投資者“搶貨”博加價回購？ 新世界百貨私有化受阻

• 2017年8月18日 FanTianQing來源：鳳凰網(wǎng) 716 42
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香港鄭裕彤家族麾下的新世界百貨中國，雖然做出了退市的決定，但其私有化進程卻顯得沒有預(yù)想中順利。

　　新世界百貨中國有限公司是內(nèi)地大型百貨店擁有人及經(jīng)營者之一，屬香港新世界發(fā)展有限公司集團旗下的子公司，是其內(nèi)地的零售旗艦，肩負著“創(chuàng)新、前瞻、高效，構(gòu)建中國都市時尚生活新典范”的使命，提供多元化的商品服務(wù)。

　　香港鄭裕彤家族麾下的新世界百貨中國（下文簡稱“新世界百貨”）雖然做出了退市的決定，但其私有化進程卻顯得沒有預(yù)想中順利。

　　8月15日，新世界發(fā)展有限公司和新世界百貨發(fā)布聯(lián)合公告，宣布第三個截止日期要約相關(guān)條件仍未達成，也就是說，私有化新世界百貨的計劃第三度延期。然而僅一天之后，便有香港媒體報道稱，有中資行持倉大幅增加，不排除是有投資者“搶貨”博新世界加價收購。而根據(jù)新世界百貨的公告，新世界集團似已無意再一次延期或加價，這也意味著本次新世界百貨的退市計劃或許會黃了。

　　離私有化成功還差約2400萬股

　　2017年7月5日，新世界發(fā)展有限公司及新世界百貨中國有限公司聯(lián)合發(fā)布公告稱，將透過瑞士銀行香港分行提出自愿有條件現(xiàn)金要約收購新世界百貨全部已發(fā)行股份（新世界發(fā)展有限公司已持有股份除外）的方式進行建議私有化。

　　瑞銀代表新世界發(fā)展提出要約，以收購新世界百貨全部要約股份，現(xiàn)金代價為每股要約股份2.00港元。除非根據(jù)收購守則另有修訂或延期，否則根據(jù)綜合文件所載的要約預(yù)期時間表，要約將于2017年7月18日（首個截止日期）下午四時正停止接納。

　　公告還稱，在遵守相關(guān)規(guī)定之情況下，若新世界發(fā)展于要約截止前收到有關(guān)不少于90%要約股份及不少于90%無利害關(guān)系的新世界百貨中國股份的有效接納，則新世界發(fā)展擬藉行使其權(quán)利強制收購該等未被要約收購的要約股份，以實現(xiàn)新世界百貨中國的私有化。

　　然而，此后的收購進程卻并不那么順利，其私有化一而再、再而三地延期。

　　根據(jù)公司最新公告，截至8月15日，即第三個截止日期下午四時正，要約人新世界發(fā)展已接獲要約項下約3.96億股要約股份的有效接納，相當于要約股份約84.67%、無利害關(guān)系的公司股份約84.69%，及公司于公告日期已發(fā)行股本、投票權(quán)的約23.46%。

　　這意味著距離新世界百貨私有化成功仍差了大約2400萬股。

　　港媒稱投資者“搶貨”博新世界加價

　　香港媒體報道稱，新百貨私有化計劃有可能會觸礁。自8月1日宣布第二度延期至8月15日的約兩周期間，新世界僅成功多買約1000萬股，進度可謂非常緩慢。

　　香港媒體在報道中還透露，中資行持倉大幅增加成為了新世界集團收購進展緩慢的原因之一。

　　根據(jù)中央結(jié)算系統(tǒng)（CCASS）數(shù)據(jù)顯示，新世界7月25日宣布入市掃入4550萬股新世界百貨后，建銀亞洲持倉在7月31日開始逐步增加，兩周內(nèi)由不足20萬股增加至1047.5萬股，按昨日收市價約1.96港元計，市值逾2000萬港元。

　　香港媒體報道同時引述基金界人士說法稱，不排除是有投資者“搶貨”博新世界加價收購。

　　發(fā)布不提價聲明，卻沒有把話“說死”

　　值得注意的是，在8月15日的公告中特別強調(diào)，香港新世界集團提出第三度延期，至本月28日截止，并且聲明若28日仍未成功就不會再延期。

　　公告還同時作出了不提價聲明，稱如首個截止公告及第二個截止公告規(guī)定，瑞銀為及代表要約人宣布要約仍將保持在每股要約股份2港元。要約人將不會提高約價。

　　但令人玩味的是，公告中并沒有把不提價的決定“說死”。公告中明確寫道："除非出現(xiàn)絕對特殊情況"這個例外。這也意味著，在“絕對特殊情況”這一條件之下，新百貨私有化仍有提價可能。至于何為“絕對特殊情況”，公告并沒有寫明。

　　新世界地產(chǎn)私有化也曾一波三折

　　事實上，鄭裕彤家族麾下上市公司的私有化進程似乎都經(jīng)歷過一波三折。此前，新世界中國地產(chǎn)的私有化計劃也曾因為小股東反對而遭遇過失敗。

　　早在2014年6月15日，新世界股東會雖然已經(jīng)順利通過了新世界中國地產(chǎn)的私有化決議，但在同日下午的法院會議上，交易卻敗于“數(shù)人頭”的規(guī)則：由于有約66%的股東反對，盡管持反對票的小股東僅僅手持300萬股份，但卻打敗了占據(jù)了20億股份的贊成票。最終一度導(dǎo)致新世界中國地產(chǎn)的私有化擱淺，其股價也一度狂跌。

　　不過，此后鄭氏家族并沒有放棄對于新世界中國地產(chǎn)的私有化計劃。2016年1月，關(guān)于新世界中國地產(chǎn)的私有化計劃重啟，并最終獲得了成功。

　　由此看來，新世界百貨私有化能否成功，仍要看新世界集團的決心究竟有多大。

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