馬云組成頂尖投資團19億收購意大利百勝醫(yī)療 全球超聲格局將迎巨變

• 2017年12月8日 lihuizhen來源：動脈網(wǎng) 341 15
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  2017-2022年醫(yī)療信息化行業(yè)深度分析及“十三五”發(fā)展規(guī)劃指導報告

  “十三五”規(guī)劃對“十二五”規(guī)劃實施情況進行全面評估；貫徹黨的十八大和十八屆五中、六中全會精神，突出改革創(chuàng)新；遠近結合，更加注重以解決長遠問題的辦法來應對當前挑戰(zhàn)，既以五年為主，銜接...

美馳集團(Moelis & Company)擔任投資團的獨家財務顧問，富而德律師事務所擔任投資團的法律顧問，中金公司擔任境內財務顧問。

醫(yī)療板塊是個香餑餑，各大電商平臺紛紛入駐醫(yī)療市場。

馬云創(chuàng)立的云鋒基金聯(lián)合萬東、天億、魚躍、上海自貿區(qū)基金、康達等5家醫(yī)療企業(yè)和機構，組成“中國最強醫(yī)療投資團”，擬以2.48億歐元(約合19.37億人民幣)收購意大利頂級醫(yī)療設備廠商百盛醫(yī)療集團。

最終股權收購對價將根據(jù)經(jīng)審計的 2017年12月31日實際凈負債和凈營運資本余額，按照多退少補的原則進行調整。

本次交易完成后，借助萬東醫(yī)療、魚躍科技、美年大健康等的龐大分銷網(wǎng)絡和采購渠道，投資團可以幫助百勝擴大在中國醫(yī)療器械市場的滲透率。

與此同時，投資團也將受益于百盛醫(yī)療在醫(yī)療影像行業(yè)的強大研發(fā)能力、全球知名品牌、行業(yè)領先產(chǎn)品及其成熟的海外分銷和服務網(wǎng)絡，讓國產(chǎn)醫(yī)療產(chǎn)品走出國門。

在本次交易中，美馳集團(Moelis & Company)擔任投資團的獨家財務顧問，富而德律師事務所擔任投資團的法律顧問，中金公司擔任境內財務顧問。百勝醫(yī)療股東委任洛希爾為本次交易的財務顧問。百勝醫(yī)療的主要股東Ares Life Sciences委任Legance – Avvocati Associati為法律顧問。百勝醫(yī)療公司委任Bonelli Erede為公司法律顧問。

此次交易預計將于2018年上半年完成交割(具體時間表取決于交割條件的滿足情況)。

全球超聲格局將迎巨變

資本之所以對百勝醫(yī)療有如此大的興趣，源于全球醫(yī)用超聲市場的快速增長。

根據(jù)QYResearch統(tǒng)計，2016年，全球醫(yī)用超聲診斷設備市場規(guī)模已達67億美元左右，預計2022年，規(guī)模將達81億美元。

在全球醫(yī)用超聲領域，GPS三巨頭憑借領先的技術和卓越的產(chǎn)品，占據(jù)著全球主要市場份額(尤其是中高端市場)。但近年來，西門子由于公司經(jīng)營等原因，市場份額日益萎縮，大有被東芝、日立和百勝等老牌對手趕超之勢。

中國超聲企業(yè)雖然起步較晚，但發(fā)展迅速， 并憑借高性價比優(yōu)勢及渠道優(yōu)勢，從低端切入并逐步向中高端延伸。目前，以邁瑞、開立為代表的國產(chǎn)超聲品牌已躋身全球超聲市場前列。

據(jù)數(shù)據(jù)顯示，中國目前已成為繼美國、日本之后的世界第三大彩超市場。2016年，中國超聲診斷設備市場達11.5億美元。預計2022年，中國醫(yī)用超聲診斷設備市場規(guī)模將達15.8億美元。

此次被收購的百勝醫(yī)療集團，是國際知名的高端醫(yī)療設備跨國企業(yè)，成立于1983年，總部位于意大利，制造工廠和研發(fā)中心分別位于意大利和荷蘭，業(yè)務覆蓋全球60多個國家。

集團核心產(chǎn)品包括超聲醫(yī)學成像解決方案和專用核磁共振成像系統(tǒng)。在超聲影像領域，百勝醫(yī)療掌握了全產(chǎn)業(yè)鏈的核心技術，位列全球前十大超聲設備供應商中第六名，其中在意大利和西班牙占據(jù)市場份額第一。

在?？?MRI 細分市場方面，百盛醫(yī)療是全球絕對領導者，占據(jù) 30%的市場份額，在彩超、超聲探頭、專用 MRI 和醫(yī)用成像軟件等方面擁有 180 余項專利。

根據(jù)收購協(xié)議，投資團將收購Ares Life Sciences、 NB Renaissance Partners、Value Italy, Equinox、Carlo Castellano and Carige等所有百勝醫(yī)療股東持有的全部股權。

這意味著全球超聲格局將發(fā)生巨變，加上中國市場剛性需求釋放、升級換代、政策紅利等利好因素，動脈網(wǎng)相信國產(chǎn)超聲會直接撼動GPS的中高端地位，中國超聲的進口替代也將加速完成。

百盛醫(yī)療的現(xiàn)狀及未來

另外，據(jù)百盛醫(yī)療2016年財報顯示，集團去年總資產(chǎn)達4.74億歐元，全年營收2.7億歐元(約21億人民幣)，凈利潤520萬歐元(約4058萬人民幣)。

本次收購完成后，百勝醫(yī)療將繼續(xù)作為一家全球醫(yī)療設備生產(chǎn)商獨立運營。百勝醫(yī)療的首席執(zhí)行官Karl-Heinz Lumpi先生將留任，帶領百勝公司踏上全球化發(fā)展的新征程。

對于本次收購，百盛醫(yī)療CEO Karl-Heinz Lumpi表示：“在過去3年中，公司憑借著股東的資金支持和遠見卓識取得了巨大成就?，F(xiàn)在，我們已經(jīng)準備好在新股東的支持下，邁進下一個激動人心的發(fā)展階段。我們的新股東高度重視醫(yī)療健康行業(yè)的發(fā)展，且十分看好百勝的發(fā)展前景。”

“中國醫(yī)療市場有著巨大的增長潛力，尤其是中國超聲市場空間巨大，目前規(guī)模已達到13億歐元。我們非常期待吸取新股東的經(jīng)驗，并借助新股東在中國市場的豐富經(jīng)驗取得更長足的發(fā)展?！?/p>

“中國最強醫(yī)療投資團”是何來歷?

據(jù)萬東醫(yī)療12月7日公告顯示，本次投資團將以“合伙企業(yè)”——上海陸自企業(yè)管理咨詢中心(有限合伙)的名義完成對百盛醫(yī)療的收購。

參與此次交易的投資團成員包括：

中國領先的私募股權投資基金——上海云鋒新創(chuàng)投資管理有限公司、

中國最大的醫(yī)療設備上市企業(yè)——北京萬東醫(yī)療科技股份有限公司、

中國首支自貿區(qū)主題專業(yè)投資基金——上海自貿區(qū)股權投資基金管理有限公司、

中國領先的專注于醫(yī)療健康行業(yè)的投資集團——上海天億實業(yè)控股集團有限公司、

中國最大的家用醫(yī)療設備生產(chǎn)企業(yè)——江蘇魚躍科技發(fā)展有限公司、

多品牌醫(yī)療影像設備分銷商和服務商——上?？颠_醫(yī)療器械集團股份有限公司。

根據(jù)投資團 12 月 6日簽署的《上海陸自企業(yè)管理咨詢中心(有限合伙)合伙協(xié)議》顯示，萬東醫(yī)療、魚躍科技、天億集團、云鋒麒暉、上海自貿區(qū)三期基金、康達醫(yī)療、信達華建為有限合伙人，上海自貿區(qū)股權投資基金管理有限公司為普通合伙人、基金管理人。

其中，萬東醫(yī)療、魚躍科技、天億集團分別出資人民幣 28,009.80 萬元、 26,609.31 萬元、 24,879.60 萬元，認繳出資比例分別為 17.9999%、 17.0999%、 15.9999%。

投資團各顯神通，催生世界級影像企業(yè)

云鋒基金

云鋒基金是中國領先的私募股權投資基金，由阿里巴巴創(chuàng)始人兼董事局主席馬云和分眾傳媒前任董事局主席兼總裁虞鋒聯(lián)合創(chuàng)立。云鋒基金先后投資了阿里巴巴健康信息技術有限公司(醫(yī)藥電子商務、智能醫(yī)藥和產(chǎn)品跟蹤平臺)、無錫藥明康德(制藥和生物科技公司)和廣州白云山醫(yī)藥控股有限公司(制藥公司)等60多家各行業(yè)領先企業(yè)。

云鋒基金聯(lián)合創(chuàng)始人虞鋒先生表示：“百勝是一家全球知名的超聲及MRI醫(yī)療器械領域的領導者，云鋒相信百勝和投資團的此次戰(zhàn)略合作將會催生出世界級的影像企業(yè)，同時云鋒在影像診斷、大數(shù)據(jù)AI、醫(yī)療器械及服務領域的布局將助力此次的戰(zhàn)略合作和收購?！?/p>

萬東醫(yī)療

萬東醫(yī)療創(chuàng)立于1955年，有著超過60年的悠久發(fā)展歷史，公司于1997年在上海證券交易所掛牌上市，是中國最大的醫(yī)療影像設備制造企業(yè)和醫(yī)療影像診斷服務供應商，公司擁有上百項醫(yī)療設備領域的核心專利。公司產(chǎn)品銷往全球70多個國家及地區(qū)，是中國放射醫(yī)療行業(yè)的絕對領導者。公司解決方案涵蓋醫(yī)療X射線設備、MRI、X-CT、介入成像系統(tǒng)、數(shù)字化乳腺機、PACS、和遠程醫(yī)學影像服務。

魚躍科技

魚躍科技由吳光明先生于2007年創(chuàng)立，目前是中國最大的醫(yī)療器械控股公司之一，公司投資控股了三家中國上市公司，并在醫(yī)療器械行業(yè)投資了十多家公司。在2017年成功收購了德國自動顫抖器制造商 Metrax GmbH。

魚躍科技和萬東醫(yī)療的董事長吳光明先生說道：“百勝和魚躍科技以及萬東醫(yī)療的合作是全球醫(yī)療技術行業(yè)發(fā)展史上一項具有高度戰(zhàn)略協(xié)同性的里程碑式交易。此交易實現(xiàn)了兩家公司中西合璧、優(yōu)勢互補、產(chǎn)品技術互補、人才互補的經(jīng)典案例。借助百勝和中國投資團的本土經(jīng)驗并將雙方資源整合，勢必將百勝打造成為一個真正的全球性企業(yè)和最具競爭力的醫(yī)療設備公司之一?！?/p>

天億集團

天億集團是中國領先的以醫(yī)療健康事業(yè)為核心的產(chǎn)業(yè)及投資集團，旗下?lián)碛兄行l(wèi)、中孵基金，投資了20多家公司，其中包括中國最大的醫(yī)療健康服務上市公司美年大健康產(chǎn)業(yè)控股股份有限公司(“美年健康”，股票代碼SZSE:002044，中國最大的醫(yī)療健康服務上市公司)、萬東醫(yī)療和慈銘體檢。

天億集團及美年健康董事長，同時也是萬東醫(yī)療主要股東的俞熔先生說道：“這是中國爆發(fā)性成長的健康醫(yī)療產(chǎn)業(yè)需求和全球醫(yī)療科技領域頂尖跨國公司合作的經(jīng)典案例，中國市場將帶給百勝超越預期的發(fā)展?jié)摿?。?/p>

上海自貿區(qū)股權投資基金

上海自貿區(qū)基金于2014年發(fā)起設立，是中國首支自貿區(qū)主題投資基金。

基金是在中國政府提出建立中國(上海)自由貿易試驗區(qū)、全面深化改革開放的背景下，由中國財政部直屬的中國信達資產(chǎn)管理股份有限公司以及中國東方資產(chǎn)管理股份有限公司，于上海國際航運中心、上海國際金融中心、上海國際貿易中心建設的核心功能主體上海機場(集團)有限公司、上海陸家嘴(集團)有限公司、上海外高橋(集團)股份有限公司共同設立。

自貿區(qū)基金現(xiàn)已對多個產(chǎn)業(yè)進行股權項目投資，其中包括醫(yī)療健領域。

上海自貿區(qū)基金總經(jīng)理吳劍平先生表示：“我們將充分依托上海自貿區(qū)跨境投資以及貿易便利化的綜合政策優(yōu)勢，協(xié)助百勝更好地擴展中國市場。”

康達醫(yī)療

康達總部位于上海，是中國最大的放射治療設備和核磁共振設備經(jīng)銷商之一，也是中國第二大超聲設備經(jīng)銷商?？颠_創(chuàng)始人和董事長郭詠陽先生說道：“康達對于中國醫(yī)療市場的巨大潛能即將為百勝帶來的強勁增長感到十分激動?！?/p>

至于，此次中國頂尖投資團對百盛醫(yī)療的跨國收購，能否催生出世界級的醫(yī)療影像霸主，動脈網(wǎng)將拭目以待!

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