ABS業(yè)務迎來兩項細化新規(guī) 業(yè)內人士如何看待？

• 2018年5月12日 FanTianQing來源：新浪網 879 54
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  2018-2024年中國金融資產交易所行業(yè)現狀與發(fā)展趨勢及前景預測報告

  金融資產交易所行業(yè)研究報告主要分析了金融資產交易所行業(yè)的國內外發(fā)展概況、行業(yè)的發(fā)展環(huán)境、市場分析（市場規(guī)模、市場結構、市場特點等）、競爭分析（行業(yè)集中度、競爭格局、競爭組群、競爭因...

5月11日晚間，上海證券交易所和深圳證券交易所先后發(fā)布了《資產支持證券定期報告內容與格式指引》和《資產支持證券存續(xù)期信用風險管理指引（試行）》。

ABS業(yè)務迎兩項新規(guī)，詳情如何？

5月11日晚間，上海證券交易所和深圳證券交易所先后發(fā)布了《資產支持證券定期報告內容與格式指引》和《資產支持證券存續(xù)期信用風險管理指引（試行）》。資產支持證券，也就是通常說的ABS，是固定收益類證券業(yè)務的一種，是由受托機構發(fā)行的信托受益權份額，用來證券化的資產產生現金流用來支付收益。

有就職于某大型券商固定收益部的業(yè)內人士對記者表示，這兩項新規(guī)對于ABS業(yè)務來說并沒有實質影響，主要是從合規(guī)方面進行了細化規(guī)定。

“今天發(fā)的這兩個文件，一方面是對信息披露的格式進行了規(guī)范，之前沒有專門的模板，沒有統(tǒng)一規(guī)定。另一方面，對存續(xù)期管理的要求更加嚴格了。這兩塊合規(guī)要求提升之后可以更好地保護投資者的利益?！边@位業(yè)內人士這樣說道。

記者比較了滬深兩所發(fā)布的《定期報告指引》，除個別條款外，其他內容均保持一致。內容上看，《定期報告指引》共有四章，具體設置了64項條款，要求非常細化。

其中，第二章和第三章為規(guī)定的重點。

第二章對年度資產管理報告內容與格式進行了規(guī)范，一些規(guī)定非常細致，例如，封面需要標有哪些字樣、目錄應當表明章節(jié)標題及對應頁碼等。

大體上，年度資產管理報告需要披露專項計劃基本情況、業(yè)務參與人履約情況、專項計劃基礎資產變化情況、資金收支與投資管理情況、特定原始權益人情況、增信措施及其執(zhí)行情況這六大方面。

此外，執(zhí)行審計的會計師事務所對專項計劃出具的審計意見、資信評級機構對資產支持證券所進行的評級、資產支持證券持有人會議內容等其他相關重大事項，也需要進行披露。

第三章則是對年度托管報告內容與格式做出規(guī)范。

對于托管人，《定期報告指引》規(guī)定，應當披露報告期內履行職責和義務的情況、專項計劃資產隔離情況、監(jiān)督管理人對專項計劃資產運作情況、專項計劃資金運用、處分情況等四大方面內容。

對比兩家交易所的規(guī)定，澎湃新聞記者發(fā)現，僅有一條內容有所差異。深交所在第61條中規(guī)定，對信息披露義務人、資產證券化業(yè)務其他參與機構及其人員違反本指引、本所相關業(yè)務規(guī)則、相關協(xié)議約定等行為，本所根據相關規(guī)定對其實施自律監(jiān)管措施或紀律處分。

而上證所則在第10條中介紹了對違反規(guī)定者可能采取的具體措施：“本所可以采取口頭警示、書面警示、監(jiān)管談話、要求限期改正、要求公開更正、澄清或說明、要求聘請證券服務機構進行核查并發(fā)表意見、要求限期參加培訓或考試、要求限期召開投資者說明會、暫不受理其出具的文件等措施。情節(jié)嚴重的，本所可以采取通報批評、公開譴責、收取懲罰性違約金等紀律處分。違反法律、法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)章的，上報中國證監(jiān)會或相關監(jiān)管機構處理。”

上證所表示，《定期報告指引》以幫助投資者有效投資決策和強化風險揭示為導向，明確了資產支持證券各信息披露義務人的職責，規(guī)定了資產支持證券定期報告的總體披露原則、編制要求及主要內容格式，聚焦披露重點，著力提高信息披露的及時性、針對性和有效性，將為管理人、托管人編制和披露定期報告提供便利，為投資者進行投資決策提供更加豐富的參考信息。

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