風(fēng)險(xiǎn)管理在銀行中的地位是舉足輕重的。

　　近期，金融機(jī)構(gòu)的“飛單”、“蘿卜章”事件頻發(fā)。這次，民生銀行被曝光的涉嫌偽造理財(cái)產(chǎn)品，致使逾150名投資者逾30億元資金不知去向，金額之大，更是近年罕見。

　　民生銀行的假理財(cái)事涉票據(jù)“蘿卜章”和偽造理財(cái)產(chǎn)品“飛單”兩個(gè)環(huán)節(jié)。涉案的支行是民生銀行的明星支行(民生銀行稱其為“北京管理部的旗幟”)，涉案的支行行長(zhǎng)是民生銀行的先進(jìn)個(gè)人，其打造的鯨鉆高爾夫俱樂部，集中了上百名絕對(duì)優(yōu)質(zhì)的私人銀行客戶，而問題恰恰出在最優(yōu)秀的分支行及其管理層上。

　　金融機(jī)構(gòu)，尤其是銀行，是一個(gè)典型的周期性行業(yè)，利潤(rùn)是當(dāng)期的，但風(fēng)險(xiǎn)是滯后的。短期的高利潤(rùn)并不值得驕傲，關(guān)鍵在于能不能躲得過風(fēng)險(xiǎn)，因此風(fēng)險(xiǎn)管理在銀行中的地位是舉足輕重的。

　　按巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)的定義，“飛單”、“蘿卜章”與偽造理財(cái)產(chǎn)品是明顯的“操作風(fēng)險(xiǎn)”，因內(nèi)部程序、人員和系統(tǒng)的不完備或失效導(dǎo)致有銀行內(nèi)部人員參與詐騙、違反法律及銀行規(guī)章。如此大規(guī)模的飛單和偽造理財(cái)產(chǎn)品，可以管窺民生銀行的內(nèi)部風(fēng)控機(jī)制之亂。

　　風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)不限于此。在銀行理財(cái)興起之初，監(jiān)管部門就知道要加強(qiáng)監(jiān)管，銀監(jiān)會(huì)在2013年初下發(fā)“8號(hào)文”，要求銀行加強(qiáng)投資合作機(jī)構(gòu)管理、代銷其它機(jī)構(gòu)產(chǎn)品需要總行審批、不得提供擔(dān)?；蚧刭彸兄Z等。盡管如此，理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)張依然突飛猛進(jìn)，其中違規(guī)操作的銀行不在少數(shù)，沒有出太大的亂子，自然也未見監(jiān)管部門的懲治。

　　貨幣擴(kuò)張的時(shí)候，流動(dòng)性充足，違約發(fā)生的概率比較低，違規(guī)操作的收益大于風(fēng)險(xiǎn)，少數(shù)違約事件，幾方協(xié)商，完全有能力剛性兌付。

　　如今經(jīng)濟(jì)大環(huán)境發(fā)生了變化，美國(guó)進(jìn)入加息通道，人民幣匯率承壓，很難再持續(xù)過去數(shù)年寬松的貨幣政策。這個(gè)時(shí)候，通過違規(guī)理財(cái)、委外等方式借款的機(jī)構(gòu)很難借新債還舊債，資金鏈容易斷裂，這個(gè)時(shí)候，違規(guī)操作的風(fēng)險(xiǎn)就容易暴露。而“飛單”、“蘿卜章”的資產(chǎn)質(zhì)量較合規(guī)資產(chǎn)要差得多，自然最先被暴露。

　　所以，要警惕民生銀行的偽造理財(cái)事件只是一個(gè)“序幕”。隨著流動(dòng)性越來越緊張，可能會(huì)有更多的違規(guī)操作和違約事件被披露出來。

　　因此，民生銀行的偽造理財(cái)事件如何處置非常關(guān)鍵，既要保護(hù)投資人的合法權(quán)益，又要體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的原則。作為剛性兌付的堡壘，銀行直面自然人客戶，操作風(fēng)險(xiǎn)更易引發(fā)社會(huì)危機(jī)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要強(qiáng)化事后懲罰的力度，以儆效尤。

　　要嚴(yán)肅處理民生銀行的“假理財(cái)”，更要警惕系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)浮出水面。

　　哪種理財(cái)方式更好?提到理財(cái)投資的進(jìn)化史，就會(huì)想到這樣一句話。從前，我們把錢存在銀行。然后，我們又把錢投在股市。后來，余額寶取代了我們的理財(cái)。而后，又出現(xiàn)了P2P網(wǎng)貸這類新型的理財(cái)方式。最近，余額寶又開始蹦跶了，7日年化收益率已經(jīng)達(dá)到3。89%。

　　盡管收益率上漲，但以余額寶為代表的寶寶類理財(cái)產(chǎn)品還是入不了很多朋友的法眼，別人一年能有10%的收益，憑什么我只有3。89%?10%的收益都是從哪里來的呢?那讓我們來看看現(xiàn)在主流的幾種理財(cái)方式吧。

　　余額寶

　　投資門檻：1元起

　　收益率：3%左右

　　余額寶背后實(shí)際就是貨幣基金，貨幣基金投資的標(biāo)的就短期貨幣工具，主要為銀行大額存單及信用較高的短期債券，產(chǎn)品本質(zhì)上都是為了給借款人融資所用。但是，余額寶在寬松的貨幣政策的大環(huán)境下，理財(cái)收益優(yōu)勢(shì)一去不復(fù)返，最終它只能成為網(wǎng)上零錢包。

　　銀行理財(cái)產(chǎn)品

　　投資門檻：萬元起

　　收益率：5%-6%

　　購買銀行產(chǎn)品是最常見的投資理財(cái)方式之一，銀行理財(cái)產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)在于安全性較高，劣勢(shì)在于有市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)等等。先不說收益低，理財(cái)產(chǎn)品還有募集期，清算期，等等白白浪費(fèi)的時(shí)間卻投資者心中不愿意接受的。

　　為什么市面上的理財(cái)產(chǎn)品收益率都如此之低，偏偏P2P網(wǎng)貸收益卻能夠一枝獨(dú)秀呢?那是因?yàn)橘I普通理財(cái)就相當(dāng)于去商場(chǎng)購物，而投資P2P就相當(dāng)于淘寶，少了一些中間環(huán)節(jié)，自然能獲得更多實(shí)惠。綜合對(duì)比，P2P網(wǎng)貸就成了最理想的理財(cái)選擇。

　　相關(guān)研究員表示，相較于余額寶等寶寶類產(chǎn)品以及銀行理財(cái)，P2P合理的年化收益率較高，大約在8%~12%之間，當(dāng)然也有一些P2P產(chǎn)品對(duì)外宣稱的收益很高，但是作為投資者一定要注意風(fēng)險(xiǎn)。

　　究竟怎樣判斷一個(gè)P2P平臺(tái)是否安全呢，最大程度規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)呢?

　　1。參考第三方評(píng)級(jí)。目前有很多針對(duì)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的第三方評(píng)級(jí)報(bào)告，比如融360網(wǎng)貸評(píng)級(jí)等，選取網(wǎng)貸評(píng)級(jí)排名靠前的平臺(tái)進(jìn)行投資。

　　2。摸清平臺(tái)背景。P2P平臺(tái)背景分為銀行系、上市系、國(guó)資系、風(fēng)投系和創(chuàng)業(yè)系。一般來說，銀行系、上市系和國(guó)資系背景的平臺(tái)更為可靠。但也不是辨別平臺(tái)的唯一標(biāo)準(zhǔn)，還是需要從多方面進(jìn)行考量，只是一個(gè)參考依據(jù)。

　　3?？促Y金存管。所謂資金存管，就是P2P平臺(tái)只管理交易，資金交由銀行或其他第三方進(jìn)行管理。這樣一來，資金和交易分開，P2P平臺(tái)不能直接接觸到資金，資金被挪用的風(fēng)險(xiǎn)大大降低。

　　理財(cái)不必拘泥于數(shù)字，每個(gè)人都有必要掌管好自己的財(cái)富鑰匙。求人不如求己，經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展富起來的中國(guó)人有個(gè)三五萬閑錢也很正常。那么有5萬元怎么理財(cái)，方式可以有很多種，建議投資者根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力選擇適合的投資方式：

　　方法/步驟

　　一，選擇固定收益類產(chǎn)品

　　風(fēng)險(xiǎn)和收益是對(duì)雙胞胎兄弟，一般說來，風(fēng)險(xiǎn)和收益是成正比的。固定收益產(chǎn)品一般收益率較低，但安全級(jí)別較高，如銀行理財(cái)產(chǎn)品，如國(guó)庫券、地方債券等。平均預(yù)期收益率在4到5。5個(gè)百分點(diǎn)左右，起投金額至少5萬元。如果對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受力比較低可以選擇此類，比單純存銀行收益來的多一點(diǎn)。缺點(diǎn)是多半不能提前贖回，流動(dòng)變現(xiàn)能力差。

　　二，貨幣基金類產(chǎn)品

　　這是一種現(xiàn)金理財(cái)工具，投向國(guó)庫券、商業(yè)票據(jù)、銀行定期存單等短期貨幣工具賺取差利。安全性也較強(qiáng)，投資門檻從百到千元都可，且資金流動(dòng)性較好，方便贖回，但是收益相對(duì)較低，如余額寶7天年化收益率已跌至2時(shí)代。理財(cái)項(xiàng)目可以投資魅力不足。

　　三，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品

　　門檻低收益高周期靈活著稱的P2P網(wǎng)貸投資是近幾年發(fā)展最快的理財(cái)方式。5萬元怎么理財(cái)，網(wǎng)貸行業(yè)平均年化率7%-15%，撮合借貸雙方資金需求，盤活閑置資金解決小微企業(yè)和個(gè)體經(jīng)濟(jì)融資成本高的問題。選擇此類產(chǎn)品時(shí)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注若干平臺(tái)，關(guān)注平臺(tái)的風(fēng)控模型和特點(diǎn)，最好是有規(guī)模或是有一定特色的網(wǎng)貸平臺(tái)進(jìn)行投資。

　　四，股票、基金產(chǎn)品

　　股票和基金也可以考慮，缺點(diǎn)是投資股票需要一定的專業(yè)知識(shí)，僅憑一群人去追漲殺跌很難從中國(guó)股市獲利?；鸢达L(fēng)險(xiǎn)從高到低分可以為股票型基金、混合型基金、債券基金、貨幣基金，投資者可以根據(jù)自己的承受能力進(jìn)行選擇。 如果是激進(jìn)型的投資者可以考慮投資風(fēng)險(xiǎn)較高的股票型基金(50%)、混合型基金(30%)、債券型基金(20%)。如果是保守型的投資者可以考慮投資風(fēng)險(xiǎn)較小的債券型基金(50%)、股票型基金(20%)、貨幣基金(30%)。

　　選擇購買理財(cái)投資時(shí)千萬不能只盯著收益率和眼前報(bào)表走勢(shì)，聽信謠言追逐小道消息。而應(yīng)親自調(diào)查潛在的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期、預(yù)估制訂投資計(jì)劃等多方面確保資金的安全和增長(zhǎng)。

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