我們于七月被邀參與了福建紡織產(chǎn)業(yè)鏈的訪問(wèn)團(tuán)。此行中分別會(huì)見(jiàn)了上市公司力恒化纖科技董事長(zhǎng)陳建龍、特步國(guó)際總裁丁水波、中國(guó)泰山非執(zhí)行主席蔡長(zhǎng)江、中國(guó)達(dá)派執(zhí)行主席陳錫忠、鴻星爾克總裁吳榮照、纖化科技總裁張飛躍和兩家尚未上市公司創(chuàng)造者總裁吳華新及勁霸經(jīng)編董事長(zhǎng)洪春節(jié)。我們參觀了大部份公司的生產(chǎn)線并就中國(guó)的紡織行業(yè)及體育服裝業(yè)未來(lái)發(fā)展前景進(jìn)行了探討。針對(duì)人民幣升值、勞動(dòng)力成本增加、油電價(jià)格上調(diào)及美國(guó)次案等問(wèn)題，進(jìn)行了交流與研究。鑒于以降低企業(yè)成本為主導(dǎo)，強(qiáng)勁內(nèi)需市場(chǎng)為動(dòng)力，我們認(rèn)為整個(gè)紡織及服裝行業(yè)在未來(lái)三年內(nèi)可保持20%的年增長(zhǎng)率。

　　產(chǎn)業(yè)鏈的上游--原材料上游企業(yè)雖可將成本轉(zhuǎn)移至下游市場(chǎng)，可由于下游企業(yè)所承受的壓力有限和替代產(chǎn)品眾多的情況下，成本壓力無(wú)法及時(shí)有效地向下游傳遞。08年6月紐約原油期貨均價(jià)比07年同期上漲98.1%。6月二甲苯價(jià)格比07年同期上漲了37.8%，純對(duì)苯二甲酸價(jià)格比07年同期上漲11.1%，乙二醇比07年同期上漲價(jià)格上漲8.9%。6月聚酯切片的價(jià)格比07年同期上漲6.7%。聚酯切片與原材料價(jià)格走勢(shì)基本呈正相關(guān)，并且上漲幅度具有滯后性，價(jià)格在一定的時(shí)間段內(nèi)相對(duì)穩(wěn)定。

　　中游企業(yè)力恒化纖、創(chuàng)造者和化纖科技，三家化纖廠所生產(chǎn)的商品在不同的領(lǐng)域都具有一定的壟斷性。企業(yè)成功的共同點(diǎn)：由勞動(dòng)力密集型轉(zhuǎn)變成技術(shù)密集型。他們依靠高附加值產(chǎn)品增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，在細(xì)分市場(chǎng)的同時(shí)，并擁有相對(duì)壟斷優(yōu)勢(shì)得以穩(wěn)定高效地發(fā)展。中國(guó)泰山和勁霸經(jīng)編為織布印染企業(yè)，都有引用先進(jìn)生產(chǎn)線并采用優(yōu)良的管理系統(tǒng)，加大對(duì)高附加值產(chǎn)品的研發(fā)力度，提高功能性面料的差別化率，借以提高整體經(jīng)濟(jì)效益。因此我們認(rèn)為處于中游環(huán)節(jié)，具有一定技術(shù)和研發(fā)優(yōu)勢(shì)的化纖企業(yè)，以及與下游服裝業(yè)有客戶關(guān)系的印染企業(yè)會(huì)相對(duì)具有較強(qiáng)的議價(jià)能力和成本轉(zhuǎn)嫁能力。而作為紡織服裝產(chǎn)業(yè)的"命脈"，只有化纖產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量得以提升，處于下游的紡織服裝產(chǎn)業(yè)才可以獲得更好的發(fā)展。

　　下游服裝配飾業(yè)：特步、鴻星爾克和達(dá)派箱包人民幣升值，出口稅率提高及油價(jià)上漲，通貨膨脹的壓力使得零售價(jià)格指數(shù)由07年初開(kāi)始大幅上漲。

　　而紡織、服裝行業(yè)的景氣指數(shù)由07年9月起就一直呈下滑的趨勢(shì)。在出口放緩的情況下，旺盛的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求促進(jìn)服裝佩飾企業(yè)內(nèi)銷比重得以進(jìn)一步提升。消費(fèi)者對(duì)于品牌的認(rèn)知能力的提高帶動(dòng)了服裝消費(fèi)的升級(jí)。而在"奧運(yùn)經(jīng)濟(jì)"的推動(dòng)下，中國(guó)本土的服裝企業(yè)以運(yùn)動(dòng)服飾為代表，以"中國(guó)制造"向國(guó)際品牌發(fā)起進(jìn)攻。

　　 我們于七月被邀參與了福建紡織產(chǎn)業(yè)鏈的訪問(wèn)團(tuán)。此行中分別會(huì)見(jiàn)了上市公司力恒化纖科技董事長(zhǎng)陳建龍、特步國(guó)際總裁丁水波、中國(guó)泰山非執(zhí)行主席蔡長(zhǎng)江、中國(guó)達(dá)派執(zhí)行主席陳錫忠、鴻星爾克總裁吳榮照、纖化科技總裁張飛躍和兩家尚未上市公司創(chuàng)造者總裁吳華新及勁霸經(jīng)編董事長(zhǎng)洪春節(jié)。我們參觀了大部份公司的生產(chǎn)線并就中國(guó)的紡織行業(yè)及體育服裝業(yè)未來(lái)發(fā)展前景進(jìn)行了探討。針對(duì)人民幣升值、勞動(dòng)力成本增加、油電價(jià)格上調(diào)及美國(guó)次案等問(wèn)題，進(jìn)行了交流與研究。鑒于以降低企業(yè)成本為主導(dǎo)，強(qiáng)勁內(nèi)需市場(chǎng)為動(dòng)力，我們認(rèn)為紡織及服裝行業(yè)在未來(lái)三年內(nèi)可保持20%的年增長(zhǎng)率。

　　在全球性油價(jià)持續(xù)上漲所引發(fā)一系列價(jià)格的上漲，出口稅率下調(diào)，人民幣升值等因素的影響下，紡織行業(yè)受到較為嚴(yán)峻的沖擊。以原油副產(chǎn)品作為原材料進(jìn)行加工生產(chǎn)的化纖行業(yè)相應(yīng)受到了成本上漲的壓力。在盈利空間受嚴(yán)重?cái)D壓的情況下，低端產(chǎn)品的紡織企業(yè)寸步難行，高端產(chǎn)品的紡織企業(yè)會(huì)有利潤(rùn)，而中端產(chǎn)品的紡織企業(yè)將只能維持收支平衡。如何提高盈利空間成為紡織行業(yè)最大的課題。企業(yè)需要轉(zhuǎn)型尋求出路，積極先上下游整合，細(xì)分市場(chǎng)，把產(chǎn)品做到差異化和高端化，配合自動(dòng)化生產(chǎn)線達(dá)到規(guī)模經(jīng)濟(jì)，才可以最大程度的降低成本，提高利潤(rùn)。

　　產(chǎn)業(yè)鏈的上游--原材料

　　聚酯切片是化纖廠生產(chǎn)長(zhǎng)絲或者短纖的重要原材料。是由化工原料"純對(duì)苯二甲酸"及"乙二醇"組成，其中純對(duì)苯二甲酸占聚酯切片主要成分的90%以上。它是在生產(chǎn)石油過(guò)程中，經(jīng)過(guò)一系列化學(xué)工序提煉而成的副產(chǎn)品。近幾年石油價(jià)格一直在高位震蕩并不斷創(chuàng)下歷史新高，對(duì)以石油副產(chǎn)品為基礎(chǔ)原料的行業(yè)造成一定程度上的成本壓力。國(guó)際石油價(jià)格走勢(shì)與純對(duì)苯二甲酸價(jià)格走勢(shì)關(guān)系十分密切。雖然中上游企業(yè)可以將成本轉(zhuǎn)移至下游市場(chǎng)，可是下游企業(yè)，例如服裝企業(yè)所能承受的壓力有限和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手及替代產(chǎn)品眾多，令上游企業(yè)無(wú)法及時(shí)有效地將原材料價(jià)格向下轉(zhuǎn)移。

    08年6月紐約原油期貨均價(jià)比07年同期上漲98.1%。而相比之下，經(jīng)由石油副產(chǎn)品所提煉出的生產(chǎn)材料價(jià)格漲幅并不大。6月二甲苯價(jià)格比07年同期上漲37.8%，純對(duì)苯二甲酸價(jià)格比07年同期上漲11.1%，乙二醇比07年同期上漲8.9%。6月聚酯切片的價(jià)格比07年同期上漲6.7%。由圖表四所示，聚酯切片與原材料價(jià)格走勢(shì)基本呈正相關(guān)，并且上漲幅度具有滯后性，價(jià)格在一定的時(shí)間段內(nèi)相對(duì)穩(wěn)定。因此我們認(rèn)為，聚酯切片價(jià)格上漲的幅度不會(huì)受石油大幅度的上漲而影響，應(yīng)會(huì)保持在一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的區(qū)間。

　　產(chǎn)業(yè)鏈的中游-化纖及織布印染行業(yè)

　　從圖表五可看出，由06年至今，化纖產(chǎn)品的價(jià)格與聚酯切片的價(jià)格之間的走勢(shì)有一定的正相關(guān)。滌綸長(zhǎng)絲及滌綸短纖的價(jià)格均高于聚酯切片價(jià)格，其中以滌綸長(zhǎng)絲價(jià)格最貴。08年6月聚酯切片的價(jià)格比06年同期增長(zhǎng)13.5%，滌綸長(zhǎng)絲及滌綸短纖的價(jià)格比06年同期相應(yīng)增長(zhǎng)了12.1%及10.0%�；�纖行業(yè)必須加快技術(shù)進(jìn)步，依靠差別纖維來(lái)增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，單純依靠低附加值產(chǎn)品質(zhì)量的同行競(jìng)爭(zhēng)，不能解決根本問(wèn)題。在細(xì)分市場(chǎng)的同時(shí)企業(yè)如果可以擁有相對(duì)壟斷優(yōu)勢(shì)和較高附加值，才能擁有穩(wěn)定和高效的發(fā)展。企業(yè)只有加大對(duì)高附加值產(chǎn)品的研發(fā)力度，提高纖維差別化率，才有可能弱化周期性波動(dòng)對(duì)整個(gè)行業(yè)的不利影響，提高整體經(jīng)濟(jì)效益。因此我們認(rèn)為處于中游環(huán)節(jié)，具有一定技術(shù)和研發(fā)優(yōu)勢(shì)的化纖行業(yè)，以及與下游服裝業(yè)有客戶關(guān)系的印染企業(yè)會(huì)相對(duì)具有較強(qiáng)的議價(jià)能力和成本轉(zhuǎn)嫁能力。而作為紡織服裝產(chǎn)業(yè)的"命脈"，只有化纖產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量得以提升，處于下游的紡織服裝產(chǎn)業(yè)才可以獲得更好的發(fā)展。

　　從出口市場(chǎng)的區(qū)域結(jié)構(gòu)來(lái)看，我國(guó)服裝紡織品對(duì)美出口增速不斷放緩，對(duì)歐出口增速持續(xù)攀升。08年人民幣升值速度加快，自匯改以來(lái)已累計(jì)升值14.52%，今年內(nèi)升值3.15%，出口企業(yè)的收入被間接吞噬。升值除了給紡織企業(yè)帶來(lái)直接的匯兌損失之外，更嚴(yán)重的是壓縮了紡織企業(yè)利潤(rùn)空間。同時(shí)產(chǎn)品出口價(jià)格優(yōu)勢(shì)的減弱，帶來(lái)量的縮減。去年有相關(guān)部門測(cè)算，若人民幣每升值1%，服裝行業(yè)銷售利潤(rùn)率將下降1-4%。

　　據(jù)我國(guó)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，08年1－4月，我國(guó)對(duì)美紡織品服裝出口額達(dá)72.10億美元，同比僅增長(zhǎng)1.8%，增速較上年同期下降了30多個(gè)百分點(diǎn)。這主要因?yàn)槊绹?guó)經(jīng)濟(jì)下滑、消費(fèi)需求萎縮導(dǎo)致對(duì)紡織品服裝進(jìn)口需求的降低。這必然會(huì)影響占美進(jìn)口市場(chǎng)30%左右市場(chǎng)份額的重要進(jìn)口來(lái)源中國(guó)的進(jìn)口需求。

　　08年1-4月我國(guó)對(duì)歐紡織品服裝出口額達(dá)109.98億美元，同比增長(zhǎng)40.4%，增速較上年同期提高了26個(gè)百分點(diǎn)。主要因?yàn)椋?）08年1－4月我國(guó)的紡織品服裝對(duì)德國(guó)、法國(guó)、英國(guó)的出口增速保持在40%以上，這三大市場(chǎng)的出口量約占?xì)W盟27國(guó)出口額的47%，這使得我國(guó)紡織品服裝對(duì)歐盟的出口增速提高。（2）歐盟取消了對(duì)我紡織品服裝部分類別的配額限制，實(shí)行中歐雙邊監(jiān)控制度。

　　隨著宏觀政策的調(diào)整和全球經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)，有業(yè)內(nèi)人士建議，短期內(nèi)，企業(yè)應(yīng)加大內(nèi)銷市場(chǎng)的開(kāi)拓力度，避免出口的過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)；用美元以外的貨幣結(jié)算，以避免美元貶值等方式規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

　　強(qiáng)勁的內(nèi)需帶動(dòng)行業(yè)的發(fā)展

　　一、人口增長(zhǎng)拉動(dòng)需求

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，07年底我國(guó)共有人口13.21億，自然增長(zhǎng)率為0.518%。國(guó)內(nèi)人口的增長(zhǎng)間接帶給服裝紡織品強(qiáng)大的需求拉動(dòng)。

　　二、可支配收入帶動(dòng)消費(fèi)增長(zhǎng)

　　中國(guó)經(jīng)濟(jì)正處于一個(gè)高速發(fā)展階段，人均可支配收入的增加推動(dòng)衣著消費(fèi)的支出。07年人均累計(jì)可支配收入增長(zhǎng)了17.2%至13786元人民幣。農(nóng)村居民現(xiàn)金收入增長(zhǎng)15.4%至4140元。07年農(nóng)村居民與城鎮(zhèn)居民的恩格爾系數(shù)分別為43.1和36.3。根據(jù)聯(lián)合國(guó)糧農(nóng)組織提出的標(biāo)準(zhǔn)，目前農(nóng)村居民已處于小康生活，而城鎮(zhèn)居民的生活已屬富裕。在受到國(guó)民收入增長(zhǎng)和生活水平提高的刺激下，對(duì)紡織品的需求不斷增長(zhǎng)，吸引了眾多國(guó)際品牌在國(guó)內(nèi)開(kāi)設(shè)零售店。而中國(guó)本土品牌也在不斷地?cái)U(kuò)張他們的零售網(wǎng)絡(luò)，以配合高速增長(zhǎng)的購(gòu)買能力。同時(shí)此購(gòu)買能力刺激較高質(zhì)量產(chǎn)品的需求增長(zhǎng)。以及2008年北京奧運(yùn)會(huì)和2010年廣州亞運(yùn)會(huì)推動(dòng)"全民運(yùn)動(dòng)"概念，加大消費(fèi)者對(duì)功能性化纖面料及服裝的需求，推動(dòng)體育服裝業(yè)。

　　三、利好宏觀政策

　　消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)及服裝制造商價(jià)格指數(shù)的大幅上漲，主要原因(1)能源價(jià)格的上漲；(2)信貸緊縮帶給中小企業(yè)的壓力。據(jù)非統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，晉江鞋都已有200多家中小鞋廠停產(chǎn)或倒閉。政府采取相應(yīng)對(duì)策(1)溫家寶總理近期對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行調(diào)研，并表明將加大支持中小企業(yè)的力度。(2)工行也表明將大力支持中小企業(yè)的貸款，以減小信貸緊縮帶來(lái)的壓力。這都將會(huì)舒緩對(duì)紡織行業(yè)的沖擊，穩(wěn)定其發(fā)展。

　　結(jié)論

　　綜上所述，我們認(rèn)為整個(gè)紡織產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中的企業(yè)，無(wú)論是處于上游還是下游，均受到宏觀經(jīng)濟(jì)及國(guó)家政策的嚴(yán)重影響。不少中小企業(yè)倒閉、停產(chǎn)或做"垂死掙扎"�？闪硪环矫妫�具有一定規(guī)模，擁有一定品牌效應(yīng)的企業(yè)在逆勢(shì)中仍可保持毛利率在30%左右的水平。企業(yè)盈利能力兩極分化的趨勢(shì)越來(lái)越明顯，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨白熱化。越來(lái)越多品牌企業(yè)利用產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整策略逐漸提高高附加值產(chǎn)品比重，以贏得更高的利潤(rùn)空間，代表高端市場(chǎng)的產(chǎn)品漲價(jià)能力更為主動(dòng)。消費(fèi)者對(duì)于品牌認(rèn)知能力的提高將最終帶動(dòng)服裝消費(fèi)升級(jí)。

• · 紡織服裝：福建紡織產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈研究分析
• · 鞋企三巨頭決戰(zhàn)奧運(yùn)情況分析
• · 晉江鞋企發(fā)展情況深度分析
• · 紡織行業(yè)六大“集聚地”發(fā)展情況分析
• · 中國(guó)內(nèi)衣市場(chǎng)的三“大”一“少”分析(下)
• · 中國(guó)內(nèi)衣市場(chǎng)的三“大”一“少”分析(上)

• · 化德縣成為中國(guó)北方羊駝絨毛服裝城
• · 2008年上半年無(wú)錫羊毛進(jìn)口額同比增長(zhǎng)38.7%
• · 2008年上半年溫州市鞋類出口額同比增長(zhǎng)14.14%
• · 2008年上半年溫州空港品牌服裝進(jìn)口額同比增長(zhǎng)52%
• · 塞班服裝制造工業(yè)正經(jīng)歷快速死亡時(shí)期
• · 河北省整治裘皮皮衣甲醛超標(biāo)問(wèn)題

• ·2008年1-5月江蘇紡織業(yè)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)
• ·2008年1-5月甘肅紡織業(yè)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)
• ·2008年1-5月云南紡織業(yè)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)
• ·2008年1-5月上海紡織業(yè)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)
• ·2008年1-5月四川紡織業(yè)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)
• ·2008年1-5月海南紡織業(yè)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)