擾亂因素：“機器人顧問”(robo-adviser)網(wǎng)站

●受到威脅的行業(yè)：理財顧問

●原因：自動化理財咨詢網(wǎng)站日益增長，監(jiān)管更加嚴格

近年遭遇一場監(jiān)管風(fēng)暴的傳統(tǒng)理財顧問，現(xiàn)在又面臨被算法排擠的窘境。

該行業(yè)從2006年開始陷入困境，當(dāng)時英國金融監(jiān)管機構(gòu)宣布要對基金如何賣給散戶投資者展開調(diào)查。

2013年出臺的新規(guī)從根本上改變了理財顧問的商業(yè)模式，新規(guī)禁止基金公司向他們支付傭金，并抬高了理財顧問的資格門檻。

理財顧問協(xié)會Liberatum估計，自新規(guī)出臺后，有1.35萬名顧問離開了該行業(yè)，而英國金融市場行為監(jiān)管局(FCA)公布的數(shù)字為2000人。

傭金禁令切斷了理財顧問的主要收入來源，迫使剩余從業(yè)者要么上調(diào)對散戶投資者的收費，要么上調(diào)他們愿意提供咨詢的最低投資額門檻。

大批投資者突然間負擔(dān)不起他們的顧問，開始轉(zhuǎn)向2012年興起的新事物——“機器人顧問”。

機器人顧問，即網(wǎng)站根據(jù)投資者填寫的在線調(diào)查問卷向他們推薦投資組合，它們試圖打破傳統(tǒng)的面對面咨詢模式，向客戶提供低成本的替代方案，這些客戶越來越愿意接受數(shù)字化投資。

花旗集團(Citigroup)估計，未來10年內(nèi)機器人顧問管理全球資產(chǎn)可達5萬億美元。

銀行、資產(chǎn)管理公司和財富管理機構(gòu)也發(fā)現(xiàn)了“機器人顧問”在幫助散戶方面的潛力，于是大舉闖入一度被靈活的金融科技公司主導(dǎo)的領(lǐng)域。

英國的巴克萊銀行(Barclays)、蘇格蘭皇家銀行(RBS)、勞埃德銀行集團(LloydsBankingGroup)、桑坦德英國(SantanderUK)表示正在開發(fā)在線投資網(wǎng)站，瑞銀(UBS)和財富管理公司天達財富與投資(InvestecWealthandInvestment)、BrewinDolphin以及Killik&Co也有這方面的計劃。

其他大公司則入股相關(guān)初創(chuàng)企業(yè)。富時100(FTSE100)資產(chǎn)管理公司施羅德(Schroders)斥資1200萬英鎊入股機器人顧問Nutmeg，而安聯(lián)投資(AllianzGlobalInvestors)收購了MoneyFarm的股份，這家機器人顧問公司于意大利起步。

在美國，自動化財富管理服務(wù)負責(zé)運營交易所交易基金(ETF)投資組合，還可再投資股息，優(yōu)化稅務(wù)效率。Betterment現(xiàn)在為21萬客戶管理67億美元資產(chǎn)，收費標(biāo)準為0.15%-0.35%。

在其2016年理財咨詢市場評估中，英國金融市場行為監(jiān)管局和財政部都表示將研究如何為低成本提供在線投資建議打開大門，此前他們發(fā)現(xiàn)三分之二的散戶投資者在沒有理財建議的情況下購買金融產(chǎn)品。

預(yù)計被動型基金的日益流行也將在未來幾年促進機器人顧問增長，它們通常鼓勵投資者把錢投到被動型投資組合，而不是更燒錢的由股市操盤手運作的基金。

根據(jù)數(shù)據(jù)提供商晨星(Morningstar)，全球被動型基金管理的資產(chǎn)自2007年以來增長了230%，達到6萬億美元。同期積極管理型基金翻了一番，至24萬億美元。

擾亂因素：電動汽車

●受到威脅的行業(yè)：汽車修理廠

●原因：越來越多的駕駛者轉(zhuǎn)向易維護的電動汽車

彼得?坎貝爾(PeterCampbell)寫道，電動汽車向消費者推銷的主要賣點，往往是它們運行起來比汽油車或柴油車更環(huán)保、成本更低。

但由于電動汽車除車輪以外幾乎沒有活動部件，它們還有一大優(yōu)點可夸口：其發(fā)動機罩下幾乎沒有什么部件會發(fā)生故障。

這對駕駛者來說可能是個好消息，卻給成千上萬依靠保養(yǎng)汽油車或柴油車謀生的汽車修理廠帶來麻煩。

售后服務(wù)部門不僅是汽車業(yè)一個巨大的就業(yè)來源，也是該行業(yè)最賺錢的領(lǐng)域之一。

杰富瑞(Jefferies)汽車分析師菲利普?霍喬斯(PhilippeHouchois)表示：“汽車銷售業(yè)務(wù)利潤率很低。但只要我們的汽車里裝的還是內(nèi)燃機，維修就依舊是經(jīng)銷商的主要盈利來源?！?br />
據(jù)瑞信(CreditSuisse)表示，目前市面上的汽車內(nèi)燃發(fā)動機可能由數(shù)千個運動部件組成，而特斯拉(Tesla)電動汽車僅包含18個運動部件。

英國專業(yè)機構(gòu)汽車工業(yè)協(xié)會(InstituteofMotorIndustry)的首席執(zhí)行官史蒂夫?納什(SteveNash)表示：“電動車幾乎不需要任何維護”。

該協(xié)會估計，僅英國就有4萬家售后服務(wù)企業(yè)，既有KwikFit這樣的大型集團，也有眾多規(guī)模較小的獨立維修廠。確切數(shù)字很難統(tǒng)計，因為許多維修廠從不加入任何行業(yè)組織。

分析師們預(yù)計，未來幾年銷售的絕大部分電動汽車將采用輕度混合動力技術(shù)，發(fā)動機和電池都用。但純電池汽車的市場也在不斷壯大，此類車輛需要一套完全不同的維護技術(shù)，比如電氣專業(yè)知識。

大眾(Volkswagen)最近表示，將重新培訓(xùn)7000名電氣技術(shù)工程師，這家德國汽車制造商力爭到2025年把電動車在總產(chǎn)量中的占比提高至四分之一。

汽車工業(yè)協(xié)會的納什表示：“因為它們看起來像汽車，政客們想當(dāng)然地認為汽車行業(yè)的人能適應(yīng)它?！彼麖娬{(diào)了專業(yè)培訓(xùn)的必要性，以及擅自修理電動車的高風(fēng)險。

他說，未經(jīng)充分培訓(xùn)就擅自修理電動車的風(fēng)險很高，“一輛電動汽車的電池可以產(chǎn)生300至400伏的電流，比坐電椅還糟?！?br />
延伸閱讀：汽車租賃集團面臨技術(shù)威脅

汽車所有權(quán)模式的轉(zhuǎn)變對于租賃集團來說應(yīng)該是個好消息，因為人們已無意擁有租賃汽車的完全所有權(quán)，而轉(zhuǎn)向臨時租車。

但是城市運輸服務(wù)市場的增長——如優(yōu)步以及汽車制造商提議的競爭產(chǎn)品——迫使租賃公司反思自己的商業(yè)模式。

動作飛快的技術(shù)驅(qū)動型競爭對手的崛起，意味著傳統(tǒng)汽車租賃集團面臨被超越的風(fēng)險。

歐洲最大的運營商Europcar已啟動了一些項目，包括汽車共享等服務(wù)，以嘗試各種運輸服務(wù)方式。

該公司最近買斷其愛爾蘭特許經(jīng)營權(quán)，從而得以擁有愛爾蘭最大的汽車共享服務(wù)GoCar，其旗下運營著150輛汽車。

但隨著寶馬(BMW)、雷諾(Renault)等汽車制造商提出共享所有權(quán)計劃，該領(lǐng)域的競爭越來越激烈。

用app在線約車的便利性及其相對較低的成本，也將迫使汽車租賃集團加大技術(shù)投資以維持競爭力。

杰富瑞的菲利普?霍喬斯說：“我認為汽車租賃公司需要做的是要讓租車變得真的很容易?！彼岬搅薢ipCar等基于app應(yīng)用的企業(yè)。

“汽車租賃公司現(xiàn)在還需要20分鐘來做文書工作，這感覺非常20世紀?！?