2018年金融新規(guī)一覽 這些新規(guī)已經(jīng)開始實(shí)施

• 2018年1月3日 ZhangHongYuan來源：Bank資管 1097 70
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  2018-2023年版金融培訓(xùn)產(chǎn)品入市調(diào)查研究報(bào)告

  在市場競爭日益激烈、新產(chǎn)品層出不窮的今天，要開發(fā)一個(gè)新品并能迅速在市場上推廣其難度是可想而知的。只有經(jīng)過科學(xué)的市場分析、消費(fèi)者分析、競爭對(duì)手的分析，做到有的放矢，才能使企業(yè)開發(fā)的新...

2018年金融新規(guī)一覽：

2018年金融新規(guī)一覽：

一、資管產(chǎn)品增值稅按3%開征

根據(jù)財(cái)政部和國家稅務(wù)總局2017年12月下旬的公告，包括銀行理財(cái)產(chǎn)品、資金信托在內(nèi)的資管產(chǎn)品，自2018年1月1日起將按照3%的征收率繳納增值稅。

這一規(guī)定在過去近兩年間數(shù)次易稿。在稅率方面，從初始設(shè)定的6%降為3%;執(zhí)行時(shí)間上則兩度延期，2018年元旦這一起征點(diǎn)，比最初計(jì)劃的時(shí)點(diǎn)延后了20個(gè)月。一位信托業(yè)人士接受記者采訪時(shí)表示，這主要是為給資管產(chǎn)品管理人一個(gè)更加緩和的周期和空間。

在資管產(chǎn)品增值稅起征時(shí)點(diǎn)最終確認(rèn)后，包括東方證券資產(chǎn)管理公司、華夏基金、華商基金、永安國富資產(chǎn)管理公司、中江信托在內(nèi)的多家券商資管、公募基金、私募基金、信托公司相繼發(fā)布公告，提醒投資者相關(guān)產(chǎn)品凈值或?qū)嶋H收益可能將降低。

不過不同產(chǎn)品稅收也存在差異。多家券商機(jī)構(gòu)研報(bào)指出，公募基金行業(yè)作為資管行業(yè)中最規(guī)范的行業(yè)，在“營改增”規(guī)定下，買賣股票和債券的價(jià)差收入免收增值稅，避稅優(yōu)勢進(jìn)一步凸顯。而券商、私募等非公募資管機(jī)構(gòu)沒有這一優(yōu)惠，銀行、保險(xiǎn)自營盤等增值稅率相對(duì)更高。

資管增值稅落地標(biāo)志著資管野蠻生長告終。海通證券姜超團(tuán)隊(duì)分析稱，過去幾年，以銀行理財(cái)為代表的資管產(chǎn)品爆發(fā)式發(fā)展，稅收、監(jiān)管等制度建設(shè)則相對(duì)較慢，一方面加速了行業(yè)的擴(kuò)大，另一方面也導(dǎo)致監(jiān)管套利、剛兌難破、風(fēng)險(xiǎn)積聚，目前資產(chǎn)管理市場規(guī)模已超過百萬億。資管新規(guī)后資管產(chǎn)品將轉(zhuǎn)型為凈值型，而增值稅的開征將提高資管產(chǎn)品運(yùn)營成本，收益率趨降，整體而言，資管產(chǎn)品對(duì)于公眾的吸引力將有所下降。

二、資管公司應(yīng)聚焦不良資產(chǎn)主業(yè)

作為管理資管產(chǎn)品的一大主體，近年數(shù)量不斷增加、經(jīng)營日益多元化的資產(chǎn)管理公司也受到關(guān)注。但值得一提的是，資產(chǎn)管理公司的核心角色是處置不良資產(chǎn)。

元旦前夕，銀監(jiān)會(huì)宣布，近日發(fā)布了《金融資產(chǎn)管理公司資本管理辦法(試行)》，將于2018年1月1日起正式實(shí)施。辦法重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)的一個(gè)方面，就是通過設(shè)定差異化的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，引導(dǎo)資產(chǎn)公司按照“相對(duì)集中，突出主業(yè)”的原則，聚焦不良資產(chǎn)主業(yè)。

在此之前，國內(nèi)資管公司如雨后春筍般崛起的同時(shí)，部分“新秀”主業(yè)核心能力不足的問題也有所凸顯。中國華融資產(chǎn)管理股份有限公司董事長賴小民近期在公開演講中指出，過去不良資產(chǎn)處置行業(yè)是一個(gè)高集中度的壟斷行業(yè)，四大資產(chǎn)管理公司雄霸市場。隨著地方資產(chǎn)管理公司的設(shè)立，地方資產(chǎn)管理公司參與度逐漸增加。最新數(shù)據(jù)顯示，全國已成立56家地方資產(chǎn)管理公司。但地方資產(chǎn)管理公司成立時(shí)間普遍較短，仍處于發(fā)展起步階段，面臨戰(zhàn)略定位不明確、主業(yè)核心能力有待提升、激勵(lì)機(jī)制不夠成熟、關(guān)鍵職能和流程不夠完善等諸多挑戰(zhàn)。

資管公司面對(duì)的挑戰(zhàn)還來自于不斷上升的不良資產(chǎn)規(guī)模。賴小民指出，不良資產(chǎn)周期性高峰有望延續(xù)，僅關(guān)注類貸款，未來每年就約有7000億至1萬億將轉(zhuǎn)換成不良貸款。隨著金融“去杠桿”進(jìn)程的推進(jìn)，預(yù)計(jì)未來兩三年內(nèi)不良資產(chǎn)總量仍會(huì)在合理范圍內(nèi)緩慢上升，其處置出清還有一段持續(xù)過程。

而經(jīng)營的一大基石則是資本實(shí)力。銀監(jiān)會(huì)在辦法中也提出，結(jié)合資管公司業(yè)務(wù)經(jīng)營特點(diǎn)，設(shè)定適當(dāng)?shù)馁Y本充足性監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，明確第二支柱監(jiān)管要求和信息披露監(jiān)管要求，強(qiáng)化監(jiān)管部門的監(jiān)督管理和市場約束作用。銀監(jiān)會(huì)表示，辦法的出臺(tái)有助于完善資管公司并表監(jiān)管和資本監(jiān)管規(guī)制體系，提高監(jiān)管的針對(duì)性和有效性;同時(shí)有助于資產(chǎn)公司提高資本使用效率，進(jìn)一步發(fā)揮不良資產(chǎn)主業(yè)優(yōu)勢，防范多元化經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健可持續(xù)發(fā)展。

三、支付機(jī)構(gòu)客戶備付金交存比例升至50%

同樣在元旦前發(fā)布的另一則新規(guī)，指向的是支付機(jī)構(gòu)客戶備付金。2017年初央行提出支付機(jī)構(gòu)客戶備付金交存執(zhí)行10%-24%不等的比例，年底央行進(jìn)一步將這一交存比例提升至50%。

客戶備付金被一些業(yè)內(nèi)人士稱作支付機(jī)構(gòu)的“小金庫”，它并不屬于支付機(jī)構(gòu)的自有財(cái)產(chǎn)。人大重陽金融研究院客座研究員董希淼舉例稱，“比如我們在網(wǎng)上購買商品后，支付的貨款在收到貨并且做出確認(rèn)之前，一直會(huì)存在支付機(jī)構(gòu)的賬戶上，這部分沉淀的資金就是備付金?！?/p>

但隨著第三方支付機(jī)構(gòu)的崛起，用戶在虛擬“錢包”中留存的余額數(shù)目越來越大，第三方支付機(jī)構(gòu)備付金的口袋也越來越鼓，甚至有不少支付機(jī)構(gòu)萌生了挪用的貪念，像銀行那樣依靠“吃息差”來盈利。央行從2010年起就相繼發(fā)布過多份文件畫出備付金紅線，并指出客戶備付金存在存放分散、被支付機(jī)構(gòu)挪用等風(fēng)險(xiǎn)。

其中，央行提到，客戶備付金分散存放，不利于支付機(jī)構(gòu)統(tǒng)籌資金管理，存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。而提升交存比例也有可能造成流動(dòng)性緊張，對(duì)此，央行公開市場業(yè)務(wù)操作室負(fù)責(zé)人表示，本次調(diào)整將采取分步實(shí)施穩(wěn)妥推進(jìn)：2018年1月仍執(zhí)行現(xiàn)行集中交存比例20%，2月至4月按每月10%逐月提高，至2018年4月才將集中交存比例調(diào)整到50%左右。同時(shí)，央行也將根據(jù)具體情況靈活開展公開市場操作，對(duì)沖支付機(jī)構(gòu)客戶備付金集中交存比例調(diào)整的影響，維護(hù)銀行體系流動(dòng)性合理穩(wěn)定。

聯(lián)訊證券首席宏觀研究員李奇霖分析稱，從當(dāng)前央行賬戶中的非金融存款來看，備付金大約在5000億左右，提高10%的繳存比例大約會(huì)讓銀行損失500億的流動(dòng)性，如果考慮繳存比例上升后，銀行繳準(zhǔn)基數(shù)的下滑，銀行流動(dòng)性耗損會(huì)更少，對(duì)資金面的擾動(dòng)不大。

四、每人每年境外提現(xiàn)額度降為10萬元

在支付機(jī)構(gòu)客戶備付金存在的風(fēng)險(xiǎn)中，還有一個(gè)是“支付機(jī)構(gòu)借此便利為洗錢等犯罪活動(dòng)提供通道”。進(jìn)一步說到洗錢通道，資金的跨境非法轉(zhuǎn)移也是監(jiān)管近年嚴(yán)打的目標(biāo)。

為完善跨境反洗錢監(jiān)管，抑制少數(shù)違法違規(guī)人員大額提取現(xiàn)金，2017年12月30日，國家外匯管理局官網(wǎng)公告稱，日前發(fā)布了《國家外匯管理局關(guān)于規(guī)范銀行卡境外大額提取現(xiàn)金交易的通知》，將此前每人每年每銀行卡取現(xiàn)不超過10萬元的額度，調(diào)整為每人每年所有銀行卡累計(jì)境外取現(xiàn)不超過10萬元。

同時(shí)，自2018年1月1日起，將人民幣卡、外幣卡境外提取現(xiàn)金每卡每日額度統(tǒng)一為等值1萬元人民幣;若個(gè)人持境內(nèi)銀行卡境外提取現(xiàn)金超過年度額度的，本年及次年將被暫停持境內(nèi)銀行卡在境外提取現(xiàn)金;個(gè)人不得通過借用他人銀行卡或出借本人銀行卡等方式規(guī)避或協(xié)助規(guī)避境外提取現(xiàn)金管理。

之所以調(diào)整個(gè)人境外取現(xiàn)額度，外管局有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，一些個(gè)人持大量銀行卡在境外大額提取現(xiàn)金，遠(yuǎn)超正常消費(fèi)支付需要，涉嫌開展違法犯罪活動(dòng)?！耙?guī)范銀行卡境外大額提取現(xiàn)金交易，是反洗錢、反恐怖融資、反逃稅的必要舉措，可進(jìn)一步防范銀行卡提取現(xiàn)金領(lǐng)域的違法犯罪活動(dòng)?！?/p>

10萬元人民幣的額度也基本可滿足大部分消費(fèi)者境外取現(xiàn)的需求。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016年81%的境內(nèi)銀行卡境外提取現(xiàn)金低于3萬元人民幣。該負(fù)責(zé)人同時(shí)強(qiáng)調(diào)，《通知》主要是規(guī)范銀行卡境外大額提取現(xiàn)金，不改變個(gè)人便利化年度5萬美元購匯額度，不影響個(gè)人正常提取現(xiàn)金和消費(fèi)，不影響個(gè)人用匯便利性。

五、增值稅普通發(fā)票代碼調(diào)整為12位

2018年1月1日起，增值稅普通發(fā)票(折疊票)的發(fā)票代碼調(diào)整為12位。稅務(wù)機(jī)關(guān)庫存和納稅人尚未使用的發(fā)票代碼為10位的增值稅普通發(fā)票(折疊票)可以繼續(xù)使用。

六、央行、銀監(jiān)會(huì)調(diào)整車貸政策，個(gè)人首付兩成就可以買車

央行、銀監(jiān)會(huì)決定修訂《汽車貸款管理辦法》。新辦法自2018年1月1日起施行。根據(jù)新辦法，自用傳統(tǒng)動(dòng)力汽車貸款最高發(fā)放比例為80%，商用傳統(tǒng)動(dòng)力汽車貸款最高發(fā)放比例為70%;自用新能源汽車貸款最高發(fā)放比例為85%，商用新能源汽車貸款最高發(fā)放比例為75%;二手車貸款最高發(fā)放比例為70%。

七、車輛購置稅將由7.5%恢復(fù)到10%，新能源汽車將免征車輛購置稅

我國對(duì)于1.6升及以下排量的乘用車實(shí)行購置稅優(yōu)惠政策將于2017年底到期，自2018年1月1日起，車輛購置稅將由目前的7.5%恢復(fù)到10%。

財(cái)政部、稅務(wù)總局、工信部、科技部發(fā)布關(guān)于免征新能源汽車車輛購置稅的公告，自2018年1月1日至2020年12月31日，對(duì)購置的新能源汽車免征車輛購置稅。

八、部分小微企業(yè)繼續(xù)免征增值稅

財(cái)政部、稅務(wù)總局發(fā)布關(guān)于延續(xù)小微企業(yè)增值稅政策的通知規(guī)定：為支持小微企業(yè)發(fā)展，自2018年1月1日至2020年12月31日，繼續(xù)對(duì)月銷售額2萬元(含本數(shù))至3萬元的增值稅小規(guī)模納稅人，免征增值稅。

此外，自2018年1月1日至2020年12月31日，對(duì)金融機(jī)構(gòu)與小型企業(yè)、微型企業(yè)簽訂的借款合同免征印花稅。

九、我國將對(duì)進(jìn)出口關(guān)稅進(jìn)行部分調(diào)整

2018年1月1日起，我國將對(duì)進(jìn)出口關(guān)稅進(jìn)行部分調(diào)整。

與進(jìn)口廢物管理目錄的調(diào)整時(shí)間相銜接，取消廢鎂磚、廢鋼渣、廢礦渣等商品進(jìn)口暫定稅率，恢復(fù)執(zhí)行最惠國稅率。統(tǒng)籌考慮產(chǎn)業(yè)發(fā)展和出口情況變化，將取消鋼材、綠泥石等產(chǎn)品的出口關(guān)稅，適當(dāng)降低三元復(fù)合肥、磷灰石、煤焦油、木片、硅鉻鐵、鋼坯等產(chǎn)品的出口關(guān)稅。

十、外賣商戶必須有實(shí)體店

國家食品藥品監(jiān)管總局發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)餐飲服務(wù)食品安全監(jiān)督管理辦法》，自2018年1月1日起施行。 辦法要求網(wǎng)絡(luò)外賣餐飲服務(wù)提供者應(yīng)當(dāng)具有實(shí)體店鋪和食品經(jīng)營許可證。辦法提出，送餐人員應(yīng)當(dāng)保持個(gè)人衛(wèi)生，使用安全、無害的配送容器，保證配送過程食品不受污染。送餐單位要加強(qiáng)對(duì)送餐人員的培訓(xùn)和管理。

十一、公共圖書館四類服務(wù)全免費(fèi)

《中華人民共和國公共圖書館法》將于2018年1月1日正式施行。此次公共圖書館法對(duì)公共圖書館的建設(shè)、運(yùn)行、服務(wù)、管理和保障等作出了具體規(guī)定，并提到了四類免費(fèi)服務(wù)，分別是：

(1)文獻(xiàn)信息查詢、借閱;

(2)閱覽室、自習(xí)室等公共空間設(shè)施場地開放;

(3)公益性講座、閱讀推廣、培訓(xùn)、展覽;

(4)國家規(guī)定的其它免費(fèi)服務(wù)項(xiàng)目。

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