華興資本赴港IPO 有望成中國新經(jīng)濟金融服務(wù)"第一股”

• 2018年6月27日 WuYaNan來源：葉子豬 907 56
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  2018-2024年遠程智能柜員機市場發(fā)展現(xiàn)狀調(diào)查及供需格局分析預測報告

  在現(xiàn)代市場經(jīng)濟活動中，信息已經(jīng)是一種重要的經(jīng)濟資源，信息資源的優(yōu)先占有者勝，反之則處于劣勢。中國每年有近百萬家企業(yè)倒閉，對于企業(yè)經(jīng)營而言，因為失誤而出局，極有可能意味著從此退出歷史...

華興資本正式啟動了赴港IPO的上市申請，具體IPO時間暫定在今年10月。華興赴港上市的獨家財務(wù)顧問是華興資本，主承銷商為高盛與工銀國際。據(jù)外媒援引知情人士消息，華興資本的估值目標在40億到50億美元之間。

25日晚間，華興資本正式啟動了赴港IPO的上市申請，具體IPO時間暫定在今年10月。華興赴港上市的獨家財務(wù)顧問是華興資本，主承銷商為高盛與工銀國際。據(jù)外媒援引知情人士消息，華興資本的估值目標在40億到50億美元之間。

根據(jù)招股書顯示，華興資本2017年經(jīng)調(diào)整后收入為2.12億美元，同比增長47.6%，2018年一季度調(diào)整后收入達到9292萬美元，同比增長1.75倍;華興2017年收入與2018年一季度收入增幅同比均創(chuàng)歷史新高。

在凈利潤方面，受益于投資銀行及投資管理業(yè)務(wù)成長迅速，今年一季度，經(jīng)調(diào)整后凈利潤達3567萬美元，同比爆增了4.22倍。

華興資本包括三條主要業(yè)務(wù)線：投資銀行、投資管理及多牌照境內(nèi)證券合資公司華菁證券。其中，投行業(yè)務(wù)是其收入的主要來源，在2015年-2017年，約占其總收入的94%、79%及71%。

根據(jù)招股書披露，截至2018年3月31日，華興資本已為約700項交易提供顧問服務(wù)，提供顧問服務(wù)的累計交易額為902億美元;與此同時，華興資本人民幣基金及美元基金合計的基金資產(chǎn)管理規(guī)模達41億美元，募集資金對象包括境內(nèi)外的機構(gòu)和高凈值個人。

華興證券(香港)已擔任28項香港及美國IPO的承銷商，籌資共計141億美元(行使超額配股權(quán)后)。截至2017年12月31日，華興資本現(xiàn)有客戶群在中國前20名新經(jīng)濟公司中占據(jù)15席，所服務(wù)的獨角獸客戶市值占中國獨角獸總市值的56%。

華興資本和包凡有“并購之王”的稱號

自2005年成立以來，中國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)最具影響力的一系列融資、并購、上市行為的背后，都有華興資本的身影。那些為人稱道的案例包括剛剛完成的美團對摩拜的收購案、阿里巴巴對優(yōu)酷土豆的收購案、滴滴與快的的合并案等，華興資本和包凡也因此得到了“并購之王”的稱號。

2012年，包凡做出轉(zhuǎn)型全業(yè)務(wù)投行的決定，在香港成立華興證券，拿到了香港證監(jiān)會的牌照，正式進軍IPO和公開市場并購交易。隨后的2013年，華興資本又獲得了美國的券商牌照。2013年6月，蘭亭集勢赴美IPO，華興第一次扮演承銷商的角色。隨后的2年，華興資本就承攬了中國大部分IT企業(yè)赴美IPO交易。除了京東、聚美優(yōu)品、陌陌，這張名單上還有途牛、樂居、神州租車……

包凡稱：“ 現(xiàn)代投行看起來是為客戶服務(wù)，但更看重為自己賺錢。我為客戶服務(wù)的時候拿點信息，我自己投資，自己做交易。我覺得這個模式是錯的，短期也許能掙點兒快錢，長期來看沒有存在的價值。所以我想重新做一個經(jīng)典的投行，某種程度上復興一下傳統(tǒng)?！?/p>

中國新經(jīng)濟金融服務(wù)第一股

在13年間，從以FA(財務(wù)顧問)業(yè)務(wù)起家到開拓全業(yè)務(wù)的投行業(yè)務(wù)，華興資本的業(yè)務(wù)線從天使輪投資一直到上市的融資和并購交易。而今走上赴港上市之路，標志著資本市場將誕生全球新經(jīng)濟金融服務(wù)的第一股。

在公開信中，包凡稱華興資本一貫尊崇為中國經(jīng)濟長期變革帶來動力的創(chuàng)業(yè)者?！八麄兪俏覀兊挠⑿?，我們是他們的擁戴者和代言人?！?/p>

華興資本以新經(jīng)濟為核心目標市場，其脈搏一直跟隨著中國新經(jīng)濟的“心跳”。新經(jīng)濟的持續(xù)增長與金融服務(wù)市場的重大變革為其創(chuàng)造了大量機遇。目前，華興資本的新經(jīng)濟客戶包括了科技、媒體、娛樂、醫(yī)療和新能源等創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式。

包凡認為中國新經(jīng)濟的發(fā)展是大勢所趨，預計在未來幾十年新經(jīng)濟將成為經(jīng)濟增長與財富創(chuàng)造的引擎。華興此時上市恰好能夠趕上新經(jīng)濟發(fā)展的快車道。

據(jù)咨詢公司灼識咨詢提供的報告，當前中國已經(jīng)成長為新經(jīng)濟發(fā)展的熱點市場。新經(jīng)濟交易總額占中國國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重從2013年的11.7%增長到2017年的29.1%，預計截至2023年增至60.7%。新經(jīng)濟交易總額從2013年的1萬億美元增至2017年的3.4萬億美元，自2013年起復合年增長率達35.1%。

數(shù)字已經(jīng)顯示了中國新經(jīng)濟市場的蓬勃發(fā)展。與此同時，初創(chuàng)企業(yè)成長為獨角獸的時間也在不斷縮短。

包凡表示，“中國初創(chuàng)企業(yè)平均只需四年時間即可達到10億美元估值，在美國則平均需要七年。根據(jù)灼識投資咨詢公司的報告，截至2017年年底，中國獨角獸企業(yè)數(shù)量已占全球總數(shù)的40%。”

在此前的媒體采訪中，包凡指出當前市場存在兩個超級周期。一個是新經(jīng)濟的超級周期，另一個是金融的超級周期。在這兩個超級周期之上，華興資本要加大科技創(chuàng)新源頭方面的布局，一是跟技術(shù)的上游、研究機構(gòu)和人建立起深厚長期的戰(zhàn)略合作關(guān)系;二是在新的創(chuàng)新領(lǐng)域，華興要真正深入?yún)⑴c到一些平臺級的公司，成為他們重要的長期伙伴。

據(jù)招股書顯示，上市后華興資本將從“擴大新經(jīng)濟覆蓋面、開發(fā)產(chǎn)品組合、國際化擴張、賦能員工” 四大方面加大戰(zhàn)略布局。

在新經(jīng)濟領(lǐng)域，華興資本將同時推進業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新和技術(shù)進步，推動生物科技等行業(yè)的誕生;促進醫(yī)療、零售、運輸?shù)葌鹘y(tǒng)行業(yè)的轉(zhuǎn)型;重新定義新經(jīng)濟領(lǐng)域的范圍。

在持續(xù)開發(fā)產(chǎn)品組合方面，華興將從投資銀行、投資管理和財務(wù)管理三方面提升服務(wù)質(zhì)量水平。

另外，華興資本也計劃拓展其國際化版圖。華興將繼續(xù)拓展在香港及美國兩個最重要境外市場的能力。同時將利用在發(fā)達及新興市場發(fā)展業(yè)務(wù)及專長，為中國客戶跨境收購及投資提供顧問服務(wù);華興還計劃建設(shè)相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施，為國內(nèi)投資管理的客戶設(shè)計并提供國際資產(chǎn)管理產(chǎn)品。

對此，業(yè)內(nèi)人士評價道， 華興資本本次上市將樹立起全球新經(jīng)濟領(lǐng)域領(lǐng)先的金融服務(wù)機構(gòu)的標桿，相應(yīng)地也能收獲投資者對于這個“新經(jīng)濟金融服務(wù)第一股”的良好估值預期。

為什么在此時選擇上市?

我們認為，中國新經(jīng)濟的發(fā)展是大勢所趨，我們預計在未來幾十年新經(jīng)濟將成為經(jīng)濟增長與財富創(chuàng)造的引擎。請看中國產(chǎn)出獨角獸企業(yè)的速度——中國初創(chuàng)企業(yè)平均只需四年時間即可達到10億美元估值，在美國則平均需要七年。根據(jù)灼識投資咨詢公司的報告，截至2017年年底，中國獨角獸企業(yè)數(shù)量已占全球總數(shù)的40%。

不斷迭代的的創(chuàng)新與商業(yè)形態(tài)、充裕的資本與激烈的市場競爭，正在重塑中國新經(jīng)濟格局，提高了創(chuàng)業(yè)者與投資者逐鹿的籌碼。

為匹配我們客戶的前進腳步，我們必須加碼投入、更快成長。成為上市公司后，我們將重點布局以下方面：

1、加大力度吸引頂尖人才;

2、隨著業(yè)務(wù)發(fā)展，持續(xù)增加風控與運營的技術(shù)與硬件設(shè)施投入;

3、著力國際化業(yè)務(wù)拓展：助力新經(jīng)濟創(chuàng)業(yè)者開拓跨境業(yè)務(wù)，亦為投資人提供全球資產(chǎn)配置選擇。

在我們未來發(fā)展規(guī)劃中，技術(shù)起著舉足輕重的地位。我們見證了技術(shù)如何重塑所有行業(yè)：順應(yīng)趨勢者，手握新的競爭優(yōu)勢，有望高效顛覆傳統(tǒng);拒絕新技術(shù)者，則可能遭遇重創(chuàng)。我們選擇全面擁抱技術(shù)。

我們將數(shù)據(jù)視為重要性堪比水電煤的關(guān)鍵業(yè)務(wù)資源。利用新技術(shù)捕捉并分析不斷增長的市場數(shù)據(jù)，升級我們的顧問服務(wù)，為我們的投資管理決策提供依據(jù)，指導我們的業(yè)務(wù)方向。從數(shù)據(jù)當中收集并提取洞見的能力，將成為我們下一發(fā)展階段重要的競爭優(yōu)勢。

最后，成為一家上市公司后，我們堅信我們有能力更好地實現(xiàn)創(chuàng)立理想之一：成就一個金融行業(yè)優(yōu)秀人才共同創(chuàng)業(yè)的平臺，將引領(lǐng)中國創(chuàng)新金融產(chǎn)品與服務(wù)的發(fā)展。我們希望吸引具有創(chuàng)業(yè)精神的金融專業(yè)人才，并為他們提供一個廣闊的平臺。賦能以團隊與資金支持、研究能力、品牌和監(jiān)管準入資格以及投資者基礎(chǔ)，用創(chuàng)新的方式協(xié)助創(chuàng)業(yè)者獲得資金支持，同時讓投資人參與其成長。此外，希望我們的員工借此孵化自己的創(chuàng)業(yè)夢想。

展望前路

基于對中國新經(jīng)濟發(fā)展?jié)摿Φ男判?，我們必然放眼長遠。我們相信，超越周期的管理能力、直面困難的勇氣以及對戰(zhàn)略承諾的堅守，保證了我們持續(xù)為股東創(chuàng)造價值，陪伴新經(jīng)濟公司客戶和所投企業(yè)成長，不負所托。

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