國務(wù)院減稅4000億是什么情況？這些行業(yè)將受益

• 2018年3月30日 ZhouXun來源：中國基金報(bào) 876 54
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  2018-2023年中國大巴租賃行業(yè)競爭態(tài)勢分析及發(fā)展前景預(yù)測研究報(bào)告

  大巴租賃是指企業(yè)通過客運(yùn)公司或者租車行租賃用于接送員工上下班的一種汽車租賃模式。通常企業(yè)的班車不是自身擁有的，而是通過客運(yùn)公司或者租車行租賃過來的，所以出現(xiàn)了大巴租賃這種汽車租賃模...

此次增值稅改革惠及面廣。目前增值稅稅率分17%、11%和6%三檔。適用17%增值稅稅率的行業(yè)不僅包括制造業(yè)，還包括批發(fā)零售業(yè)，大約貢獻(xiàn)一半增值稅稅額。

國務(wù)院總理李克強(qiáng)3月28日主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，確定深化增值稅改革的措施，進(jìn)一步減輕市場主體稅負(fù)。實(shí)施的時間則跟去年“營改增”全面推廣的時間一致，都是從5月1日開始。

此次稅改的重點(diǎn)如下：

1、將制造業(yè)等行業(yè)增值稅稅率從17%降至16%，將交通運(yùn)輸、建筑、基礎(chǔ)電信服務(wù)等行業(yè)及農(nóng)產(chǎn)品等貨物的增值稅稅率從11%降至10%，預(yù)計(jì)全年可減稅2400億元。

2、統(tǒng)一增值稅小規(guī)模納稅人標(biāo)準(zhǔn)。將工業(yè)企業(yè)和商業(yè)企業(yè)小規(guī)模納稅人的年銷售額標(biāo)準(zhǔn)由50萬元和80萬元上調(diào)至500萬元，并在一定期限內(nèi)允許已登記為一般納稅人的企業(yè)轉(zhuǎn)登記為小規(guī)模納稅人，讓更多企業(yè)享受按較低征收率計(jì)稅的優(yōu)惠。

3、對裝備制造等先進(jìn)制造業(yè)、研發(fā)等現(xiàn)代服務(wù)業(yè)符合條件的企業(yè)和電網(wǎng)企業(yè)在一定時期內(nèi)未抵扣完的進(jìn)項(xiàng)稅額予以一次性退還。

受益最大的是小微企業(yè)

幅度之大前所未有

和“一般納稅人”相比，“小規(guī)模納稅人”享受到更多的稅率優(yōu)惠。最新的政策宣布：小規(guī)模納稅人的年銷售額標(biāo)準(zhǔn)，從以往的50萬到80萬，上調(diào)到了500萬元。

此外，在一定期限內(nèi)還允許一般納稅人轉(zhuǎn)為小規(guī)模納稅人。讓小微企業(yè)減輕負(fù)擔(dān)，激發(fā)更大活力。

有專家認(rèn)為，在界定小規(guī)模納稅人標(biāo)準(zhǔn)上，一下子把工業(yè)企業(yè)和小微企業(yè)的年銷售額標(biāo)準(zhǔn)由50萬元和80萬元上調(diào)至500萬元，最關(guān)鍵的是，這種福利是追溯到既往，即允許在一定期限內(nèi)的一般納稅戶進(jìn)行轉(zhuǎn)登記。換言之，在一定時期內(nèi)，上調(diào)后在500萬范圍內(nèi)的企業(yè)被定義為小規(guī)模納稅人。

簡單算一下

一家年銷售500萬的中小制造企業(yè)，此前屬于一般納稅人，繳納17%增值稅，若是制造毛利很好，符合條件增值稅進(jìn)項(xiàng)50萬，那么500萬減去50萬等于450萬，17%價(jià)外稅率，則需要繳納450萬乘以17%/(1+17%)等于65萬增值稅。

此次國務(wù)院減稅，變成小規(guī)模納稅人之后，需要按照全部銷售額繳納3%，也就是15萬稅，少繳納50萬，減少比例能達(dá)到77%。

若是500萬銷售額的一般納稅人，進(jìn)項(xiàng)能有250萬，按17%增值稅測算36萬增值稅，變成小規(guī)模納稅人是變成15萬，相當(dāng)于減少五六成的稅。

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這次增值稅調(diào)整措施包括：1)一是將制造業(yè)等行業(yè)增值稅稅率從17%降至16%，將交通運(yùn)輸、建筑、基礎(chǔ)電信服務(wù)等行業(yè)及農(nóng)產(chǎn)品等貨物的增值稅稅率從11%降至10%，6%這一檔的稅率保持不變;2)將增值稅小規(guī)模納稅人標(biāo)準(zhǔn)由年銷售額50萬元和80萬元上調(diào)至500萬元;3)對裝備制造等先進(jìn)制造業(yè)企業(yè)、研發(fā)等現(xiàn)代服務(wù)業(yè)企業(yè)和電網(wǎng)企業(yè)在一定時期內(nèi)未抵扣完的進(jìn)項(xiàng)稅額予以一次性退還。上訴三大措施將減輕企業(yè)稅負(fù)超過4000億元。盡管本次調(diào)整中增值稅名義稅率僅下降1個百分點(diǎn)，但由于增值稅是我國第一大稅種，稅率下調(diào)1%的減稅規(guī)模也不小，預(yù)計(jì)全年可達(dá)2400億元。

營改增后，我國增值稅改革一直都在進(jìn)行。2017年7月1日，增值稅稅率由四檔減至17%、11%和6%三檔，取消13%這一檔稅率，這是我國增值稅改革邁出的第一步。在此次公布的調(diào)整方案中，仍然保留了三檔稅率，把17%和11%這兩檔稅率分別下調(diào)1個百分點(diǎn)。按照今年政府工作報(bào)告的表述，預(yù)計(jì)未來增值稅將由三檔減少至兩檔，并且稅率將進(jìn)一步下降。具體來說，10%這檔稅率有可能向6%這檔稅率靠攏合并，16%這檔稅率有望進(jìn)一步降低。

增值稅主要是在物品生產(chǎn)流通過程中的增值部分進(jìn)行征稅，過高的稅率不利于企業(yè)創(chuàng)新。這次增值稅減稅直接利好制造業(yè)企業(yè)，特別是高端制造與科技創(chuàng)新企業(yè)。增值稅稅率下降以及一次性退還未抵扣完的進(jìn)行稅額，有助于降低制造業(yè)企業(yè)流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)稅負(fù)，提高企業(yè)利潤率和增加企業(yè)資本積累，為擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模和加大研發(fā)投入提供基礎(chǔ)。這有助于推動經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，建設(shè)制造強(qiáng)國，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

根據(jù)估算，下調(diào)增值稅稅率給企業(yè)增加的凈利潤=企業(yè)收入*增值稅實(shí)際稅負(fù)*(稅率下降幅度/原來適用稅率)*(1-企業(yè)所得稅率)。從行業(yè)來看，增值稅稅率下調(diào)，建筑、采掘、公用事業(yè)、計(jì)算機(jī)、電氣設(shè)備等行業(yè)明顯受益，其中凈利潤增厚幅度分別為1.34%、1.30%、1.00%、0.84%和0.80%。

哪些行業(yè)將直接受益?

此次增值稅改革惠及面廣。目前增值稅稅率分17%、11%和6%三檔。適用17%增值稅稅率的行業(yè)不僅包括制造業(yè)，還包括批發(fā)零售業(yè)，大約貢獻(xiàn)一半增值稅稅額。適用11%稅率的交通運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)大約貢獻(xiàn)三成增值稅。此次增值稅改革后，適用17%和11%兩檔稅率的行業(yè)將直接受益。17%和11%兩檔增值稅稅率下調(diào)后，會降低部分競爭性行業(yè)產(chǎn)品和服務(wù)的價(jià)格，其他行業(yè)和居民也會間接受益。從2016年“營改增”經(jīng)驗(yàn)看，不僅改征增值稅的服務(wù)業(yè)增值稅稅負(fù)下降，制造業(yè)增值稅稅負(fù)也有所降低。

三項(xiàng)措施將為今年減稅超過4000億元。按照稅率調(diào)整幅度直接計(jì)算，原來適用于17%稅率的企業(yè)稅負(fù)下降6%，原來適用于11%稅率的企業(yè)稅負(fù)下降9%。國務(wù)院常務(wù)會議預(yù)計(jì)，下調(diào)兩檔增值稅稅率全年可減稅2400億元，三項(xiàng)措施合計(jì)全年減稅4000億元，相當(dāng)于2017年國內(nèi)增值稅(5.6萬億)的7%左右。

統(tǒng)一增值稅小規(guī)模納稅人標(biāo)準(zhǔn)有利于稅收公平。營改增改革后，改征增值稅的行業(yè)小規(guī)模納稅人年應(yīng)稅銷售額標(biāo)準(zhǔn)為500萬元。但是之前已經(jīng)征收增值稅的貨物生產(chǎn)(工業(yè))和批發(fā)零售(商業(yè))行業(yè)小規(guī)模納稅人仍適用于2008年《增值稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》規(guī)定的50萬元以下和80萬元以下年應(yīng)稅銷售額標(biāo)準(zhǔn)。此次統(tǒng)一增值稅小規(guī)模納稅人標(biāo)準(zhǔn)，將工商業(yè)企業(yè)小規(guī)模納稅人的年銷售額標(biāo)準(zhǔn)上調(diào)至和服務(wù)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)一致，有利于稅收公平、減少扭曲。同時也體現(xiàn)了對于中小企業(yè)的支持。

今年增值稅改革力度比去加大，落地時間比去年早。2017年將增值稅稅率由四檔減至三檔的改革從7月1日開始實(shí)行。今年的增值稅改革措施從5月1日開始實(shí)行，改革力度更大，政策落地時間點(diǎn)更早，將對于2季度經(jīng)濟(jì)增長起到支持。這些減稅措施不僅影響今年，也會支持明年前4個月的經(jīng)濟(jì)增長。

年內(nèi)還有更多減稅降費(fèi)措施值得期待。根據(jù)政府工作報(bào)告，今年將減稅8000億元，減稅降費(fèi)合計(jì)超過1.1萬億元。十九屆三中全會開啟的新一輪機(jī)構(gòu)改革將帶動政府簡政放權(quán)，優(yōu)化政府機(jī)構(gòu)職能，提高行政效率，為盤活存量資金和減少政府開支創(chuàng)造空間。今年在降低赤字率的同時，仍然可以進(jìn)一步加大力度減稅降費(fèi)。提高個稅起征點(diǎn)、繼續(xù)階段性降低企業(yè)“五險(xiǎn)一金”繳費(fèi)比例等政策也將陸續(xù)落地。

中泰證券李迅雷：三個行業(yè)利潤彈升幅度最大

【1】制造業(yè)降稅符合預(yù)期。2018年政府工作報(bào)告已明確提出，“改革完善增值稅，按照三檔并兩檔方向調(diào)整稅率水平，重點(diǎn)降低制造業(yè)、交通運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)稅率”，本輪降稅早已箭在弦上，并有望開啟后續(xù)降稅大幕。

【2】制造業(yè)降稅超千億。根據(jù)定量測算，剔除增值稅下降引發(fā)應(yīng)納稅所得額增加的影響，前三季度制造業(yè)有望降稅783億元，折合全年約1044億元，其中上游降稅約309.1億元，中游降稅約420.3億元，下游降稅約314.7億元，汽車制造業(yè)、計(jì)算機(jī)通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)實(shí)際降稅最多，分別達(dá)到169.3億元、111.7億元。

【3】上游利潤彈性最為明顯。根據(jù)測算，此次降稅有望推動制造業(yè)利潤總額彈升11.2%。受利潤基數(shù)影響，上、中、下游分別彈升約15.7%、11.2%、8.8%，有色冶煉、化學(xué)纖維、鐵路船舶三個行業(yè)利潤彈升幅度最大，達(dá)28。 9%、18.5%、17.5%。

【4】后續(xù)降稅影響如何?若增值稅率后續(xù)下降至13%，有望推動制造業(yè)企業(yè)凈利潤總額彈升44.8%，其中上、中、下游分別彈升62.8%、44.9%、35.1%，有色冶煉、化學(xué)纖維、鐵路船舶三個行業(yè)利潤彈升幅度達(dá)到115.6%、74.0%、70.1%。

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