我國(guó)基金業(yè)發(fā)展分析

• 曾燕 2023年4月29日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 487 26
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我國(guó)基金業(yè)發(fā)展分析

4月26日，在中國(guó)基金業(yè)25周年之際，由中國(guó)基金報(bào)主辦的“2023資產(chǎn)管理創(chuàng)新發(fā)展國(guó)際論壇”在上海舉辦，本屆論壇以“創(chuàng)新引領(lǐng)高質(zhì)量發(fā)展”為主題，共同探討中國(guó)資產(chǎn)管理業(yè)創(chuàng)新發(fā)展問題。

中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)黨委委員、秘書長(zhǎng)陳春艷在會(huì)上發(fā)表了《基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，助力中國(guó)特色現(xiàn)代資本市場(chǎng)建設(shè)》的致辭。她在致辭中表示，在我國(guó)公募基金行業(yè)迎來25周年之際，公募基金踐行普惠金融初心，與資本市場(chǎng)同向同行，取得了積極的發(fā)展成就;私募基金擔(dān)負(fù)耐心資本職責(zé)，為新經(jīng)濟(jì)不斷注入源頭活水。

站在基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的新起點(diǎn)，陳春艷表示，我國(guó)基金業(yè)一要胸懷“國(guó)之大者”，服務(wù)全面注冊(cè)制改革;二要堅(jiān)持“人民至上”，提升投資者服務(wù)能力;三要厚植行業(yè)文化，打造高質(zhì)量發(fā)展軟實(shí)力，在新征程上踔厲奮發(fā)，勇毅前行，為建設(shè)中國(guó)特色現(xiàn)代資本市場(chǎng)貢獻(xiàn)力量。

4月12日，市場(chǎng)傳聞稱，近期監(jiān)管針對(duì)私募基金備案情況提出多項(xiàng)要求，涉及債券投資、開放規(guī)則、管理費(fèi)和業(yè)績(jī)報(bào)酬、過橋資金、多層嵌套、產(chǎn)品長(zhǎng)期無外部投資者等。值得一提的是，此前中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)就曾于2023年2月24日發(fā)布修訂后的《私募投資基金登記備案辦法》及配套指引，自2023年5月1日起施行。同時(shí)，據(jù)中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)披露的信息，截至4月12日，今年以來已經(jīng)注銷登記的私募基金管理人多達(dá)1692家，為去年同期的4.86倍。

伴隨著私募基金發(fā)展進(jìn)入“快車道”，監(jiān)管力度也不斷加大。2022年以來，監(jiān)管部門持續(xù)推出相關(guān)政策，包括《基金從業(yè)人員管理規(guī)則》及配套規(guī)則、《關(guān)于私募基金管理人登記備案工作相關(guān)事宜的通知》、《關(guān)于規(guī)范私募證券基金管理人開展投資研究活動(dòng)的通知》等。嚴(yán)管之下，2022年注銷的私募基金管理人創(chuàng)下近年新高。中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，截至12月26日，2022年以來注銷的私募基金管理人數(shù)量已達(dá)2181家，其中被中基協(xié)強(qiáng)制注銷的有832家，占比達(dá)38.15%。

中基協(xié)黨委委員、副秘書長(zhǎng)黃麗萍指出，在證監(jiān)會(huì)有力領(lǐng)導(dǎo)下，私募基金治理取得明顯成效，登記備案規(guī)范性、透明度不斷提升。增強(qiáng)法治和誠(chéng)信約束，不斷加大私募基金違法違規(guī)活動(dòng)查處力度，打擊“偽私募”、出清“亂私募”，一大批經(jīng)營(yíng)異常和“僵尸”機(jī)構(gòu)被注銷，堅(jiān)決打擊違規(guī)“保殼”行為，行業(yè)公平競(jìng)爭(zhēng)的良好生態(tài)加速形成。

日前，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)(下稱“中基協(xié)”)公布數(shù)據(jù)顯示，截至2022年11月末，存續(xù)私募基金管理人23683家，管理基金數(shù)量142743只，管理基金規(guī)模20.01萬億元。2022年11月，新備案私募基金數(shù)量3191只，較上月增加1097只，環(huán)比增長(zhǎng)52.39%;新備案規(guī)模455.67億元，較上月增加82.87億元，環(huán)比增長(zhǎng)22.23%。其中，私募證券投資基金2454只，私募股權(quán)投資基金267只，創(chuàng)業(yè)投資基金470只。有分析指出，隨著近期A股反彈節(jié)奏加快，新增備案機(jī)構(gòu)及產(chǎn)品或?yàn)槭袌?chǎng)帶來更多增量資金。

地域分布情況方面，已登記私募基金管理人數(shù)量從注冊(cè)地分布來看，主要集中在上海市、北京市、深圳市、浙江省(除寧波)和廣東省(除深圳)，總計(jì)占比達(dá)67.36%。從管理基金規(guī)模來看，前3大轄區(qū)分別為上海市、北京市、深圳市。其中，上海市5.04萬億元、北京市4.41萬億元、深圳市2.2萬億元，規(guī)模占比分別為25.2%、22.03%、11.01%。

數(shù)據(jù)顯示，2023年1月，新備案私募基金數(shù)量2894只，較上月減少639只，環(huán)比下降18.09%;新備案規(guī)模568.99億元，較上月減少59.88億元，環(huán)比下降9.52%。其中，私募證券投資基金2270只，新備案規(guī)模152.21億元;私募股權(quán)投資基金245只，新備案規(guī)模283.23億元;創(chuàng)業(yè)投資基金377只，新備案規(guī)模133.49億元;私募資產(chǎn)配置基金2只，新備案規(guī)模0.06億元。

截至2023年1月末，存續(xù)私募基金管理人22156家，較上月減少1511家，環(huán)比下降6.38%;管理基金數(shù)量146345只，較上月增加1297只，環(huán)比增長(zhǎng)0.89%;管理基金規(guī)模20.23萬億元，較上月增加2050.84億元，環(huán)比增長(zhǎng)1.02%。

今年以來完成備案的私募基金產(chǎn)品數(shù)量的確在減少。中基協(xié)最新數(shù)據(jù)顯示，2月新備案私募基金數(shù)量2341只，較上月減少553只，環(huán)比下降19.11%;新備案規(guī)模490.99億元，較上月減少78.00億元，環(huán)比下降13.71%。

其中，私募證券投資基金1877只，占新備案基金數(shù)量的80.18%，新備案規(guī)模278.19億元，環(huán)比增長(zhǎng)82.77%;私募股權(quán)投資基金163只，新備案規(guī)模117.53億元，環(huán)比下降58.50%;創(chuàng)業(yè)投資基金300只，新備案規(guī)模92.85億元，環(huán)比下降30.44%;私募資產(chǎn)配置基金1只，新備案規(guī)模2.42億元。

業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，隨著配套政策的完善，私募基金行業(yè)監(jiān)管及自律體系將日趨成熟。

2023年以來，監(jiān)管加速了私募行業(yè)的“優(yōu)勝劣汰”。

僅1月20日，中基協(xié)就注銷了1449家私募基金管理人，注銷原因均為經(jīng)營(yíng)異常。2022年注銷的私募基金管理人為2217家。

今年以來，在大量私募管理人注銷的同時(shí)，新私募管理人的登記要求也更加嚴(yán)格。中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站數(shù)據(jù)顯示，今年以來，截至4月12日，已注銷的私募基金管理人高達(dá)1692家，是去年同期的4.86倍;同時(shí)，新登記私募管理人僅有209家，相比去年同期下降45%。

中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站數(shù)據(jù)顯示，截至4月12日，今年以來共有209家私募管理人登記備案。其中，4月3日有15家私募“組團(tuán)”備案，包括6家私募證券投資基金管理人和9家私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人。與此同時(shí)，多家新登記私募均被協(xié)會(huì)以特殊符號(hào)提示無在管基金，一些私募還被提示注冊(cè)地與辦公地不在同一轄區(qū)、全職從業(yè)人員少于5人等。

去年同期，備案私募管理人數(shù)量達(dá)380家，對(duì)比之下，今年以來備案數(shù)量大幅縮水45%，近乎“腰斬”。

對(duì)于私募基金行業(yè)來說，2022年是危與機(jī)并存的一年。這一年，私募基金總規(guī)模突破新高，首度邁進(jìn)20萬億元時(shí)代，但同時(shí)由于私募基金良莠不齊，“優(yōu)勝劣汰”的趨勢(shì)越發(fā)顯著。在強(qiáng)監(jiān)管延續(xù)的背景下，私募行業(yè)在經(jīng)歷出清及調(diào)整期后回到有序發(fā)展階段，逐步走向?qū)I(yè)化、規(guī)范化，數(shù)字化進(jìn)程加速。

不置可否的是，未來唯有不斷強(qiáng)化專業(yè)合規(guī)能力，交出一份持續(xù)的誠(chéng)信記錄，私募的社會(huì)認(rèn)可度才會(huì)不斷提升，整個(gè)行業(yè)才能步入高質(zhì)量發(fā)展的新階段。

據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院出版的《2023-2028年基金行業(yè)市場(chǎng)深度分析及發(fā)展策略研究報(bào)告》統(tǒng)計(jì)分析顯示：

近年來，中國(guó)公募基金行業(yè)快速發(fā)展，整體規(guī)模已超27萬億元，投資者數(shù)量突破7億。貨幣市場(chǎng)基金作為現(xiàn)金管理類的普惠金融產(chǎn)品，具有安全性高、流動(dòng)性好、投資成本低等特點(diǎn)，已成為公募基金的重要品種，積極服務(wù)于居民財(cái)富管理。同時(shí)，個(gè)別貨幣市場(chǎng)基金產(chǎn)品規(guī)模較大或涉及投資者數(shù)量較多，如發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)易對(duì)金融市場(chǎng)產(chǎn)生負(fù)面影響，應(yīng)提出更為嚴(yán)格審慎的監(jiān)管要求。

2022年11月全市場(chǎng)共新發(fā)了2267款理財(cái)產(chǎn)品，環(huán)比增加552款，其中329款為開放式產(chǎn)品，其平均業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為3.80%;1938款為封閉式產(chǎn)品，其平均業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為3.93%。2022年11月理財(cái)公司新發(fā)734款理財(cái)產(chǎn)品，環(huán)比增加212款，占全市場(chǎng)理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量的32.38%。普益標(biāo)準(zhǔn)表示，11月理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行市場(chǎng)環(huán)比回暖，新發(fā)產(chǎn)品數(shù)量與9月基本持平。但由于債市劇烈震蕩，理財(cái)產(chǎn)品收益大幅下行，R2級(jí)(中低風(fēng)險(xiǎn))的產(chǎn)品也出現(xiàn)了部分虧損。

根據(jù)中研普華研究院撰寫的《2023-2028年基金行業(yè)市場(chǎng)深度分析及發(fā)展策略研究報(bào)告》顯示：

12月5日起，央行下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.25個(gè)百分點(diǎn)，釋放長(zhǎng)期資金3億元，這對(duì)年底市民的投資理財(cái)有一定影響。2023年將是現(xiàn)金理財(cái)新規(guī)正式實(shí)施的第一年，現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品整改進(jìn)入“倒計(jì)時(shí)”，銀行和理財(cái)子公司紛紛加快了整改速度。近日，多家銀行相繼發(fā)布對(duì)現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品規(guī)則的調(diào)整公告。

業(yè)界人士認(rèn)為，銀行對(duì)現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品的整改，只是讓其回歸健康發(fā)展的軌道。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品仍將是銀行理財(cái)產(chǎn)品的重要組成部分，整改后的現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品將迎來發(fā)展新階段。

為強(qiáng)化重要貨幣市場(chǎng)基金監(jiān)管，中國(guó)證監(jiān)會(huì)聯(lián)合中國(guó)央行發(fā)布《重要貨幣市場(chǎng)基金監(jiān)管暫行規(guī)定》從經(jīng)營(yíng)理念、風(fēng)險(xiǎn)管理、人員及系統(tǒng)配置、投資比例、交易行為、規(guī)?？刂啤⑸贲H管理、銷售行為、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金計(jì)提等方面，對(duì)重要貨幣市場(chǎng)基金的基金管理人、托管人和銷售機(jī)構(gòu)提出了更為嚴(yán)格審慎的要求。據(jù)悉，《暫行規(guī)定》將從今年5月16日起正式施行。

中國(guó)正在加速進(jìn)入大資管時(shí)代，中國(guó)居民財(cái)富的增長(zhǎng)使得財(cái)富管理行業(yè)加速成長(zhǎng)，成為化解高儲(chǔ)蓄率、促進(jìn)直接投資市場(chǎng)發(fā)展的中堅(jiān)力量。作為低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，貨幣基金擁有投資成本低、資金流動(dòng)性強(qiáng)等優(yōu)勢(shì)，在當(dāng)前低位震蕩且充滿不確定性的股市行情下，堪稱投資者的“避風(fēng)港”。貨幣基金資產(chǎn)主要投資于短期貨幣工具(一般期限在一年以內(nèi)，平均期限120天)，如國(guó)債、央行票據(jù)、商業(yè)票據(jù)、銀行定期存單、政府短期債券、企業(yè)債券(信用等級(jí)較高)、同業(yè)存款等短期有價(jià)證券。

貨幣基金是聚集社會(huì)閑散資金，由基金管理人運(yùn)作，基金托管人保管資金的一種開放式基金，專門投向風(fēng)險(xiǎn)小的貨幣市場(chǎng)工具，區(qū)別于其他類型的開放式基金，具有高安全性、高流動(dòng)性、穩(wěn)定收益性，具有“準(zhǔn)儲(chǔ)蓄”的特征。貨幣基金投資門檻一般為1000元甚至幾百元，遠(yuǎn)低于銀行理財(cái)產(chǎn)品，也不必?fù)?dān)心賣完而買不到，周末和節(jié)假日也都有收益，不留任何收益空白期，積少成多，盤活了日常生活中的閑余資金，也真正轉(zhuǎn)變了人們“一定要積攢到很多錢才可以投資理財(cái)”的觀念。

中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)(下稱“中基協(xié)”)于2月24日晚發(fā)布的最新公募基金市場(chǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年1月底，我國(guó)境內(nèi)共有基金管理公司142家;取得公募基金管理資格的證券公司或證券公司資產(chǎn)管理子公司13家、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司1家。以上機(jī)構(gòu)管理的公募基金資產(chǎn)凈值合計(jì)27.25萬億元。其中，封閉式基金資產(chǎn)凈值合計(jì)為3.58萬億元，開放式基金資產(chǎn)凈值合計(jì)為23.67萬億元。

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  2023-2028年基金行業(yè)市場(chǎng)深度分析及發(fā)展策略研究報(bào)告

  基金行業(yè)研究報(bào)告主要分析了基金行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模、基金市場(chǎng)供需求狀況、基金市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況和基金主要企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況、基金市場(chǎng)主要企業(yè)的市場(chǎng)占有率，同時(shí)對(duì)基金行業(yè)的未來發(fā)展做出科學(xué)的預(yù)測(cè)。中研...

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