機(jī)構(gòu)紛紛建議6月選股以防守為主

• 2018年6月4日 ZhangHongYuan來源：證券時報 1345 88
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  2018-2023年版金融IT項目可行性研究咨詢報告

  《2018-2023年版金融IT項目可行性研究報告》為中研普華公司獨(dú)家首創(chuàng)針對行業(yè)投資可行性研究咨詢服務(wù)的專項研究報告。報告分為：行業(yè)通用版、專業(yè)定制版。行業(yè)通用版是中研普華根據(jù)行業(yè)一般水平1...

記者梳理最新券商6月策略觀點(diǎn)認(rèn)為，機(jī)構(gòu)均較為關(guān)注中美貿(mào)易戰(zhàn)長期化、信用風(fēng)險預(yù)期發(fā)酵、限售股解禁、海外風(fēng)險等風(fēng)險，機(jī)構(gòu)紛紛建議6月選股以防守為主，重點(diǎn)關(guān)注周期、消費(fèi)和業(yè)績增速提升的行業(yè)。

6月第一個交易日A股大跌，上證綜指下跌0.66%，創(chuàng)業(yè)板指下跌近2%，市場悲觀預(yù)期再度升溫，“五窮六絕”的魔咒揮之不去，歷史數(shù)據(jù)顯示，自2000年以來，6月上證綜指上漲的次數(shù)為10次，下跌次數(shù)為8次，不過從下跌幅度來看，在6月下跌的年份里，上證綜指當(dāng)月最小跌幅為5.72%，最大跌幅為20.31%，而在上漲的年份里，10次上漲里，8次上漲幅度在3%以內(nèi)，多數(shù)漲幅在2%以內(nèi)，從歷史數(shù)據(jù)看，6月賺錢效益效應(yīng)確實慘淡。

記者梳理最新券商6月策略觀點(diǎn)認(rèn)為，機(jī)構(gòu)均較為關(guān)注中美貿(mào)易戰(zhàn)長期化、信用風(fēng)險預(yù)期發(fā)酵、限售股解禁、海外風(fēng)險等風(fēng)險，機(jī)構(gòu)紛紛建議6月選股以防守為主，重點(diǎn)關(guān)注周期、消費(fèi)和業(yè)績增速提升的行業(yè)。

中信建投認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和結(jié)構(gòu)調(diào)整的過程中，市場中的結(jié)構(gòu)性行情就以主題性的機(jī)會呈現(xiàn)出來。從政策方面來看，開放和創(chuàng)新驅(qū)動經(jīng)濟(jì)發(fā)展是2018年下半年的市場主線。首先，擴(kuò)大開放水平是下半年和未來的歷史主線。在這個過程中，跨境物流和跨境金融服務(wù)將成為首先受益的方向，率先開放的經(jīng)濟(jì)區(qū)域?qū)⒊蔀槭芤嬲?。其次，?chuàng)新驅(qū)動新經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型，創(chuàng)新藥、芯片制造、新能源汽車等行業(yè)仍然是新經(jīng)濟(jì)的主線。監(jiān)管層通過證券市場改革，通過CDR等工具是的獨(dú)角獸回歸A股，加快新經(jīng)濟(jì)企業(yè)的IPO進(jìn)程，促進(jìn)資本市場對新經(jīng)濟(jì)的支持。芯片、創(chuàng)新藥和新能源汽車等新經(jīng)濟(jì)將暫露頭腳。第三，從經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主線來看，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型疊加消費(fèi)升級是長期的歷史主線，在經(jīng)濟(jì)下行和轉(zhuǎn)型的過程中，醫(yī)藥、食品飲料等消費(fèi)品在結(jié)構(gòu)性行情中將表現(xiàn)出非常良好的階段性機(jī)會。

申萬宏源：中期下行風(fēng)險主要包括三個方面

市場中期的下行風(fēng)險主要包括以下三個方面：中美貿(mào)易戰(zhàn)長期化，在2018年11月美國中期選舉最終塵埃落定前都將有所反復(fù)。信用風(fēng)險預(yù)期短期快速發(fā)酵，信用利差或?qū)⒉粩嘧邤U(kuò)，導(dǎo)致社融回落并壓制經(jīng)濟(jì)增長。海外風(fēng)險的發(fā)酵余波未平，“強(qiáng)美元+高美債收益率”的組合繼續(xù)，構(gòu)成新興國家市場風(fēng)險資產(chǎn)價格的擾動因素。

雖然上述中期風(fēng)險客觀存在，但市場短期的加速回落意味著風(fēng)險正在提前出清，下一個指數(shù)上行的時間窗口可能會提前到來。建議堅守基本面趨勢，布局成長、大眾消費(fèi)。此外，關(guān)注新能源汽車積分制影響實際驗證的情況，以及知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)增強(qiáng)之后傳媒板塊中版權(quán)相關(guān)個股業(yè)績改善的可能性。未來一個月，首推“鐵三角”：福能股份、中航沈飛、國際醫(yī)學(xué)。除了“鐵三角”，十大金股組合還包括：當(dāng)升科技、中遠(yuǎn)?？亍⒅袊瘜W(xué)、廣電運(yùn)通、太極實業(yè)、伊利股份、龍源電力。

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