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銀行河基金及產品銷售傭金發(fā)展情況分析
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http://shiquanmuye.com 發(fā)稿日期:2010-5-17
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- 中研網(wǎng)訊：
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2010-2015年中國汽車保險行業(yè)運行態(tài)勢與投資前景 【出版日期】 2010年5月 【報告頁碼】 350頁 【圖表數(shù)量】 150個 【印2010-2015年中國全自動智能捆鈔機市場深度調查與 【出版日期】 2010年5月 【報告頁碼】 350頁 【圖表數(shù)量】 150個2010-2015年中國全自動捆鈔機市場深度調查與投資 【出版日期】 2010年5月 【報告頁碼】 350頁 【圖表數(shù)量】 150個2010-2012年中國黃金行業(yè)市場深度調研及投資預測 《2010-2012年中國黃金行業(yè)市場深度調研及投資預測報告》在大量周密的市場調研基礎上，主銷售費用新規(guī)實施已經(jīng)兩個月，基金公司的感受卻是“日子更加難過了”。
大銀行不僅提高了新基金銷售的尾隨傭金標準，就連老基金的持續(xù)營銷也變著花樣“漲價”，對于渠道的強勢，基金只能逆來順受。時逢A股弱市，基金銷售遭遇困局，而若各大基金公司繼續(xù)各自為戰(zhàn)，則突圍時日尚早，行業(yè)分化也將更為劇烈。
《開放式證券投資基金銷售費用管理規(guī)定》（下稱“新規(guī)”）實施已經(jīng)兩個月了。但預期中的各基金公司的渠道銷售成本并沒有大幅下降，反而覺得日子更加難過。
多家基金公司的相關人士都對記者透露，新規(guī)實施兩個月來，銀行大幅提高了新基金發(fā)行時的尾隨傭金，此外，老基金的持續(xù)營銷尾隨傭金也遭遇銀行漲價。
新基金尾隨大幅增加
證監(jiān)會為了規(guī)范基金銷售中產生的種種問題而實施的新規(guī)，對基金和銷售渠道的關系做出了如下規(guī)定：禁止基金管理人向銷售機構支付一次性獎勵，規(guī)范尾隨傭金。
不過，新規(guī)中規(guī)定，基金管理人與基金銷售機構可以在基金銷售協(xié)議中約定依據(jù)銷售機構銷售基金的保有量提取一定比例的客戶維護費，即所謂的“尾隨傭金”，但是，并沒有對該傭金的比例作出規(guī)定。于是，新規(guī)實施后，尾隨傭金被大幅提升。
“現(xiàn)在一些小基金會越來越難生存�！币患冶本┑幕鸸句N售總監(jiān)告訴記者，3月15日之后，工行等四大行都在一定程度上提高了尾隨傭金標準。在此之前，新基金的尾隨占基金管理費的比例一般為40%左右，但現(xiàn)在已經(jīng)增加至55%至60%。在上半年新發(fā)基金中，某家業(yè)績不錯的小型基金公司新基金銷售的尾隨傭金甚至漲到了70%。
該銷售總監(jiān)解釋，目前基金的年管理費比例一般為1.5%，按照這一規(guī)定，銀行收取的費用達到了0.8%以上，最多達到1.05%。而上半年的基金銷售狀況本就不佳，所有新基金平均銷售規(guī)模不足20億元，再加上發(fā)售新基金的宣傳費用一般在400萬至500萬元以上，按照這一尾隨傭金水平估算，基金公司的利潤狀況堪憂。
持續(xù)營銷收費視同新基金
一位基金業(yè)內人士表示，新規(guī)對長期持有基金的投資者予以優(yōu)惠政策，同時針對贖回行為收取贖回費，旨在抑制短期炒作基金以及基金沖規(guī)模的短期行為，鼓勵持續(xù)營銷。但是，基金試圖發(fā)展長期投資者時，卻發(fā)現(xiàn)在持續(xù)營銷中遭遇了渠道壁壘。
上海一家基金公司相關人士告訴記者，此前針對持續(xù)營銷，銀行沒有規(guī)定專門收取費用，但近期，銀行開始新列出持續(xù)營銷名單，對名單之中的老基金收取和新基金同樣的費用。
上述銷售總監(jiān)介紹，此前基金持續(xù)營銷的銀行收費都由各地分行制定，根據(jù)地區(qū)不同，一般收費為銷售金額的0.2%到0.3%，最多不超過0.5%。由于新規(guī)中規(guī)定“基金銷售機構銷售基金管理人的基金產品前，應由總部與基金管理人簽訂銷售協(xié)議，約定支付報酬的比例和方式”，3月15日之后，持續(xù)營銷的收費改由各銀行總部統(tǒng)一制定。
總行的做法是把需要持續(xù)營銷的老基金列了名單，對名單中的基金收取和新基金一樣的費用。對名單之外的基金，即使地方分行的人員銷售了一定金額，也不給予計分，這意味著該銷售人員不能從銷售中獲得獎金等收益。這將使得名單之外的基金幾乎不可能得到銷售人員的主動推薦。
分化或加劇
在業(yè)內人士看來，這一局面將加劇基金行業(yè)的分化，尤其是銀行系基金公司，從中受益更為明顯。
在一個充分競爭的市場里，基金的業(yè)績將決定基金的規(guī)模。但從上半年的銷售情況來看，銀行系基金公司新發(fā)基金的基金份額普遍大幅高于同行業(yè)，包括一些業(yè)績十分出眾的公司。
Wind資訊統(tǒng)計顯示，在2010年上半年發(fā)行的新基金中，發(fā)行超過50億的僅有兩只，其中中銀藍籌精選發(fā)行61.84億元，農銀匯理中小盤發(fā)行97.31億元。而部分小基金的新基金發(fā)行甚至不到10億元。
而在發(fā)行受困、銀行渠道收取費用又大幅上漲的情況下，基金公司的利潤水平將明顯受到銀行銷售政策的影響，比如，同樣發(fā)行20億的新基金，議價能力較強、能把尾隨控制在55%的基金公司，比尾隨為70%的小基金公司，可以多獲取450萬元的銷售收入。
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