)題的使命擔(dān)當(dāng)。證監(jiān)會(huì)將秉持依法、全面、從嚴(yán)的監(jiān)管原則，對(duì)證券期貨違法違規(guī)行為保持高壓態(tài)勢(shì)，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)底線。

從這番表態(tài)中，我們可以讀出中央和證監(jiān)會(huì)的決心。