投資者在股市下跌時(shí)如何保護(hù)好自己的資產(chǎn)?

在連續(xù)9個(gè)交易日上漲之后，道瓊斯指數(shù)于周三(2月22日)創(chuàng)下新高。自唐納德·特朗普當(dāng)選美國(guó)總統(tǒng)以來(lái)，道指上漲了近12%，僅在過去一個(gè)月里就上漲了約5%。而標(biāo)普500指數(shù)和納斯達(dá)克指數(shù)自2016年11月8日以來(lái)，分別上漲了9%和11%以上。

正如雅虎財(cái)經(jīng)所報(bào)道的那樣，這些數(shù)據(jù)變化很大程度上來(lái)自新政府的一系列新政，包括承諾減稅、增加基礎(chǔ)設(shè)施支出和放寬商業(yè)監(jiān)管等，這些都向企業(yè)釋放出了積極的信號(hào)，盡管有些人對(duì)特朗普的邊境稅計(jì)劃有些擔(dān)憂。

周二(2月21日)，上述提到的三種基準(zhǔn)指數(shù)都創(chuàng)下了歷史新高。

再加上經(jīng)歷了8年的牛市，普通投資者可能會(huì)感到相當(dāng)緊張，正如市場(chǎng)出現(xiàn)巨大波動(dòng)時(shí)那樣，他們可能會(huì)思考是否要在股價(jià)將下跌的情況下作出決策。我們都知道，良好的漲勢(shì)不會(huì)永遠(yuǎn)持續(xù)下去，尤其是考慮到分析師對(duì)盈利的預(yù)期一直在下降，而估值卻在不斷上升?？紤]到這些原因，投資者的謹(jǐn)慎也是可以理解的。

我們咨詢了幾位投資經(jīng)理，他們告訴客戶哪些人可能擔(dān)心股市會(huì)出現(xiàn)巨大波動(dòng)，并建議投資者在股市下跌時(shí)如何保護(hù)好自己的資產(chǎn)。而他們的建議與市場(chǎng)出現(xiàn)劇烈波動(dòng)時(shí)如出一轍，那就是按兵不動(dòng)!以下是他們給出的其他建議：

保持穩(wěn)定

Evensky & Katz資產(chǎn)管理公司的金融理財(cái)師Harold Evensky表示，“建議保持穩(wěn)定是對(duì)的，過去世界大戰(zhàn)、經(jīng)濟(jì)衰退、科技繁榮或其他‘特殊時(shí)期’時(shí)也會(huì)建議投資者保持穩(wěn)定。只是這一次有個(gè)例外：買進(jìn)之后需要進(jìn)行管理?！?/p>

Francis Financial的資產(chǎn)管理負(fù)責(zé)人Avani Ramnani表示，“股市上漲時(shí)，客戶會(huì)有不同的反應(yīng)。一些客戶擔(dān)心股市下跌，而另一些客戶則希望馬上采取行動(dòng)。我們會(huì)建議他們，不要把重點(diǎn)放在不可控的股市變化上，而是要關(guān)注自己可控的因素，即收入、支出和存款。”

有一個(gè)簡(jiǎn)單的再平衡戰(zhàn)略總比沒有好

Harold Evensky說(shuō)，“如果你的計(jì)劃是40%債券加60%股票，而目前市場(chǎng)上這一比例是30%和70%，那么你就應(yīng)該售出股票，買進(jìn)債券。有許多復(fù)雜的再平衡策略可供利用，但即便是一個(gè)非常簡(jiǎn)單的決策，也總比沒有好。例如可以每季度回顧一次，如果你的投資組合失去了6%的平衡，那就想辦法令它再平衡。賣掉行情好的投資產(chǎn)品，轉(zhuǎn)而買進(jìn)不好的，這種感覺的確不太好，這是人之常情。但是久而久之，你會(huì)習(xí)慣高賣低買。”

T. Rowe Price的高級(jí)金融理財(cái)師Judith Ward稱，“評(píng)估自己手中的投資組合(股票和債券)或許是比較容易的。如果你快退休了，那么你可能想要一對(duì)更平衡的投資組合，也就是說(shuō)擁有40%-60%的股票，剩下的是債券。尤其是如果你需要從投資組合中支出，那么緩解短期性波動(dòng)是很有必要的。

有必要的話可以籌集現(xiàn)金

Cozad資產(chǎn)管理公司的執(zhí)行副總裁兼投資組合顧問Mary McGrath說(shuō)：“對(duì)于那些在未來(lái)一年左右有財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)的客戶來(lái)說(shuō)，一個(gè)明智的選擇是現(xiàn)在出售資產(chǎn)，而不是等到需要資金的時(shí)候再行動(dòng)。我有一個(gè)客戶，他計(jì)劃今年買一輛車，需要花費(fèi)大約5萬(wàn)美元。為此我昨天賣掉了股票。我還有一個(gè)退休了的客戶，他今年夏天要搬到護(hù)理機(jī)構(gòu)，需要18萬(wàn)美元的入會(huì)費(fèi)。為此我現(xiàn)在就已經(jīng)開始拋售股票籌集資金了?！?/p>

Carver金融服務(wù)機(jī)構(gòu)總裁Randy Carver說(shuō)：“我們建議客戶現(xiàn)在就開始籌集他們接下來(lái)一年需要的資金，以充分利用市場(chǎng)上行趨勢(shì)?！?/p>

當(dāng)然，不要試圖去猜測(cè)時(shí)機(jī)

來(lái)自Cozad資產(chǎn)管理公司的Mary McGrath表示，“我從來(lái)沒有找到股市決策的最佳時(shí)機(jī)。甚至有一些客戶試圖去這么做，但是他們都失敗了。話雖如此，但這并不意味著人們不應(yīng)關(guān)注股市上漲對(duì)其投資組合的影響。首先要考慮的一點(diǎn)是再平衡。而對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，分配股票可能比提高自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力要靠譜一些。”