《金融資產(chǎn)投資公司管理辦法(試行)》解讀

• 2018年7月4日 ZhangHongYuan來(lái)源：經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)、銀保監(jiān)會(huì) 278 10
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  2018-2023年版航運(yùn)金融項(xiàng)目可行性研究咨詢報(bào)告

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《辦法》規(guī)定，金融資產(chǎn)投資公司的注冊(cè)資本應(yīng)當(dāng)為一次性實(shí)繳貨幣資本，最低限額為100億元人民幣或等值自由兌換貨幣。

日前，銀保監(jiān)會(huì)印發(fā)了《金融資產(chǎn)投資公司管理辦法(試行)》(下稱《辦法》)，以推動(dòng)市場(chǎng)化、法治化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)健康有序開(kāi)展，規(guī)范銀行債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)行為。記者注意到，《辦法》規(guī)定了設(shè)立金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)具備的一般性條件，防止“一哄而起”，其中明確金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)由境內(nèi)商業(yè)銀行作為主要股東發(fā)起設(shè)立，但并不要求商業(yè)銀行控股。

《辦法》規(guī)定，商業(yè)銀行作為主要股東需符合多項(xiàng)條件，包括：主要審慎監(jiān)管指標(biāo)符合所在地監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管要求;財(cái)務(wù)狀況良好，最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度連續(xù)盈利;監(jiān)管評(píng)級(jí)良好，最近2年內(nèi)無(wú)重大違法違規(guī)行為;入股資金為自有資金，不得以債務(wù)資金和委托資金等非自有資金入股;承諾5年內(nèi)不轉(zhuǎn)讓所持有的股權(quán)，不將所持有的股權(quán)進(jìn)行質(zhì)押或設(shè)立信托，并在金融資產(chǎn)投資公司章程中載明等。

其他機(jī)構(gòu)想成為金融資產(chǎn)投資公司股東的，除了上述盈利、入股資金及無(wú)違法違規(guī)等要求外，最近1年年末總資產(chǎn)應(yīng)不低于50億元人民幣或等值自由兌換貨幣，最近1年年末凈資產(chǎn)不得低于總資產(chǎn)的30%。

至于不能成為金融資產(chǎn)投資公司股東的，也有詳細(xì)規(guī)定。具體包括：公司治理結(jié)構(gòu)與機(jī)制存在明顯缺陷;股權(quán)關(guān)系復(fù)雜且不透明、關(guān)聯(lián)交易異常;核心主業(yè)不突出且其經(jīng)營(yíng)范圍涉及行業(yè)過(guò)多;現(xiàn)金流量波動(dòng)受經(jīng)濟(jì)景氣程度影響較大;資產(chǎn)負(fù)債率、財(cái)務(wù)杠桿率明顯高于行業(yè)平均水平;代他人持有金融資產(chǎn)投資公司股權(quán);其他可能對(duì)金融資產(chǎn)投資公司產(chǎn)生重大不利影響的情形。企業(yè)涉及上述任意一條的，都將被剝奪股東資格。

《辦法》規(guī)定，金融資產(chǎn)投資公司的注冊(cè)資本應(yīng)當(dāng)為一次性實(shí)繳貨幣資本，最低限額為100億元人民幣或等值自由兌換貨幣。

為了推動(dòng)債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)的順利開(kāi)展，《辦法》在資金來(lái)源上鼓勵(lì)金融資產(chǎn)投資公司充分利用各種市場(chǎng)化方式和渠道加以籌集。比如，允許金融資產(chǎn)投資公司依法依規(guī)面向合格投資者募集資金，充分運(yùn)用私募資產(chǎn)管理產(chǎn)品支持實(shí)施債轉(zhuǎn)股;允許設(shè)立附屬機(jī)構(gòu)申請(qǐng)成為私募股權(quán)投資基金管理人，通過(guò)設(shè)立私募股權(quán)投資基金開(kāi)展債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù);可以通過(guò)發(fā)行金融債券募集債轉(zhuǎn)股資金;可以通過(guò)債券回購(gòu)、同業(yè)拆借和同業(yè)借款等業(yè)務(wù)融入資金;在確保資產(chǎn)潔凈轉(zhuǎn)讓和真實(shí)出售的前提下，允許銀行理財(cái)資金依法依規(guī)用于交叉實(shí)施債轉(zhuǎn)股。

相關(guān)閱讀：銀保監(jiān)會(huì)印發(fā)《金融資產(chǎn)投資公司管理辦法(試行)》

6月 29日，銀保監(jiān)會(huì)印發(fā)《金融資產(chǎn)投資公司管理辦法(試行)》。一是明確總則。辦法明確，金融資產(chǎn)投資公司是指經(jīng)國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，在境內(nèi)設(shè)立的主要從事銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)及配套支持業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。二是明確設(shè)立、變更與終止要求。強(qiáng)調(diào)了非銀行金融機(jī)構(gòu)屬性，規(guī)定應(yīng)由境內(nèi)商業(yè)銀行作為主要股東發(fā)起設(shè)立，規(guī)定各類機(jī)構(gòu)投資入股金融資產(chǎn)投資公司的條件，且入股資金為自有資金，不得以債務(wù)資金和委托資金等非自有資金入股。三是明確業(yè)務(wù)范圍和規(guī)則。金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)以債轉(zhuǎn)股為目的收購(gòu)銀行對(duì)企業(yè)債權(quán)，重組、轉(zhuǎn)讓和處置未能轉(zhuǎn)股債權(quán)，將以債轉(zhuǎn)股為目的投資企業(yè)股權(quán)投資資金全部用于償還現(xiàn)有債權(quán)，發(fā)行私募資產(chǎn)管理產(chǎn)品支持實(shí)施債轉(zhuǎn)股等為主業(yè)，全年主業(yè)占比或者主業(yè)收入占比原則上不低于總業(yè)務(wù)或總收入的 50%;允許發(fā)行金融債券、設(shè)立附屬機(jī)構(gòu)及私募股權(quán)投資基金，并明確了債轉(zhuǎn)股及相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則。 四是強(qiáng)調(diào)全面風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)隔離。五是強(qiáng)化監(jiān)管部門事中事后監(jiān)管職責(zé)。

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