銀行理財(cái)5大發(fā)展趨勢(shì) 沒有預(yù)期收益率 只有凈值

• 2018年3月14日 lihuizhen來源：融360金融搜索平臺(tái) 679 40
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  2018-2023年銀行理財(cái)產(chǎn)品行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資態(tài)勢(shì)及投融資策略指引報(bào)告

  風(fēng)險(xiǎn)投資是在創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展初期投入風(fēng)險(xiǎn)資本，待其發(fā)育相對(duì)成熟后，通過市場(chǎng)退出機(jī)制將所投入的資本由股權(quán)形態(tài)轉(zhuǎn)化為資金形態(tài)，以收回投資，取得高額風(fēng)險(xiǎn)收益。全球風(fēng)險(xiǎn)資本市場(chǎng)已進(jìn)入新一輪快速...

資管新規(guī)規(guī)定，銀行不能從事表內(nèi)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。

錢生錢是很多人都想要的事情，但不是每個(gè)人都能準(zhǔn)確地投資?，F(xiàn)在還在買銀行理財(cái)?shù)亩际悄男┤巳?中老年人愛買，這類人群長久以來特別信賴銀行，有了錢最喜歡往銀行存放;保守型和穩(wěn)健型投資者愛買，因?yàn)榘踩?有一定積蓄的工薪族愛買，因?yàn)槭∈率⌒?有錢人也愛買，有幾十萬、上百萬扔里面不用擔(dān)心，現(xiàn)在很多大中銀行都積極發(fā)私銀理財(cái)。

總結(jié)來說，這些人是看中銀行理財(cái)安全穩(wěn)定的特點(diǎn)，當(dāng)然也有人是單純信賴銀行賣的各種理財(cái)產(chǎn)品。

但實(shí)際上，購買銀行理財(cái)?shù)耐顿Y者中，真正理解理財(cái)產(chǎn)品的有幾個(gè)?大部分人群都沒有專業(yè)的金融知識(shí)，對(duì)理財(cái)產(chǎn)品都是一知半解，銀行理財(cái)經(jīng)理推薦什么就買什么，很少會(huì)自己去研究理財(cái)產(chǎn)品。

這種情況下就會(huì)產(chǎn)生很多問題，比如想買理財(cái)卻買成了保險(xiǎn)，不光沒有拿到銀行承諾的收益反而卻賠了本等等。出事之后大家都把責(zé)任推到銀行的身上，確實(shí)，銀行在售賣理財(cái)產(chǎn)品的過程中存在誤導(dǎo)消費(fèi)的可能，但是投資者自己沒有判斷能力、一味相信銀行也需要反省。

去年11月，央行牽頭出臺(tái)了資管新規(guī)意見稿，對(duì)銀行理財(cái)市場(chǎng)造成了重大的沖擊，未來1-2年之內(nèi)銀行理財(cái)市場(chǎng)將發(fā)生巨大的變革，無論是對(duì)于銀行還是投資者而言都有重大影響。分析師要提醒大家的是，閉著眼睛買理財(cái)?shù)娜兆右呀?jīng)結(jié)束了，未來每個(gè)投資者都需要掌握一定的理財(cái)知識(shí)，大家要對(duì)自己的資金負(fù)責(zé)。下面就給大家說說，未來銀行理財(cái)市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)。

1、保本理財(cái)有可能要消失

資管新規(guī)規(guī)定，銀行不能從事表內(nèi)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。什么是表內(nèi)?現(xiàn)在很多表內(nèi)理財(cái)指的就是銀行的保本理財(cái)，簡單來說，這句話的意思就是以后保本理財(cái)可能不能再發(fā)售了。

說到這很多人就要驚慌了，哎呀保本理財(cái)不能買了，是不是以后只能放在定期存款里面了?如果你追求100%保本，那么答案可能就是這樣。

2、非保本理財(cái)不能保本了

買過銀行理財(cái)?shù)耐顿Y者都知道，銀行理財(cái)有五個(gè)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，一般來說，1級(jí)是保本的，2-5級(jí)是不保本的。但是很多銀行理財(cái)經(jīng)理都會(huì)跟大家推薦2級(jí)理財(cái)產(chǎn)品，并且說肯定不會(huì)虧。實(shí)際上，這就是大家所熟知的“剛性兌付”，也就是無論市場(chǎng)情況好還是壞，銀行賺了還是虧了，都會(huì)把承諾的收益兌付給你。

但是以后不行了啊，賺了就是賺了，虧了就是虧了，銀行不會(huì)再給你兜底了，以后銀行理財(cái)真的有可能會(huì)虧本。

3、沒有預(yù)期收益率，只有凈值

銀行理財(cái)打破剛性兌付，要向凈值化轉(zhuǎn)型。這是什么意思呢?現(xiàn)在的銀行理財(cái)都公布“預(yù)期收益率”，投資者很直觀就可以知道自己能拿到多少收益。但是以后不行了，產(chǎn)品沒有預(yù)期收益率了，只有凈值，銀行會(huì)定期(比如每天、每周)公布產(chǎn)品的凈值變動(dòng)，投資者心里完全沒底，現(xiàn)在收益率到底是多少啊?

這種凈值型理財(cái)類似基金，只不過凈值波動(dòng)不會(huì)像基金那么大，每天的凈值波動(dòng)很小，對(duì)于投資者來說，第一感覺就是，最近的凈值都沒怎么動(dòng)啊，是不是收益很低?

實(shí)際上，只要大家稍加計(jì)算一下就可以得出理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)際收益率，公式為：你購買期間產(chǎn)品的凈值累計(jì)變動(dòng)÷你購買之初產(chǎn)品的凈值=產(chǎn)品的漲幅，產(chǎn)品的實(shí)際年化收益率=365×產(chǎn)品漲幅÷你持有的天數(shù)。

打個(gè)比方，你購買理財(cái)產(chǎn)品，起息那一天產(chǎn)品的凈值是1.1，持有120天之后產(chǎn)品的凈值變成了1.12，漲幅就是0.02÷1.1=1.818%，產(chǎn)品的實(shí)際年化收益率=365×1.818%÷120=5.53%。

4、銀行大力發(fā)售結(jié)構(gòu)性存款

資管新規(guī)給了銀行一年多的調(diào)整期，所以目前各大銀行正在謀劃轉(zhuǎn)型，你不轉(zhuǎn)不行啊，央行文件都已經(jīng)下來了。由于保本理財(cái)發(fā)行受限，自春節(jié)前開始一些銀行開始積極發(fā)售結(jié)構(gòu)性存款。那什么是結(jié)構(gòu)性存款呢?簡單來說，就是在存款的基礎(chǔ)上引入了一些衍生品，比如滬深300指數(shù)、黃金、匯率之類的，產(chǎn)品的收益率不僅與存款利率掛鉤，還與這些資產(chǎn)的表現(xiàn)掛鉤。

很多投資者以為結(jié)構(gòu)性存款也是存款的一種，那就錯(cuò)了，實(shí)際上它屬于銀行理財(cái)。有一點(diǎn)它跟普通的存款相同，就是都納入表內(nèi)，都要繳納存款準(zhǔn)備金，不一樣的地方是，存款利率是固定的，結(jié)構(gòu)性存款的收益率是不固定的，極個(gè)別產(chǎn)品甚至還不保本。

目前結(jié)構(gòu)性存款的預(yù)期收益率可以達(dá)到4%以上，但是同期限的定期存款則都在2%以下，前者是后者收益的3倍左右。但分析師認(rèn)為，預(yù)期購買結(jié)構(gòu)性存款，其實(shí)還不如購買普通的非結(jié)構(gòu)性理財(cái)，收益率普遍在5%以上。

5、理財(cái)變保險(xiǎn)不太行得通了

之前大家在購買銀行理財(cái)?shù)臅r(shí)候，有些銀行會(huì)把你往保險(xiǎn)的溝里帶，一不小心理財(cái)就變成了保險(xiǎn)，或者存款變成了保險(xiǎn)。好消息是，以后這種情況出現(xiàn)的概率會(huì)大大降低。

去年10月份開始，所有銀行的理財(cái)窗口都要進(jìn)行“雙錄”，就是投資者在銀行柜臺(tái)購買理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候都要進(jìn)行錄音和錄像。如果事后你買的理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)問題，就可以把錄像錄音調(diào)出來，就知道是不是銀行員工誤導(dǎo)或欺詐消費(fèi)了，這樣即使發(fā)生糾紛也比較容易得到解決。所以現(xiàn)在很少有銀行員工會(huì)故意欺瞞客戶購買保險(xiǎn)。

此外，以前銀行賣的短期理財(cái)型保險(xiǎn)較多，而且收益可觀，比銀行理財(cái)還高，但是保監(jiān)會(huì)下命令了，這種短期理財(cái)險(xiǎn)不能賣了，所以現(xiàn)在銀行賣的理財(cái)險(xiǎn)期限都很長，基本都是5年以上的，很難和銀行理財(cái)混淆起來，投資者也就不容易掉進(jìn)坑里了。

資管新規(guī)給銀行的整改截止日期是2019年6月，所以在這之前，大部分銀行都會(huì)按照以前的慣例發(fā)行傳統(tǒng)的理財(cái)產(chǎn)品，短期來看投資者還沒有受到影響。但是政策真正實(shí)施之后投資者必須得轉(zhuǎn)變過去的理財(cái)思維了。

不過也不必過于擔(dān)心，銀行理財(cái)不能保本了并不是說虧本的概率就會(huì)變得很大，監(jiān)管的目的是維護(hù)金融市場(chǎng)穩(wěn)定，往更安全的方向發(fā)展。本質(zhì)上來說，無論是否轉(zhuǎn)型，銀行理財(cái)仍然會(huì)是比較安全的投資品種。

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