2021年上半年中國(guó)影子銀行資產(chǎn)占名義GDP比例創(chuàng)8年半來(lái)最低水平 影子銀行是什么意思?

• 2021年9月28日 LiuMingYue來(lái)源：財(cái)聯(lián)社 鳳凰網(wǎng) 1059 67
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國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪最新《中國(guó)影子銀行季度監(jiān)測(cè)報(bào)告》顯示，2021年上半年中國(guó)廣義影子銀行資產(chǎn)減少1.34萬(wàn)億元，降至57.8萬(wàn)億元，在名義GDP中的占比從2020年末的58.3%降至52.9%，是8年半以來(lái)新低。其中主要下降部分是理財(cái)產(chǎn)品和資管計(jì)劃對(duì)接資產(chǎn)減少了1.1萬(wàn)億元。

2021年上半年中國(guó)影子銀行資產(chǎn)占名義GDP比例創(chuàng)8年半來(lái)最低水平

國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪最新《中國(guó)影子銀行季度監(jiān)測(cè)報(bào)告》顯示，2021年上半年中國(guó)廣義影子銀行資產(chǎn)減少1.34萬(wàn)億元，降至57.8萬(wàn)億元，在名義GDP中的占比從2020年末的58.3%降至52.9%，是8年半以來(lái)新低。其中主要下降部分是理財(cái)產(chǎn)品和資管計(jì)劃對(duì)接資產(chǎn)減少了1.1萬(wàn)億元。同期，影子銀行資產(chǎn)占銀行業(yè)總資產(chǎn)的比例也從2020年末的18.9%下降至17.6%。

影子銀行是什么意思?

影子銀行是指游離于銀行監(jiān)管體系之外、可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管套利等問題的信用中介體系。影子銀行引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的因素主要包括四個(gè)方面，分別是期限錯(cuò)配、流動(dòng)性轉(zhuǎn)換、信用轉(zhuǎn)換和高杠桿。

影子銀行規(guī)模較大涉及面較廣

標(biāo)普全球評(píng)級(jí)在報(bào)告《年底前，中資銀行影子銀行資產(chǎn)規(guī)模或仍有3萬(wàn)億》指出，2020年新冠疫情席卷中國(guó)金融系統(tǒng)。在此背景下，政府延長(zhǎng)了銀行清理或厘清部分存量類貸款理財(cái)產(chǎn)品的過渡期。這類理財(cái)產(chǎn)品通常屬于表外資產(chǎn)。過渡期延長(zhǎng)后，銀行須在2021年年底前完成對(duì)存量理財(cái)產(chǎn)品資產(chǎn)的處置。《報(bào)告》顯示，預(yù)計(jì)到2021年底過渡期結(jié)束時(shí)，銀行的非凈值型理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模仍有人民幣2.5-3.5萬(wàn)億元。

近年來(lái)央行集中整治不規(guī)范的同業(yè)、影子銀行理財(cái)和表外業(yè)務(wù)。影子銀行陸續(xù)出臺(tái)資管影子銀行新規(guī)及其配套實(shí)施細(xì)則，統(tǒng)一資管業(yè)務(wù)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，建立資管產(chǎn)品統(tǒng)計(jì)制度，加強(qiáng)穿透式監(jiān)管和影子銀行功能監(jiān)管，推動(dòng)資管業(yè)務(wù)回歸“賣者盡責(zé)、買者自負(fù)”本源。影子銀行規(guī)模大幅壓降，無(wú)序發(fā)展得到有效治理。

“影子銀行”有幾個(gè)基本特征：第一，資金來(lái)源受市場(chǎng)流動(dòng)性影響較大;第二，由于其負(fù)債不是存款，不受針對(duì)存款貨幣機(jī)構(gòu)的嚴(yán)格監(jiān)管;第三，由于其受監(jiān)管較少，杠桿率較高。說白了，它具有和商業(yè)銀行類似的融資貸款中介功能，卻游離于貨幣當(dāng)局的傳統(tǒng)貨幣政策監(jiān)管之外。

“影子銀行”體系也在這過程中逐漸形成。比如，在各類金融產(chǎn)品中，美國(guó)衍生產(chǎn)品和結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品發(fā)展更是遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過傳統(tǒng)金融產(chǎn)品。截至2007年底，傳統(tǒng)影子銀行金融產(chǎn)品總值約為70萬(wàn)億美元，1999年至2007年間，影子銀行其年均增長(zhǎng)為5.9%。而衍生產(chǎn)品名義合約額超過了165萬(wàn)億美元，其年均增長(zhǎng)為21.7%。

在中國(guó)的市場(chǎng)現(xiàn)實(shí)中，影子銀行主要涵蓋了兩塊：一塊是商業(yè)銀行銷售得如火如荼的理財(cái)產(chǎn)品，以及各類非銀行金融機(jī)構(gòu)銷售的類信貸類產(chǎn)品，比如信托公司銷售的信托產(chǎn)品，另一塊則是以民間高利貸為代表的民間金融體系。

其中，影子銀行規(guī)模較大，涉及面較廣的是“銀信合作”，銀信合作的信托方式屬于直接融資，籌資人直接從融資方吸取資金，不會(huì)通過銀行系統(tǒng)產(chǎn)生派生存款，這樣就降低了貨幣供應(yīng)的增速。

欲了解了解更多行業(yè)具體詳情可以點(diǎn)擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2021-2026年中國(guó)影子銀行行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研及投資戰(zhàn)略規(guī)劃研究報(bào)告》。

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