養(yǎng)老目標(biāo)基金將問世 與每個(gè)人的養(yǎng)老密切相關(guān)

• 2018年7月9日 GuoMeng來源：中國基金報(bào) 1378 91
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  2018-2023年版政策性銀行產(chǎn)業(yè)政府戰(zhàn)略管理與區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告

  區(qū)域產(chǎn)業(yè)規(guī)劃是地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略的核心內(nèi)容，是各級政府部門發(fā)展相關(guān)產(chǎn)業(yè)的“路線圖”，對于區(qū)域發(fā)展規(guī)劃來說，就相當(dāng)于一張藍(lán)圖對一個(gè)建筑物的重要性，有了這張“藍(lán)圖”，區(qū)域才能在有規(guī)劃有計(jì)...

近日，記者從監(jiān)管人士處獲悉，上周又有5家公司首批上報(bào)的9只養(yǎng)老目標(biāo)基金參加了評審答辯，并于7月5日收到了證監(jiān)會書面反饋意見。

養(yǎng)老目標(biāo)基金將問世 ?與每個(gè)人的養(yǎng)老密切相關(guān)

養(yǎng)老目標(biāo)基金將問世

今年以來，隨著國家推進(jìn)制度改革、加快養(yǎng)老金市場化運(yùn)作，新版養(yǎng)老型基金呼之欲出：2018年3月，證監(jiān)會正式發(fā)布《養(yǎng)老目標(biāo)證券投資基金指引(試行)》，首次將養(yǎng)老基金單獨(dú)列出;4月，首批養(yǎng)老目標(biāo)基金正式申報(bào);截至6月底，內(nèi)地共有26家基金公司的53只養(yǎng)老目標(biāo)基金上報(bào)證監(jiān)會，其中目標(biāo)日期基金25只，均以FOF形式運(yùn)作。

市場關(guān)注已久的公募養(yǎng)老目標(biāo)基金又有新進(jìn)展!

近日，中國基金報(bào)記者從監(jiān)管人士處獲悉，上周又有5家公司首批上報(bào)的9只養(yǎng)老目標(biāo)基金參加了評審答辯，并于7月5日收到了證監(jiān)會書面反饋意見。加上此前已經(jīng)收到反饋意見的20家公司旗下的20只產(chǎn)品，未來首批成立的公募養(yǎng)老目標(biāo)基金有望從這29只產(chǎn)品中誕生。

從公募基金募集申請核準(zhǔn)進(jìn)度上看，一般分為受理、審查、決定三個(gè)環(huán)節(jié)，參加評審答辯、收到反饋意見則處在關(guān)鍵的審查階段，這也意味著首批養(yǎng)老目標(biāo)基金注冊和獲批已經(jīng)箭在弦上，與每個(gè)人的養(yǎng)老密切相關(guān)的國內(nèi)養(yǎng)老目標(biāo)基金即將問世。

首批養(yǎng)老目標(biāo)基金或很快落地

據(jù)記者了解，繼華夏、博時(shí)、南方等20家公司的20只養(yǎng)老目標(biāo)基金參加了第一批評審答辯，并收到證監(jiān)會的反饋意見后，上周再有5家公司的9只養(yǎng)老目標(biāo)基金參加了評審答辯，并于7月5日收到了證監(jiān)會書面反饋意見，養(yǎng)老目標(biāo)基金的審核節(jié)奏明顯加快。

上海一位基金公司人士確認(rèn)，他所在的公司上報(bào)的兩只產(chǎn)品均獲得了書面反饋，目前正針對反饋的問題準(zhǔn)備材料。

上述人士表示，從監(jiān)管層的反饋意見看，這次反饋意見更加細(xì)化，并更具指向性，主要包括以下幾個(gè)方面：一是要求說明目標(biāo)日期策略與境外成熟策略的區(qū)別，并論證其合理性;二是需要說明設(shè)計(jì)下滑曲線的方法論是否一致，是否考慮中國特有的國情;三是需要說明子基金選擇制度及標(biāo)準(zhǔn)等。此外，還有對投資者教育、投資適當(dāng)性的安排等?！按舜畏答佉庖姺浅＜?xì)致?！?/p>

北京一位基金公司產(chǎn)品部人士也稱，收到的反饋意見也主要集中在養(yǎng)老目標(biāo)基金下滑曲線如何設(shè)置等。“關(guān)注的問題比較細(xì)，基金公司需要提交詳細(xì)的報(bào)告?！?/p>

截至目前，已有29家基金公司共計(jì)申報(bào)了54只養(yǎng)老目標(biāo)基金。其中首批提交材料的42只產(chǎn)品已有29只收到了反饋意見，未來首批成立的養(yǎng)老目標(biāo)基金有望從這29只產(chǎn)品中正式出爐。

業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，按照目前逐步提速的推進(jìn)節(jié)奏，我國的養(yǎng)老目標(biāo)基金或?qū)⒑芸炻涞兀着@批的產(chǎn)品數(shù)量也可能會超出市場預(yù)期。

為個(gè)人養(yǎng)老投資提供一站式解決方案

今年4月份，財(cái)政部、稅務(wù)總局、人力資源和社會保障部、中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會、中國證監(jiān)會等五部委聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于開展個(gè)人稅收遞延型商業(yè)保險(xiǎn)試點(diǎn)的通知》。

《通知》要求，“試點(diǎn)期間，中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會、證監(jiān)會做好相關(guān)準(zhǔn)備工作，完善養(yǎng)老賬戶管理制度，制定銀行、公募基金類產(chǎn)品指引等相關(guān)規(guī)定，指導(dǎo)相關(guān)金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品開發(fā)。做好中登公司平臺與商業(yè)銀行、稅務(wù)等信息系統(tǒng)的對接準(zhǔn)備工作。”

事實(shí)上，早在今年2月份，為了支持公募基金行業(yè)服務(wù)個(gè)人投資者養(yǎng)老投資，在養(yǎng)老金市場改革中更好發(fā)揮公募基金專業(yè)投資的作用，證監(jiān)會就發(fā)布了《養(yǎng)老目標(biāo)證券投資基金指引(試行)》，指導(dǎo)行業(yè)開發(fā)一類專門服務(wù)大眾養(yǎng)老投資的公募基金產(chǎn)品。

3月份，中國基金業(yè)協(xié)會發(fā)布《關(guān)于養(yǎng)老目標(biāo)證券投資基金的基金經(jīng)理注冊登記有關(guān)事項(xiàng)的通知》，此類產(chǎn)品上報(bào)之路全線打通。

隨后，基金行業(yè)積極申報(bào)產(chǎn)品，首批就有21家公募基金公司于今年4月11日上報(bào)了42只產(chǎn)品。

值得注意的是，個(gè)人養(yǎng)老金投資在海外市場經(jīng)過幾十年的探索，從最初的以存款、理財(cái)、保險(xiǎn)等穩(wěn)健類產(chǎn)品為主，到公募基金和證券類產(chǎn)品后來居上，長期收益的競爭力讓養(yǎng)老目標(biāo)基金正在逐漸成為第三支柱個(gè)人養(yǎng)老的主流選擇。

業(yè)內(nèi)人士表示，在海外，養(yǎng)老目標(biāo)基金因?yàn)楹芎玫刭N合了個(gè)人養(yǎng)老金投資的需求，得以快速發(fā)展壯大。

目前，我國人口老齡化程度不斷加深，而社會養(yǎng)老體系仍面臨不均衡、不充分等問題，養(yǎng)老目標(biāo)基金采用多元資產(chǎn)配置策略、嚴(yán)格控制回撤等規(guī)范的投資運(yùn)作，有望為個(gè)人養(yǎng)老投資提供一站式解決方案，有效滿足居民養(yǎng)老資金的保值增值需求。

表1：首批獲得反饋意見的20只養(yǎng)老目標(biāo)基金列表(數(shù)據(jù)來源：證監(jiān)會官網(wǎng))

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