理財(cái)產(chǎn)品“打折”了? 2022年理財(cái)產(chǎn)品行業(yè)發(fā)展分析報(bào)告

• 2022年2月25日 YeYuJuan來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 297 12
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今年以來(lái)，多個(gè)銀行發(fā)公告表示下調(diào)理財(cái)產(chǎn)品相關(guān)費(fèi)率，部分甚至為“零費(fèi)率”，銀行理財(cái)產(chǎn)品也在不斷“讓利”投資者。短期看，投資者對(duì)全面凈值化環(huán)境的接受需要時(shí)間，降低費(fèi)率更多屬于機(jī)構(gòu)的一種市場(chǎng)化手段，通過(guò)“打折”的方式讓利給投資者，吸引更多客戶和資金規(guī)模。

理財(cái)產(chǎn)品“打折”了?

今年以來(lái)，多個(gè)銀行發(fā)公告表示下調(diào)理財(cái)產(chǎn)品相關(guān)費(fèi)率，部分甚至為“零費(fèi)率”，銀行理財(cái)產(chǎn)品也在不斷“讓利”投資者。短期看，投資者對(duì)全面凈值化環(huán)境的接受需要時(shí)間，降低費(fèi)率更多屬于機(jī)構(gòu)的一種市場(chǎng)化手段，通過(guò)“打折”的方式讓利給投資者，吸引更多客戶和資金規(guī)模。

數(shù)據(jù)顯示，2022年1月共新發(fā)了3137款銀行理財(cái)產(chǎn)品，產(chǎn)品發(fā)行量環(huán)比減少1280款，其中銀行理財(cái)子公司發(fā)行了878款理財(cái)產(chǎn)品，環(huán)比減少781款。同期，銀行理財(cái)子公司共有2297款理財(cái)產(chǎn)品在售，環(huán)比減少445款。從類型看，銀行理財(cái)產(chǎn)品以固收類為主，占比達(dá)92.48%，其次是混合類產(chǎn)品和權(quán)益類產(chǎn)品，分別占比5.10%、0.27%。

1月份固收類產(chǎn)品的平均業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為4.17%，環(huán)比下跌0.03個(gè)百分點(diǎn);混合類產(chǎn)品的平均比較基準(zhǔn)為5.23%，環(huán)比上漲0.23個(gè)百分點(diǎn);權(quán)益類產(chǎn)品的平均比較基準(zhǔn)為5.25%，環(huán)比下跌0.28個(gè)百分點(diǎn)。

價(jià)格策略有用嗎

如今具有保本功能的理財(cái)產(chǎn)品只剩下銀行存款類產(chǎn)品，如定存、大額存單、結(jié)構(gòu)性存款等。同時(shí)，券商、保險(xiǎn)等也推出諸如年金險(xiǎn)、同業(yè)存單基金等多種理財(cái)選擇，但由于金融產(chǎn)品屬性、底層資產(chǎn)都不一樣，每款產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和收益也大不一樣，投資者應(yīng)充分考慮自身風(fēng)險(xiǎn)偏好和流動(dòng)性需求，選擇適合自身的產(chǎn)品。

價(jià)格策略在市場(chǎng)早期有用，隨著市場(chǎng)和客戶的成熟，價(jià)格策略可能體現(xiàn)的作用會(huì)下降。長(zhǎng)期來(lái)看，未來(lái)金融機(jī)構(gòu)的核心競(jìng)爭(zhēng)力將體現(xiàn)在資產(chǎn)管理能力和客戶綜合服務(wù)能力上，光靠‘低價(jià)’是無(wú)法取勝的。且隨著行情的好轉(zhuǎn)，可能費(fèi)率也會(huì)有所調(diào)整。

銀行家認(rèn)為，理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展是銀行從以產(chǎn)品為導(dǎo)向轉(zhuǎn)變?yōu)橐钥蛻魹閷?dǎo)向的重要實(shí)踐，當(dāng)前更是面臨多種金融機(jī)構(gòu)的激烈競(jìng)爭(zhēng)，需要在平衡風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上繼續(xù)推進(jìn)。

其一，同業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的逐步拓展，將原有外資機(jī)構(gòu)和中資商業(yè)銀行之間的“銀銀”合作模式映射到國(guó)內(nèi)大型銀行和中小銀行之間的同業(yè)理財(cái)模式。

其二，另類銀行理財(cái)產(chǎn)品投資的逐步興起，藝術(shù)品和飲品(酒與茶)已逐步進(jìn)入銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的投資視野，未來(lái)的低碳概念、不動(dòng)產(chǎn)和自然資源的投資將會(huì)成為下一個(gè)熱點(diǎn)。

其三，POP(Product of Product)的逐步繁榮，通過(guò)不同類型銀行理財(cái)產(chǎn)品之間的投資組合構(gòu)建來(lái)滿足不同風(fēng)險(xiǎn)承受能力投資者的投資需求。

理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)

第一，凈值波動(dòng)有所加大，大部分產(chǎn)品無(wú)法獲得近似直線的收益曲線;

第二，短期內(nèi)理財(cái)機(jī)構(gòu)會(huì)降低風(fēng)險(xiǎn)偏好，從而降低波動(dòng)性，以迎合消費(fèi)者求穩(wěn)的訴求;

第三，現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品占比根據(jù)監(jiān)管政策將壓降，預(yù)計(jì)更多日開(kāi)型固收產(chǎn)品、最短持有期固收產(chǎn)品將逐步發(fā)行，成為現(xiàn)金管理類產(chǎn)品的替代。

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