2018可能熱門的板塊預測分析_2018年最有潛力股票有哪些？

• 2018年3月28日 chinairnwz來源：百家號 960 60
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  2018-2023年版股票基金項目商業(yè)計劃書

  《2018-2023年股票基金項目商業(yè)計劃書》為中研普華公司獨家首創(chuàng)針對項目投融資咨詢服務的專項計劃書。計劃書分為：行業(yè)通用版、專業(yè)定制版。行業(yè)通用版是中研普華根據(jù)行業(yè)一般水平測算好了行業(yè)B...

2018年最有潛力股票有哪些？相信這是很多投資者都很想知道的一個答案。所以，小編特意整理了2018可能熱門的板塊分析，看完你就知道明年哪些股票有潛力了。

　　2018年可能熱門的板塊分析

　　2017年最有潛力的股票，主要指的是新股，其特點是新股中簽率低，稀缺性明顯，而且新股普遍發(fā)行價格和發(fā)行市盈率偏低，無套牢盤，因此上市后迎來資金爆炒。

　　展望2018年，在當前大類資產(chǎn)配置中，券商機構仍堅定看好股票，中國資產(chǎn)搶手。而從投資主線來看，制造崛起、產(chǎn)業(yè)升級、盈利改善是高頻詞，兼具政策和改革預期催化和基本面改善支撐。緊跟基本趨勢，新一年的投資布局路徑也由此清晰起來。

　　大類資產(chǎn)首選股票

　　針對2018年大類資產(chǎn)配置，中金公司策略分析師王漢鋒給出了這樣的排序：股票>商品>債券及地產(chǎn)。這種順序背后的核心邏輯，是基于經(jīng)濟增長進入中周期復蘇的預判。

　　主題投資將更為活躍

　　歲末的策略報告中，越來越多的觀點強調要順“勢”而為。這里的“勢”，既包含經(jīng)濟增長與產(chǎn)業(yè)調整的大勢，也包括改革與監(jiān)管的發(fā)展風向。盡管在看好A股上達成了一致，但支撐A股的核心邏輯卻在悄然生變。

　　華泰證券策略分析師曾巖回顧道，在2016 年時，影響A 股的兩大核心變量即盈利和流動性發(fā)生了拐點式的變化;年中時企業(yè)盈利能力開始回升，三季度時利率開始上行。進入今年后，市場仍然還在反復確認兩大核心變量的趨勢。與此同時，今年以來，北上資金的配置偏好也開始影響風格與行業(yè)的輪動。

　　在曾巖看來，沿著兩大核心變量的變化趨勢，A股近兩年來的風格和行業(yè)輪動路徑，也不難理解了。市場風格始終偏向于大市值股票，尤其是盈利率先修復且受益于流動性收緊的龍頭企業(yè)表現(xiàn)最為明顯。比如，盈利能力顯著修復的鋼鐵、地產(chǎn)后周期的家電、受益于利率回升的保險、成長中盈利改善最顯著、受流動性收緊影響小的電子，都有較好的表現(xiàn)。

　　但展望2018年，曾巖稱，盈利和流動性都很難再出現(xiàn)兩年前的拐點變化。

　　“明年A股投資需要注意‘傳導’和‘升級’”。曾巖表示，行政化去產(chǎn)能對盈利的影響開始趨于平穩(wěn)，盈利上中下游的傳導順暢將成為新的亮點;此外，十九大后的產(chǎn)業(yè)升級政策還會持續(xù)釋放紅利，制造升級、消費升級，大金融等主題是較具確定性的配置方向。

　　支撐因素的轉變，不僅是券商年度策略報告中的重點內容，也是自上而下確定投資機會的關鍵一環(huán)。

　　王漢鋒也表示，當前成長與價值的糾結，盈利與估值決定的分化還會繼續(xù)。從風格上看，科技領域邊際催化劑可能較多，偏科技和消費類的成長風格略勝。而在經(jīng)濟增長相對平穩(wěn)、市場整體估值不貴的背景下，預計2018 年A 股主題投資將變得活躍。

　　制造業(yè)是強推主線

　　大類資產(chǎn)明確了配置方向，支撐邏輯鎖定了未來趨勢;再落實到具體布局上，主線與板塊就相對明晰和統(tǒng)一了。

　　總結目前賣方的年度策略報告，無論是從改革發(fā)展來論述、還是從行業(yè)比較來篩選，制造業(yè)都是當前被最高頻提及的投資主線?！斑@不僅是政策密集催化的主題性機會，也是基于基本面邊際改善的確定性機會?！备奠o濤強調。

　　王漢鋒表示，在過去六七年來，部分投資者對國內制造業(yè)前景表示過憂慮;但近年來制造業(yè)的優(yōu)勢開始逐漸顯效，而未來3至5年里優(yōu)勢還會更為凸顯。這其中，身為全球最大內需市場的這一優(yōu)勢最為關鍵——這將有利于生產(chǎn)標準化產(chǎn)品的制造企業(yè)，把單品生產(chǎn)規(guī)模盡可能擴大、把單品成本大幅降低。而這種優(yōu)勢，已經(jīng)在汽車等行業(yè)領域開始體現(xiàn)。

　　中國制造業(yè)還具有長期發(fā)展積累的產(chǎn)業(yè)鏈集群優(yōu)勢，以及豐富且相對廉價的研發(fā)人力資源，加之政府大力支持等制度特征，為中國制造業(yè)公司突破技術障礙和儲備技術提供了有利環(huán)境。王漢鋒稱，上述優(yōu)勢已在華為等企業(yè)在全球范圍內發(fā)展案例中得到初步證明;而未來，還有可能希望在更多高端制造業(yè)得到驗證。

　　“金融是實體的鏡像。流動性再分配下，制造為王?！痹鴰r強調，流動性脫虛入實仍是明年最為關鍵的趨勢之一。在當前環(huán)境下，社會資金直接投資固定資產(chǎn)可能較難獲得高回報，而通過投資股權能夠更好地分享制造業(yè)資產(chǎn)收益率的回升。映射A股配置上，重資產(chǎn)、高壁壘的制造業(yè)有望得到增量資金的配置，表現(xiàn)將優(yōu)于房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈和基建產(chǎn)業(yè)鏈

　　另外，從橫向的行業(yè)比較來看，全球經(jīng)濟繼續(xù)回暖的確定性也較為明確，有望帶來外部需求的改善。占出口產(chǎn)品比重高的設備制造業(yè)，也具備相對優(yōu)勢。伴隨原材料價格的同比轉淡，中下游毛利率也在持續(xù)改善。這些都將成為制造業(yè)的比較優(yōu)勢。

　　值得注意的是，政策催化和基本面改善的推動，也開始逐步得到驗證。傅靜濤就表示，從中短期來看，A股上市公司在建工程底部企穩(wěn)，資本開支已確認回升，制造業(yè)景氣的邊際提升。在毛利繼續(xù)下滑的情況下，產(chǎn)能利用率的提升支持制造業(yè)ROE的判斷已經(jīng)驗證。

　　“制造業(yè)將是2018年A股市場的主線方向。”落實到具體的投資主題，傅靜濤推薦了軍工、5G、新能源汽車、電子等板塊。

　　對于軍工板塊，傅靜濤的觀點是，未來伴隨軍民融合的雙向推進，部分民參軍的龍頭進入業(yè)績兌現(xiàn)期，改革邏輯不斷強化;且板塊估值目前已消化至2013年三季度水平，風險偏好的回升有望帶來板塊大幅反彈。5G板塊將受益于“萬物互聯(lián)”基礎設施建設的推進;并且作為我國著力打造的科技名片，5G的技術路線明確、商用推進在即，未來光纖和光模塊的需求有望達到4G時代的2至3倍。

　　上述的部分主題，也是當前炙手可熱的推薦板塊。國泰君安李少君就表示，從保持總量、補缺短板的邏輯尋找，可重點關注軌交、環(huán)保設備、高鐵、核電等板塊;交叉了高端制造與TMT的板塊，如5G、芯片國產(chǎn)化、新能源車、蘋果產(chǎn)業(yè)鏈等也重點推薦。此外，受益于市場規(guī)模的擴張和國際份額的提升，傳統(tǒng)機械相關板塊也值得重點關注。

　　作為制造業(yè)中受創(chuàng)新和景氣度驅動的細分領域，新能源汽車板塊也備受市場關注。傅靜濤稱，新能源汽車乘用車量有望放量增長，中長期向好的格局明確;同時，伴隨對放開外資持股新能源汽車比例、特斯拉建廠預期的增強，產(chǎn)業(yè)鏈的景氣度可能還會進一步提升。華泰證券的行業(yè)分析師在年度報告中就指出，由“政策導向”向“市場導向”轉型，是行業(yè)當前發(fā)展得主流趨勢;車企間合作趨勢不斷加深，供給側持續(xù)改善形成規(guī)模效應，將帶動產(chǎn)業(yè)鏈成本下行。2018年新能源汽車補貼政策或有一定調整的可能，產(chǎn)業(yè)鏈短期將承擔降本壓力，但長期來看利于行業(yè)優(yōu)化及龍頭崛起?？春脫碛屑夹g、成本和市場優(yōu)勢的優(yōu)質新能源整車廠商、上游核心材料及細分零部件龍頭。

　　電子板塊是高端制造的重中之重。包括芯片、蘋果產(chǎn)業(yè)鏈、汽車電子化等在內的多個主題，都備受賣方熱捧。中信證券的行業(yè)分析師就表示，板塊明年將兼顧價值和成長，消費電子產(chǎn)業(yè)鏈變革、半導體投資加速、汽車電子化等都有望繼續(xù)成為板塊的重要驅動力。

　　產(chǎn)業(yè)升級看消費

　　消費白馬的強勁走勢，已經(jīng)持續(xù)了一年之久。但即便如此，消費升級依然是當下繞不開的投資主線之一。

　　對于推薦消費升級這條投資主線，背后的邏輯并不難理解。王漢鋒就將消費升級總結為投資者在明年必須要緊跟的三大趨勢，而另兩個則分別是產(chǎn)業(yè)升級和產(chǎn)業(yè)整合。“當城鎮(zhèn)化還在深入，收入達到一定水平、互聯(lián)網(wǎng)等新技術推進，中國在‘衣食住行康樂教’等門類下的消費量仍在擴張。同時。品牌化、高端化的趨勢愈發(fā)明顯，中國本土品牌在崛起中。”

　　李少君也將消費升級視為明年的主線之一。在他看來，中國是全球國民總儲蓄率最高的國家之一，預計這一指標未來勢必下滑，并將擠出超預期的消費空間。同時，人口結構拐點、劉易斯拐點、棚改貨幣化等因素共同推動消費升級。三四線農村的消費力量正在快速增長;消費對象開始由商品轉向服務，商品消費類型由中低端走向高端、大眾化走向個性化。而另一個角度來看，最近三年以來貨幣供應量快速上升，但大多數(shù)貨幣流入金融體系，未影響實體物價水平。在金融去杠桿與供給側改革的推進中，貨幣資金脫虛入實，市場出清開始出現(xiàn);伴隨消費升級，終端消費開始呈現(xiàn)出承接能力。

　　李少君表示，在產(chǎn)業(yè)升級和通脹預期的驅動下，2018年年消費的行情仍可期。食品飲料、家電、商貿零售、紡織服裝都值得關注。

　　而商貿零售板塊，也是近兩年來跌幅居前的板塊之一，估值水平基本調整到位。多份券商行業(yè)年度報告稱，行業(yè)長期向好的趨勢確定，明年有望重回賺取業(yè)績成長時代。細分領域上，中高端品類表現(xiàn)突出，化妝品、奢侈品牌、珠寶都明顯回暖，百貨龍頭受益;另一方面，新零售崛起，科技附能下垂直龍頭正處于需求的紅利期。

　　人工智能2018年投資潛力不減

　　11月19日，英國政府宣布將撥款7500萬英鎊援助開發(fā)人工智能的企業(yè)，以及1.6億英鎊發(fā)展無人駕駛汽車所需的5G技術。國內方面，武漢東湖高新(600133)區(qū)發(fā)布了人工智能產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，提出未來三年將每年設立不低于2億元的人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項資金，明確到2020年東湖高新區(qū)人工智能核心產(chǎn)業(yè)規(guī)模達100億元，帶動相關產(chǎn)業(yè)規(guī)模超過500億元，培育一批國內領先的細分領域企業(yè)集群。

　　作為國內人工智能的標桿，科大訊飛以全球領先語音技術為載體，成為AI符號，在教育領域正形成壁壘。在近期發(fā)布會上，科大訊飛從語音平臺深入行業(yè)應用各個方面。

　　由于人工智能國家政策持續(xù)支持，新時代IT產(chǎn)業(yè)的結構性投資機會受到海通證券的關注：“那些有著完善新一代智能化技術體系布局的龍頭IT企業(yè)，將顯著受益新時代下人工智能產(chǎn)業(yè)轉型機遇，看好相關工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺廠商、以及細分行業(yè)深度信息化應用龍頭標的，如佳都科技(600728)、寶信軟件(600845)、東軟集團(600718)、金蝶國際、用友網(wǎng)絡(600588)。”

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